Markedsrapport Sydkorea

Transkript

1 Markedsrapport Sydkorea UDGIVET AF DANSK ERHVERV I SAMARBEJDE MED EKSPORT KREDIT FONDEN Baggrund Sydkorea rangerer som verdens 15. største økonomi og kan være et oplagt marked for langt flere danske virksomheder. Dog findes der barrierer i form af hård konkurrence og særlige markedsforhold, idet Sydkorea er domineret af store familieejede konglomerater, de såkaldte chaebols, som reelt udøver monopolmagt og har tætte politiske kontakter. Selvom Kinas økonomiske afmatning også smitter af på Sydkorea, er der pæne vækstforventninger til landet og udsigt til stadigt mere købestærke forbrugere. Sydkoreanerne er med et BNP per indbygger (målt i købekraft) på USD i forvejen blandt verdens mest købedygtige. Samtidig gør Sydkoreas voksende fokus på bæredygtighed, grønne løsninger og vedvarende energi landet til et oplagt mål for dansk viden og teknologi inden for green tech. Konflikten med Nordkorea og tiltagende geopolitiske spændinger i Nordøstasien ligger dog som en skygge over landet og kan øge den politiske risiko i fremtiden. Økonomisk udvikling Sydkorea blev som resten af OECD-landene ramt af den finansielle krise i Men til forskel fra de fleste højtudviklede lande undgik Sydkorea recession under krisen. Kina spiller en stor rolle som afsætningsmarked for Sydkoreas industrier, og Sydkorea er nu ramt af den faldende vækst i Kina. To vækstpakker har siden 2013 været med til at holde dampen oppe i Sydkoreas økonomi og væksten forventes at lande på 2,7 pct. af BNP i 2016 og stige til ca. 3 pct. i 2017 et højt niveau for de udviklede økonomier. Generelt har landet en stærk økonomi med mangeårige offentlige overskud og lav gældsætning. Sydkoreas eksportsektor er rygraden i økonomien, hvor en række chaebol-konglomerater dominerer, mens mindre virksomheder omvendt har sværere ved at bryde monopolerne. Sydkorea må dog kæmpe dog for at fastholde førertrøjen på konkurrenceevne ift. landets primære eksportvarer, hvor produktionen af biler, elektronik, skibe og plastikprodukter fylder meget. Sydkorea er på sin vis klemt mellem to andre asiatiske industrigiganter, Kina og Japan, hvor Japan fører på teknologisiden, mens Kina er billigere og haler ind. Derfor satser Sydkorea massivt på innovation for at holde sig på tæerne i den globale konkurrence. Landet er ifølge en nylig undersøgelse fra Bloomberg nr. 1 i verden blandt de 50 mest innovative lande, hvilket understøtter de langsigtede betingelser for fortsat økonomisk vækst. Eksportindustriens investeringer ventes således også at vokse til 3 pct. årligt indtil 2020, hvilket også vidner om et stærkt fokus i landet på konkurrenceevne.

2 De store investeringer i produktionsapparatet skaber afsætningsmuligheder for danske virksomheder. I tillæg har Sydkoreas regering planer om at skabe et bredere økonomisk fundament end i dag. Fremover skal servicesektoren, turismen og forskningen styrkes, hvilket også skaber efterspørgsel inden for disse områder. Reformerne går dog trægt. Økonomiske nøgletal for Sydkorea (skøn) (skøn) Real BNP-vækst (pct.) ,1 Inflation (pct.) Offentlig budgetbalance af BNP (pct.) Offentlig gæld (brutto) af BNP (pct.) Betalingsbalancens løb. poster af BNP (pct.) Udlandsgæld (brutto) af BNP (pct.) 28,0 26,8 26,3 26,8 28,7 30,3 Privat kreditgivning-vækst 4,4 3,6 7,7 7,9 8,0 6,5 Valutakurs KRW:USD 1.126, , , , , ,4 Kilde: The Economist Intelligence Unit, januar Politisk udvikling Den kolde krig mellem Nord- og Sydkorea nåede et nyt lavpunkt med den seneste nordkoreanske atomprøvesprængning i starten af januar Konflikten mellem de to lande med især USA og Kina på sidelinjen er fortsat fastlåst efter mere end 60 år. Det lukkede nordkoreanske styre synes utilregneligt og bizart, men føler sig formentlig også under stærkt pres fra de omkringliggende stormagter såsom Kina og Japan såvel som Sydkorea, der har USA s fortsatte militære tilstedeværelse på den koreanske halvø i ryggen. Det er derfor nok snarere risikoen for konsekvenserne af et nordkoreansk sammenbrud, som ikke kan udelukkes, snarere end udsigten til en atomkrig startet af Nordkorea, som er det primære risikomoment. Ud over den nordkoreanske problematik befinder Sydkorea sig i en udsat geopolitisk position mellem Kinas voksende ambitioner som regional supermagt på den en side, og på den anden USA, som med sin drejning-mod-asien -politik har markeret sin skepsis over for Kina som en ligeværdig spiller. Konflikten med Nordkorea og tiltagende geopolitiske spændinger i Nordøstasien ligger således som en skygge over Sydkorea og kan øge den politiske risiko på landet i de kommende år. På hjemmefronten er der til gengæld mere ro. Sydkorea har et veletableret demokratisk system og en historisk for fredelige lederskifter. EKF forventer ikke, at der sker markante ændringer i de store politiske linjer uanset det politiske flertal. Den primære MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 2

3 kilde til utilfredshed i befolkningen med det politiske system er korruptionen, som svækker legitimiteten. NGO en Transparency International, som laver årlige vurderinger af korruptionen i alle verdens lande, vurderer Sydkorea som nr. 45 mest korrupte ud af 175 lande, hvilket er noget højere end både Japan og Taiwan, som Sydkorea ofte sammenlignes med. Sydkoreas handelsforhold til Danmark Dobbeltbeskatningsaftale med Danmark Mulighed for præferencetold ift. Sydkorea som dansk eksportør/importør Ja Ja/Ja Sydkoreanske investeringer i Danmark (beholdning i 2012 i millioner USD) 71 Danske investeringer i Sydkorea (beholdning i 2012 i millioner USD) 424 Dansk vareeksport til Sydkorea 2015 Dansk vareimport fra Sydkorea ,4 mia. DKK 11,8 mia DKK Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på industrivarer (2014) 6,8% Gennemsnitlig anvendt MFN-toldsats på landbrugsvarer (2014) 52,7% Kilde: SKAT, Danmarks Statistik, UNCTAD og WTO Markedsmuligheder Med en befolkning på 49,5 mio. mennesker og et BNP per indbygger på USD målt på købekraftsparitet er der en anseelig samlet købekraft i Sydkorea. Forbrug/livsstil. Der er udsigt til stigende efterspørgsel efter livsstilsprodukter i høj kvalitet, hvilket giver åbninger for dansk design, mode og øvrige forbrugsgoder. Især produkter med fokus på bæredygtighed og miljørigtige materialer er populære hos de knapt 50 millioner sydkoreanere. Grønne løsninger. Sydkorea satser massivt på en grønnere økonomi. Regeringen har lanceret en grøn agenda, der skal sikre øget energieffektivitet og udbygning af vedvarende energi, herunder offshore-vindmøller. Derfor er der et marked for dansk viden og teknologi, også inden for fjernvarme. Maskiner. På grund af intens konkurrence fra Kina forventes Sydkoreas industrisektor at investere massivt i produktion, forskning og udvikling for at fastholde konkurrenceevnen på det globale marked. Især inden for eksempelvis bilindustrien, skibsbygning og højteknolog giver det muligheder for danske underleverandører. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 3

4 Sydkorea på globale ranglister Forsknings- & udviklingsintensitet (totale investeringer i pct. af BNP) i 2 (ud af 36) WIPO s Global Innovation Indexii 14 (ud af 141) Verdensbankens Ease of doing business (samlet score) iii Verdensbankens individuelle parametre: Bureaukrati ved opstart af virksomhed (efter laveste niveau) Adgang til kredit (efter nemmeste adgang) Beskyttelse af mindretalsaktionærer (efter mest effektive beskyttelse) Bureaukrati for virksomheder ved eksport/import (efter laveste niveau) Kontrakthåndhævelse (efter mest effektive håndhævelse) 4 (ud af 189) 23 (ud af 189) 42 (ud af 189) 8 (ud af 189) 31 (ud af 189) 2 (ud af 189) World Economic Forum s Global Competitiveness Indexiv 26 (ud af 144) Transparency Internationals Corruption by country v (efter laveste niveau) 43 (ud a 175) Kommercielt klima Sydkoreas kommercielle klima har en stærk score på 0 i EKF s model for kommercielt klima (på en skala fra 0-6, hvor 0 er bedst, og 6 er dårligst). Den eneste plet på landets score er som nævnt korruption, hvor landet er på niveau med de bedre østeuropæiske lande. Valutaen, won en er stærk, men formentlig lettere overvurderet og kan efter EKF s vurdering udgøre en risiko. Renteforhøjelser i USA kan få betydning for kapitalstrømmene globalt, herunder også i Sydkorea og vil kunne sætte valutaen under pres i 2016 i forhold til den amerikanske dollar. En faldende won betyder dog ikke nødvendigvis, at dansk eksport bliver dyrere i Sydkorea, da også euroen formentlig vil falde over for dollaren. Men man bør som eksportør holde øje med og eventuelt afdække valutarisikoen. Finansiering Der er mange gode banker både nationale og internationale men sektoren udfordres af svag indtjening og risiko for flere dårlige lån i de kommende år. EKF er åben for nye forretninger i Sydkorea og har ingen restriktioner. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 4

5 10 Største eksportvarer til Sydkorea 1. Fartøjer, søgående, i.a.n ,00 2. Fyrskibe, havnesprøjter, flydekraner o l, hovedfunktion ej sejlads,ej Kilde: Danmarks Statistik ,00 3. opmudringsfartøjer,boreplatforme Dele til væskepumper o l,ej søgående ,00 4. Apparater til destillation el rektifikation ,00 5. Pelsskind af mink, rå, hele, også uden hoved, hale og ben ,00 6. Dele til dampkedler og kedler med overhedning ,00 7. Blød hvede og blandsæd af hvede og rug, undt til udsæd ,00 8. Dele til dieselmotorer ,00 9. Lægemidler bestående a blandede el ublandede produkter, til , terapeutisk Dele til luft-, el vakuumpumper, profylaktisk brug, luft- i doseret og gaskompressorer, stand ventilatorer, ,00 Dansk vareeksport til Sydkorea fra februar 2015 til februar 2016 og vekselkurs Mia. kr. 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 DKK pr. 1 KRW 0,0066 0,0064 0,0062 0,006 0,0058 0,0056 0,0054 0,0052 0,005 0,0048 Eksport Vekselkurs Kilde: Danmarks Statistik og US Forex Toldprofil: Frihandelsaftalen mellem EU og Sydkorea, der trådte i kraft i juli 2011, er den hidtil mest ambitiøse, som EU har indgået til dato. Aftalen omfatter både varer og MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 5

6 tjenesteydelser og giver på vareeksporten en særdeles høj toldfritagelse, idet aftalen eliminerer 98 pct. af alle toldtariffer mellem EU og Sydkorea. Det betyder, at man som dansk eksportør kan opnå toldfrihed på ens varer til Sydkorea, såfremt varerne opfylder oprindelsesreglerne i aftalen, sørger for at forsyne varerne med en oprindelseserklæring, og hvis man er blevet godkendt af SKAT som eksportør (AEO-status). Det samme gælder for danske importører af sydkoreanske eksportvarer. Her vil det være vigtigt at minde den sydkoreanske leverandør om, at vedkommende kan opnå toldfrihed, hvis han gør brug for frihandelsaftalen. Den største toldreduktion takket være frihandelsaftalen falder indenfor maskiner og tilbehør til industrien, hvor aftalen fjernede told for EU-virksomheder til en samlet værdi af 450 mio. euro, mens den kemiske sektor var den næstmest begunstigede med en toldfjernelse for EU-virksomheder på 175 mio. euro. Også landbrugsvarer har opnået en toldliberalisering, som gradvist er under indfasning. Barrierer Sydkorea er en yderst konkurrencedygtig og åben økonomi, hvilket også er reflekteret i OECD s opgørelse over handelsrestriktioner for udenlandske serviceudbydere. I 15 ud af 22 erhvervssektorer har Sydkorea færre barrierer end gennemsnittet af OECD s 34 medlemslande, hvilket gør landet til ét af de mest åbne lande overhovedet i OECD overfor udenlandske serviceudbydere. Der er kun ganske få horisontale barrierer på tværs af de undersøgte erhvervssektorer, og den offentlige indkøbspolitik i Sydkorea rummer ingen eksplicit diskrimination af udenlandske leverandører. Dog kræver de sydkoreanske myndigheder, at udenlandske virksomheder skal etablere en kommerciel tilstedeværelse i landet for at kunne sælge deres tjenesteydelser, og det er relativt dyrt at få registreret en udenlandsk virksomhed i landet. De fem sektorer, hvor Sydkorea opererer med flere handelsrestriktioner overfor udenlandske virksomheder end OECD-gennemsnittet er tv, byggeri, logistik, bankvirksomhed og godstransport på jernbaner. Tjenesteydelser udgør omkring 17 pct. af Sydkoreas bruttoeksport, men over 40 pct. af, hvis man fraregner værdien af importerede komponenter og råvarer i den sydkoreanske eksport ( value added exports ). Det indikerer, at landets vareeksport i høj grad hviler på importerede serviceinput, hvorfor der ligger store forretningsmuligheder for udenlandske serviceleverandører i forhold til sydkoreansk industri. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 6

7 Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Sydkorea fra januar til februar 2016 Færdigvarer og andre varer 12% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 14% Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 2% Maskiner og transportmidler 46% Kemikalier og kemiske produkter inklusiv medicinske varer 21% Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 5% Kilde: Danmarks Statistik og Udenrigsministeriets eksportudsigt for Sydkorea Dansk vareeksport til Sydkorea fra 2012 til 2017 med vekselkurs 6,00 Mia. DKK DKK. pr. 100 KRW Skøn 0,7 5,00 0,6 4,00 3,00 2,00 0,5 0,4 0,3 0,2 1,00 0, Total vareeksport år DKK pr. 100 KRW 0 Kilde: Udenrigsministeriets eksportudsigt. Eksportudsigten er en vægtet økonomisk model baseret på den historiske udvikling i dansk vareeksport, antagelser om valutakursudviklingen og en vurdering af makroøkonomiske nøgletal. Skønnet er derfor behæftet med usikkerhed og særligt for relativt små markeder med stor variation i den årlige danske vareeksport. MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 7

8 Udviklingen i den sydkoreanske valutakurs fra januar 2010 til april ,7 DKK pr. 100 KRW USD pr. 100 KRW 0,1 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,095 0,09 0,085 0,08 0, DKK pr. 100 KRW USD pr. 100 KRW 0,07 Kilde: US Forex MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 8

9 Sydkoreas toldsatser: Produktgrupper MFN anvendte toldsatser Gns. Toldfri andel i pct. Import Andel i pct. Toldfri andel i pct. Animalske produkter Mejeriprodukter Frugt og grønsager Kaffe og te Korn og præparater Olieholdige frø, fedtstoffer og olier Sukker, sukkerprodukter og honning Drikkevarer og tobak Bomuld Andre landbrugsprodukter Fisk og Fiskeprodukter Mineraler og metaller Petroleum Kemikalier og kemiske produkter Træ, papir, etc. Tekstiler Beklædning Fodtøj, læder, etc. Ikke-elektrisk maskineri Elektrisk maskineri Transport udstyr Fremstillede varer Kilde: WTO s World Tariff Profiles 2015 MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 9

10 Hovedkomponenter i den danske vareeksport til Sydkorea Vareeksport i alt, mio. kr. Vækst mio.kr. Vækst i pct. Hovedkomponenter i eksporten janfeb Vækst mio. År-t-dato 4.645, , , ,6 715,2-769,5-237,9 812, ,2-413,8-413,8 19,9% -5,1% 18,4% 22,5% -36,7% -36,7% Næringsmidler, drikkevarer, tobak mv. 474,5 454,3 672,6 966,3 101,1-105,1 Kød og kødvarer 261,7 220,1 337,5 412,9 49,2-45,3 Korn og kornvarer 25,6 19,1 116,2 250,0 4,8-63,5 Mejeriprodukter og fugleæg 57,5 73,2 89,0 96,3 29,4 16,1 Råstoffer, ikke spiselige, undt. brændsel 208,8 134,7 285,3 262,8 15,4-13,8 Huder,skind og pelsskind, uberedte 180,7 104,1 244,1 212,4 8,1-13,5 Animalske og vegetabilske materialer, rå, i.a.n 17,5 20,6 23,9 34,9 5,8 3,1 Mineral, brændsels- og smørestoffer o.l. 0,8 1,6 1,5 2,1 0,3-0,4 Kemikalier og kemiske produkter 622,0 697,7 847,9 914,7 147,9 1,0 Medicinske og pharmaceutiske produkter 380,6 430,3 503,7 536,2 91,1 6,5 Kemiske materialer og produkter i.a.n. 164,7 189,8 259,9 283,0 41,6-4,9 Organiske kemikalier 56,0 59,9 63,8 69,0 13,4 1,7 Forarbejdede varer, primært halvfabrikata 207,9 190,4 174,2 225,3 33,9 6,0 Metalvarer, i.a.n. 53,4 65,5 65,8 61,2 13,0 2,9 Papir og pap; varer af papir, pap og papirmass 31,6 50,3 39,4 56,7 6,2-3,4 Varer af ikke-metalliske mineraler i.a.n. 31,7 27,3 20,5 23,6 5,4 3,3 Maskiner og transportmidler 2.297, , , ,0 325,1-294,6 Maskiner og -tilbehør til industrien i.a.n. 848,5 925,8 914, ,4 157,8-86,6 Kraftmaskiner og motorer 392,9 366,8 693,4 479,1 73,6-17,9 Specialmaskiner til forskellige industrier 627,7 390,4 507,8 239,3 21,4 1,5 Færdigvarer og andre varer 831,5 564,5 590,7 624,5 89,0-7,8 Tekniske og videnskabelige instrumenter i.a.n. 269,4 178,4 252,9 281,0 35,6-10,2 Møbler 51,4 74,1 122,2 164,4 24,2 2,1 Diverse forarbejdede varer, i.a.n. 72,4 70,0 75,3 82,3 13,0-4,0 Kilde: Udenrigsministeriet/Danmarks Statistik MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 10

11 Om Markedsrapport Markedsrapport er en del af Dansk Erhvervs løbende overvågning af de internationale markeder og udkommer i opdateret version hvert kvartal. Publikationen udarbejdes i samarbejde med en gruppe samarbejdspartnere, der besidder en helt særlig viden om handels- og forretningsvilkår på de vigtigste danske eksportmarkeder. Samarbejdspartnerne er: Eksport Kredit Fonden The British Chamber of Commerce in Denmark Dansk-Tysk Handelskammer Embassy of the United States of America, Denmark Udenrigsministeriet Markedsrapport er baseret på en række solide statistikkilder, som Dansk Erhverv finder troværdige: Danmarks Statistik, Eurostat, IMF, WTO, OECD, Danmarks Nationalbank, Verdensbanken og The Economist Intelligence Unit. Gengivelse af materiale fra Markedsrapport skal ske med Dansk Erhverv anført som kilde. For yderligere information om Markedsrapport, herunder om muligheden for at blive samarbejdspartner, kontakt venligst Michael Bremerskov Jensen, chefkonsulent, EU & International, Dansk Erhverv, på tlf / mje@danskerhverv.dk. For mere om Dansk Erhverv se vores hjemmeside på: i Kilde: OECD s indikatorer for forsknings- og udviklingsintensitet i enkeltlande. Ranglisten er baseret på både offentlige og private investeringer. For mere om metodologien bag klik her: ii The World Intellectual Property Organization (WIPO) måler hvert år over 100 landes præstation inden for innovation baseret på 79 indikatorer. Undersøgelsen gennemføres i samarbejde med Cornell University og INSEAD. For yderligere om metodologien klik her: iii For mere om Verdensbankens store årlige undersøgelse af, hvor erhvervsvenlig den nationale lovgivning er i 189 lande, klik her: iv World Economic Forum udgiver en årlig rapport om de faktorer, der driver produktivitet, konkurrenceevne og velstand i 140 lande. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: V Transparency International offentliggør en årlig indekseret rangliste over nationalstater efter korruption. For mere om metodologien bag ranglisten klik her: MARKEDSRAPPORT SYDKOREA DANSK ERHVERV & EKSPORT KREDIT FONDEN 11