Halvårsrapport 2006 for Hvidbjerg Bank

Transkript

1 Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads København K Hovedkontoret Østergade 2, Hvidbjerg 7790 Thyholm Telefon Fax CVR post@hvidbjergbank.dk Halvårsrapport 2006 for Hvidbjerg Bank Udnytter de gode tider til at investere kraftigt i fremtidig vækst og indtjening Åbner to nye afdelinger i Viborg og Holstebro Halvårsresultat på 1,4 mio. kr. efter skat og efter at vækstinvesteringer på 3,3 mio. kr. er betalt over driften Fortsat pæne kursgevinster Tab og nedskrivninger på udlån vendt til indtægt Aktiekursen steget med 38 % siden årsskiftet Hovedtal og nøgletal Resultatopgørelse (1.000 kr.) Index Helår 2005 Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Omkostninger Tab og nedskrivninger på udlån Resultat før skat Resultat efter skat Balance ultimo (1.000 kr.) Udlån Indlån Garantier Egenkapital Balancesum Nøgletal Egenkapitalforrentning i pct. p.a. (gns.) 5,6 17,2 24,8 Solvensprocent 13,0 12,0 13,0 Resultat før skat pr. aktie 12,9 37,7 36,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,14 1,52 1,37 Aktiekurs ultimo halvåret Aktiens indre værdi Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 1 af 12

2 Hvidbjerg Bank finansierer stor vækstinvestering up front Hvidbjerg Bank udnytter de gode tider til at investere kraftigt i fremtidig vækst og indtjening med åbning af to nye afdelinger i Viborg og Holstebro, udvidelse af hovedsæde samt investering i nye IT- og telefonsystemer Omfattende investeringer i fremtidig vækst og indtjening sætter sit præg på Hvidbjerg Banks resultat i første halvår af Halvårsregnskabet udviser således et resultat efter skat på 1,4 mio. kr. mod 4,0 mio. kr. i samme periode sidste år. Til gengæld har banken i halvåret udgiftsført ekstraordinære udgifter og afskrivninger på næsten 3,3 mio. kr. i forbindelse med en omfattende udvidelse af bankens hovedsæde i Hvidbjerg samt opstart af to nye afdelinger i Viborg, der åbner i september samt i Holstebro, hvor åbningen finder sted i foråret Hvidbjerg Bank har således udnyttet de gunstige konjunkturer til at skabe et helt nyt fundament for den fremtidige vækst og udvikling. Det er sket i erkendelse af, at prognoserne for Thyholm peger i retning af befolkningstilbagegang, hvilket indikerer, at det kan blive vanskeligt at sikre den fornødne vækst i bankens oprindelige kerneområde til at sikre en fortsat lønsom drift. Strategisk vækstudfordring Udviklingen i Hvidbjerg Banks netto renteindtægter sammenholdt med udviklingen i det samlede forretningsomfang illustrerer tydeligt bankens strategiske vækstudfordring. Begge størrelser er nemlig nærmest status quo i forhold til for et år siden. De samlede netto renteindtægter udviser et marginalt fald fra 11,4 i første halvår i fjor til 11,3 mio. kr. i samme periode i år, hvilket er udtryk for en skærpet konkurrence således at rentemarginalen er faldet en smule. Gebyrer og provisionsindtægter udviser til gengæld en stigning på 7 % til 3,7 mio. kr., hvilket ikke mindst kan tilskrives en øget investeringsaktivitet hos bankens kunder. Derimod falder indtægterne fra realkreditområdet, der ellers har været den store vækstdriver, lidt tilbage som følge af rentesituationen, som p.t. giver en lavere aktivitet på dette område i Hvidbjerg Banks markedsområde. Udviklingen i gebyr- og provisionsindtægterne sikrer en lille stigning i de samlede netto rente- og gebyrindtægter på 1 % til 14,9 mio. kr. Omkostninger belastes ekstraordinært af engangsudgifter Udgifterne til personale og administration udviser en stigning på næsten 25 % til 12,8 mio. kr. Årsagen til den store stigning kan henføres til de førnævnte ekstraordinære omkostninger i forbindelse med byggeriet i Hvidbjerg, nyt edb-udstyr, afgifter til bankens edb-central i forbindelse med indførelse af nye systemer, samt køb af et helt nyt telefonanlæg baseret på IP-telefoni. Endelig indgår omkostninger og lønudgifter til flere nyansatte medarbejdere til bemanding af især den nye afdeling i Viborg, som åbner i begyndelsen af september. Men også i Holstebro er etableringen af kunderelationer og nye engagementer på såvel erhvervssom privatkundesiden allerede i gang, selvom afdelingen først åbner i foråret Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 2 af 12

3 Byggeri straksafskrevet Posten af- og nedskrivninger udgjorde i 1. halvår 2,3 mio. kr. mod 0,6 mio. kr. året før. Heraf kan ikke mindre end 1,8 mio. kr. henføres til straksafskrivning og nedskrivning i forbindelse med om- og tilbygningen af hovedsædet i Hvidbjerg. Når banken er nødsaget til at nedskrive værdien af sit helt nye byggeri næsten inden det er taget i brug, så skyldes det de af- og nedskrivningsregler, som pengeinstitutter er underlagt. Herudover har banken fuldt ud afskrevet investeringen i nyt IT-udstyr til medarbejderne. Langt den største del af afskrivningerne i 1. halvår er således af engangskarakter, hvilket alt andet lige styrker de fremtidige indtjeningsmuligheder. Tab og nedskrivninger på udlån vendt til indtægt Normalt udgør posten nedskrivninger på udlån en udgift. Men for Hvidbjerg Banks vedkommende har det igen i første halvår af 2006 været aktuelt at tilbageføre tidligere foretagne afskrivninger og hensættelser - enten fordi engagementer, der tidligere var i farezonen for at udløse tab, er blevet afviklet eller fordi de har udviklet sig så positivt, at der ikke længere er grundlag for at opretholde tidligere hensættelser. Derfor udviser tabskontoen faktisk en indtægt på 0,9 mio. kr. Ejerandel i sektorselskaber udløser kursgevinst Posten kursudvikling udviser også fortsat en positiv udvikling, om end der har været tale om en vis tilbagegang i forhold til niveauet i samme periode i fjor. Det skyldes, at det stigende renteniveau har udløst et kurstab på 0,5 mio. kr. på bankens egen beholdning af obligationer, der af forsigtighedshensyn primært består af kortløbende obligationer. Kurstabet på obligationerne mere end opvejes dog af et positivt afkast på 0,5 mio.kr. af bankens aktiebeholdning og investeringer i sektorejede selskaber, herunder DLR Kredit, Værdipapircentralen, BankInvest og GarantiInvest m.fl. har givet en kursgevinst på 1,1 mio. kr., således at der netto er tale om positive kursreguleringer på 1,1 mio. kr. Resultatet før skat kan herefter opgøres til 1,9 mio. kr. mod 5,7 mio. kr. sidste år. Efter skat, som er beregnet til at udgøre 0,5 mio. kr., udviser halvårsregnskabet i Hvidbjerg Bank et resultat på 1,4 mio. kr. Samlet forretningsomfang på 979 mio. kr. Det samlede forretningsomfang i Hvidbjerg Bank kunne pr. 30. juni 2006 opgøres til 979 mio. kr., hvilket er en mindre fremgang på 1,8 % i forhold til samme dato sidste år. Fremgangen stammer primært fra en vækst i udlånet på 6 % til 364 mio.kr. Indlånet er nærmest uforandret og udgør 406 mio. kr. mens garantierne er faldet marginalt med 1,4 % til 209 mio. kr. Resultatet i første halvår øger Hvidbjerg Banks egenkapital til 68,4 mio. kr. Hertil kommer efterstillede kapitalindskud på 10 mio. kr., således at bankens samlede ansvarlige kapital udgør 78,4 mio. kr., svarende til en solvens på 13,0 %. Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 3 af 12

4 Nye afdelinger skal sætte gang i væksten Driften i 2. halvår vil ikke i tilnærmelsesvis samme omfang som i første halvår blive belastet af investeringer og afskrivninger. Endvidere forventes driften i 2. halvår at blive påvirket positivt af den sidste betaling fra Nykredit for købet af Hvidbjerg Banks aktier i Totalkredit, der beløber sig til 1,6 mio. kr. Samtidigt vil åbningen af den nye afdeling i Viborg bidrage til at sætte gang i væksten allerede i indeværende år. De positive vækstforventninger til den nye afdeling er bl.a. begrundet med en analyse offentliggjort for nyligt, der netop udpeger Viborg-området som en førende vækstmotor i regionen. Den nye afdeling åbner 21. september på adressen Vævervej 5, Viborg i lejede lokaler og får fra starten seks medarbejdere. Sideløbende forberedes åbningen af den anden nye afdeling i Holstebro, der forventes at kunne slå dørene op for publikum i foråret Også her giver den førnævnte analyse grobund for solide vækstforventninger for Hvidbjerg Bank. Og under alle omstændigheder bekræfter analysen bankens ledelse i at placeringerne af de to nye afdelinger er velvalgte. Aktieafkast i top-3 Tilsyneladende har Hvidbjerg Banks aktionærer allerede registreret, at der er lagt i kakkelovnen til at fyre op for vækst og fremgang. I hvert fald har der været rift om bankens aktier, der alene siden årsskiftet er steget med 38 %, hvilket placerer Hvidbjerg Bank på en tredjeplads på listen over de mest stigende bankaktier i første halvår af Forventninger til året som helhed Resultatet for første halvår findes tilfredsstillende. Forventningerne til årets resultat som helhed er som tidligere meddelt væsentligt påvirket af omkostninger til om- og tilbygning af hovedkontoret i Hvidbjerg samt etablering af ny afdeling i Viborg med opstart i september og forberedelser til opstart af ny afdeling i Holstebro med start i foråret Ved aflæggelsen af årsrapporten for 2005, udtrykte Hvidbjerg Bank forventninger om et årsresultat efter kursreguleringer, afskrivninger, nedskrivninger på udlån mv., men før skat for 2006, der forrenter egenkapitalen med 6-8 %. Disse forventninger fastholdes under forudsætning af, at Nykredit udnytter købsoption på Totalkreditaktier i oktober Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter halvårets afslutning, som påvirker bankens situation. Regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (regnskabsbekendtgørelsen). Halvårsrapporten er endvidere udarbejdet i henhold til de af Københavns Fondsbørs fastlagte regler om oplysningsforpligtelser for udstedere af børsnoterede værdipapirer. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til seneste aflagte årsrapport. Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 4 af 12

5 Finanskalender 8. februar 2007 Årsregnskabsmeddelelse for marts 2007 Generalforsamling Der udsendes ikke kvartalsmeddelelser Yderligere oplysninger eller supplerende kommentarer kan fås ved henvendelse til direktør Oluf Vestergaard på tlf Hvidbjerg, den 17. august 2006 HVIDBJERG BANK Oluf Vestergaard direktør Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 5 af 12

6 Note Resultatopgørelse Helår Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Skat Resultat efter skat Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 6 af 12

7 Note Balance i kr Helår 2005 i kr Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier m.v Grunde og bygninger i alt Heraf investeringsejendomme Heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital 9 Aktiekapital Overkurs ved emission Overført overskud Egenkapital i alt Passiver i alt Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 7 af 12

8 Noter Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer I alt renteindtægter Renteudgifter Kreditinstitutter og centralbanker 1 1 Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Andet I alt renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer Obligationer Aktier m.v Valuta Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Direktion Bestyrelse Repræsentantskab 0 0 I alt Personaleudgifter Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration Gennems. antal heltidsbeskæftigede medarbejdere 29,24 29,3 Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 8 af 12

9 Noter Nedskrivninger på udlån Individuelle nedskrivninger: Nedskrivninger primo Årets nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår Tidligere individuelt nedskrevet nu endelig tabt I alt individuelle nedskrivninger ultimo Gruppevise nedskrivninger: Nedskrivninger primo Årets nedskrivninger Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår 0 0 I alt gruppevise nedskrivninger ultimo I alt samlede nedskrivninger ultimo Obligationer Obligationer til dagsværdi I alt obligationer til dagsværdi Efterstillede kapitalindskud Supplerende kapital i dkr Rentesats pr ,6933 % p.a. var. Lånet er uopsigeligt fra kreditors side indtil Ved opgørelse af den ansvarlige kapital kan medregnes Aktiekapital Aktiekapitalen er opdelt i stk. aktier á kr Egenkapital Aktiekapital Overkurs ved emission Overført overskud fra tidligere år Udloddet udbytte Udbytte modtaget af egne aktier Handel med egne aktier i perioden netto Periodens resultat Egenkapital i alt Egne kapitalandele Antal af egne aktier Pålydende værdi udgør Markedsværdi udgør Egne kapitalandele optaget til 0 0 Egne aktiers andel af selskabskapital i pct. 2,74 % 2,72 % Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 9 af 12

10 Noter Eventualforpligtelser Garantier m.v. Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre eventualforpligtelser Øvrige forpligtelser Andre eventualforpligtelser i alt Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 10 af 12

11 5 års hovedtal 2006 mio. kr mio. kr mio. kr mio. kr mio. kr. Resultatposter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v Resultat før skat Balance Udlån Indlån Egenkapital Balancesum Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 11 af 12

12 Finanstilsynets nøgletalsmodel Solvens og kapital Solvensprocent 13,0 % 12,0 % 13,8 % 12,7 % 14,0 % Kernekapitalprocent 12,6 % 11,7 % 13,0 % 11,7 % 11,3 % Indtjening Halvårets egenkapitalforrentning før skat 2,8 % 8,6 % 5,3 % 7,0 % 6,0 % Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 2,0 % 6,0 % 3,6 % 4,9 % 4,2 % Indtjening pr. omkostningskrone 1,14 1,52 1,29 1,33 1,24 Markedsrisiko Renterisiko 1,3 % 1,6 % 0,8 % 0,8 % 0,6 % Valutaposition 2,3 % 0,5 % 1,1 % 1,9 % 1,5 % Likviditet Udlån + nedskrivninger herpå i forhold til indlån 93,7 % 89,1 % 92,4 % 94,6 % 105,1% Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 89,9 % 116,6% 144,4% 110,0% 72,0 % Kreditrisiko Summen af store engagementer 99,2 % 110,9% 51,2 % 143,7% 63,5 % Nedskrivningsprocent 2,9 % 3,3 % 4,0 % 4,4 % 5,0 % Halvårets nedskrivningsprocent -0,2 % 0,0 % 0,3 % 0,3 % 0,3 % Halvårets udlånsvækst 2,2 % 6,6 % 10,1 % 8,3 % 7,0 % Udlån i forhold til egenkapital 5,3 5,2 5,1 5,9 6,8 Aktieafkast Halvårets resultat før skat pr. aktie (stykstr.100 kr.) 12,9 37,7 22,9 24,7 17,1 Halvårets resultat efter skat pr. aktie (stykstr.100kr.) 9,3 26,5 15,9 17,3 11,9 Indre værdi pr. aktie (stykstr.100 kr.) Børskurs/indre værdi (stykstr.100 kr.) 1,9 1,43 1,12 0,94 0,77 Halvårsrapport 2006 fra Hvidbjerg Bank A/S Side 12 af 12