Referat. År 2010, den 7. oktober kl , blev ekstraordinær generalforsamling i P/F Eik Banki afholdt på Hotel Føroyar, Tórshavn.

Transkript

1 Referat fra ekstraordinær generalforsamling i P/F Eik Banki 7. oktober År 2010, den 7. oktober kl , blev ekstraordinær generalforsamling i P/F Eik Banki afholdt på Hotel Føroyar, Tórshavn. 40 repræsentantsskabsmedlemmer, herunder repræsentanterne for P/F 14 og Lagerinn EHF, var mødt. Et medlem var repræsenteret ved fuldmagt. Desuden var mange aktionærer og ansatte i Eik Banki mødt. Odd Bjellvåg, bestyrelsesformand, bød velkommen og meddelte, at bestyrelsen havde anmodet advokat Fríða Patursson om at være dirigent. Dirigenten konstaterede, at den ekstraordinære generalforsamling var indkaldt i henhold til 246, stk. 1 i lov om finansiel virksomhed, som fastsætter at fristen for indkaldelse i den situation, som banken nu er kommet i, kan være tre dage. I øvrigt er mødet annonceret således som angivet i 10, stk. 4 i selskabets vedtægter, nemlig ved annonce i Dimmalætting og Sosialurin mandag, den 4. oktober 2010 og med skriftlig indkaldelse til medlemmerne af repræsentantskabet den 3. oktober Dirigenten konstaterede herefter, at mødet er indkaldt på lovlig vis i henhold til selskabets vedtægter og med lovlig frist i henhold til lov om finansiel virksomhed. Dagsorden: 1. Orientering fra bestyrelsen om bankens forhold, og i særdeleshed at banken ikke opfylder det af Finanstilsynet fastsatte solvenskrav, og orientering om den betingede aftale, som er indgået mellem banken og Finansiel Stabilitet A/S om afhændelse af bankens virksomhed (undtagen aktiekapital og efterstillet kapital, jfr. 132 og 136 i lov om finansiel virksomhed til et af Finansiel Stabilitet stiftet datterselskab. 2. Behandling af og beslutning om eventuelle indkomne forslag fra bankens aktionærer eller repræsentanter om andre foranstaltninger, der vil indebære, at banken opfylder solvenskravet i lov om finansiel virksomhed 124, eller om likvidation på vilkår, som Finanstilsynet kan godkende, jfr. lov om finansiel stabilitet 7, stk. 4, og lov om finansiel virksomhed 246, stk. 2. Ad 1). Dirigenten meddelte, at idet der ikke var fremkommet forslag som anført under pkt. 2, ville der kun være et punkt på dagsordenen til behandling, og hun gav derefter ordet til bestyrelsesformand Odd Bjellvåg. Bestyrelsesformanden oplæste orientering fra bestyrelsen om bankens forhold, således som angivet i dagsordenen. Redegørelsen fra bestyrelsen, som var udleveret til generalforsamlingens deltagere, var sålydende: Jeg skal give nogle overordnede bemærkninger til den situation som Eik Banki er kommet i. Først vil jeg lige skitsere regelgrundlaget for de gældende bankpakker. I sommeren hjalp Nationalbanken med en viderførsel af Roskilde Bank. Senere på efteråret 2008 blev etableret Det private beredskab, som er en forening af næsten alle danske banker. I oktober blev bankpakke 1 vedtaget. Bankpakke 1 indebar en ubegrænset statsgaranti for indlån i banker og for andre kreditorer i banker, dog ikke ansvarlige långivere, for de banker, som tilmeldte sig.

2 Der blev også i oktober 2008 stiftet et Afviklingsselskabet, som senere har skiftet navn til Finansiel Stabilitet A/S. Bankpakke 1 og den ubegrænsede statsgaranti udløb 30. september Bankpakke 1 har hjulpet med at skabe tryghed om indlån og skaffe funding til bankerne, da alle långivere ville være sikre på at få funding/indlån tilbagebetalt, ligesom almindelige indskydere er det. I februar 2009 blev bankpakke 2 vedtaget. Efter den støtteordning kunne banker låne hybrid kernekapital fra Staten. Hybrid kernekapital er et ansvarligt lån, som kun kan tilbagebetales i visse begrænsede tilfælde, og disse lån medvirkede til, at bankerne fik styrket deres kapital. I bankers regnskab hjælper hybrid kernekapital med at styrke basiskapitalen, som er grundlaget for bankens solvens og dermed robusthed overfor tab og nedskrivninger. Eik Banki P/F modtog i oktober mio. kr. i hybrid kernekapitallån. Eik Bank Danmark A/S modtog i juni mio. kr. i hybrid kernekapitallån. I forbindelse med bankpakke 2 blev det også vedtaget, at man kunne søge om individuelle statsgarantier med 3 års løbetid, som man kunne opnå långivning/funding, der rakte nogle år frem. Dermed blev skabt en overgangsordning efter 30. september 2010, hvor den generelle garanti ophørte. Eik Banki P/F har i marts 2010 modtaget garantitilsagn for 6,6 mia. kr. funding fra Finansiel Stabilitet. Eik Bank Danmark A/S har i maj 2010 modtaget garantitilsagn for 2,5 mia. kr. funding fra Finansiel Stabilitet. I forbindelse med disse lånegarantier blev aftalt med Finansiel Stabilitet de i pressen omtalte garantier eller støtteerklæringer fra henholdsvis Eik Fonden og fra Eik Banki om at ville sikre kapitaltilførsel til Eik Banki og til Eik Bank Danmark, hvis der måtte blive behov for kapital. I foråret 2010 blev bankpakke 3 vedtaget, som etablerede en blive ordning for, hvordan pengeinstitutter, der kommer i nød kan blive overtaget og videreført, uden at der sker en lukning af kunder og konti og til mindst mulig gene for kunderne. Samtidig blev indskydergarantiordningen forhøjet til værdien af Euro. Så vil jeg forklare lidt om Finansiel Stabilitet A/S Finansiel Stabilitet A/S er det selskab, som har haft til opgave, at hvis man har penge til gode i en bank, som ikke bliver betalt når det forfalder, så skal Finansiel Stabilitet betale beløbet. Herudover har Finansiel Stabilitet haft til opgave at udstede de individuelle statsgarantier under bankpakke 2 og i den forbindelse at fastsætte eventuelle vilkår ved udstedelsen. Der er hjemmel til, at der kan stille særlige vilkår, hvis det findes nødvendigt, for at udstedelsen af lånegarantierne ville være forsvarlig. Jeg skal ikke kommentere her, hvor langt det kan strækkes, men blot konstatere, at Finansiel Stabilitet krævede erklæringer fra henholdsvis Eik Fonden og Eik Banki for at udstede de individuelle garantier til Eik koncernen. Endelig er Finansiel Stabilitet, det selskab, som har opgaven at afvikle et pengeinstitut, hvis det ikke længere opfylder kravene til solvens, som stilles af Finanstilsynet. Det er et krav i lov om Finansiel Stabilitet, at hvis der gives et pålæg fra Finanstilsynet om at en banks kapital skal forøges for at opfylde det såkaldte solvenskrav som Finanstilsynet fastsætter for banken, og fastsætter en frist til at det ske, så skal banken erklære, at man vil overdrage sin virksomhed til Finansiel Stabilitet eller en anvist køber, hvis der ikke skaffes den fornødne kapital indenfor fristen.

3 Hvis der så ikke skaffes den fornødne kapital, er der pligt til inden fristens udløb at indgå en aftale med Finansiel Stabilitet om at overdrage bankens virksomhed til Finansiel Stabilitet, via et nyt datterselskab. Og det er således den situation vi er i dag. Jeg vender tilbage omkring den foreliggende aftale. Men først vil jeg redegøre for bankens kapitalforhold og afgørelserne fra Finanstilsynet om bankernes tilstrækkelige kapital. Finanstilsynet har tilsyn med danske banker og deres overholdelse af lov om finansiel virksomhed. Et vigtigt element for en bank er at have en tilstrækkelig basiskapital, det vil sige egenkapital og ansvarlig kapital, idet det er den kapital som skal beskytte indlånere mod konkursrisikoen, eller risikoen for ikke at få sine penge tilbage. I alle banker anvendes indlån til at udlåne til andre kunder. I Eik Banki har vi lånt ud til et bredt spektrum af den færøske økonomi og lidt i udlandet, både til erhverv og til private. I Eik Bank Danmark har banken lånt en del ud til en erhvervsportefølje med en meget stor andel af fast ejendoms projekter og til private. Efter lov om finansiel virksomhed skal en bank vurdere sin risiko for, at de foretagne udlån tilbagebetales eller nærmere at de ikke tilbagebetales. Og hvis der er særlig risiko, skal banken tage stilling til værdien af tilgodehavende ved opgørelser i sine regnskaber. Hvis der er risiko men ikke grundlag for at nedskrive værdierne, skal der sætte kapital til side til at kunne modstå tab, - det er det vi kalder solvens. Det er meget vigtigt at understrege, at når en bank foretager nedskrivninger på sine lån, som fører til negative regnskabsmæssige resultater, er det ikke det samme, som at banken har tabt pengene. Banken fortsætter naturligvis med at have et tilgodehavende og kan arbejde med at inddrive pengene, også selv om de regnskabsmæssigt er blevet nedskrevet til en lavere værdi. Banker skal vurdere deres egen risiko på sine udlån og sin virksomhed i øvrigt, og i den forbindelse fastsætte som det hedder sit eget individuelle solvensbehov. I forbindelse med finanskrisen og nogle bankers afvikling har Finanstilsynet skærpet deres opfattelse og vurdering af, hvordan banker skal vurdere deres risiko og dermed også, hvor meget kapital man skal have til at dække risikoen for nogle kunder. Og det er her, at Eik Banki og særligt Eik Bank Danmark har haft en anden opfattelse end Finanstilsynet over, hvad der er nødvendigt. Finanstilsynet fastlagde en ny praksis i efteråret 2009 og udsendte i januar 2010 en vejledning for, hvordan de mener en bank skal opgøre sit solvensbehov. Selvom en bank som udgangspunkt kan vælge sin egen metode, bare resultatet fører til et fornuftigt resultat, bruger Finanstilsynet dog sin vejledning i dag som regelgrundlag for opgørelserne. Et meget vigtigt princip er, at når man skal vurdere, hvilken værdi de aktiver, en kunde har stillet i pant, har for en bank, så skal man vurdere, hvad de pantsatte aktiver kan sælges til indenfor en meget kort tidshorisont. (6 måneder). Og det har selvfølgelig store konsekvenser, hvis det er fast ejendom i et fast ejendomsmarked, der er faldet og gået i stå. Her vil markedsværdien her og nu være faldet meget over de seneste år, og dermed er også værdien af bankernes sikre panter faldet. Nu vil jeg så redegøre for det forløb vi har været i gennem og de afgørelser, der foreligger. Eik Banki havde i henhold til delårsrapporten pr 30. juni 2010 en egenkapital på mio. kr. Heri indgik Eik Bank Danmark med 911 mio. kr. Bankernes opgjorte individuelle solvens behov var 10,93 % og 11,6 % sammenholdt med en faktisk solvens på 22,75 % i Eik Banki og på 14,7 % i Eik Bank Danmark.

4 Finanstilsynet har senest været på inspektion i de to banker i november måned i 2008 i Eik Bank Danmark A/S og i august måned 2009 i Eik Banka P/F. Medio september fik vi en henvendelse fra Finanstilsynet om, at man ønskede at kigge på visse af de store kundeengagementer i de to banker. Dette blev påbegyndt, og meget hurtigt derefter besluttede Finanstilsynet at lave undersøgelser af store dele af de to bankers erhvervskundeudlån. Denne inspektion blev gennemført i ugen fra den september 2010 og afsluttet i den efterfølgende weekend. Ved afslutningen konkluderede Finanstilsynet, at man fandt at der var behov for mere kapital til at dække en række af de gennemgåede udlån særligt i Eik Bank Danmark, og i visse engagementer for kunder, som er kunder i både Eik Banki og Eik Bank Danmark. Både vi og Eik Bank Danmark har detaljeret redegjort for vores engagementer og forsvarligheden i de pågældende kundeforhold og på en række punkter har Finanstilsynet været enige i bankernes opgørelser. Men for nogle få store engagementer i Eik Banki og på mange store engagementer i Eik Bank Danmark har Finanstilsynet anlagt en mere forsigtig linje end banken selv. Beslutning, om at en bank skal have kravene til den tilstrækkelige kapital forhøjet, træffes i Finanstilsynet af Det Finansielle Virksomhedsråd, som er et råd, der er en del af Finanstilsynets virksomhed. Vi fik torsdag/fredag oplyst, at Finanstilsynet ville arbejde på, at de blev færdige, så de kunne forelægge et udkast til beslutning for Det Finansielle Virksomhedsråd mandag den 27. september sidst på dagen. Søndag fik vi en foreløbig melding fra tilsynet og senere søndag fik vi et udkast til en afgørelse. Dette blev der rejst skriftlige indsigelser imod om mandagen. Eik Banki valgte dog at udsende selskabsmeddelelse mandag morgen om, at man måtte forvente en afgørelse, der pålagde bankerne yderligere solvenskrav. Mandag eftermiddag fik vi endelige udkast til afgørelser og mandag aften modtog bankerne afgørelser, hvorefter at bankerne skal have en basiskapital på mio. kr. i Eik Bank Danmark eller 35,4 % i individuel solvens og mio. kr. eller 25,1 % i individuel solvens i Eik Banki. Parallelt med dette ønskede Finanstilsynet at træffe en afgørelse om, at Eik Banki skulle foretage nedskrivninger på visse af disse særlige engagementer. Mandag formiddag den 27. september 2010 modtog banken således et udkast til en afgørelse som Finanstilsynet ville forelægge Fondsrådet, der også er et råd i Finanstilsynet, som har den regnskabsmæssige kompetence. Fondsrådet mødtes mandag aften, og mandag over midnat modtog Eik Banki en afgørelse om, at der skulle nedskrives 852 mio. kr. på fire engagementer i Eik Banki og Eik Bank Danmark. Dette nedskrivningsbeløb reducere behovet for basiskapital tilsvarende, da en bank ikke skal sætte kapital side (solvens) for tilgodehavender, der er nedskrevet. Dette er der redegjort for i den selskabsmeddelelse som Eik Banki udsendte tirsdag den 28. september 2010 om morgenen. Der skrev vi om konsekvenserne som følger: For Eik Banki P/F som selvstændig bank vil solvenskravet korrigeret for nedskrivninger og forudsat nedskrivning af den fulde værdi af Eik Bank Danmark A/S udgøre mio. kr., hvilket efter bestyrelsens opfattelse nødvendiggør en kapitaltilførsel i størrelsesordenen mio. kr. For Eik Bank Danmark A/S vil solvenskravet korrigeret for nedskrivninger udgøre mio. kr., hvilket efter bestyrelsens opfattelse nødvendiggør en kapitaltilførsel i størrelsesordenen mio. kr.

5 Eik Banki og Eik Bank Danmark fik frist til at skaffe den nødvendige kapital til torsdag den 30. september Muligheder for løsninger Allerede før der blev truffet afgørelser igangsatte banken en sondering af mulige løsninger. Vi var også meget glade for i udmeldingen allerede mandag den 27. september 2010 at kunne omtale, at en investor, TF Holding P/F ville investere 400 mio. kr. i Eik Banki P/F. Der var endvidere en dialog sat i gang med Landsstyret. Begge interessenter havde dog en forventning om, at en ny investering ikke ville blive brugt til at kapitalisere den danske datterbank Eik Bank Danmark. Som omtalt ovenfor har Eik Banki afgivet en garanti eller støtteerklæring overfor Eik Bank Danmark og Finansiel Stabilitet om at ville tilføre kapital, så banken opfylder solvenskrav. Denne erklæring blev påtaget, da Eik Bank Danmark fik individuel statsgaranti fra Finansiel Stabilitet, og der blev efterfølgende udstedt obligationer og modtaget indlån for 2,5 mia. kr. med statsgaranti. Finansiel Stabilitet foreslog i bankens dialog med Finansiel Stabilitet i forrige weekend og sidste uge, at Finansiel Stabilitet kunne få disse statsgarantier afdækket, ved at der blev deponeret 2,5 mio. kr. i Eik Bank Danmark. Derved ville Finansiel Stabilitet blive stillet som om, at der ikke var udstedt statsgarantier for 2,5 mia. kr. og Finansiel Stabilitet ville ikke have behov at kræve at Eik Banki skulle indbetale ny aktiekapital i Eik Bank Danmark, som så måtte afvikles via Finansiel Stabilitet. Ved denne løsning ville den danske stat have en stor risiko for at tabe sit tilgodehavende på ca. 297 mio.kr. hos Eik Bank Danmark. Det er selvfølgelig mange penge, men det forekom som en kommercielt rigtig og samfundsmæssig forsvarlig løsning, i forhold til at den danske stat står til at tabe både 297 mio. kr. i Eik Bank Danmark og 327 mio. kr. i Eik Banki, hvortil kommer ca. 700 mio. kr. øvrige ansvarlige lån i Eik Banki, som også må forventes tabt i den nuværende situation. Uanset, at der således syntes at være kommercielt grundlag for at kunne skabe en løsning, hvor tab blev begrænset til 297 mio.kr. umiddelbart, og skabt grundlag for ny kapital til Eik Banki, fik vi den triste oplysning om aftenen den 29. september 2010, at Finansiel Stabilitet ikke ville eller kunne medvirke til den løsning, de selv havde foreslået. Da der ikke kunne findes en anden plan for at kapitalisere både Eik Banki og Eik Bank Danmark blev begge banker derfor nødt til at indgå aftaler med Finansiel Stabilitet om overdragelse af bankerne den 30. september Fristen blev den 30. september 2010 først forlænget til kl. 23 for at aftalerne kunne blive færdige og indgået, og da de var indgået, kunne vi søge om at fristen blev forlænget til den 8. oktober 2010 for at kunne afholde en generalforsamling mere om det om lidt. Aftalen med Finansiel Stabilitet Den aftale, der er indgået, er fremlagt og gjort tilgængelig for alle. Aftalen omfatter en betinget overdragelse af hele bankens virksomhed. Det vil sige, at alle indlån og udlån, alle kreditorer, alle ansatte, grunde, bygninger, lejekontrakter, alle andre aktiver overdrages og alle forpligtelser, nuværende og eventual forpligtelser fra tiden før 30. september 2010 overdrages. Det eneste der ikke overdrages er de ansvarlige lån som Eik Banki har udstedt. Disse kreditorer overtages således ikke af Finansiel Stabilitets nye bankdatterselskab.

6 Overtagelsesdagen er aftalt til den 30. september Det vil sige, at den ny bank har det økonomiske ansvar fra den 1. oktober 2010 og fremover forudsat at aftalen bliver gennemført. Betingelserne for overdragelsen er, 1) at der sker godkendelse i Finanstilsyn og 2) hos konkurrencemyndigheder, 3) at banken ikke opfylder det fastsatte solvenskrav, og 4) at generalforsamlingen ikke vedtager en anden plan den 7. oktober Det er uvist, hvornår betingelserne vil være opfyldt, men der vil ske en overdragelse af bankens virksomhed i umiddelbar forlængelse af at det sker. Vi vil søge om fristforlængelse i Finanstilsynet, så længe der ikke er sket en overdragelse, men vi ved ikke om det bliver givet. Købesummen er fastsat til 0 kr. I forhold til bankens egenkapital pr. 30. juni 2010, som var på mio. kr. er denne således ikke tillagt værdi, og aktivernes værdi er yderligere reduceret med værdien af den ansvarlige kapital på ca. 1,0 mia.kr. Der er ikke foretaget en præcis værdiansættelse, men til gengæld er der indgået en aftale om regulering af vederlaget. Finansiel Stabilitet skal videresælge bankens virksomhed, og hvis der er dele, der er usælgelige, skal de afvikles. Når der er sket et endeligt salg eller afvikling skal provenuet gøres op, og hvis det overstiger købesummen og den kapital og de omkostninger, som Finansiel Stabilitet afholder ved at overtage banken, så skal sælger, det vil sige den nuværende Eik Banki modtage det overskydende beløb. Om der kommer en regulering af købesummen til Eik Bankis fordel, har vi ikke indsigt i nu. Inden jeg går over til selve dagordenens forslag, skal jeg give et par bemærkninger om fremtiden. Efter en overdragelse til Finansiel Stabilitet vil den nuværende bank være en tom skal/et tomt selskab uden andre forpligtelser end gæld til de ansvarlige långivere og uden andre aktiver end et muligt tilgodehavende på en købesumsregulering fra Finansiel Stabilitet. Dette næsten tomme børsnoterede selskab skal herefter tage stilling til, om der er grundlag for at holde selskabet aktivt, og om det er forsvarligt, eller om det er hensigtsmæssigt eller nødvendigt, at selskabet afvikles. Det vil vi komme tilbage til umiddelbart efter gennemførelsen af en overdragelse. Der vil blive indkaldt til en ny generalforsamling, hvor navnet på selskabet skal ændres, og da kan vi også redegøre for, hvorledes selskabet forventes afviklet eller videreført. Det bemærkes dog, at aftalen med Finansiel Stabilitet efterlader ikke banken med nogen midler til at holde sig i live med. Dagsordenens forslag Dagsorden er lidt svær tekst. Vi er snart i gennem punkt 1 med orientering om bankens forhold m.v.. Den følger en bestemmelse i lov om finansiel virksomhed, som finder anvendelse, når en bank er i risiko for afvikling, og når bankens ledelse søger at overdrage banken med henblik på, at banken kan videreføres, uden at den skal lukke med deraf følgende støj og forstyrrelser af bankens virksomhed og kundeforhold. Aftalen med Finansiel Stabilitet er en sådan aftale, der medfører, at kunderne og banken kan videreføres uden sådan støj. Alt skulle gerne virke i morgen som det virkede i går. Men bestemmelsen i lov om finansiel virksomhed giver aktionærerne mulighed for, at de kan komme med en anden plan, der kan føre til, at solvenskravene bliver opfyldt, og at banken bliver videreført. Sådanne forslag ville kunne besluttes på generalforsamlingen og gøre aftalen med Finansiel Stabilitet uvirksom.

7 Desværre foreligger der ikke et sådanne andet forslag. Derfor er der ikke noget alternativ at skulle tage stilling til, og bestyrelsen vil være berettiget til at gå videre i processen med at lade Eik Banki opfylde betingelserne overfor Finansiel Stabilitet og overdrage bankens virksomhed til Finansiel Stabilitets nye bankdatterselskab. Eik Bank Danmark har holdt generalforsamling den 7. oktober 2010 kl dansk tid eller kl. 17 vores tid, og der forelå heller ikke der nogle alternative forslag til behandling, hvorfor den aftale også forventes gennemført herefter. Dette var bestyrelsens orientering om bankens forhold. Der er nu lejlighed til spørgsmål og debat. Efter at Odd Bjellvåg, bestyrelsesformand, havde oplæst bestyrelsens redegørelse, meddelte dirigenten, at der nu var lejlighed til at komme med bemærkninger eller spørgsmål. Ingen mødedeltager ønskede at tage ordet. Ad 2). Da intet forslag var indgået i henhold til stk. 2 i dagsordenen, var intet at tage stilling til under dette punkt. Dirigenten har således konstateret, at aftalen mellem P/F Eik Banki og Finansiel Stabilitet om afhændelse af bankens virksomhed forbliver i kraft. Bestyrelsesformanden Odd Bjellvåg fik derefter orden igen. Han takkede for et usædvanligt besindigt møde og beklagede, at Eik Banki, som havde så mange år på bagen, skulle gå over i historien på denne måde. Han tilføjede, at det sandsynligvis havde kunnet lade sig gøre at redde banken, såfremt fristen for at finde en løsning ikke var så kort. Mødet hævet kl Som dirigent Fríða Patursson, adv.