Aktier AktiePilen. USA Yellen sender markeder op. Dow Jones +0,19 % Nasdaq +0,74 % S&P ,47 % Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Yellen sender markeder op Dow Jones +0,19 % Nasdaq +0,74 % S&P ,47 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Home Depot, Nike, Microsoft Cisco Systems, Wal-Mart, Boeing S&P 500 Sektorer Financials, Consumer Discretionary, Real Estate, Energy, Sonogy Information Technolsumer Staples De amerikanske børser fortsatte opturen og lukkede med stigning på mellem en kvart og trekvart procent. Den positive stemning skyldes optimistiske kommentarer fra Yellen samt bedre end ventede nøgletal. På sektorfronten så vi det samme billede som de seneste dage med finans i spidsen, mens staples og energi underperformede. VIX indekset faldt 3 % til 13,3. Fra makrofronten fik vi de ugentlige jobless claims var noget bedre end ventet med mod estimerede Housing starts overgik ligeledes konsensus med 1,32 mio. nye byggetilladelser i oktober, hvor økonomer havde sat næsen op efter kun 1,16 mio. Fed-chef Yellen udtalte i går, at en rentestigning relatively soon ville være oplagt. Hun udtalte, at den amerikanske økonomi i år har taget nogle skridt i den rigtige retning for at opnå Fed s målsætning og at en for afventende holdning til rentepolitikken, kan have negative effekter for økonomien. En renteforhøjelse på mødet den 14. december ser dermed ud til at være meget sandsynligligt. Samtidig bekræftede Yellen, at hun stræber efter at forblive Fedchef indtil udløb af hendes ledelsesperiode. Kommentaren skyldes spekulationer, efter at Trump er blevet præsident og han tidligere under valgkampagnen havde udtalt sig kritisk overfor Yellen. Wal-Marts (-3,1 %) regnskab var stort set inline med forventningerne, hvor EPS en landede på 0,98 USD mod estimerede 0,96 USD. Omsætningen var spot-on med 118 mia. USD. Same store sales var dog til den skuffende side med en stigning på 1,3 % og samtidig steg onlinesalget mindre end ventet, på trods af at Wal-Mart sidste kvartal havde købt startup selskabet Jet.com, som skal være med til at løfte onlineaktiviteterne. Samtidig var Wal-Mart ramt af fald i fødevarepriserne. Staples (+3,9 %) regnskab var ligeledes på linje med analytikernes estimater med en EPS på 0,34 USD og en omsætning på 5,36 mia. USD. Same store sales var derimod til den svage side. Staples peger på deres nuværende restruktureringsplan, som påvirker salget negativt i dette kvartal. Aktien hos USA s største elektronikkæde, Best Buy (+13,7 %), lukkede på det højeste niveau siden november 2013 efter at selskabet lancerede et bedre end ventet regnskab, hvor efterspørgslen efter tv, hjemmebiografer og smartphones løftede deres omsætning. EPS blev 0,62 USD vs. konsensus på 0,47 USD. Endvidere steg Best Buys onlinesalg med 24,1 %, og fylder nu 10,8 % af deres samlede salg. Microsoft (+1,7 %) nød godt af en positiv analytikerkommentar fra Goldman Sachs, der opjusterede aktien til køb fra neutral. Kurstarget blev hævet til 68 USD fra 60 USD. Analytikeren peger bl.a. på deres hurtigt voksende cloud-forretning, hvor de især peger på produkterne Azure og Office365, vil være med til at løfte indtjeningen mere end hvad markedet forventer. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :09:09 1/5

2 FirstSolar faldt 5,1 % efter at selskabet onsdag efter lukketid kom med en overraskende nedjustering af både omsætnings og indtjeningsforventningerne på grund af prispres og lavere efterspørgsel fra kundernes side. Samtidig vil selskabet fyre 27 % af alle ansatte. Flere analytikere har efterfølgende nedjusteret anbefaling og kursmål på aktien. Som AktiePilen skrev i går, kom Cisco Systems (-4,8 %) ligeledes med et skuffende regnskab, hvor især deres guidance fik investorerne til at sælge aktien og dermed blev dårligste performer i Dow Jones indekset. Japans sundhedsminister har besluttet, at prisen på Bristol Myers (-+0,8 %) kræftmiddel, Opdivo, i Japan skal sænkes med 50 %. AOL, som ejes af Verizon (-0,2 %), vil afskedige 5 % af deres ansatte, ifølge insidere. Efter lukketid kom Salesforce.com (+2,6 %) med regnskab, som var klart bedre end ventet. EPS blev 0,24 USD mod estimerede 0,21 USD. Omsætningen steg 25 % til 2,14 mia. USD, hvilket var inline med konsensus. Samtidig opjusterede Salesforce.com deres guidance for helåret til en EPS på 0,97-0,98 USD mod tidligere 0,93-0,95 USD, hvor konsensus lå på 0,95 USD. Omsætningen forventes at lande på 8,37-8,38 mia. USD mod tidligere 8,28-8,33 mia. USD, hvor konsensus lå på 8,31 mia. USD. Aktien steg yderligere 5 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Abercrombie & Fitch Foot Locker 0,20 1,10 Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 Leading Index 0,1 % Asien Japan outperformer og i bull-marked Nikkei (08.00) +0,8 % Hang Seng (08.00) +0,2 % Shanghai (03.00) -0,3 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Wall Street i aftes og handler overordnet med positive fortegn. Bedst ser det ud i Japan, hvor det japanske Nikkei indeks i skrivende stund er oppe med 0,8 %. Indekset er dermed gået i bull-marked efter at indekset er steget med over 20 % siden juni. Hong Kong, Australien og Sydkorea ligger ca. en kvart procent højere mens Kina ligger lavere efter lidt svagere boligtal. MSCI Asia-Pacific stiger 0,3 % Den overordnede positive stemning skyldes optimistiske meldinger fra Yellen i går, der udtalte at den amerikanske økonomi er stærk nok til at renteforhøjelse. Samtidig har ministerpræsident Abe et møde med Trump, hvor man efterfølgende udtalte sig meget positivt overfor et samarbejde med den kommende nye amerikanske præsident. Fra Kina fik vi i nat boligtal, som viste at priserne i oktober i 62 af landets 70 største byer viste en stigning. I september var der en fremgang i 63 byer. Afmatningen var ventet af økonomerne, idet landets regering på det seneste har indledt en række restriktioner på fast ejendom for at undgå en overophedning på boligmarkeder. Især de eksportrelaterede selskaber, som bilproducenter, oplever en pæn fremgang. Toyota er oppe med 2,7 % mens Nissan stiger 1,7 %. Mazda løftes 3,8 % og Honda 1 %. I Sydkorea ser vi også en outperformancce hos Samsung Electronics (+1,2 %) efter en svækkelse af deres valuta, won. Boligaktierne i Kina oplever en blandet udvikling efter boligtallene, hvor Poly Real Estate (+1,2 %) stiger mens Gemdale (-0,8 %) er under pres. 2/5

3 Europa Højere åbning Future Point Procent Dax ,49 % Euro Stoxx ,36 % Dow Jones ,05 % S&P ,07 % Nasdaq ,06 % Olie (Nymex) 44,92-0,92 % Copper ,74 % Guld ,72 % Euro-Bund 160,20-0,36 % Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser endnu en solid handelssession på Wall Street i aftes, hvor finans endnu engang var i front. I Asien er stemningen ligeledes positiv hvor Japan outperformer med en fremgang på 0,8 %. De amerikanske futures handler i skrivende stund marginalt lavere. EUR/USD er faldet yderligere og handler p.t. under 1,06. På ugens sidste handelsdag er det småt med begivenheder i kalenderen. Mens makrodelen er stort set helt tom, er der kun nogle enkelte detailselskaber fra USA, som Abercrombie & Fitch og Foot Locker, som kan komme i fokus med deres tal. Berenberg starter dækning af Genmab med en hold-anbefaling og kursmål 1200 kr. Topdanmark får sænket deres anbefaling af Goldman Sachs til neutral fra køb. Kursmål nedjusteres til 185 kr. fra 200 kr. Ifølge Reuters, overvejer Vestas et større opkøb i Kina, hvor United Power angiveligt skulle have fanget Vestas interesse. United Power er den sjettestørste vindmølleproducent med en global markedsandel på ca. 5 %. Dong bliver ramt af en dobbel-nedjustering fra HSBC, som sænker aktien til reduce fra køb. Kursmål skæres til 230 kr. fra 300 kr. Citi har tilføjet BNP Paribas og Credit Suisse til deres Focus List Europe. Volkswagen er i gang med at udforme deres store omkostningsbesparelsesplan, som skal sikre en fortsat stabil indtjening hos den tyske bilproducent. Ifølge Handelsblatt, vil Volkswagen spare op til 4 mia. EUR hvert år fra 2021, som kan føre til afskedigelser af helt op til ansatte. Volvos CEO udtaler de vil satse på organisk vækst fremfor opkøb i de kommende år. Han forventer at Volvo om 3-5 år vil være større end de er nu. Endvidere udtalte han, at mens Europa klarer sig godt, er der fortsat udfordringer i USA og i BRIK-landene, men der er tegn på bedring. LafargeHolcim afholder kapitalmarkedsdag i dag, hvor de har meddelt, at de vil komme med et aktietilbagekøbsprogram på 1 mia. CHF og hæve udbyttet til 2 CHF. Airbus har modtaget en ordre på 1,1 mia. EUR fra discountflyselskabet Peach Aviation. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat - - Op og nedjustering Topdanmark: Goldman Sachs sænker aktien til neutral fra køb Genmab: Berenberg starter dækning af aktien med en holdanbefaling Dong: HSBC sænker aktien fra køb til reduce Swedbank: Deutsche Bank sænker aktien til hold fra køb ABN Amro: Macquarie sænker aktien til neutral fra outperform Dagens Teknik Torsdagens udvikling i Dax indekset ændrede ikke på det tekniske billede efter at indekset handlede omkring det meste af dagen. Dax indekset konsoliderer sig fortsat lige under Brud af årets top i samt dobbelttoppen fra december i ventes fortsat at betyde en test af og måske et rally helt op til dobbelttoppen fra november/december 2015 i I nedadgående retning er der støtte omkring bunden af det seneste handelsinterval MACD indikatoren er i køb mens RSI ligger i neutralt område i 55,5. Modstand: 10740, 10827, 10860, Støtte: 10610, (50 dages gns.) 10500, 10460, (100 dages gns.) Vidste du At den forventede markedsværdi på Snapchat, som forventes at komme på børsen i første kvartal 2017, vil være mia. USD og dermed den største IPO indenfor teknologi siden Alibaba og samtidig være større end nuværende markedsværdi på Deutsche Bank. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5