KONCERNREGNSKAB FOR 2010

Transkript

1 KONCERNREGNSKAB FOR januar 2011 Flot helårsresultat for 2010 og gode udsigter for 2011 Salg og indtjening steg kraftigt i Der var overordnet høj efterspørgsel i enzymforretningen, og omkostningerne blev holdt under kontrol. For 2011 forventes salget at stige 7 10% i danske kroner, i lokal valuta og organisk. Vi forventer en stigning i resultat af primær drift på 8 11% og en overskudsgrad på 21 22%, inklusive investering af 150 mio. kr. til yderligere tiltag inden for forskning og udvikling samt forretningsopbyggende aktiviteter. Årets resultat forventes at stige 8 11% med investeringer på omkring mio. kr. og frie pengestrømme før opkøb på mio. kr. En eventuel effekt af opkøbet af EMD/Merck Crop BioScience er ikke indregnet i forventningerne til Vi opnåede følgende resultater i 2010: Salget steg 15% i danske kroner, 10% i lokal valuta og 11% organisk i forhold til 2009 Bruttomarginen var 55,7% i forhold til 55,6% i 2009 Resultat af primær drift var mio. kr., en stigning på 25% i forhold til 2009 Overskudsgraden var 21,8% mod 20,0% i 2009 Årets resultat var mio. kr., en stigning på 35% i forhold til 2009 Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde mio. kr. mod 978 mio. kr. i 2009 Frie pengestrømme før opkøb var 998 mio. kr. mod 839 mio. kr. i 2009 Afkast af investeret kapital, inklusive goodwill, var 22,2% mod 20,3% i 2009 Det har været et rigtig godt år for Novozymes, og jeg kan kun være yderst tilfreds med, at vi allerede i 2010 kunne leve op til de langsigtede finansielle mål, som vi meldte ud i starten af Vi opnåede flotte resultater for salg, indtjening og pengestrømme samt bæredygtighed. Det glæder mig også, at det i slutningen af december lykkedes os at få underskrevet en aftale med det formål at overtage EMD/Merck Crop BioScience, som er aktiv inden for biologiske landbrugsprodukter, et interessant og lovende område. Vi forventer fortsat positiv salgsvækst i 2011, og på trods af at vi øger vores aktivitetsniveau, forventer vi stadig at opnå en meget pæn overskudsgrad i 2011, der ligger over vores langsigtede mål, siger Steen Riisgaard, administrerende direktør. Realiseret Forventninger til januar* S alg, mio. kr S algs væks t, dans ke kr. 15% 4% 7 10% S algs væks t, lokal valuta 10% 2% 7 10% S algs væks t, organis k 11% 7 10% Res. af primær drift, mio. kr Væks t i res. af primær drift 25% 12% 8 11% Overskudsgrad 21,8% 20,0% 21 22% Periodens res ultat, mio. kr Væks t i periodens res ultat 35% 12% 8 11% Nettoinves teringer før opkøb, mio. kr ~ Frie penges trømme før opkøb, mio. kr Afkas t af inves teret kapital (ROIC) 22,2% 20,3% 21 22% Gns. US D/DKK EPS (udvandet), DKK 25,25 18,93 * Forudsætter, at kurserne for selskabets vigt igste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 20. januar resten af Selskabsmeddelelse nr. 2, 2011 Side 1 af 23 Novozymes A/S Krogshøjvej 36 Investor Relations 2880 Bagsværd Danmark Tlf.: Fax: Internet: CVR-nr.:

2 Salg pr. industri Samlet salg steg 15% i DKK, 10% i lokal valuta Det samlede salg i 2010 var mio. kr., en stigning på 15% i forhold til Valutakurserne påvirkede salget i positiv retning, og salget i lokal valuta steg 10%. Organisk steg salget 11% i forhold til Salg i mio. kr. Salgets fordeling 2% % 4% 8% 32% Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer % Biofarmaceutiske ing. Enzymsalget steg 17% i DKK, 12% i lokal valuta Salget i BioBusiness faldt 5% i DKK, 12% i lokal valuta Salget i Enzyme Business var mio. kr., en stigning på 17% i forhold til Salget i lokal valuta steg 12%, og frasalg af ikke-kerneaktiviteter i Indien i 2009 havde en svagt negativ virkning på salgsvæksten. Vaskemiddelenzymer, tekniske enzymer samt fødevareenzymer var de største bidragydere til væksten i perioden. Salget i BioBusiness var 5% lavere i danske kroner og 12% lavere i lokal valuta i forhold til Faldet skyldes hovedsagelig frasalget af ikke-kerneaktiviteter inden for mikroorganismeforretningen i 2009 samt lavere salg af biofarmaceutiske ingredienser (BPI). Organisk faldt salget i BioBusiness med 10% i forhold til Salg i mio. kr Vaskemiddelenzymer Tekniske enzymer Fødevareenzymer Foderenzymer Mikroorganismer Biofarmaceutiske ingredienser Side 2 af 23

3 Salget af vaskemiddelenzymer steg 18% i DKK, 15% i lokal valuta Salget af tekniske enzymer steg 18% i DKK, 12% i lokal valuta Salget af enzymer til ethanol steg 19% i lokal valuta Salget af fødevareenzymer steg 18% i DKK, 13% i lokal valuta Salget af foderenzymer steg 6% i DKK, uændret i lokal valuta Værdien af det globale enzymmarked ca. 19 mia. kr. Salget af mikroorganismer påvirket af frasalg i 2009 Lavere salg af BPI, hovedsagelig som følge af Recombumin og ingredienser til cellekultur Salget af vaskemiddelenzymer steg 18% i danske kroner og 15% i lokal valuta i forhold til Den kraftige vækst skyldes den øgede penetration af enzymer i vaskemidler i alle prislag med henblik på at øge vaskeresultatet, muliggøre vask ved lave temperaturer og erstatte traditionelle kemikalier i vaskemiddelformuleringer. Salget af tekniske enzymer steg 18% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til De fleste industrier inden for tekniske enzymer bidrog til væksten, og mange af de mindre industrier udviste vækst. Salget af enzymer til tekstilindustrien steg igen efter et udfordrende 2009, mens væksten i salget af enzymer til stivelsesindustrien blev drevet af øget efterspørgsel på nye vækstmarkeder. Salget af enzymer til ethanolindustrien, der udgør 19% af Novozymes' samlede salg, steg 25% i danske kroner og 19% i lokal valuta i forhold til Den amerikanske ethanolefterspørgsel og -produktion blev fastholdt på et højt niveau i størsteparten af året som følge af gunstige økonomiske forhold for iblanding af ethanol samt eksport. På det europæiske marked var der fortsat positiv vækst i salget af ethanolenzymer; markedet er dog lille i forhold til Nordamerika. Salget af fødevareenzymer steg 18% i danske kroner og 13% i lokal valuta i forhold til Frasalget i 2009 af ingrediensaktiviteter i Indien, der lå uden for kerneforretningen, påvirkede salgsvæksten negativt med ca. 1 %-point. Større efterspørgsel efter især enzymer til bageri- og bryggeriindustrien med henblik på at øge kvalitet, resultat og ydelse var hoveddrivkraften bag væksten. Især for bryggeriindustrien er det dog vigtigt at huske, at 2009 udgjorde et relativt let sammenligningsgrundlag. Derudover bidrog nyligt lancerede produkter inden for fødevareindustrien fortsat positivt til væksten. Salget af foderenzymer steg 6% i danske kroner og var fladt i lokal valuta sammenlignet med Selv om salget af fytaseenzymer stabiliseredes i den sidste del af 2010, var det året igennem presset af konkurrence på det europæiske marked. RONOZYME ProAct, et foderenzym, der øger proteinoptagelsen i fjerkræ, klarede sig meget fint i sit første år på det europæiske marked og leverede fortsat kraftig vækst på nye vækstmarkeder. Ifølge Novozymes' egne estimater voksede det globale enzymmarked i 2010 til en samlet markedsværdi på ca. 19 mia. kr., en stigning fra 16 mia. kr. i Alle markedssegmenter steg i 2010, mens segmenterne vaskemidler og biobrændstof var hoveddrivkræfterne bag væksten i markedet. Der kom ikke nogen nye større aktører på markedet i årets løb, og den samlede konkurrencesituation blandt de eksisterende var uændret. Novozymes' globale markedsandel på 47% var uændret. Salget af mikroorganismer steg 3% i danske kroner og faldt 4% i lokal valuta i forhold til Den samlede virkning på salgsvæksten i 2010 af frasalget af græs- og landskabsaktiviteterne i juli 2009 og opkøbet af Turfal, en brasiliansk virksomhed inden for bæredygtigt landbrug, i august 2010 var ca. -4 %-point. Salget til bæredygtigt landbrug og spildevandsbehandling steg, mens salget af mikrooganismer til industri- og husholdningsrengøring var lavere i forhold til 2009, hvilket blandt andet skyldes den fortsatte indskrænkning af produktsortimentet. Salget af biofarmaceutiske ingredienser (BPI) faldt 21% i danske kroner og 28% i lokal valuta i forhold til Faldet skyldes det lavere salg året igennem af Recombumin og ingredienser til cellekultur. Derudover var der intet salg af plectasin i 4. kvartal 2010 i modsætning til samme kvartal BPI-industrien er påvirket af væsentlige kvartalsmæssige udsving i salget, da dette omfatter et lille antal transaktioner af relativt høj værdi. Side 3 af 23

4 Geografisk fordeling af salget 27%/16% 15%/7% 19% 8% 36% 11%/10% Europa/MEA Nordamerika Asien & Oceanien 18%/12% 37% Latinamerika Vækst i danske kroner/vækst i lokal valuta 11% vækst i DKK i Europa, Mellemøsten og Afrika Salget i Nordamerika steg 18% i DKK Tocifret vækst i DKK på nye vækstmarkeder 8 nye produkter lanceret Salget i Europa, Mellemøsten og Afrika (Europa/MEA) steg 11% i danske kroner og 10% i lokal valuta i forhold til Vaskemiddelenzymer og fødevareenzymer var de største bidragydere til væksten i perioden, mens salget af biofarmaceutiske ingredienser faldt. Salget i Nordamerika steg 18% i danske kroner og 12% i lokal valuta i forhold til Salget af vaskemiddel- og fødevareenzymer samt tekniske enzymer, herunder især enzymer til den amerikanske ethanolindustri, var de største bidragydere til væksten. Salget i Asien steg 15% i danske kroner og 7% i lokal valuta i forhold til Vaskemiddelenzymer og tekniske enzymer var de største bidragydere til væksten i absolutte tal, mens salget af foderenzymer faldt. Mikroorganismer klarede sig også pænt i året, mens frasalget i 2009 af ingrediensaktiviteter i Indien, der lå uden for Novozymes' kerneforretning, havde en negativ effekt på salget. Salget i Latinamerika steg 27% i danske kroner og 16% i lokal valuta i forhold til Alle enzymområder udviklede sig pænt i året, herunder især fødevare- og vaskemiddelenzymer. Salget af mikroorganismer klarede sig også godt året igennem, blandt andet som følge af opkøbet af den brasilianske virksomhed Turfal i august Der blev lanceret otte nye produkter i 2010, hvoraf det første var Cellic CTec2, et produkt til omkostningsbesparende omdannelse af cellulose til sukker, som blev lanceret i 1. kvartal. Den samlede oversigt over produktlanceringer kan ses i Bilag 5. Omkostninger, andre driftsindtægter og resultat af primær drift Samlede omkostninger steg 12% Bruttomargin på 55,7% De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger og skat, steg 12% til mio. kr. Produktionsomkostninger og andre driftsomkostninger steg, hovedsagelig som følge af højere solgte volumener og øget aktivitetsniveau, især inden for forskning og udvikling. Afskrivningsniveauet var også højere, blandt andet som følge af nedskrivninger af engangskarakter. Bruttoresultatet steg 15% i forhold til 2009 og resulterede i en bruttomargin på 55,7%, 0,1 %-point højere end i Større salg, produktivitetsforbedringer og øget kapacitetsudnyttelse i enzymfabrikkerne bidrog til det øgede bruttoresultat, hvorimod en stigning i af- og nedskrivninger havde en negativ effekt i forhold til Det øgede Side 4 af 23

5 niveau skyldes især nedskrivninger af engangskarakter på knowhow og andre aktiver på ca. 65 mio. kr., hvoraf ca. 50 mio. kr. var relateret til BioBusiness; heraf blev hovedparten udgiftsført i 4. kvartal Bruttomarginen for Enzyme Business var 58,6%, en forbedring på 1,2 %-point i forhold til Bruttomarginen for BioBusiness var 12,0% mod 34,5% i Lavere salg, og særligt manglen på plectasinsalg, samt nedskrivninger af engangskarakter inden for forretningsområdet biofarmaceutiske ingredienser var hovedårsagerne til den lavere bruttomargin. Andre driftsomkostninger steg 9% til mio. kr. i Forholdet mellem andre driftsomkostninger og salget var 35% i 2010 mod 36% i Omkostninger i forbindelse med indgåelsen af aftalen om købet af EMD/Merck Crop BioScience var ca. 30 mio. kr., som blev udgiftsført i 4. kvartal 2010 under Salgs- og distributionsomkostninger. R&D udgør 14% af salget Omkostninger til salg og distribution, herunder forretningsudvikling, steg 11% og udgjorde 13% af salget Omkostninger til forskning og udvikling steg 13% og udgjorde 14% af salget Omkostninger til administration steg 1% og udgjorde 8% af salget Andre driftsindtægter var 69 mio. kr. i 2010, en stigning på 5 mio. kr. i forhold til Indtægterne består hovedsagelig af støtten fra det amerikanske energiministerium til Novozymes' projekt DECREASE, der vedrører udvikling af enzymer til produktion af cellulosebaserede biobrændstoffer. Afskrivninger steg til 679 mio. kr., en stigning på 115 mio. kr. eller 20% i forhold til Det højere af- og nedskrivningsniveau skyldes primært nedskrivninger af engangskarakter på knowhow i BioBusiness. Resultat af primær drift steg 25%, overskudsgrad på 21,8% Resultat af primær drift steg 25% til mio. kr. mod mio. kr. i Overskudsgraden var 21,8% mod 20,0% i Den stærke underliggende salgsvækst i enzymforretningen og udviklingen i andre driftsomkostninger havde en positiv effekt på overskudsgraden, mens nedskrivninger af engangskarakter, særligt i BioBusiness, samt omkostninger i forbindelse med købet af EMD/Merck Crop BioScience havde en negativ effekt på resultat af primær drift og overskudsgrad på henholdsvis ca. 95 mio. kr. og 1 %- point. Nettofinansposter og årets resultat Nettofinansindtægter på 6 mio. kr. Nettofinansindtægterne var 6 mio. kr. i 2010 mod nettofinansomkostninger på 67 mio. kr. i En højere nettogevinst på valutasikring/omvurdering på 12 mio. kr. i forhold til 2009 bidrog positivt til udviklingen, mens der var en negativ udvikling i andre finansposter på 56 mio. kr. Dette skyldes blandt andet dagsværdiregulering af medarbejderaktieoptionsprogrammer. Nettorenteomkostningerne var 23 mio. kr., et fald på 117 mio. kr. i forhold til Ultimo 2010 var den nettorentebærende gæld 346 mio. kr. mod 949 mio. kr. ultimo Effektiv skatteprocent 24,0% Årets resultat steg 35% Resultat før skat steg 31% til mio. kr. fra mio. kr. i I 2010 var den effektive skatteprocent 24,0% mod 26,3% i Den lavere skatteprocent skyldes primært indgåede APA-aftaler (Advanced Pricing Agreements). Årets resultat steg 35% til mio. kr. fra mio. kr. i Den kraftige vækst i resultatet skyldes højere resultat af primær drift, positiv udvikling i nettofinansposter og en Side 5 af 23

6 lavere effektiv skatteprocent i forhold til Pengestrømme og balance Pengestrømme fra driften mio. kr. Nettoinvesteringer før opkøb mio. kr. Frie pengestrømme før opkøb 998 mio. kr. Pengestrømme fra driften steg 28% til mio. kr. i forhold til Stigningen skyldes hovedsagelig et højere nettoresultat og en relativ forbedring af nettodriftskapitalen i forhold til En relativ stigning i kreditormassen i forhold til 2009 bidrog positivt til udviklingen i nettodriftskapitalen. Nettoinvesteringer før opkøb var mio. kr. mod 978 mio. kr. i Det relativt høje investeringsniveau skyldes den nye enzymfabrik i Nebraska i USA, opførelsen af cgmphyaluronsyrefabrikken i Tianjin i Kina og udvidelse af enzymgranuleringskapaciteten i Kina og Danmark. Frie pengestrømme før opkøb var 998 mio. kr. i 2010 mod 839 mio. kr. i Udviklingen i frie pengestrømme skyldes den øgede pengestrøm fra driften, som blev positivt påvirket af højere nettoresultat og en relativ forbedring af nettodriftskapitalen, men reduceret af højere nettoinvesteringer. Opkøb udgjorde 23 mio. kr. i 2010 og vedrørte opkøbet af den brasilianske virksomhed Turfal i august. 62% egenkapitalandel Afkast af investeret kapital på 22,2% Egenkapitalen udgjorde mio. kr. pr. 31. december 2010, en stigning fra mio. kr. ultimo Egenkapitalen blev forøget med totalindkomsten og reduceret med udbetalt udbytte på 359 mio. kr. Egenkapitalen udgjorde 62% af balancen mod 54% ultimo Gæld/egenkapital-andelen var 4% ultimo 2010 i forhold til 16% ultimo Afkast af investeret kapital (ROIC), inklusive goodwill, var 22,2% mod 20,3% i Den 31. december 2010 var beholdningen af egne aktier 2,1 mio. B-aktier, svarende til 3,2% af det samlede antal udestående aktier. Virksomhedens sociale ansvar (CSR) I 2010 har Novozymes indført nye mål for vand-, energi- og CO 2 -effektivitet, som erstatter tidligere års mål for vand- og energiforbrug, og som går ud på at opnå en vis procentvis fremgang i forhold til effektivitetsniveauet i I 2. halvår 2010 indførte vi en ændret metode til beregning af de realiserede tal, hvorved produktionsvolumenerne tilpasses på en sådan måde, at hvert produkt er sammenligneligt (styrkemæssigt) med den oprindeligt udviklede udgave af produktet. Herudover havde indførelsen af en opdateret realtidsberegning af CO 2 -besparelsen pr. kg produceret enzym en positiv effekt på reduktionen af CO 2 -udledning som følge af kundernes anvendelse af vores produkter. I forhold til 2009 blev vand-, energi- og CO 2 -effektiviteten forbedret. Frekvensen af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer, faldt fra 5,1 i 2009 til 4,1 i Side 6 af 23

7 Forbedret vand-, energi- og CO 2 - effektivitet Færre arbejdsulykker medarbejdere Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005-indeks) 29% 27% Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005-indeks) 30% 27% CO 2 -effektivitetsforbedring (sammenlignet med 2005-indeks) 38% 24% Reduktion af CO 2 -udledning som følge af kunders anvendelse af vores produkter (mio. tons) Væsentlige spild - - Antal arbejdsulykker med dødelig udgang - - Frekvens af arbejdsulykker pr. mio. arbejdstimer 4,1 5,1 Antal medarbejdere pr. 31. december Personaleomsætning 7,5% 6,7% Fravær 2,1% 2,3% Regnskabspraksis IAS 34 Koncernregnskabet for 2010 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapportering for børsnoterede selskaber. Koncernregnskabet for 2010 følger samme regnskabspraksis som koncernregnskabet for Forventninger til 2011 Bemærk, at der i forventningerne til 2011 ikke er indregnet en eventuel effekt af købet af EMD/Merck Crop BioScience. 7 10% vækst i DKK, lokal valuta og organisk 8 11% vækst i resultat af primær drift Overskudsgrad på 21 22% Det samlede salg for året forventes at stige 7 10% både i lokal valuta og organisk. På basis af valutakurserne den 20. januar 2011 forventes salgsvæksten i danske kroner at også blive 7 10%. Inden for Enzyme Business forventes vaskemiddel- og foderenzymer at blive de største bidragydere til salgsvæksten for året som helhed. Helårsforventningerne til salgsvæksten er baseret på en formodning om, at den amerikanske biobrændstofindustri vil producere ca. 13,8 mia. gallon (godt 52 mia. liter) ethanol i 2011, svarende til en stigning på ca. 5% i forhold til de 13,2 mia. gallon, der forventes at være blevet produceret i USA i Der forventes en tocifret stigning i salget inden for BioBusiness, primært underbygget af øget salg af mikroorganismer. Der forventes en stigning i resultat af primær drift på 8 11% som følge af salgsvækst, produktivitetsforbedringer og fortsat omkostningsstyring. I forventningen indgår investering af 150 mio. kr. i yderligere forsknings- og udviklings- samt forretningsopbyggende aktiviteter (læs mere om nogle af de nye aktiviteter i nedenstående strategiske opdatering). I forventningen til vækst i resultat af primær drift er der taget højde for engangsomkostninger på ca. 95 mio. kr. fra Effekten af det øgede forventede salg på resultat af primær drift forventes at blive opvejet af højere råvarepriser. Overskudsgraden forventes at blive 21 22% på basis af ovennævnte forhold for resultat af primær drift. Side 7 af 23

8 Stigning i årets resultat på 8 11% Investeringer på ca. 1,4 mia. kr. Frie pengestrømme før opkøb på 900 1,000 mio. kr. Afkast af investeret kapital på 21 22% Aktietilbagekøb til aflønningsprogrammer Årets resultat forventes at stige 8 11% i 2011 som følge af væksten i resultat af primær drift. Den forventede USD-eksponering for 2011 er afdækket på 5,85 DKK/USD. Omkring halvdelen af den forventede USD-eksponering for 2012 er afdækket på 5,98 DKK/USD. Investeringer forventes at blive ca mio. kr. Det relativt høje niveau skyldes hovedsagelig enzymfabrikken i Nebraska, der forventes at starte produktion i begyndelsen af Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive mio. kr. Afkast af investeret kapital (ROIC) forventes at blive 21 22%. Et nyt incitamentsprogram for ledende medarbejdere samt en del af det eksisterende aktieoptionsprogram for direktionsmedlemmer og andre medarbejdere er ikke afdækket af egne aktier, og Novozymes forventer derfor at tilbagekøbe aktier for ca. 400 mio. kr. i Forventningerne til 2011 er baseret på, at valutakursen for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændret året igennem i forhold til spotkurserne pr. 20. januar (kr.) EUR USD JPY CNY Gennemsnitskurs for ,73 78,47 Gennemsnitskurs for ,42 83,08 Noteringskurs 20. januar ,72 83,99 Udvikling i estimeret kurs for 2011 i forhold til gennemsnitskurs % -2% 5% 1% Bemærk: Alt andet lige forventes en 5%-ændring i USD at påvirke resultat af primær drift med mio. kr. på årsbasis. 6 8 nye produkter Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er også inkluderet i forventningerne til Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 45 mio. tons i 2011 gennem kundernes anvendelse af vores produkter Øge energieffektiviteten med 32% i 2011 i forhold til 2005 Reducere CO 2 -udledningen med 41% i 2011 i forhold til 2005 Øge vandeffektiviteten med 31% i 2011 i forhold til nye produkter forventes at blive lanceret i Strategisk opdatering Langsigtede mål fastholdes I 10 år har Novozymes haft fokus på at levere kraftig vækst i salg, indtjening og pengestrømme. I 2009 lancerede vi en ny ambition "at forandre verden sammen med vores kunder" med nye, mere krævende mål for vores præstation på både det finansielle og det bæredygtighedsmæssige område. Novozymes' flotte resultater i 2010 oversteg de nye finansielle mål, men det er vores gennemsnitlige præstation over en længere tidshorisont, der har størst betydning, og vi har derfor ikke ændret vores mål. På bæredygtighedsområdet viste 2010, at vi er godt på vej til at nå vores mål for Finansielle mål Organisk salgsvækst på over 10% p.a. (salg af enzymer til cellulosebaseret ethanol indgår ikke i målet) Side 8 af 23

9 Overskudsgrad på over 20% Afkast af investeret kapital (ROIC) på over 22% Bæredygtighedsmål Muliggøre en reduktion i CO 2 -udledningen på 75 mio. tons i 2015 gennem kundernes anvendelse af vores produkter Forbedre energieffektiviteten med 50% i 2015 i forhold til 2005 Reducere vores CO 2 -udledning med 50% i 2015 i forhold til 2005 Øge energiforsyningen fra vedvarende og CO 2 -neutrale energikilder til 50% i 2020 Forbedre vandeffektiviteten med 40% i 2015 i forhold til 2005 Blive anerkendt som verdens førende inden for bæredygtighed Blive en foretrukket arbejdsgiver på globalt plan Bred og diversificeret vækstplatform Enzyme Business, som stod for 94% af salget i 2010, forventes at være den største bidragyder til væksten i absolutte tal, og enzymer til vaskemiddel-, fødevare- og foderindustrien samt de tekniske industrier har alle potentiale til at underbygge det langsigtede mål om en årlig tocifret salgsvækst. Salget af enzymer til cellulosebaseret ethanol indgår ikke i målet, da det er for tidligt at give et skøn om dette. BioBusiness tegnede sig for 6% af salget i Det er vores ambition at udvikle BioBusiness til en forretning med et salg på 6 mia. kr. senest i Det kræver både en vellykket udvikling og kommercialisering af de produkter, vi har i pipelinen, og at vores kunder opnår succes med de biofarmaceutiske produkter, de er i gang med at undersøge i forskellige kliniske faser. For at nå målet er vi også nødt til at foretage yderligere virksomhedsopkøb inden for områder, som passer til vores eksisterende forretning. Den aftale, vi underskrev i december 2010 om købet af EMD/Merck Crop BioScience, er et eksempel på et sådant opkøb. Dette vil give BioBusiness mere pondus og understøtte ambitionen for dette forretningsområde. Projektporteføljen i BioBusiness tages hele tiden op til vurdering, således at vi kan sikre, at vi allokerer og optimerer de til rådighed værende ressourcer bedst muligt. Således overvejer vi efter at have søgt efter en potentiel ny partner for plectasin et salg eller spin-off af vores aktiviteter inden for AMP (antimikrobielle peptider), som vi ikke mener, vi kan udvikle i tilstrækkelig grad inden for Novozymes. Leder inden for bæredygtighed Vores langsigtede mål for ressourceeffektivitet med hensyn til energi og vand hænger direkte sammen med vores minimering af miljøbelastningen, forbedring af omkostningseffektiviteten og langsigtede risikostyring. Herudover bestræber vi os på at anvende vedvarende energi i vores produktion, og vi har et mål for absolutte reduktioner i CO 2 -udledning gennem vores kunders brug af vores produkter. Vi er af den overbevisning, at bæredygtighed i stigende grad vil blive en vigtig vækstmotor og definere markeder, og det er vores langsigtede ambition at blive anerkendt som en virksomhed, der udviser lederskab og sætter standarden inden for bæredygtighed. Dow Jones Sustainability Indexes' årlige bedømmelse af vores præstation er baseret på en vurdering af vores brede indsats inden for bæredygtighedsledelse og er derfor en relevant indikator for, hvordan vi klarer os på dette område. For at realisere vores ambition om vækst har vi også brug for kompetente, motiverede og engagerede medarbejdere. Hvert år foretager vi en undersøgelse blandt medarbejderne af tilfredshed, motivation og muligheder for faglig og personlig udvikling, og vi deltager ofte i internationale bedømmelser af foretrukne arbejdsgivere. Det er vigtigt for Novozymes at være blandt de bedste på dette område, således at vi kan tiltrække dedikerede mennesker, som deler vores vision, passion og ambition. Side 9 af 23

10 Investering i vækst Historisk set er ca. 8-9% af vores årlige organiske salgsvækst opnået med et investeringsniveau på omkring 6-7% af salget, da det via produktivitetsforbedringer har været muligt løbende at øge gennemløbet i de eksisterende produktionsanlæg. Vores mål om at øge den årlige organiske salgsvækst til over 10% har imidlertid gjort det nødvendigt med en periode med et relativt højt investeringsniveau i forhold til salget, og dette vil også være tilfældet i Når den nye produktionskapacitet er på plads, forventer vi, at et investeringsniveau på under 8% af salget vil være tilstrækkeligt til at opnå en langsigtet salgsvækst på omkring 10%. Med de ekstra midler, vi vil allokere til nye væksttiltag, forventer vi, at forholdet mellem R&D og salg i de næste par år vil ligge noget højere end de ca. 14%, vi normalt har allokeret til forskning og udvikling (læs mere om nogle af de nye tiltag i afsnittet nedenfor). Det afspejler den strategiske beslutning om at udforske de mange vækstmuligheder, der findes i vores forskellige forretningssegmenter, og som har potentiale til ikke bare at øge væksten på kort sigt, men navnlig til at underbygge en organisk vækst på over 10% over en 5-10-årig horisont. Investering i yderligere underbyggende vækstmuligheder Med Novozymes' nuværende R&D-pipeline og forretningsaktiviteter har vi et godt udgangspunkt for at nå vores langsigtede mål om en årlig organisk vækstrate på over 10%. Med henblik på at udforske yderligere underbyggende vækstmuligheder har vi imidlertid besluttet at allokere ekstra midler til udvalgte R&D- og forretningsopbyggende aktiviteter. Formålet med de ekstra investeringer er især at kunne levere en organisk vækst på over 10% 5-10 år frem i tiden. I absolutte tal vil vi investere op til 150 mio. kr. i 2011, og dette beløb er inkluderet i vores forventninger til året. Et område med potentiale for indvirkning på salget på kort sigt er en øget indsats for at udvide vores tilstedeværelse inden for enzymer på udvalgte geografiske markeder. Dette vil indebære opbygning af flere og stærkere samarbejdsrelationer med lokale aktører og opnåelse af dybere indsigt i lokale krav, prioriteter og processer, end vi har i dag. Et andet område, der kan skabe vækst på kort sigt, er en øget indsats for at erstatte kemikalier i vaskemidler med enzymteknologi samt yderligere udforskning af mulighederne inden for lavtemperaturvask. Hovedparten af de ekstra midler vil blive allokeret til R&D- og forretningsopbyggende aktiviteter, der støtter vores langsigtede mål om en årlig salgsvækst på over 10% over en 5-10-årig horisont. Vi vil investere i udvikling af nye teknologier og starte nye projekter op, der kan sikre, at Novozymes fortsat kan levere resultater, der støtter vores eksisterende langsigtede salgsmål. Enzymer til omdannelse af cellulose til sukker I begyndelsen af 2010 tog vi et stort skridt fremad med lanceringen af det højeffektive produkt Cellic CTec2, som gør det muligt at sænke omkostningerne til produktion af cellulosebaseret ethanol helt ned til 2 dollar pr. gallon eller 3 kr. pr. liter, når den bedste procesteknologi, der er til rådighed i dag, anvendes. Selv om det p.t. ikke er enzymomkostningerne, der afholder denne teknologi fra kommerciel udnyttelse, fortsætter vi arbejdet med at forbedre enzymernes effektivitet yderligere. De største nuværende forhindringer for en kommerciel udnyttelse ligger i opførelsen af fabrikker, opbygning af en effektiv infrastruktur og sikring af efterspørgsel efter det alternative brændstof. Vi har tillid til, at med højere oliepriser, mulighed for at opnå lånegarantier og yderligere teknologiske fremskridt vil en kommerciel udnyttelse af cellulosebaseret ethanol blive mulig. I øjeblikket ser det ud til, at de første kommercielle masseproduktionsanlæg til cellulosebaseret ethanol vil blive sat i drift i 2012/2013, der vil Side 10 af 23

11 kunne bevise, at teknologien fungerer, hvilket ville kunne sætte gang i opførelsen af yderligere fabriksanlæg. Vi ser interessante muligheder for udvikling af cellulosebaseret ethanol sammen med vores partnere på en lang række geografiske markeder som Nordamerika, Europa, Asien og Latinamerika, som alle har behov for at kunne dække en stigende efterspørgsel efter flydende brændstoffer. Med Novozymes' cellulosenedbrydende enzymer kan cellulose omdannes til sukker på en rentabel måde. Sukkeret kan anvendes til produktion af ikke bare ethanol, men også biologisk baserede kemiske stoffer som glykol. Novozymes har allerede etableret partnerskaber inden for dette område. Aftale indgået om opkøb af EMD/Merck Crop BioScience Den 20. december 2010 underskrev Novozymes en aftale om at købe EMD/Merck Crop BioScience. Handelen forventes afsluttet mellem februar og maj 2011 efter opnåelse af de sædvanlige myndighedsgodkendelser. EMD/Merck Crop BioScience passer strategisk godt til Novozymes' eksisterende aktiviteter inden for bæredygtigt landbrug og ville betyde en væsentlig udvidelse af Novozymes' tilstedeværelse på det interessante og hurtigt voksende marked for biologiske landbrugsprodukter. Den forventede købesum er 275 mio. dollar. EMD/Merck Crop BioScience havde et salg i 2010 på ca. 60 mio. dollar og en overskudsgrad, der underbygger Novozymes langsigtede forventninger til en overskudsgrad på over 20%. Virksomheden er vokset med ca. 15% årligt igennem de sidste syv år og er en af de større aktører inden for industrien for biologiske landbrugsprodukter. Når aftalen er faldet helt på plads, vil aktiviteterne blive integreret i Novozymes' mikroorganismeforretning (BioAg) med deraf følgende nettogældsposition for Novozymes på omkring 2 mia. kr. Flere oplysninger om det potentielle opkøb findes i en separat børsmeddelelse på Udbytte Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen den 2. marts 2011 et udbytte på 8,00 kr. pr. aktie for regnskabsåret 2010, en stigning på 39% i forhold til I overensstemmelse med den etablerede udbyttepolitik med udbetaling af ca. 30% af årets resultat er udbyttesatsen for ,2% mod 30,0% for Incitamentsprogram for direktionen Direktionens aktieoptionsprogram for perioden er afsluttet. Der blev tildelt optioner i tre ud af fire år under dette program; da det blev antaget, at målet om at nå et salg på 10 mia. kr. i 2010 ikke ville blive nået, blev der ikke tildelt optioner for Bestyrelsen vil fremlægge nye retningslinjer for incitamentsbaseret aflønning af direktionen til godkendelse på generalforsamlingen. Retningslinjerne bliver udsendt sammen med generalforsamlingsindkaldelsen. Med forbehold for godkendelse af de nye retningslinjer vil Novozymes efter generalforsamlingen offentliggøre et nyt incitamentsprogram for direktionen på grundlag af principperne i retningslinjerne. Incitamentsprogram for ledende medarbejdere Novozymes har etableret et treårigt ( ) betinget aktiebaseret incitamentsprogram for ledende medarbejdere med betinget aktietildeling hvert af de tre år. Ledelsen skal godkende tildelingerne for hvert år. Det betingede aktiebaserede program er baseret på opfyldelsen af specifikke finansielle og ikke-finansielle mål. Den samlede tildeling af betingede aktier udregnes på grundlag af opfyldelsen af nedenstående mål: Mål for resultat af primær drift: 0-20% af samlet betinget aktiebaseret program Mål for økonomisk profit: 0-60% af samlet betinget aktiebaseret program Mål for bæredygtighed: 0-20% af samlet betinget aktiebaseret program Frigivelsen af de betingede aktier forudsætter, at medarbejderen fortsat er ansat ved Side 11 af 23

12 bindingsperiodens ophør. De betingede aktier tildeles uden omkostninger for medarbejderne. Antallet af betingede aktier i programmet bestemmes for hvert år. De betingede aktier har en optjeningsperiode på et år og en bindingsperiode på tre år. Værdien af programmet for 2011 kan nå op på ca. 30 mio. kr. Det aktiebaserede program vil blive hensat og udgiftsført over fire år, og den indregnede værdi for 2011 udgør ca. 8 mio. kr. Udsagn om fremtiden Denne selskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, herunder de finansielle forventninger til 2011, der i deres natur er forbundet med risici og usikkerhedsfaktorer, hvilket kan medføre væsentlige afvigelser i forhold til det forventede. Usikkerhedsfaktorerne udgøres blandt andet af uforudsete bevægelser på de internationale aktie-, rente- og valutamarkeder, markedsdrevne prisnedsættelser på Novozymes produkter samt lancering af konkurrerende produkter inden for Novozymes kerneforretninger. Kontaktpersoner: Presse og medier: René Tronborg (Europa) Tlf. (mobil): Paige Donnelly (USA) Tlf. (mobil): Investor Relations: Tobias Björklund (DK) Tlf. (mobil): Martin Riise (DK) Tlf. (mobil): Thomas Bomhoff (USA) Tlf. (USA mobil): Tlf. (DK mobil): Side 12 af 23

13 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt koncernregnskabet for 2010 for Novozymes A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (som godkendt af EU) samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til delårsregnskaber for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller er relevante for selskabets udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab, samt at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Bagsværd, 21. januar 2011 Direktionen: Steen Riisgaard Benny D. Loft Per Falholt Administrerende direktør Peder Holk Nielsen Thomas Nagy Thomas Videbæk Bestyrelsen: Henrik Gürtler Kurt Anker Nielsen Paul Petter Aas Formand Næstformand Jerker Hartwall Søren Jepsen Lars Bo Køppler Ulla Morin Walther Thygesen Mathias Uhlén Side 13 af 23

14 Bilag Bilag 1 Hovedposter og nøgletal Femårsoversigt Resultatopgørelse 1.4 Totalindkomstopgørelse 1.5 Segmentinformation Bilag 2 Salgets fordeling 2.1 Industrier 2.2 Geografi 2.3 Salg pr. kvartal industrier 2.4 Salg pr. kvartal geografi Bilag 3 Bilag 4 Pengestrømsopgørelse Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance 4.2 Egenkapitalens udvikling Bilag 5 Nye produkter lanceret i 2010 Bilag 6 Selskabsmeddelelser for 2010 (eksklusive ledelsens handler) Bilag 7 Finansiel kalender Side 14 af 23

15 Bilag 1: Hovedposter og nøgletal % ændring % ændring (Mio. kr.) 4. kvt. 4. kvt. S alg % % Bruttoresultat % % Bruttomargin 55,7% 55,6% 54,7% 57,3% Resultat af primær drift før af-/nedskrivninger % % Overs kuds grad (E BITDA) 28,8% 26,7% 25,3% 26,5% Resultat af primær drift % (3)% Overs kuds grad (E BIT) 21,8% 20,0% 17,3% 19,9% Nettofinans 6 (67) 36 (21) Resultat før skat % % S kat (509) (427) 19% (103) (109) (6)% P eriodens resultat % % Periodens resultat fordeles således: Aktionærer i moders els kabet % % Minoritetsinteresser Nettovalutagevins t/(tab) m.m Nettorenteudgifter (23) (140) 12 (59) Andre finans ielle pos ter (39) 17 (14) (7) Finansielle poster i alt 6 (67) (109)% 36 (21) 271% Resultat pr. aktie a 10 kr. 25,75 19,24 34% 5,57 4,85 15% Gns. antal A-/B-aktier, udes tående (mio. s tk.) 62,6 62,1 62,9 62,1 Resultat pr. aktie a 10 kr. 25,25 18,93 33% 5,46 4,76 15% (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. s tk.) 63,9 63,1 64,1 63,3 Frie pengestrømme før opkøb % Afkas t af inves teret kapital efter s kat (ROIC), inkl. goodwill 22,2% 20,3% Rentebærende gæld, netto (64)% E genkapitalandel 62,2% 53,6% E genkapitalens forrentning 23,6% 23,1% Gæld/egenkapital-andel 4,4% 16,2% Side 15 af 23

16 1.2 Femårsoversigt Hele året (Mio. kr.) Omsætning Enzyme Business BioBus ines s Bruttoresultat Bruttomargin 55,7% 55,6% 53,5% 53,1% 53,7% - E nzyme Bus ines s ' bruttores ultat E nzyme Bus ines s ' bruttomargin 58,6% 57,4% 56,2% 55,4% - BioBus ines s ' bruttores ultat BioBus ines s ' bruttomargin 12,0% 34,5% 20,6% 24,0% Resultat af primær drift Overs kuds grad 21,8% 20,0% 18,5% 19,9% 19,7% Nettofinans 6 (67) (85) (96) (122) Resultat før skat S kat (509) (427) (357) (343) (307) Årets resultat Minoritetsinteresser (2) Resultat inklusive minoritetsinteresser Nettovalutagevins t/(tab) (34) 5 (50) Nettorenteudgifter (23) (140) (106) (78) (26) Andre finans ielle pos ter (39) (23) (46) Finansielle poster i alt 6 (67) (85) (96) (122) Afkas t af inves teret 22,2% 20,3% 19,5% 21,7% 20,2% kapital efter s kat (ROIC ) Resultat pr. aktie a 10 kr. 25,75 19,24 17,17 16,93 14,46 Gns. antal A-/B-aktier, udes tående (mio. s tk.) 62,6 62,1 61,9 61,9 62,9 Resultat pr. aktie a 10 kr. 25,25 18,93 16,86 16,47 14,09 (udvandet) Gns. antal A-/B-aktier, udvandet 63,9 63,1 63,0 63,6 64,5 (mio. s tk.) Rentebærende gæld, netto E genkapitalandel 62,2% 53,6% 45,1% 41,3% 42,6% E genkapitalens forrentning 23,6% 23,1% 26,1% 29,5% 25,4% Side 16 af 23

17 1.3 Resultatopgørelse % ændring (Mio. kr.) År/År Oms ætning P roduktions omkos tninger (4.312) (3.748) 15 Bruttoresultat S algs - og dis tributions omkos tninger (1.242) (1.118) 11 F ors knings - og udviklings omkos tninger (1.360) (1.207) 13 Adminis trations omkos tninger (762) (751) 1 Andre drifts indtægter, netto Resultat af primær drift F inans ielle indtægter (26) F inans ielle omkos tninger (107) (220) (51) Resultat før skat S kat af årets res ultat (509) (427) 19 Årets resultat Årets res ultat fordeles s åledes : Aktionærer i moders els kabet Minoritetsinteresser Totalindkomstopgørelse (Mio. kr.) Resultat efter skat Øvrig totalindkomst Dags værdiregulering af Novo Nordis k-aktier heraf overført til finans ielle omkos tninger/indtægter - (29) Valutakurs regulering af dattervirks omheder og minoritets int S kat af afdækning af nettoinves teringer i udenlands ke dattervirks omh (23) 5 Afdækning af fremtidige penges trømme (39) heraf overført til finans ielle omkos tninger/indtægter (28) (75) S kat af afdækning af fremtidige penges trømme 13 5 Øvrig totalindkomst efter skat Øvrig totalinkomst i alt P eriodens totalindkoms t fordeles s åledes : Aktionærer i moders els kabet Minoritets interes s er 2 (1) Side 17 af 23

18 1.5 Segmentinformation Enzyme Enzyme (Mio. kr.) Bus ines s BioBus ines s Corporate I alt Bus ines s BioBus ines s Corporate I alt % ændring S alg % Produktions omkos tninger % Bruttores ultat % Bruttomargin 58,6% 12,0% 55,7% 57,4% 34,5% 55,6% Salgs - og dis tributions omkos tninger % Fors knings - og udviklings omk % Adminis trations omkos tninger % Andre drifts indtægter, netto % Res ultat af primær drift % Inves teringer Materielle aktiver Inves teringer i alt Novozymes ' forretnings s egmenter afs pejler den måde, hvorpå aktiviteterne er opdelt og s tyret. De fles te produktions fac iliteter er fælles for hele Enzyme Bus ines s, hvorfor aktiviteterne betragtes s om integrerede. Oms ætningen i Enzyme Bus ines s kan derfor ikke opdeles i yderligere aktiviteter. Bruttores ultatet er den primære parameter, s om ledels en anvender til at vurdere s egmenternes opnåede res ultater. Produktions omkos tningerne er direkte fordelt. Funktionerne vedrørende s alg og dis tribution, fors kning og udvikling s amt adminis tration ans es for fælles for begge forretnings s egmenter, og derfor s amles omkos tningerne vedrørende dis s e funktioner under Corporate-funktionen. S alget mellem s egmenterne er fratrukket i det s ælgende s els kab og udgør 16 mio. kr. for 2010 (24 mio. kr. for 2009). Side 18 af 23

19 Bilag 2: Salgets fordeling 2.1 Industrier % ændring % valuta- % ændring i (Mio. kr.) påvirkning lokal valuta Enzymer vas kemiddelenzymer teknis ke enzymer fødevareenzymer foderenzymer BioBusiness (5) 7 (12) - mikroorganis mer (4) - BP I (21) 7 (28) Omsætning Geografi % ændring % valuta- % ændring i (Mio. kr.) påvirkning lokal valuta E uropa, Mellemøs ten & Afrika Nordamerika As ien & Oceanien Latinamerika Omsætning Salg pr. kvartal industrier % ændring (Mio. kr.) 4. kvt 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt./4. kvt. Enzymer vas kemiddelenzymer teknis ke enzymer fødevareenzymer foderenzymer BioBusiness (3) - mikroorganis mer BPI (14) Omsætning Salg pr. kvartal geografi % ændring (Mio. kr.) 4. kvt 3. kvt. 2.kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt./4. kvt. E uropa, Mellemøs ten & Afrika Nordamerika As ien & Oceanien Latinamerika Omsætning Side 19 af 23

20 Bilag 3: Pengestrømsopgørelse (Mio. kr.) Resultat efter skat Tilbageførs el af pos ter uden likviditets effekt Betalt s els kabs s kat (609) (594) Renteindbetalinger Renteudbetalinger (87) (210) P engestrømme før ændring i driftskapital Ændring i driftskapital (S tigning)/fald i tilgodehavender (239) (264) (S tigning)/fald i varebeholdninger (13) 43 S tigning/(fald) i varekreditorer mv S tigning/(fald) i valutaregulering på drifts kapital 27 2 P engestrømme fra driftsaktivitet Investeringer Køb af immaterielle aktiver (3) (11) S alg af immaterielle aktiver - 5 S alg af materielle aktiver 3 37 Køb af materielle aktiver (1.326) (1.009) Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. (1.326) (978) opkøbsaktivitet Frie pengestrømme før opkøb Køb af aktiviteter og selskaber (23) - Frie pengestrømme efter opkøb Side 20 af 23

21 Bilag 4: Balance og egenkapitalens udvikling 4.1 Balance Aktiver (Mio. kr., ultimo perioden) 4. kvartal 4. kvartal F ærdiggjorte it-udviklings projekter 33 7 E rhvervede patenter, licens er og knowhow Goodwill It-udviklings projekter under udførels e Immaterielle aktiver Grunde og bygninger P roduktions anlæg og mas kiner Andre anlæg, drifts materiel og inventar Materielle aktiver under opførels e Materielle aktiver Udskudte skatteaktiver Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) 50 1 Langfristede aktiver i alt Råvarer og hjælpematerialer Varer under frems tilling F rems tillede færdigvarer Varebeholdninger i alt Tilgodehavender fra s alg Tilgodehavende s kat Andre tilgodehavender Tilgodehavender i alt Øvrige finansielle aktiver (rentebærende) - - Øvrige finans ielle aktiver (ikke-rentebærende) Finansielle aktiver i alt Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt Side 21 af 23

22 P assiver (Mio. kr., ultimo perioden) 4. kvartal 4. kvartal Aktiekapital E gne aktier (1.479) (1.624) Andre res erver Overført overs kud Minoritets interes s er Egenkapital i alt Uds kudte s katteforpligtels er Langfris tede pers onaleforpligtels er Hens atte forpligtels er F inans ielle forpligtels er (rentebærende) F inans ielle forpligtels er (ikke-rentebærende) Langfristede forpligtelser i alt F inans ielle forpligtels er (rentebærende) F inans ielle forpligtels er (ikke-rentebærende) Hens atte forpligtels er Leverandører af varer og tjenes teydels er S kyldig s kat Anden gæld Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt P assiver i alt Egenkapitalens udvikling (Mio. kr.) 4. kvt. 4. kvt. Egenkapital primo, ekskl. minoritetsinteresser Betalt udbytte (359) (326) S alg af egne aktier Aktiebaseret aflønning S kat af egenkapitalposter Totalindkoms t Egenkapital ultimo, ekskl. minoritetsinteresser Minoritets interes s er primo Totalindkoms topgørels e 2 (1) Minoritetsinteresser ultimo Egenkapital i alt ultimo Side 22 af 23

23 Bilag 5: Nye produkter lanceret i kvartal 2010 Cellic CTec2 et enes tående, forbedret cellulas ekompleks til omkos tnings bes parende hydrolys e inden for kommerciel produktion af bioethanol på bas is af c ellulos eholdige materialer. Høj omdannels es effektivitet ved anvendels e af s ure og neutrale forbehandlede materialer. 1. kvartal 2010 Cellic HTec2 et forbedret hemicellulas ekompleks til kommerciel produktion af ethanol på bas is af cellulos eholdige materialer, s om giver endnu bedre hydrolys e end Cellic CTec2, dvs. forbedrer udbyttet af C5-s ukker. 1. kvartal 2010 Novamyl S team et enzym til det kines is ke marked for dampet brød, s om forlænger brødets fris khed. 1. kvartal 2010 BG Max TM en kombination af mikroorganis mer og enzymer til maks imering af biogas udbyttet og forbedring af effektiviteten i anaerobis ke s pildevands s ys temer. 2. kvartal 2010 Spirizyme E xcel et fors ukrings enzym til ethanolindus trien, der gør det muligt at forbedre omdannels en af s tivels e til s ukker og dermed øge produktiviteten for ethanolproduc enterne. 2. kvartal kvartal kvartal 2010 Pectinex Ultra AF P en ny generation af pektinas er, der er udviklet til behandling af 2. s afteks traktion med henblik på at nedbryde frugternes c ellevægge og dermed øge udbyttet inden for den frugtforarbejdende indus tri. XP ec t et nyt vas kemiddelenzym, der fungerer effektivt mod frugt-, juic e- og andre pektinbas erede pletter. Vinoflow Max et nyt konc ept til vinindus trien, der gør det muligt for vinproduc enterne at optimere filtrerings proc es s erne, hvorved produktions s pild kan minimeres. Bilag 6: Selskabsmeddelelser for 2009 Eks klus ive ledels ens handel med Novozymes -aktier 21. januar 2010 Koncernregns kab for marts 2010 Ordinær generalfors amling april 2010 Delårs regns kab for 1. kvartal augus t 2010 Delårs regns kab for 1. halvår oktober 2010 Delårs regns kab for de førs te 3 kvartaler i december 2010 Ændring i Novozymes ' bes tyrels e 20. december 2010 Opkøb af E MD/Merck Crop BioS cience Bilag 7: Finansiel kalender januar 2011 Koncernregnskab for marts 2011 Ordinær generalforsamling 29. april 2011 Delårsregnskab for 1. kvartal august 2011 Delårsregnskab for 1. halvår oktober 2011 Delårsregnskab for 3 kvartaler januar 2012 Koncernregnskab for 2011 Side 23 af 23