Beretning og regnskab for året 2003 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S

Transkript

1 Beretning og regnskab for året 2003 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S (CVR-nr )

2 Indholdsfortegnelse Selskabsoplysninger 1 Årsberetning 2 Regnskabspåtegning 6 Revisionspåtegninger 7 Regnskabspraksis 9 Resultatopgørelse 11 Balance 12 Noter 14

3 Selskabsoplysninger Bestyrelse Direktør Allan Polack, formand CEO Jørund Vandvik CEO Jukka Tapani Venäläinen Direktion Jens Galatius Ansvarshavende aktuar Jens Lind Intern revision Revisionschef Ane Marie Christensen Revision KPMG Deloitte Adresse Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S Klausdalsbrovej Ballerup Telefon Telefax Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 1

4 Årsberetning Generelt Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S, som er en del af Nordea Liv & Pension koncernen (herefter kaldet Nordea Liv & Pension), administrerer individuelle livsforsikringer med garanterede livrenter uden ret til bonus tegnet før Selskabet deltager ikke i nytegning, og der er ingen præmieindtægter forbundet med forsikringerne. Forsikringsbestanden, som er under afvikling, bestod ved udgangen af 2003 af ca policer, alle med aktive pensionsudbetalinger. Den anvendte regnskabspraksis for værdiansættelse af livsforsikringshensættelserne er ifølge Finanstilsynets bekendtgørelse om livsforsikringsselskabers årsregnskaber ændret til markedsværdi pr. 1. januar Da forsikringerne i Nordea Liv III ikke er bonusberettigede, består livsforsikringshensættelserne udelukkende af garanterede ydelser. Regnskabspraksis er derfor stort set uændret i forhold til værdiansættelsen før overgang til markedsværdi. Regnskabets sammenligningstal for 2002 er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Årets resultat Resultatet for året blev et overskud efter skat på 14 mio.kr. mod et overskud på 56 mio.kr. i Årets resultat foreslås af bestyrelsen overført til Overført overskud under egenkapitalen. Hovedtal Mio.kr Resultatopgørelse Præmier f.e.r Resultat af investeringsvirksomhed før pensionsafkastskat Forsikringsydelser f.e.r Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r Pensionsafkastskat Forsikringsteknisk resultat Skat Årets resultat Balance Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. i alt Egenkapital i alt Aktiver i alt Regnskabspraksis for værdiansættelse af livsforsikringshensættelserne er ændret til markedsværdi pr. 1. januar Sammenligningstal for 2002 og tidligere år er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Regnskabspraksis for værdiansættelse af fast forrentede værdipapirer er ændret til markedsværdi pr. 1. januar Sammenligningstal for 2001 er tilpasset den ændrede regnskabspraksis, men tallene for 2000 og tidligere år er ikke tilpasset. Nøgletal I henhold til Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for livsforsikringsselskaber er nedenfor vist en række nøgletal. Da selskabet administrerer livsforsikringer uden ret til bonus fra før 1983, er nøgletallene ikke direkte sammenlignelige med tilsvarende nøgletal for traditionel livsforsikringsvirksomhed. Således er begrebet bonusgrad irrelevant i dette selskab. Nøgletallene er opgjort efter reglerne i bilag 4 til regnskabsbekendtgørelsen af 20. oktober 2003, hvor nøgletallene blev ændret som en konsekvens af, at aktiver og passiver opgøres til markedsværdi. Samtidig indførtes en række nye nøgletal. Nøgletallene 9 samt er ikke relevante for Nordea Liv III og er derfor udeladt. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 2

5 Ved vurderingen af udviklingen i nøgletallene skal det tages i betragtning, at selskabets forsikringsportefølje består af garanterede livrenter, og forpligtelserne modsvares af almindelige obligationer. Pct Afkast før pensionsafkastskat (1) 4,0 13,0 7,4 7,7 1,8 Afkast efter selskabets pensionsafkastskat (2) 4,1 13,3 7,3 7,8 1,5 Omkostningsprocent af præmier (3) Omkostningsprocent af hensættelser (4) 0,6 1,0 Omkostninger pr. forsikret i kr. (5) Omkostningsresultat (6) -0,65-1,0-0,03-0,02-0,15 Forsikringsrisikoresultat (7) -0,69-0,28-0,16 0,10 0,29 Bonusgrad (8) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Egenkapitalgrad (10) 29,2 26,0 8,2 6,3 6,8 Overdækningsgrad (11) 21,4 18,1 Solvensgrad (12) Egenkapitalforrentning før skat (13) 4,1 27,5 Egenkapitalforrentning efter skat (14) 5,2 21,5 Regnskabspraksis for værdiansættelse af livsforsikringshensættelserne er ændret til markedsværdi pr. 1. januar Nøgletal for 2002 og tidligere år er ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Regnskabspraksis for værdiansættelse af fast forrentede værdipapirer er ændret til markedsværdi pr. 1. januar Nøgletallene for 2001 og tidligere er ikke ændret, idet disse er baseret på et markedsværdiprincip, der i det væsentligste svarer til regnskabspraksis gældende fra I henhold til overgangsreglen i regnskabsbekendtgørelsen 95, stk. 5 er nøgletallene nr. 4 og undladt oplyst for regnskabsår forud for Tilsvarende er nøgletallene kun tilpasset den ændrede beregningsmetode for 2002 og ikke for tidligere år Nøgletal 5 Omkostninger pr. forsikret er i årene beregnet pr. police i stedet for pr. forsikret. Forsikringsteknisk resultat Forsikringsteknisk resultat for 2003 blev et overskud på 1 mio.kr. mod et overskud i 2002 på 42 mio.kr. Ultimo 2003 er anvendt en opgørelsesrente for livsforsikringshensættelser på 4,57%. Risikostyring Nordea Liv & Pension indgår som en del af Nordea koncernen i Nordeas risikomodel, hvor der løbende arbejdes med at minimere den økonomiske kapital 1) og dermed optimere værdiskabelsen for selskaberne til gavn for såvel kunder som aktionærer. Dette er gjort ved at have fokus på Asset Liability Management. Målsætningen har været at sikre en fornuftig afstand (buffer) til såvel Finanstilsynets røde scenarier som til solvenskravet. 1) Økonomisk kapital er et mål for den kapital, der er nødvendig for at drive selskabet under hensyntagen til risici og omfang af forretningen. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 3

6 Selskabets risikoprofil pr. 31. december 2003: Følsomhedsoplysninger Hændelse Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale/bonuspotentiale på fripolicer i mio.kr. Minimum påvirkning af basiskapital i mio.kr. Rentestigning på 0,7 pct.point 0-26 Rentefald på 0,7 pct.point 0 20 Aktiekursfald på 12 pct. 0 0 Ejendomsprisfald på 8 pct. 0 0 Valutakursændring på ½ pct. sandsynlighed på 10 dage 0 0 Tab på modparter på 8 pct Fald i dødelighedsintensiteten på 10 pct Stigning i dødelighedsintensiteten på 10 pct Stigning i invalideintensiteten på 10 pct. 0 0 Bemærk, at ovenstående udelukkende repræsenterer de enkelte risikoforholds individuelle påvirkninger af bonuspotentiale hhv. basiskapital. Investeringsvirksomhed Selskabet investerer udelukkende i obligationer. I 2003 blev selskabets nettoinvesteringer på -144 mio.kr. Årets investeringsafkast blev 4,2% før pensionsafkastskat mod et markedsafkast på 5,2%. Selskabets midler er fortrinsvis placeret i lavtforrentede lange realkreditobligationer. Investeringsafkast før pensionsafkastskat Mio.kr Renter mv. ekskl. kursgevinster Kursgevinster mv Obligationsbeholdningen havde ultimo året en gennemsnitlig varighed, korrigeret for forventede ekstraordinære udtrækninger, på 6,5 år mod 5,2 år primo året. Investeringsafkast i alt Specifikation af investeringsaktiver og deres afkast til markedsværdi: Mio.kr. Markedsværdi Primo Markedsværdi Ultimo Nettoinvesteringer Afkast i % Nominelle obligationer i DKK ,4% Obligationer i euro ,7% Obligationer i alt ,2% Øvrige finansielle investeringsaktiver Investeringsaktiver i alt ,2% Specifikationen er udarbejdet i henhold til Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for livsforsikringsselskaber. De enkelte liniers indhold svarer i hovedtræk til de tilsvarende poster i balancen. Afkast % er opgjort i % p.a. før pensionsafkastskat og selskabsskat. Afkast % for de enkelte aktivgrupper er beregnet efter Hardys formel. Selskabet har ikke datagrundlag til opgørelse af tidsvægtet afkast for Kapital og ejerforhold Selskabets egenkapital udgør 287 mio.kr. ved udgangen af Selskabets basiskapital, som er lig med egenkapitalen, overstiger det lovpligtige solvensmargenkrav på 76 mio.kr. med 211 mio.kr., jf. note 12. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 4

7 Selskabet er en del af Nordea Liv & Pension, som er en del af Nordea koncernen. Aktiekapitalen på 50 mio.kr. ejes 100% af Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab II A/S, Ballerup. Regnskabet for Nordea Liv III indgår i koncernregnskabet for Nordea Bank AB (publ) (tidligere Nordea AB (publ)), Stockholm ( Selskabets ledelse Selskabets ledelse og direktion har været uændret i Øvrige forhold Personalet i Nordea Liv & Pension er ansat i alle koncernens livs- og pensionsselskaber, idet administrationen dog varetages af Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S, Ballerup. For administrationen betales vederlag efter ressourceforbrug. De samlede omkostninger f.e.r. blev for 2003 på 7 mio.kr. mod 10 mio.kr. i Begivenheder efter balancedagen Der er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtrådt forhold af væsentlig betydning, som forrykker vurderingen af selskabets finansielle stilling. Fremtiden Der nytegnes ikke til selskabet, og porteføljen er under afvikling. Selskabet vil fortsætte med at varetage administrationen indtil forsikringsbestandens udløb. Selskabet forventer et resultat i 2004 på niveau med resultatet for Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 5

8 Regnskabspåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsregnskabet og beretningen. Årsregnskabet er aflagt efter gældende regnskabsbestemmelser. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december Årsregnskabet indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 23. februar 2004 Direktion Jens Galatius Bestyrelse Allan Polack formand Jørund Vandvik Jukka Tapani Venäläinen Foranstående årsregnskab for 2003 godkendtes på den ordinære generalforsamling. København, den Dirigent: Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 6

9 Revisionspåtegning Intern revision Vi har revideret årsregnskabet for Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S for regnskabsåret Selskabets ledelse har ansvaret for årsregnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 2003 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. København, den 23. februar 2004 Ane Marie Christensen revisionschef Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 7

10 Revisionspåtegning Generalforsamlingsvalgte revisorer Til aktionærerne i Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S: Vi har revideret årsregnskabet for Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S for regnskabsåret Selskabets ledelse har ansvaret for årsregnskabet. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykke en konklusion om årsregnskabet. Den udførte revision Vi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsregnskabet anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af årsregnskabet. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vor opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2003 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 2003 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. København, den 23. februar 2004 KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Finn L. Meyer Sven Carlsen Erik Holst Jørgensen Birger Berg Nielsen statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 8

11 Regnskabspraksis Generelt Årsregnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med lov om forsikringsvirksomhed og Finanstilsynets bekendtgørelse om livsforsikringsselskabers årsregnskaber. Ændring i anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis for værdiansættelse af livsforsikringshensættelser er, som følge af ændring af Finanstilsynets bekendtgørelse om livsforsikringsselskabers årsregnskaber, ændret til markedsværdi pr. 1. januar Da forsikringerne i Nordea Liv III ikke er bonusberettigede, består livsforsikringshensættelserne udelukkende af garanterede ydelser. Regnskabspraksis er derfor uændret i forhold til værdiansættelsen før overgang til markedsværdi. Med henvisning til overgangsbestemmelserne i bekendtgørelsen ( 95, stk. 5) er sammenligningstal for 2002 og hoved- og nøgletal for 2002 og tidligere år ikke tilpasset den ændrede regnskabspraksis. Den anvendte regnskabspraksis og opstillingsform er i øvrigt uændret i forhold til sidste år. Resultatopgørelse Renter og udbytter mv. omfatter de i regnskabsåret indtjente renter. Endvidere indgår rentebetalinger på finansielle instrumenter. Realiserede gevinster/tab på investeringsaktiver indeholder realiserede gevinster/tab ved salg af investeringsaktiver, herunder gevinster/tab ved afvikling af finansielle instrumenter samt gevinster/tab ved udtrækning af obligationer. Beløbet oplyses netto i resultatopgørelsen. Urealiserede gevinster/tab på investeringsaktiver vedrører værdiregulering til markedsværdi på balancedagen af investeringsaktiver, herunder finansielle instrumenter. Beløbet oplyses netto i resultatopgørelsen. Forsikringsydelser f.e.r. fremkommer som årets udbetalte ydelser, reguleret for årets ændring i erstatningshensættelser og efter fradrag for genforsikringens andel. Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. omfatter omkostninger forbundet med administration af selskabets forsikringsbestand. Regnskabsposten er reguleret for provisioner fra genforsikringsselskaber. Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed omfatter omkostninger forbundet med forvaltningen af investeringsaktiver. Kurtage, provision og øvrige transaktionsomkostninger indgår i investeringsaktivernes købs- og salgspriser. Overført investeringsafkast udgør en andel af resultat af investeringsvirksomhed, der efter fradrag af pensionsafkastskat overføres til konsolidering, svarende til en forrentning af egenkapitalen. Andelen fordeles på grundlag af forholdet mellem den gennemsnitlige egenkapital og de gennemsnitlige forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 9

12 Pensionsafkastskat er en skat på afkastet af bestemte værdipapirer, ejendomme mv. Pensionsafkastskat resultatføres med et beløb, der beregnes af regnskabsårets opgjorte beregningsgrundlag samt ændring i hensættelse til udskudt pensionsafkastskat. Eventuel negativ pensionsafkastskat kan modregnes i efterfølgende års pensionsafkastskat. Selskabet er sambeskattet med Nordea Life Holding A/S og hovedparten af de hertil knyttede danske datterselskaber. Regnskabsposten "Skat" indeholder årets beregnede selskabsskat samt ændring i udskudt skat eller udskudt skatteaktiv. Aktuel skat vedrørende den sambeskattede indkomst fordeles mellem de sambeskattede selskaber efter princippet om fuld fordeling. Ændring i udskudte skatter eller udskudte skatteaktiver regnskabsføres i de selskaber, der har forpligtelsen eller fordringen. Balance Aktiver Børsnoterede obligationer værdiansættes til den senest noterede børskurs på balancedagen. Tilgodehavender værdiansættes til nominel værdi på balancedagen med fradrag af hensættelser til forventede tab. Selskabsskatteaktiv omfatter udskudte nettoskatteaktiver opgjort som 30% af nutidsværdien af de midlertidige positive nettoforskelle mellem skatte- og regnskabsmæssige resultater med tillæg af skattemæssige underskud i det omfang, de forventes modregnet i fremtidig positiv skattepligtig indkomst. Passiver Livsforsikringshensættelserne opgøres til markedsværdi i overensstemmelse med det til Finanstilsynet anmeldte opgørelsesgrundlag. Ved beregning af livsforsikringshensættelserne anvender selskabet en diskonteringsrente, der opgøres som den af Finanstilsynet offentliggjorte faste diskonteringsrente med fradrag af risikotillæg på 5%, korrigeret for at forsikringsbestanden er friholdt for pensionsafkastskat. Udskudt Pensionsafkastskat er en skat, der påhviler livsforsikringsselskaber som følge af, at selskabernes realisationssaldi efter pensionsafkastskatteloven indgår i beregningsgrundlaget med en tidsmæssig forskydning. Udskudt pensionsafkastskat beregnes ved tilbagediskontering af de forventede fremtidige betalingsstrømme. I beløbet modregnes eventuel negativ pensionsafkast til modregning i efterfølgende års pensionsafkastskat. Gældsforpligtelser værdiansættes til nominel værdi på balancedagen. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 10

13 Resultatopgørelse Mio.kr Note Indtægter af investeringsaktiver 1 Renter og udbytter mv Realiserede gevinster på investeringsaktiver 0 20 Indtægter af investeringsaktiver i alt Urealiserede gevinster på investeringsaktiver Forsikringsydelser 3 Udbetalte ydelser Forsikringsydelser f.e.r Ændring i livsforsikringshensættelser 10 Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r Forsikringsmæssige driftsomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Udgifter i tilknytning til investeringsaktiver Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -3-3 Renteudgifter mv Realiserede tab på investeringsaktiver Udgifter i tilknytning til investeringsaktiver i alt Urealiserede tab på investeringsaktiver -6 0 Valutakursregulering Pensionsafkastskat 3 6 Overført investeringsafkast Forsikringsteknisk resultat 0 42 Overført investeringsafkast Resultat før skat Skat 3-15 Årets resultat Årets resultat foreslås overført til overført overskud. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 11

14 Balance pr. 31. december Mio.kr Note Aktiver Andre finansielle investeringsaktiver 7 Obligationer Andre finansielle investeringsaktiver i alt Investeringsaktiver i alt Andre aktiver Anfordringstilgodehavender Skatteaktiv 0 1 Andre aktiver i alt 1 28 Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavende renter Andre periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter i alt Aktiver i alt Til dækning af forsikringsmæssige hensættelser er der registreret aktiver til et bogført beløb af Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 12

15 Balance pr. 31. december Mio.kr Note Passiver 10 Egenkapital Aktiekapital Overført overskud Egenkapital i alt Forsikringsmæssige hensættelser Livsforsikringshensættelser 11 Bruttohensættelser Livsforsikringshensættelser f.e.r Forsikringsmæssige hensættelser f.e.r. i alt Hensættelser til andre risici og omkostninger Udskudt pensionsafkastskat 0 5 Hensættelser til andre risici og omkostninger i alt 0 5 Gæld Gæld til tilknyttede virksomheder Anden gæld 3 0 Gæld i alt Passiver i alt Solvensmargen og basiskapital 13 Finansielle instrumenter 14 Eventualforpligtelser 15 Koncerninterne transaktioner 16 Engagementer med eller sikkerhedsstillelse for direktion og bestyrelse Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 13

16 Noter Mio.kr Renter og udbytter mv. Renter af værdipapirer mv Realiserede og urealiserede gevinster og tab på investeringsaktiver Børsnoterede obligationer Der er fordelt på følgende poster i regnskabet: Realiserede tab/gevinster på investeringsaktiver (netto) Urealiserede tab/gevinster på investeringsaktiver (netto) Udbetalte ydelser Dødsfald -1-2 Pensions- og renteydelser Direkte forsikring Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. I administrationsomkostninger indgår Personaleudgifter: (2. halvår) Løn -3,56-2,15 Pension -0,56-0,35 Andre udgifter til social sikring -0,01-0,01 Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen -0,37-0,22-4,50-2,74 Gennemsnitlig antal heltidsbeskæftigede i regnskabsåret 7 10 Lønninger og vederlag mv. til medlemmer af: (2. halvår) Direktion -0,03-0,05-0,03-0,05 Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer: Deloitte -0,03-0,04 KPMG -0,29-0,04-0,31-0,08 Heraf andre ydelser end revision: Deloitte 0,00-0,01 0,00-0,02 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 14

17 Noter Mio.kr Pensionsafkastskat Pensionsafkastskat vedr. året -2 0 Ændring i udskudt pensionsafkastskat Investeringsaktiver, hvis afkast er pensionsafkastskattepligtigt Andel af pensionsafkastskattepligtigt afkast, der er friholdt for pensionsafkastskat 86,5% 87,0% 6 Skat Skat vedrørende tidligere år 4-1 Årets aktuelle skat 0-42 Ændring i udskudt skat Betalt selskabsskat i året Andre finansielle investeringsaktiver Anskaffelsespris Obligationer Anskaffelsespris i alt Skatteaktiv Skatten er opgjort således: Udskudt pensionsafkastskat Aktiver i alt I Aktiver i alt indgår tilknyttede virksomheder i Nordea Bank AB koncernen således: Obligationer Anfordringstilgodehavender 1 26 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 15

18 Noter Mio.kr Egenkapital Aktiekapital Aktiekapitalen er opdelt i aktier á kr. eller multipla heraf. Overført overskud Saldo 1. januar Overført af årets resultat Saldo 31. december Egenkapital i alt Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Livforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i året: Rentetilskrivning 165 Forsikringsydelser -232 Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus 7 Øvrige ændringer -1 Ændringer i alt -61 Retrospektive hensættelser ultimo 986 Akkumuleret værdiregulering ultimo 904 Livforsikringshensættelser brutto ultimo Livforsikringshensættelser genforsikringsandel ultimo 0 0 Livsforsikringshensættelser f.e.r. ultimo Indirekte forsikring Bruttolivsforsikringshensættelser for indirekte forsikring, ultimo 0 0 Fordeling af bruttolivsforsikringshensættelserne Garanterede ydelser, primo Bruttolivsforsikringshensættelser, primo Garanterede ydelser, ultimo Bruttolivsforsikringshensættelser, ultimo Ændring i garanterede ydelser -159 Samlet ændring i bruttolivsforsikringshensættelser -159 Samlet ændring der indgår i resultatopgørelsen 159 Hensættelserne vedrører samme bestand. Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 16

19 Noter Mio.kr Solvensmargen og basiskapital Solvensmargen Egenkapital ifølge balance Værdien af skatteaktiver i en administrationssituation 0 1 Skatteaktiver, bogført værdi 0-1 Basiskapital i alt Fri basiskapital i alt Finansielle instrumenter Valutaterminsforretninger Køb af fremmed valuta på termin 0-18 Salg af fremmed valuta på termin I alt Uafviklede valutaterminsforretninger til sikring af investeringer i fremmed valuta, opgjort som kontraktmæssige hovedstole, omfatter pr. 31 december 2003: Hovedstole: EUR SEK 0-18 I alt Bogført værdi der indgår i posten anfordringstilgodehavender 0 0 De uafviklede valutaterminsforretninger pr. 31. december 2003 og pr. 31. december 2002 har en restløbetid på under 3 måneder. Uafviklede handler Køb af fonds Salg af fonds I alt 6 0 Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 17

20 Noter 14 Eventualforpligtelser Selskabet er sambeskattet med Nordea Life Holding A/S og hovedparten af de hertil knyttede danske virksomheder. Selskabet hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af pålignet selskabsskat. Selskabet er fællesregistreret for moms og lønsumsafgift med hovedparten af de danske selskaber i Nordea Bank AB Koncernen og hæfter solidarisk med disse selskaber for betaling af afgifter. 15 Koncerninterne transaktioner Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab A/S varetager selskabets administration. Indtil 1. juli 2002 blev administrationen varetaget af Tryg Forsikring A/S. Administrationsvederlag er fastsat på omkostningsdækkende basis. It-drift, intern revision samt indkøb varetages af koncernselskaber. Vederlag herfor fastsættes på omkostningsdækkende basis. Porteføljeforvaltning varetages af koncernselskaber. Afregning herfor sker på markedsbaserede vilkår. En betydelig del af handel med værdipapirer finder sted gennem koncernselskaber. Alle handler foretages til markedsværdi. Selskabet har med koncernselskaber indgået aftaler om forrentning af løbende mellemværender på markedsbaserede vilkår. 16 Engagementer med eller sikkerhedsstillelse for direktion og bestyrelse Det oplyses, at selskabet ikke har engagementer med eller sikkerhedsstillelser for direktion og bestyrelse udover almindelige forsikringsaftaler Nordea Pension Danmark, livsforsikringsselskab III A/S 18