De supplerende oplysninger har ingen effekt på Totalkredits tidligere offentliggjorte resultat, egenkapital

Transkript

1 Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 11. november 2010 Supplerende information til Årsrapport 2009 for Totalkredit A/S Finanstilsynet har gennemført regnskabskontrol af Totalkredits årsrapport for 2009 og har i forbindelse hermed identificeret visse manglende oplysninger i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed, jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber. Selskabet har som følge heraf valgt at offentliggøre supplerende information til årsrapporten for 2009, der indeholder de manglende oplysninger. De supplerende oplysninger har ingen effekt på Totalkredits tidligere offentliggjorte resultat, egenkapital eller solvens. Kontaktpersoner: Koncerndirektør Søren Holm, Nykredit, tlf Direktør Hans Henrik Andersen, Totalkredit, tlf Totalkredit A/S Helgeshøj Allé Taastrup Tlf Fax CVR

2 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten 2009 INDHOLDSFORTEGNELSE Side Ledelsespåtegning 1 Den uafhængige revisors påtegning til den supplerende information for årsrapporten Resultat af Finanstilsynets regnskabskontrol 3 Eventuelle henvendelser skal ske til 3 Supplerende oplysninger 4-11

3 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten LEDELSESPÅTEGNING Finanstilsynet har gennemført regnskabskontrol af Totalkredits årsrapport for 2009 og har i forbindelse hermed identificeret visse manglende oplysninger i forhold til kravene i lov om finansiel virksomhed, jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber. Selskabet har som følge heraf valgt at offentliggøre supplerende information til årsrapporten for 2009, der indeholder de manglende oplysninger. Vi har dags dato behandlet og godkendt den supplerende information til årsrapporten for Det er vores opfattelse, at de af Finanstilsynet identificerede manglende oplysninger i årsrapporten for 2009 er indarbejdet og præsenteret i overensstemmelse med de pågældende krav i lov om finansiel virksomhed, jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber. Den supplerende information skal læses i sammenhæng med årsrapporten for 2009 for at give et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultat. København, den 11. november 2010 DIREKTION Troels Bülow-Olsen Hans Henrik Andersen BESTYRELSE Søren Holm formand Bent Naur næstformand Jette Alsig Bargholz Kim Duus Karen Frøsig Lars Holst Jari Loch Jensen Gert Jonassen Frank Kristensen Merete Nilausen

4 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten DEN UAFHÆNGIGE REVISORS PÅTEGNING TIL DEN SUPPLERENDE INFORMATION FOR ÅRSRAPPORTEN 2009 Til aktionæren i Totalkredit A/S Vi har revideret den af ledelsen udarbejdede supplerende information til årsrapporten for 2009, der er udarbejdet i overensstemmelse med de pågældende krav i lov om finansiel virksomhed, jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber efter Finanstilsynets regnskabskontrol af årsrapporten for Den supplerende information skal læses i sammenhæng med årsrapporten for 2009 for at give et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Selskabets ledelse har ansvaret for den supplerende information til årsrapporten for Vores ansvar er at udtrykke en konklusion på grundlag af vores revision. Revisors ansvar og den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at de supplerende informationer til årsrapporten for 2009 ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i den supplerende og korrigerende information til årsrapporten for 2009, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at den supplerende information til årsrapporten for 2009 som identificeret af Finanstilsynet efter udført regnskabskontrol er udarbejdet i overensstemmelse med de pågældende krav i lov om finansiel virksomhed, jf. Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber efter Finanstilsynets regnskabskontrol af årsrapporten for København, den 11. november 2010 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor Henrik Wellejus statsautoriseret revisor

5 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten RESULTATET AF FINANSTILSYNETS REGNSKABSKONTROL Finanstilsynet har gennemført regnskabskontrol for årsrapporten 2009 og har identificeret følgende manglende oplysninger, jf. bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber mv.(regnskabsbekendtgørelsen): 1. Oplysninger om følsomhed overfor typer af markedsrisici mangler i årsrapporten for 2009, jf. 129 a. 2. Beskrivelse af Totalkredits politikker og mål for styringen af finansielle risici mangler i årsrapporten for 2009 og kravet herom kan ikke jævnfør regnskabsbekendtgørelsens 84 opfyldes ved at henvise til Nykredits rapport om Risiko- og kapitalstyring Oplysning om størrelsen af ændring i dagsværdien, som kan henføres til ændringer i kreditrisikoen på forpligtigelsen mangler for regnskabsposten gæld til kreditinstitutter samt udstedte obligationer noterne 16 og 17 i årsrapporten for 2009, jf. 103 a. 4. Totalkredits kapitalkrav i henhold til lov om finansiel virksomheds 124, stk. 2, er ikke oplyst i noterne, ligesom forskellen mellem kerne- og basiskapitalen og egenkapitalen ikke er specificeret i årsrapporten for Transaktioner og aftaler mellem Totalkredits nærtstående parter note 22 mangler beskrivelse af omfanget af transaktioner samt den anvendte prisfastsættelsesmetode. 6. Øvrig supplerende information til årsrapporten for De identificerede manglende oplysninger er givet på de efterfølgende sider og skal læses som supplerende oplysninger til årsrapporten for Eventuelle henvendelser kan ske til koncerndirektør Søren Holm, Nykredit, tlf eller direktør Hans Henrik Andersen, Totalkredit A/S, tlf

6 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten SUPPLERENDE OPLYSNINGER 1. Følsomhedsoplysninger overfor typer af markedsrisici (supplerende oplysninger til noterne i årsrapporten for 2009) Totalkredit er primært eksponeret overfor renterisici på fondsbeholdningen. Totalkredit har ingen aktierisiko, valutarisikoen knytter sig til fordringer udstedt i EUR og er yderst begrænset. Totalkredit yder kun realkreditlån i danske kroner, baseret på matchfunding, hvorved likviditetsrisici mv. er yderst begrænset. En stigning i renten på 1 procent point vil påvirke resultat efter skat og egenkapitalen negativt med ca. 153 mio. kr. og et fald i renten på 1 procent point vil påvirke resultat efter skat og egenkapitalen positivt med ca. 156 mio. kr. Til sammenligning ville påvirkningen af resultat efter skat og egenkapital ultimo 2008 ved en tilsvarende beregning have været negativ med 165 mio. kr. ved en stigning i renten på 1 procentpoint og positiv med 138 mio. kr. ved et fald i renten på 1 procentpoint. Valutarisikoen opgjort som det største tab ved en +/-2,25 pct. ændring i EUR/DKK udgør ultimo 2009 et tab på 0,0 mio. kr. mod 5,3 mio. kr. primo året. Ændringen skyldes primært en højere grad af afdækning ultimo 2009 end ultimo Beskrivelse af Totalkredits politikker og mål for styringen af finansielle risici (supplerende oplysninger til noterne i årsrapporten for 2009) Risikostyringen er en central del af Totalkredits forretningsudøvelse. Totalkredit søger, som en del af Nykredit koncernen, i sin risikostyring at sikre finansielt holdbare løsninger på både kort og lang sigt. Totalkredit anvender Nykredit koncernens avancerede modeller til kvantificering af selskabets risici, og disse modeller er centrale i risiko- og kapitalstyringen. Den løbende forvaltning af Totalkredits fondsbeholdning varetages af Finansafdelingen i Nykredit Realkredit A/S i henhold til en koncernintern aftale. Risikostyring håndteres af Risikoafdelingen i Nykredit koncernen. Totalkredits udlån er realkreditudlån, som er reguleret af balanceprincippet. De lovgivningsmæssige rammer for balanceprincippet er fastlagt i lov om finansiel virksomhed, lov om realkreditudlån og realkreditobligationer samt obligationsbekendtgørelsen. Et realkreditinstitut kan vælge mellem at anvende de specifikke eller de overordnede balanceprincip. Nykredit koncernen og herunder Totalkredit har valgt det overordnede balanceprincip.(balanceprincippet er nøjere beskrevet på nykredit.com/ir). Totalkredits udlån er matchfundet, hvilket i praksis betyder, at Totalkredit hverken har renterisiko, valutarisiko, likviditetsrisiko eller refinansieringsrisiko i forbindelse med realkreditudlån og funding heraf. Totalkredits udlån er således primært karakteriseret ved kreditrisiko.

7 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten ORGANISATION OG ANSVARSFORDELING Totalkredits bestyrelse har det overordnede ansvar for at afgrænse og overvåge Totalkredits risici, ligesom den godkender ansvarsdelegeringen og de overordnede instrukser. Bestyrelsen har udstukket retningslinjer og specifikke rammer for de risikotyper, virksomheden må påtage sig. Disse risikorammer er videredelegeret i organisationen. Direktionen informeres dagligt om selskabets markedsrisici, mens selskabets overordnede kreditrisici behandles på bestyrelsens kvartalsvise møder. Totalkredit indgår i Nykredit koncernens koordinerede risikostyring. Den løbende overvågning og styring af risici varetages af komitéer alle under ledelse af en koncerndirektør. De væsentligste komitéer i relation til Totalkredit er Balance/ALCO-komitéen, Finanskomitéen og Risikokomitéen. Balance/ALCO-komitéen har ansvaret for koncernens overordnede balance- og likviditetsstyring. Finanskomitéen har ansvaret for at styre koncernens markedsrisici og godkender eller tiltræder de overordnede risici. Med henblik på at styre koncernens samlede risici tiltrædes Totalkredits markeds- og likviditetsrisici af Finans- og ALCO-komitéerne. Risikokomitéen har til opgave at vurdere og opgøre samtlige selskabers og koncernens risici, godkende målemetoder for alle typer risici og foretage risikorapportering til bestyrelserne i koncernens selskaber, herunder Totalkredit. KREDITRISICI Kreditrisikoen er risiko for tab som følge af en modparts misligholdelse af sine betalingsforpligtigelser. Bestyrelsen i Totalkredit fastlægger de overordnede rammer for kreditgivningen og forelægges løbende selskabets største engagementer til bevilling eller orientering. Totalkredit yder kun lån mod pant i fast ejendom indenfor ejerboligsegmentet. I Totalkredit skal bevilling af engagementer i ejendomme med en belåningsværdi over 12 mio. kr. tiltrædes af bestyrelsen for Totalkredit A/S. Totalkredits kreditafdeling har ansvaret for at styre og overvåge kreditrisici efter de retningslinjer, der er fastlagt af bestyrelsen og direktionen. Totalkredits kreditafdeling foretager al rapportering om de enkelte engagementer. Opgørelse og rapportering til Totalkredits ledelse vedrørende kreditrisici på porteføljeniveau varetages af koncernens Risikoafdeling. Totalkredit konceptet bygger på, at det er de samarbejdende pengeinstitutter, der varetager en indledende vurdering af den enkelte kundes økonomiske forhold mv. og på grundlag af koncernens kreditmodeller placerer kunden i en ratingklasse. Derudover foretages den lovbestemte værdiansættelse af ejendommen. Ejendomme med en belåningsværdi over 6 mio. kr. vurderes altid af Totalkredit A/S. Totalkredit og de samarbejdende pengeinstitutter har indgået aftale om, at tab der realiseres i det på låneudmålingstidspunktet fastlagte belåningsinterval fra 60-80% af ejendommens kontantvær-

8 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten di, kan modregnes i de provisioner, der betales til pengeinstitutterne. En mindre del af lånebestanden er ikke omfattet af modregningsret, men er sikkerhedsmæssigt afdækket via garantier dækkende tab placeret i belåningsintervallet fra 60-80% af ejendommens kontantværdi. Resultatet af Totalkredits og de låneformidlende pengeinstitutters kreditmæssige håndtering af debitorer, panter og lånesager skal være en sund, homogen låneportefølje, der målt på relevante kreditmæssige nøgletal er bedre end sektorens gennemsnit, og som dermed er medvirkende til en høj rating samt lave kapitalkrav. Kreditrisikomodeller Totalkredit anvender internt udviklede modeller ved opgørelsen af kreditrisici. Opgørelsen af kreditrisiko er baseret på tre nøgleparametre: Sandsynligheden for misligholdelse (PD), tabsandelen for misligholdte lån (LGD) og engagementets størrelse (engagementsværdi). Modellerne til bestemmelse af PD og LGD bygger på historiske data, hvor der er taget højde for såvel perioder med lavkonjunktur som perioder med højkonjunktur. PD estimeres således ved at vægte aktuelle data med data tilbage fra starten af 1990'erne. De aktuelle data vægtes med i størrelsesordenen 40%, mens data tilbage fra starten af 1990'erne vægtes med i størrelsesordenen 60%. LGD-niveauet for realkreditprodukter afspejler tabsniveauet fra lavkonjunkturen i PD beregnes ud fra kundens credit score og betalingsadfærd. Credit scoring er en statistisk beregning af kundens kreditværdighed. Den enkelte kundes PD konverteres til en rating på en skala fra 0 til 10, hvor 10 er den bedste rating. Misligholdte lån falder uden for ratingskalaen og udgør således en separat kategori. Kundens rating indgår som et vigtigt element i kreditpolitikken og kundevurderingen. LGD beregnes for hvert af kundens lån ved internt udviklede metoder baseret på tabs- og misligholdelsesdata. Ved beregningen tages der højde sikkerhedsstillelse som pant i fast ejendom og pengeinstitutgarantier. Realkreditvirksomhed er kendetegnet ved lave LGD'er, idet pantsikkerheden i form af fast ejendom yder god beskyttelse mod tab. Ved opgørelse af kapitalkrav har Totalkredit Finanstilsynets tilladelse til at opgøre kapitalkravet for kreditrisiko ved anvendelse af de avancerede IRB-metoder for realkreditudlånet i Totalkredit A/S. Totalkredit A/S er underlagt overgangsreglen forbundet med anvendelsen af IRB-metoderne til opgørelse af kreditrisiko. MARKEDSRISICI Markedsrisiko er risikoen for tab af markedsværdi som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, valuta-, aktie- og volatilitetsrisici m.m.). Totalkredits udlån består alene af realkreditudlån ydet i DKK. Det lovbestemte balanceprincip begrænser rente-, volatilitets-, valuta- og likviditetsrisici på realkreditudlån og den tilhørende obligationsfinansiering. Totalkredits markedsrisici stammer derfor primært fra placeringen af investeringsporteføljen, og er yderst begrænsede. Totalkredits renterisici er i valutaerne DKK og EUR. Valutarisikoen afdækkes således at den er meget begrænset.

9 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten Totalkredit investerer primært i danske stats- og realkreditobligationer udstedt i DKK og i mindre omfang i særligt dækkede obligationer udstedt i EUR. Totalkredits renterisiko måles som den ændring i markedsværdien, der forårsages af en generel rentestigning på 1 procentpoint på obligationer og finansielle instrumenter. Renterisikoen styres gennem placeringer i obligationer med forskellig renterisiko, ved anvendelse af futures på tyske statsobligationer og renteswaps i DKK og EUR. I 2009 har styringsmålet for renterisikoen været placeret i et interval på min/max. 0/275 mio. kr. Den gennemsnitlige risiko har ligget på ca. 150 mio. kr. svarende til 1,3% af Totalkredits egenkapital primo. Til opgørelse af kapitalkrav for markedsrisiko i Totalkredit A/S anvendes standardmetoden. LIKVIDITETSRISICI Risikoen for at lide tab som følge af, at den aktuelle likviditetsbeholdning ikke er tilstrækkelig til at dække de aktuelle betalingsforpligtelser, betegnes likviditetsrisiko. Realkreditudlån finansieres med realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer (benævnes samlet covered bonds) efter matchfundingprincippet. Realkreditudlånet og fundingen heraf er derfor i hovedtræk likviditetsneutralt. Totalkredits store obligationsportefølje medfører, at selskabet har en meget høj likviditet til rådighed.

10 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten Oplysning om størrelsen af ændring i dagsværdien, som kan henføres til ændringer i kreditrisikoen på forpligtigelsen. (supplerende oplysning til note 16 og note 17 i årsrapporten for 2009) Ændringen i dagsværdien af realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer, der kan henføres til ændringer i kreditrisikoen, kan opgøres med udgangspunkt i ændringer i rentespændet i forhold til statsobligationer. Opgørelsesmetoden bygger på en bestemmelse af det optionsjusterede rentespænd beregnet ved hjælp af Nykredit koncernens egne modeller. I opgørelsen tages der ikke højde for evt. effekter af forskelle i likviditetspræmier o.a. Tallet kan ikke opgøres med sikkerhed, men rummer et element af skøn. I 2009 blev rentespændet på danske realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer i forhold til statsobligationer væsentligt indsnævret. Indsnævringen betød, at dagsværdien af de udstedte realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer steg med ca. 10 mia. kr. I 2008 medførte spændudvidelser et fald i dagsværdien på ca. 13 mia. kr. Ændringen i dagsværdien af realkreditobligationer og særligt dækkede obligationer, der kan henføres til ændringer i kreditrisikoen, kan også opgøres i forhold til tilsvarende særligt dækkede obligationer eller realkreditobligationer fra andre danske udbydere. Disse obligationer handles på et marked, hvor der ikke er målbare kursforskelle mellem forskellige udbyderes obligationer med samme karakteristika. Derudover er obligationer, der finansierer Totalkredits udlån, altovervejende ratet Aaa hos Moody s og AAA hos Standard & Poor s. Tilsvarende har hovedparten af øvrige danske særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer den højeste rating hos et eller begge af de nævnte ratingbureauer. Af den samlede regulering af dagsværdi på udstedte særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer udgør ændringen i dagsværdi af den kreditrisiko, der kan henføres specifikt til Totalkredit, 0 mio. kr. (2008: 0 mio. kr.). Af den akkumulerede effekt vedrører 0 mio. kr. ændringer i 2009 (2008: 0 mio. kr.).

11 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten Totalkredits kapitalkrav (supplerende oplysning til noterne i årsrapporten for 2009) Kapitalforhold i Totalkredit A/S Året Året Udvikling i egenkapital Aktiekapital, primo Kapitaludvidelse - - Aktiekapital, ultimo Reserver i serier, primo Overført fra øvrige reserver Reserver i serier, ultimo Øvrige reserver, primo Totalindkomst for perioden Overført til reserver i serier Øvrige reserver, ultimo Egenkapital i alt ultimo Udvikling i basiskapital Egenkapital, ultimo Fradrag i kernekapitalen Kernekapital efter fradrag Supplerende kapital Fradrag i basiskapital Basiskapital efter fradrag Basiskapital og solvens Kreditrisiko Markedsrisiko Operationel risiko Kapitalkrav i alt uden overgangsregel Kapitalkrav i alt med overgangsregel Basiskapital Kernekapitalprocent 16,7 20,5 Solvensprocent 20,2 26,7 Min. solvensprocent uden overgangsregel 8,0 8,0 Min. solvensprocent med overgangsregel 17,8 24,0 Individuelt solvensbehov % 11,1 13,6 Vægtede poster i alt

12 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten Transaktioner og aftaler mellem Totalkredit og nærtstående parter (supplerende oplysninger til note 22 i årsrapporten for 2009) Som nærtstående parter anses Foreningen Nykredit, Nykredit Holding A/S, moderselskabet Nykredit Realkredit A/S, de tilknyttede eller assoicerede virksomheder til Nykredit Realkredit A/S og Totalkredit A/S bestyrelse, direktion og disses nærtstående. Engagementer med nærtstående parter ydes på sædvanlige forretningsbetingelser og på markedsbaserede rentevilkår. Transaktioner med moderselskabet Nykredit Realkredit A/S og dette selskabs tilknyttede virksomheder: Beløb i mio. kr Resultatopgørelse Renteindtægter Renteudgifter Afgivne gebyrer og provisioner Kursreguleringer Omkostninger Aktivposter Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker Obligationer til dagsværdi Andre aktiver Passivposter Gæld til kreditinstitutter Andre passiver Supplerende kapital Transaktioner med Totalkredits bestyrelse og direktion mfl.: Vedrørende aflønning mv. af bestyrelse og direktion henvises til note 6 i årsrapporten.

13 Totalkredit A/S supplerende information til årsrapporten Øvrig supplerende information til årsrapporten Præciseringer Finanstilsynet har over for Totalkredit påpeget, at beskrivelsen i årsrapportens afsnit om anvendt regnskabspraksis på en række punkter ikke er tilstrækkelig præcis, hvorfor der kan være usikkerhed om, hvordan posterne er målt og indregnet. Følgende skal derfor præciseres: a. Efterstillede kapitalindskud Det fremgår af regnskabsbekendtgørelsens 46, at finansielle forpligtigelser måles til amortiseret kostpris efter første indregning med undtagelse af forpligtigelser omfattet af 55 i samme bekendtgørelse. Totalkredit har i balancen under passiver opført Efterstillede kapitalindskud på i alt mio. kr. Regnskabsposten er i balancen indregnet og målt i overensstemmelse med 46. b. Førstegangsindregning af finansielle instrumenter til dagsværdi I henhold til regnskabsbekendtgørelsens 43 skal finansielle instrumenter på tidspunktet for første indregning måles til dagsværdi. Dette svarer til reglen i IAS 39. Førstegangsindregning af finansielle instrumenter er foretaget i overensstemmelse med 43. Supplerende information a. Opgørelse af dagsværdi af finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris I henhold til regnskabsbekendtgørelsens 88 skal Totalkredit i årsrapporten give oplysning om dagsværdien af alle finansielle instrumenter, der ikke måles til dagsværdi. Totalkredit har i balancen aktiver, opført udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt 82 mio. kr. ultimo 2009 og 103 mio. kr. ultimo Dagsværdien af regnskabsposterne er ikke oplyst i årsrapporten. I 2009 udgjorde dagsværdien 81 mio. kr. og i 2008 var dagsværdien 101 mio. kr. Totalkredit har i balancen aktiver opført tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker i alt mio. kr. ultimo 2009 og mio. kr. ultimo Ved første indregning måles til dagsværdi. Efterfølgende måles til amortiseret kostpris. For de pågældende poster er der i Totalkredit ingen beløbsmæssige forskelle mellem de to målemetoder.