Afsnitsoverskrift. ScandiNotes IV Mare Baltic PCC Ltd. En Cash CLO baseret på ansvarlige lån til danske pengeinstitutter
|
|
- Oscar Frandsen
- 8 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Afsnitsoverskrift ScandiNotes IV Mare Baltic PCC Ltd. En Cash CLO baseret på ansvarlige lån til danske pengeinstitutter November 2006
2 2 Afsnitsoverskrift Introduktion EN INVESTERING I SCANDINOTES IV ER KUN EGNET FOR FINANSIELT SOFISTIKEREDE INVESTORER, SOM ER I STAND TIL AT VURDERE KVALITETER OG RISICI VED EN SÅDAN INVESTERING OG SOM HAR TILSTRÆKKELIGE RESSOURCER TIL AT BÆRE ETHVERT TAB SOM EN SÅDAN INVESTERING MÅTTE KUNNE MEDFØRE. SCANDINOTES IV PROSPECTUS MED SUPPLEMENTAL PROSPECTUS ER BLEVET SØGT, MEN ER ENDNU IKKE GODKENDT AF FINANTILSYNET, I HENHOLD TIL FINANS- TILSYNETS BEKENDTGØRELSE NR. 306 AF 28. APRIL SCANDINOTES IV ER BLEVET ANSØGT, MEN ENDNU IKKE ACCEPTERET TIL OPTAGELSE TIL NOTERING PÅ KØBEN- HAVNS FONDSBØRS. INGEN AF DE INDIKEREDE RATINGS ER ENDNU BLEVET BEKRÆFTET AF MOODY S. I forlængelse af de foregående tre års udstedelser forventer HSH Nordbank AG, Copenhagen Branch nu at kunne tilbyde ScandiNotes IV 2011/2014, som i lighed med de tidligere udstedelser vil blive en statisk CLO (Colatteralised Loan Obligation) baseret på supplerende lånekapital til 21 banker. Til forskel fra sidste år er den geografiske dækning i ScandiNotes IV fokuseret udelukkende på Danmark. For at imødekomme flere investorsegmenters ønsker vil ScandiNotes IV derfor blive opdelt i tre obligationstrancher: Scandi- Notes IV Senior, ScandiNotes IV Mezzanine og ScandiNotes IV Junior, hvor Senior er variabelt forrentet i EUR, mens Mezzanine og Junior er 3 %-obligationer i DKK og dermed blåstemplede. Alle obligationer har en officiel løbetid på 8 år, men forventes førtidsindfriet efter 5 år. Førtidsindfries obligationerne mod forventning ikke efter 5 år, vil kuponrenterne blive tillagt en step-up marginal, der er afhængig af hvilke pengeinstitutter, der ikke førtidsindfrier, 6 mdr. Cibor, 6 mdr. Euribor og kursen på EUR mod DKK på tidspunktet for rentebetalingerne. SOM FØLGE HERAF, KAN NÆRVÆRENDE FOLDER ELLER ANDET SALGSMATERIALE UDARBEJDET I FORBINDELSE MED SCANDINOTES IV, IKKE UDGØRE GRUNDLAG FOR EN BESLUTNING OM KØB ELLER SALG AF SCANDINOTES IV. KUN DET ENDELIGE GODKENDTE PROSPECTUS MED SUPPLEMENTAL PROSPECTUS PÅ SCANDINOTES IV KAN DANNE GRUNDLAG FOR EN SÅDAN BESLUTNING. Markedet for supplerende bankkapital i Danmark Banksektoren i Danmark er gennem de seneste år styrket markant og har draget stor nytte af den generelle samfundsøkonomiske fremgang. For mange regionale bankers vedkommende har det ene rekordresultat afløst det andet, ligesom øget vækst og forbedret kreditkvalitet har været en gennemgående tendens. Historisk har det danske marked for supplerende lånekapital været præget af høj illikviditet og bilaterale låneaftaler. Udstedelserne af ScandiNotes I i 2003, ScandiNotes II i 2004 og ScandiNotes III i 2005 ændrede dog dette mønster på det danske marked, idet disse udstedelser tilskyndede et aktivt handlet marked for denne aktivklasse.
3 Afsnitsoverskrift Mare Baltic PCC Ltd. Mare Baltic PCC Ltd. er det selskab, som står bag udstedelserne af ScandiNotes. Mare Baltic PCC Ltd. er beliggende på Guernsey og er ejet af en velgørende fond. Selskabets primære formål er at være udsteder af interessante investeringsmuligheder samt være katalysator for forbedrede lånevilkår for mulige låntagere. Mare Baltic PCC Ltd. er opbygget efter et celleprincip, der indebærer, at hver enkelt udstedelse af Mare Baltic PCC Ltd. er beskyttet mod de øvriges kreditorer en konstruktion, som minder om den danske realkreditsektor. Rationale bag ScandiNotes IV Den samlede ledighed er historisk lav i Danmark i øjeblikket og den laveste siden 1960 erne. Der er udbredt mangel på arbejdskraft over hele Danmark i de fleste brancher. Den økonomiske vækst i Danmark er solid og har de sidste 1½ år - også været højere end det historiske gennemsnit og væksten i euroområdet. under landsgennemsnittet. Arbejds løsheden er under landsgennemsnittet i dette område. Ved investering i ScandiNotes IV opnår investor adgang til en unik aktivklasse, der dækker supplerende lånekapital til danske banker. Obligationen er således sektorfokuseret, men med en bredere lokal geografisk spredning end i sammenlignelige udstedelser. Blandt andet derfor forventes Moody s Investors Service at indikere en meget stærk rating for ScandiNotes IV Senior, hvilket senest forventes bekræftet på udstedelsesdagen, hvor ratingen ligeledes forventes offentliggjort for ScandiNotes IV Mezzanine. ScandiNotes IV er endvidere konstrueret, så den tager højde for forskellige investorønsker. Den udgøres således af tre obligationstrancher: ScandiNotes IV Senior, ScandiNotes IV Mezzanine og ScandiNotes IV Junior, hvor Senior er variabelt forrentet i EUR, mens Mezzanine og Junior er 3 %-obligationer i DKK og dermed blåstemplede. ScandiNotes IV Senior er foranstillet de to øvrige obligationsserier, mens ScandiNotes IV Mezzanine er efterstillet Senior og foranstillet Junior. Denne opdeling giver derfor investor en bedre mulighed for at investere i netop den afkast-/risikoprofil, der ønskes. 4 ad 1. Væksten i dette område er drevet af landbrug m.v. Området er præget af lav vækst og ledighed i forhold til landsgennemsnittet. ad 2. Område 2 er et af de mest væksttunge områder i Danmark og det område, hvor landbruget bidrager mest til den økonomiske vækst. Men både industriens og tjenesteydelsernes bidrag til væksten er over gennemsnittet. Ledigheden i området er også over gennemsnittet ad 3. I Område 3 er det industrien, som bidrager mest til den økonomiske vækst. Det er sammen med område 5 det mest industri tunge område i Danmark. Derudover bidrager både landbrug og service og tjeneste ydelser mere end gennemsnitligt til væksten. Ledigheden er moderat over landsgennemsnittet. ad 4. I område 4 er den samlede økonomiske vækst på niveau med landsgennemsnittet. Vækstbidraget fra service og tjenesteydelser er dog ad 5. Den økonomiske vækst på fyn ligger over landsgennemsnittet med en ligelig fordeling af vækstbidrag fra landbrug, Industri og service og tjenesteydelser. Ledigheden er på landsgennemsnittet ad 6. Bankerne i område 6 befinder sig i et område med lavere vækst end landsgennemsnittet og højere ledighed. Væksten får det største bidrag fra service og tjenesteydelser. ad 7. Hovedstadsområdet er præget af lavere til gennemsnitlig ledighed kombineret med stærk økonomisk vækst med det største bidrag fra service og tjensesteydelser og det mindste fra landbruget, som er langt under gennemsnittet. ad 8. Område 8 har en vækst, som ligger lidt under landsgennemsnittet, med det største vækstbidrag fra landbruget. Ledigheden er gennemsnitlig.
4 6 Afsnitsoverskrift I forhold til andre alternativer synes alle tre obligationstrancher at tilbyde investor en attraktiv mer-rente, jf. nedenstående tabel. Især synes ScandiNotes IV Mezzanine og Scandi- Notes IV Junior interessante for investorer, der i en efter skat betragtning kan udnytte blåstemplingen, mens ScandiNotes IV Senior tilbyder en pæn præmie i forhold til udvalgte papirer. Størrelsen af den samlede obligationsudstedelse bevirker ydermere, at der forventes en fornuftig likviditet i udstedelsen, hvilket understøttes af, at HSH Nordbank AG, Copenhagen Branch dagligt stiller best efforts (priser baseret på udbud og efterspørgsel i markedet) priser i trancherne samt at der er ansøgt om børsnotering på Københavns Fondsbørs A/S. ScandiNotes IV SENIOR kan sammenlignes med: Navn Løbetid Effektiv Varighed Årligt Benchmark rente spread ScandiNotes IV Senior 2011/2014* 5,00 4,15 0,25 25,00 * iboxx Financials AAA 5,79 3,91 5,22 24,47 Note: Indications are based on market conditions as of October 9, 2006 * ScandiNotes IV Senior is a floating rate based on Euribor 3M plus bp p.a. Indikative betingelser for ScandiNotes IV Markedet vil blive informeret om ScandiNotes IV i en bookbuildingperiode fra tirsdag d. 31. oktober til mandag d. 13. november, hvor investorerne har mulighed for at indikere deres interesser overfor HSH Nordbank AG, Copenhagen Branch. Udstedelsesserie ScandiNotes IV Senior ScandiNotes IV Mezzanine ScandiNotes IV Junior Udsteder Mare Baltic PCC Ltd. Mare Baltic PCC Ltd. Mare Baltic PCC Ltd Cell Cell Cell Rating TBA TBA Ikke rated Udstedelsesdato 17. november november november 2006 Udløb 17. november november november 2014 Førtidsindfrielse 17. november 2011 og 17. november 2011 og 17. november 2011 og herefter halvårligt herefter halvårligt herefter halvårligt Kuponrente 3 mdr. Euribor + TBA % 3%, betalt helårligt, 3%, betalt helårligt, p.a., betalt kvartårligt, (act/act) (act/act) (act/360) Step-up marginal Såfremt obligationerne Såfremt obligationerne Såfremt obligationerne ikke førtidsindfries, vil ikke førtidsindfries, vil ikke førtidsindfries, vil Kuponrenten blive tillagt Kuponrenten blive tillagt Kuponrenten blive tillagt en step-up marginal, som en step-up marginal, som en step-up marginal, som minimum vil udgøre 0 % minimum vil udgøre 0 % minimum vil udgøre 0 % Pris 3 mdr. Euribor + [TBA %] DKK 5 år swap + [0,85 %] DKK 5 år swap + [1,75%] Udstedelsesstørrelse EUR [ ,00] DKK [ ,00] DKK [ ,00] ScandiNotes IV MEZZANINE og ScandiNotes IV JUNIOR kan sammenlignes med: Navn Indikativ Kupon Effektiv Effektiv rente Effektiv rente Kurs udløb rente efter 45% skat efter 59% skat ScandiNotes IV Mezzanine 2011/2014* ,85 3,64 2,99 iboxx Financials BBB 2012 N/A 4,70 N/A N/A ScandiNotes IV Junior 2011/ ,75 4,23 3,84 Kalvebod plc / ,47 3,50 3,20 iboxx Financials Subordinated Lower Tier II 2012 N/A 4,18 N/A N/A 6% stat ,67 1,14 0,35 Note: Indications are based on market conditions as of October 9, 2006 * ScandiNotes IV Mezzanine 2011/2014 and ScandiNotes IV Junior 2011/2014 which are benchmarked against the DKK swap curve. Låntager Andel % Amagerbanken 8,7% Forstædernes Bank 8,7% Roskilde Bank 8,7% Spar Nord Bank 8,7% Sparbank Vest 8,7% Sparekassen Sjælland 8,7% Sparekassen spartrelleborg 8,7% FioniaBank 6,5% Djurslands Bank 4,3% Max Bank 4,3% Diba Bank 3,3% På grund af afrundinger vil summen af ovennævnte afvige marginalt fra 100% Låntager Andel % ebh Bank 3,3% Østjydsk Bank 3,3% Nordfyns Bank 2,2% Sparekassen Farsø 2,2% Sparekassen Østjylland 2,2% Tønder Bank 2,2% Vestfyns Bank 2,2% Morsø Bank 1,3% Skælskør Bank 1,1% Totalbanken 1,1%
5 8 HSH NORDBANK Copenhagen Branch Kalvebod Brygge DK-1560 København V Tel.: Telefax: HSH Nordbank AG Martensdamm Kiel Germany Tel.: Fax:
Til Københavns Fondsbørs. 20. september 2005. Nykredit Realkredit A/S åbner tre nye obligationer
Til Københavns Fondsbørs Nykredit Realkredit A/S åbner tre nye obligationer 20. september 2005 Nykredit Realkredit A/S åbner pr. 21. september 2005 tre nye fondskoder til finansiering af udlån i udlandet.
Læs mereTil Københavns Fondsbørs og pressen. 21. september 2005. Nykredit lancerer euro-udgave af to populære erhvervs- og landbrugslån
Til Københavns Fondsbørs og pressen Nykredit lancerer euro-udgave af to populære erhvervs- og landbrugslån 21. september 2005 Nykredit Realkredit A/S åbner pr. 21. september 2005 to nye obligationer til
Læs mereEt højt og sikkert afkast. PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008
Et højt og sikkert afkast PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008 Tegningsperiode: 25. februar - 10. marts 2003 Innovation Op til 10% i årlig rente PLUS Invest tilbyder nu to nye obligationsprodukter,
Læs mereBank registreringsnummer liste www.rentebasen.dk
Bank registreringsnummer liste www.rentebasen.dk 0040 Nordea 0043 Nordea 0044 Nordea 0047 Nordea 0056 Nordea 0059 Nordea 0106 Nordea 0111 Nordea 0114 Nordea 0123 Nordea 0124 Nordea 0131 Nordea 0135 Nordea
Læs mereAarhus School of Business 6. december 2006
Garanti Invest - bindeled mellem London og Løkken! Aarhus School of Business 6. december 2006 Agenda 1. Kort om Garanti Invest 2. Kort om garantiobligationer 3. Fra idé til færdigt produkt 4. Myter om
Læs mereCredit flash - investering
28. august 2008 28. august 2008 Credit flash - investering investeringsanalyse Kalvebod Serie I og II Af senioranalytiker Jeanette Bjørnlund, jbj@nykredit.dk, 4455 1123 Delvis førtidsindfrielse indfrielse
Læs mereTirsdag den 23. oktober 2012
Tirsdag den 23. oktober 2012 Dagsorden Velkommen! Ejendomsinvestering hvorfor investering i fast ejendom? Cheføkonom Morten Marott Larsen, Ejendomsforeningen Danmark. Udfordringer & muligheder i det danske
Læs mereScandiNotes V ScandiNotes Five p.l.c.
ScandiNotes V ScandiNotes Five p.l.c. En true sale cash CDO baseret på lån med status af ansvarlig lånekapital til danske finansielle institutioner Global Markets, Securitization Copenhagen Branch 30.
Læs mereudsteder særligt dækkede obligationer (SDO er) til finansiering af realkreditudlån
Til OMX Den Nordiske Børs, København Luxembourg Stock Exchange og pressen 15. november 2007 Nykredit og Totalkredit udsteder særligt dækkede obligationer Nykredit og Totalkredit udsteder særligt dækkede
Læs mereHedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007
HP Hedge juli 2009 Juli måned var atter en rigtig god måned for HP Hedge, som endelig er tilbage i en kurs omkring 100. Den indre værdi er nu 100,64, og det betyder at afkastet i juli var 4,44%. Afkastet
Læs mereMor Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 1. december 2017
01.12.2017 Mor Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 1. december 2017 Nøgletal i kr. Restgæld pr. 30.12.17 658.925.532 Kursværdi af gæld pr. 30.12.17 770.331.253 Vægtet rente 2,51% Vægtet varighed
Læs mereRente- og valutamarkedet 17. nov. 2008. Sønderjysk Landboforening, Agerskov Kro
Rente- og valutamarkedet 17. nov. 2008 Sønderjysk Landboforening, Agerskov Kro Indhold Status Låneporteføljen Drøftelse renteforventning - risici Styringsrenterne Realkredit rentekurven Skandinaviske valutaer
Læs mereHedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån
Hedgeforeningen Sydinvest, afdeling Virksomhedslån Ny attraktiv investeringsmulighed for danske investorer Hedgeforeningen Sydinvest kan som den første i Danmark tilbyde sine medlemmer adgang til markedet
Læs mereNykredit køber Totalkredit
Til Københavns Fondsbørs og pressen 20. juni 2003 køber Totalkredit Tæt strategisk alliance mellem og de lokale og regionale pengeinstitutter Totalkredit videreføres som selskab, brand og forretningskoncept
Læs mereStørrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser
Størrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser GRUPPEINDDELING Gruppeinddelingen består af: Gruppe 1: Pengeinstitutter med en arbejdende kapital på 50 mia.kr. og derover Gruppe 2: Pengeinstitutter
Læs mereRentemarkedet. - Markedskommentarer og prognose. Kilde: Renteprognose marts 2018
Rentemarkedet - Markedskommentarer og prognose Kilde: Renteprognose marts 2018 Rentemarkedet DKK 1.6 1.4 1.2 1 0.8 Forventningen til renteniveauet om 1 år Nu Grafen viser swapkurven for løbetider op til
Læs mereCredit flash. 13. maj 2008. 13. maj 2008. er det lykkedes TDC at fastholde en høj EBITDA-margin, hvilket vi anser for kreditpositivt.
13. maj 2008 13. maj 2008 Credit flash flash - investeringsanalyse TDC har r fastholdt stabil høj indtjeningsmargin i 1. kvartal 2008 Af senioranalytiker Thomas Storgaard, tsto@nykredit.dk, 44 55 18 97
Læs mereStørrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser
Størrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser GRUPPEINDDELING Gruppeinddelingen består af: Gruppe 1: Pengeinstitutter med en arbejdende kapital på 50 mia.kr. og derover Gruppe 2: Pengeinstitutter
Læs mereKorte konverterbare henter ind på F5 erne: Efter korte konverterbare har været billige til 5-årige flex er er forskellen nu mere fair.
Hovedpunkter Næsten alle har åbnet 2,5% 2050 med afdrag, men kurs over 100: RD, BRF og NOR har åbnet 2,5% 2050, men da kursen bør ligge omkring 100,50, er obligationen ikke handlet hos nogen af institutterne.
Læs mereBilag: Ringsted Kommunes finansielle strategi
Bilag: Ringsted Kommunes finansielle strategi 1. Baggrund Den finansielle strategi beskriver rammerne for den finansielle styring af såvel den langfristede gæld i Ringsted Kommune som formuen. 2. Formål
Læs mereDragør Kommunes Porteføljepolitik Godkendt i Kommunalbestyrelsen den. 26/1 2012
Dragør Kommunes Porteføljepolitik Godkendt i Kommunalbestyrelsen den. 26/1 2012 Porteføljepolitik Dragør Kommune Indholdsfortegnelse Resumé...3 Politik for aktiv styring af Dragør Kommunes gældsportefølje...5
Læs mereFinansrapport. September 2015
Finansrapport September 1 Indledning Finansrapporten giver en status på renteudviklingen samt bevægelserne indenfor aktivsiden med fokus på kassebeholdningen samt afkast på de likvide midler. Slutteligt
Læs mereNykredit koncernens refinansieringsauktioner december 2005: Udbud og vilkår
Til Københavns Fondsbørs og pressen 30. november 2005 Nykredit koncernens refinansieringsauktioner december 2005: Udbud og vilkår Nykredit og Totalkredit udbyder 142 mia. kr. Aaa-ratede realkreditobligationer
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret november 2012 Indhold Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse for aktionærer
Læs mereErfaringer fra Finanskrisen
Erfaringer fra Finanskrisen PWC 9. april 2019 Advokat Christian Jul Madsen SUNDKROGSGADE 5, DK-2100 COPENHAGEN Ø CVR. NO.: DK 62 60 67 11 . med særligt fokus på ejendomsbranchen. Vi lånte 80% hos realkreditten
Læs mereKommuneKredit Valuta 2011
KommuneKredit Valuta 2011 Obligation fra KommuneKredit relateret til udvikling i kursen på engelske pund, samt svenske og norske kroner mod euro Danske Bank udbyder en ny valutaindekseret obligation, der
Læs mereCredit flash. Nationalbanken styrker likviditeten i de danske pengeinstitutter. 9. maj 2008. 9. maj 2008
9. maj 2008 9. maj 2008 Credit flash flash - investeringsanalyse Nationalbanken styrker likviditeten i de danske pengeinstitutter Af senioranalytiker Jeanette Bjørnlund, jbj@nykredit.dk, 4455 1123 Midlertidig
Læs mereHavkatten og realkreditten. v/erhvervscenterdirektør Kaj Andersen
Havkatten og realkreditten. v/erhvervscenterdirektør Kaj Andersen Den nye koncern BRF Renteforventninger Danske pengeinstitutter 2008 Egenkap. *) 1 Danske Bank 104.355 2 Jyske Bank 9.704 3 FIH Erhvervsbank
Læs merePolitik for lån og for investering i aktier og obligationer
Økonomi og Beskæftigelse Økonomi og Analyse Sag nr. 1393 dokument 1411401 Politik for lån og for investering i aktier og obligationer Godkendt i Byrådet 17. februar og 24. juni 2010 Der er foretaget redaktionelle
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 5. august 2013 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor- og
Læs mereVejledning til udfyldelse af indberetningsskemaer for opgørelse af likviditet (LI 01-13) for pengeinstitutter
27. oktober 2010 Vejledning til udfyldelse af indberetningsskemaer for opgørelse af likviditet (LI 01-13) for pengeinstitutter Indberetning skal ske månedsvis 15 arbejdsdage efter månedsudløb af alle gruppe
Læs mereRenteprognose. Renterne kort:
21.03.2016 Renteprognose Renterne kort: De korte renter: Efter rentesænkning fra ECB har vi ikke yderligere forventning om rentenedsættelse. Sandsynligvis forholder Nationalbanken sig passivt i 2016, hvorfor
Læs mereVærdipapir Valuta Antal/nom Valutakurs Kurs Kursværdi Antal/nom Valutakurs Kurs Kursværdi
Årsrapport beholdning Danske Invest Dannebrog Mellemlange Obligationer Urevideret specifikation af børsnoterede finansielle instrumenter jvf. 42 stk. 2 i Bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger
Læs mereRettens sagsnummer VL B-1458
Rettens sagsnummer VL B-1458 Rettens navn Vestre Landsret Besvaret af marts 2017 1 Spørgsmål nr. 1 2 Svar til spørgsmål 1-1 I den omtalte periode er det min grundlæggende opfattelse, at den finansielle
Læs mereMarkedsindekseret obligation
Markedsindekseret obligation Bedst-af-3 II - Investering med hovedstolsgaranti Det er en gylden regel inden for investering, at man ofte opnår det bedste resultat, hvis man spreder sine investeringer på
Læs mereKommuninvest Kort Valuta 2008
Kommuninvest Kort Valuta 2008 Obligationen arrangeres af Nordea og udstedes af svenske Kommuninvest. Udstedelseskursen er 100. Obligationen har tegningsperiode fra 24. september til 12. oktober 2007. Investering
Læs mereFlex er har haft en god uge: Rebalancering af Nykredits indeks har haft en positiv effekt på især de lange flex-er, som har performet meget.
Hovedpunkter Konverteringsniveauet er kommet lidt op i gear: RD ser ud til at have fået ekstra gang i konverteringer. Ministeriets udtrækninger rammer BRF i denne omgang. Lukkeeffekter kan få størst betydning
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret februar 2013 Indhold Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse for aktionærer
Læs mereCredit flash. Nationalbanken. Dato 11. juli 2008 11. juli 2008
Dato 11. juli 2008 11. juli 2008 Credit flash flash - investeringsanalyse Roskilde Bank modtager hjælp fra Nationalbanken Af Head of Credit Research, Ole Trøst Nissen, otn@nykredit.dk, 4455 1866 Roskilde
Læs mereAuktioner over tilpasningsobligationer gennemføres som tidligere annonceret i perioden 18. maj til 22. maj 2015.
Til Nasdaq Copenhagen og pressen 6. maj 2015 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor- og Euribor-baserede
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 6. august 2014 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor- og
Læs mereFinansrapport. pr. 1. april 2015
Finansrapport pr. 1. april 215 1 Indledning Finansrapporten giver en status på renteudviklingen samt bevægelserne indenfor aktivsiden med fokus på kassebeholdningen samt afkastet på de likvide midler.
Læs mereHØJESTERETS DOM afsagt onsdag den 17. oktober 2012
HØJESTERETS DOM afsagt onsdag den 17. oktober 2012 Sag 149/2012 (1. afdeling) DiBa Bank A/S (advokat Georg Lett) mod A (advokat Henrik Emil Rasmussen, beskikket) Biintervenient til støtte for A: Forbrugerombudsmanden
Læs mereUDBUD AF KAPITALFORVALTNINGSMANDATER, HIGH YIELD OBLIGATIONER OG BANKLÅN
UDBUD AF KAPITALFORVALTNINGSMANDATER, HIGH YIELD OBLIGATIONER OG BANKLÅN 1. UDBUD Danmarks Grundforskningsfonds bestyrelse har besluttet at udbyde forvaltningen af 2 porteføljer til eksterne kapitalforvaltere,
Læs mereBilag 3: Ringsted Kommunes finansielle strategi
Bilag 3: Ringsted Kommunes finansielle strategi 1. Baggrund Den finansielle strategi beskriver rammerne for den finansielle styring af såvel den langfristede gæld i Ringsted Kommune som formuen. 2. Formål
Læs mereDanmarks Nationalbank. Statsgældspolitikken. Strategi 2. halvår 2012. Offentliggjort 21. juni 2012
Danmarks Nationalbank Statsgældspolitikken Strategi 2. halvår 2012 2012 Offentliggjort 21. juni 2012 2 Hovedpunkter, 2. halvår 2012 Efterspørgslen efter danske statspapirer var høj i 1. halvår 2012. Det
Læs mereHovedpunkter. Fixed Income Research
Hovedpunkter Ultimo-salget får hjælp af dyre bostäder: Outright SEK-investorer bør kigge mod korte flex er i stedet for bostäder efter SEKinvestorer nu kan hente ca. 40 bps ekstra ved at sælge danske kroner
Læs mereHovedkonklusioner. Fixed Income Research
Hovedkonklusioner Indfrielserne fortsætter men ikke mere end normalt: Gårsdagens CK93 viser små stigninger meget tidligt i opsigelsesperioden men ikke noget der er værre end normalt. Udstedelsen er dobbelt
Læs mereHvordan vil de nye SDO/SDROèr påvirke derivatmarkederne. Hvilke behov kan vi forvente fra udstedere og investorer.
Hvordan vil de nye SDO/SDROèr påvirke derivatmarkederne. Hvilke behov kan vi forvente fra udstedere og investorer. Henrik Jappe Nykredit Markets Financial Solutions Juni 2007 1 Agenda Derivatmarkedet de
Læs mereSDO-lovgivningen og dens betydning
SDO-lovgivningen og dens betydning Fra 1. juli af, blev de nye SDO- og SDRO-lån en realitet, og vi har allerede set de første produkter på markedet. Med indførelsen af de nye lån er der dermed blevet ændret
Læs mereIndkaldelse til Obligationsejermøde Landic Property Bonds I A/S
1 Indkaldelse til Obligationsejermøde 1 Offentliggjort til NASDAQ OMX Copenhagen via Company News Service den 21. august 2014 INDKALDELSE TIL OBLIGATIONSEJERMØDE Ejere af obligationer ("Obligationsejere")
Læs mereHovedpunkter. Varighedsjagten glemmer korte konverterbare: De 15- og 20-årige konverterbare kan ikke følge med 2% Fixed Income Research
Hovedpunkter USD-terminerne styrer markedet: Korte danske obligationer har ikke været så attraktive for USD-investorerne siden foråret, efter USD er blevet svækket på termin. Stor omsætning i korte danske
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering pr. 30. april 2011 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 6. maj 2011 Side 1 af 7 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at sammenholde kommunens
Læs mereEndelige vilkår Obligationer udstedt i medfør af 15 (tidligere 33e) i Lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v.
Obligationer udstedt i medfør af 15 (tidligere 33e) i Lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. Udstedt af Realkredit Danmark A/S i Kapitalcenter S Inkonverterbare stående obligationer Obligationstype
Læs mereRapportering gældspleje Gribskov Kommune pr
Rapportering gældspleje Gribskov Kommune pr. 30.06.2017 Nøgletal i kr. Restgæld pr. 30.06.2017 676.442.495 Kursværdi af gæld pr. medio 807.124.274 2017 Vægtet rente 2,51% Vægtet varighed 7,3 Følsomhed
Læs mereNASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen. 9. november 2011
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 9. november 2011 Vilkår for Nykredits og Totalkredits refinansieringsauktioner I november/december skal Nykredit koncernen refinansiere obligationer for i alt 136
Læs mereKvartalsrapport april 2010 Faxe Kommune
Faxe Kommune Kvartalsrapport april Kvartalsrapport april Faxe Kommune Anbefalinger: Med de nuværende renteforventninger vurderes Faxe Kommunes spredning mellem fast og variabel finansiering passende. En
Læs mereBilag 5. Investeringspolitik
Bilag 5 Investeringspolitik Stifternes Kapitalforvaltning Investeringspolitik 1. Lovgrundlag Lovbekendtgørelse nr. 331 af 29. marts 2014 om Folkekirkens økonomi, kapitel 5 og kapitel 5a Bekendtgørelse
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 6. august 2012 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner over rentetilpasningsobligationer Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af Tilpasningslån og refinansiering
Læs mereUdstedelse (navn, type 3, procent, udstedelsesår, kategori 4, størrelse)
Anmeldelse af nyudstedelse af særligt dækkede obligationer/særligt dækkede realkreditobligationer, jf. bekendtgørelserne nr. 716 & 717 af 1. juni 007 WIFT-/ Non- WIFT- Code Udsteder Udstedelsen/ Udsteder
Læs mereDanske Andelskassers Bank A/S
Danske Andelskassers Bank A/S Investorpræsentation - Opdateret 29. februar 2012 Indhold Kære aktionær Danske Andelskassers Bank Organisation Historie Fokus på det lokale En betydende spiller Værdiskabelse
Læs mereListe over institutter, der har tiltrådt sektoraftaler
Liste over institutter, der har tiltrådt sektoraftaler Nedenfor oplistes de institutter, der pr. den 7. september 2009 har henholdsvis tiltrådt (markeret som x) eller ikke tiltrådt følgende aftaler i relation
Læs mereValue Bonds 2018 Udbyttebetalende
Value Bonds 2018 Udbyttebetalende - En afdeling med aftagende risiko indtil 2018 Januar 2015 Valuevejen.dk Value Bonds 2 Ι Sparinvest Rating og sikkerhed med eksempler på virksomhed og land Investment
Læs mereMetal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010
Metal 2010 investering i råvarer. 0 % Eksportfinans Metal 2010 Råvarer har længe været et område i vækst, og der er en stigende opmærksomhed rettet mod råvarer som investeringsobjekt. Det skyldes blandt
Læs mereRente- og valutamarkedet
28. november 2011 Rente- og valutamarkedet Markedskommentarer og prognose Udsigter for den globale økonomi Der vil fortsat være fokus på det skrøbelige euroområde, der nu er i recession. Vi venter negativ
Læs merehttp://www.finansraadet.dk/tal--fakta/statistik-og-tal/pengeinstitutter,-filialer-og-ansatte.aspx 2.122.730 2.180.157 2.043.997 1.852.
Bilag 4 http://www.finansraadet.dk/tal--fakta/statistik-og-tal/pengeinstitutter,-filialer-og-ansatte.aspx Markedskoncentrations ratio 2010 2009 2008 2007 Summen af de seks største virksomheder 2.122.730
Læs mereÆldre hybridkapital i banker bliver guld eller grumt ved metodologiændring
8. december 010 Credit flash Ældre hybridkapital i banker bliver guld eller grumt ved metodologiændring S&P foreslår metodologiændring for hybrid bankkapital Ældre hybridkapital vil i stort omfang blive
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 8. november 2010 Vilkår Nykredits og Totalkredits auktioner over rentetilpasningsobligationer Det samlede obligationsud ved rentetilpasning af Nykredits Tilpasningslån
Læs mereDen samlede udbudsmængde fordeler sig med 66 mia. kr. i DKK-denominerede tilpasningsobligationer
Til Nasdaq Copenhagen og pressen 6. august 2015 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor- og Euribor-baserede
Læs mereRenteprognose. Renterne kort:
08.02.2016 Renteprognose Renterne kort: De korte renter: Inflationsforventningerne er faldet yderligere med de faldende oliepriser. De medfører, at vi ser større sandsynlighed for, at ECB vil sænke renten
Læs mereTil OMX Nordic Exchange Copenhagen, Luxembourg Stock Exchange og pressen. BRFkredit a/s udsteder SDO er til finansiering af realkreditudlån
Til OMX Nordic Exchange Copenhagen, Luxembourg Stock Exchange og pressen 13. december 2007 Meddelelse nr. 58/2007 BRFkredit a/s udsteder SDO er til finansiering af realkreditudlån BRFkredit a/s udsteder
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S 5. februar 2014 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor-baserede lån på
Læs mereRente- og valutamarkedet
2. marts 2012 Rente- og valutamarkedet Markedskommentarer og prognose Udsigter for den globale økonomi Vi forventer en bedring i den globale økonomi i 2012. I lyset af den udbredte pessimisme i øjeblikket
Læs mereRentemarkedet. - Markedskommentarer og prognose. Kilde: Renteprognose oktober 2017
Rentemarkedet - Markedskommentarer og prognose Kilde: Renteprognose oktober 2017 Rentemarkedet DKK Forventningen til renteniveauet om 1 år November 2016 Nu Grafen viser swapkurven for løbetider op til
Læs mereA. En obligation er et gældsbevis, hvor udstederen forpligter sig til at betale renter og afdrag i en bestemt periode på nærmere aftalte vilkår.
Opgave 4.1 En obligation er et gældsbevis, hvor udstederen forpligter sig til at betale renter og afdrag i en bestemt periode på nærmere aftalte vilkår. I Danmark kan obligationsudstederne opdeles i følgende
Læs mereVækstfonden Kompetence Forum Bornholm, 30. marts 2011
Vækstfonden Kompetence Forum Bornholm, 30. marts 2011 Vækstfonden skaber vækstvirksomheder Vækstfonden er en statslig investeringsfond, der siden 1992 har medfinansieret vækst i mere end 4.200 danske virksomheder
Læs mereNye tider i bankverdenen v/adm. direktør Karen Frøsig
06-06-2012 1 1 Nye tider i bankverdenen v/adm. direktør Karen Frøsig 06-06-2012 2 Hvor kom vi fra? I starten af 2008 var verden præget af optimisme og ubekymrethed. Der blev indgået dyre overenskomster.
Læs mereInvestor seminar Søren Holm
Investor seminar Søren Holm 18. juni 2009 18-06-2009 1 Kapitalpolitik og kapitalberedskab Tab, priser og afkast Nykredits fundament finansiel bæredygtighed Stress test og kapitalstruktur Nykredit Realkredit
Læs mereStrategi for gældspleje og kapitalforvaltning 2008
Økonomiforvaltningen NOTAT Bilag 1 06-12-2007 Strategi for gældspleje og kapitalforvaltning 2008 Dette notat beskriver kommunens finansielle risikopolitik via den udarbejdede strategi for gældspleje og
Læs mereEr du til CIBOR eller CITA?
Er du til CIBOR eller CITA? Hvad har CIBOR og CITA med mit lån at gøre? En lang række boliglån, prioritetslån m.v. får fastsat deres rente med udgangspunkt i en CIBORrente. Renten på lånet bliver fastsat
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 6. november 2013 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån og refinansiering af Cibor-baserede
Læs mereBestyrelsens beslutning indeholder følgende vilkår for udstedelsen af de konvertible obligationer:
BILAG 1 KONVERTIBLE OBLIGATIONER Bestyrelsen har den 26. maj 2010 besluttet delvist at udnytte den på den ekstraordinære generalforsamling den 22. marts 2010 meddelte bemyndigelse til mod vederlag at udstede
Læs mereHovedpunkter. Nyt styresignal i gang med at blive revideret: Nyt styresignal laves om og håndhæves først fra medio 2018.
Hovedpunkter Bygge- og boligstyrelsen låner i F1-lån i 2018: Meddelelsen indikerer, at et nyt lånekontor bliver kørt i stilling til at få en god start med 30-50 mia. kroner omlægninger i 2019. Refinansiering
Læs mereBankcentraler HVILKEN BANKCENTRAL SKAL JEG BENYTTE? Published: JUNI 2006
HVILKEN BANKCENTRAL SKAL JEG BENYTTE? Published: JUNI 2006 Celenia Software a/s Vestre Havnepromenade 5 DK-9000 Aalborg Denmark Tel. +45 70 24 00 00 Fax +45 70 27 00 24 info@celenia.com www.celenia.com
Læs mereDanske Bank. Ansvarlig lånekapital
https://markets. Ansvarlig lånekapital Anbefaling: DANBNK Var 12-09 Ansvarlig lånekapital med udløb i 2012 g call-mulighed d. 12-11 2009 FK: 0295675 ISIN: XS0157629691 Min. Piece: 1.000 EUR DANBNK Var
Læs merePæne afkast over det meste af linjen i 3. kvartal
København, den 25. oktober 2010 Analyse af Unit Link Pension: Pæne afkast over det meste af linjen i 3. kvartal Morningstar har analyseret på afkastet i Unit Link pensioner i 3. kvartal af 2010. Analysen
Læs mereBilag 6.1 Størrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser
Bilag 6.1 Størrelsesgruppering for banker, sparekasser og andelskasser Gruppeinddeling Gruppeinddelingen består af: Gruppe 1: Pengeinstitutter med en arbejdende kapital på 50 mia.kr. og derover Gruppe
Læs mereNykredit Markets investeringsanalyser er udarbejdet i overensstemmelse med anbefalingerne fra Den Danske Børsmæglerforening.
DISCLOSURE Dette materiale er udarbejdet af Nykredit Markets, der er en del af Nykredit Bank A/S. Nykredit Bank A/S er et dansk aktieselskab, der er under tilsyn af Finanstilsynet. Nykredit Markets investeringsanalyser
Læs mereBedre muligheder for Vækstkaution og Kom-i-gang-lån
Bedre muligheder for Vækstkaution og Kom-i-gang-lån Antal Vækstkautions-tilsagn i forhold til regionernes aktive virksomheder Nordjylland 19 pct. af VK-tilsagn 9 pct. af virksomhederne (11%) Midtjylland
Læs mereNASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen. 2. marts 2009. Nykredit koncernens refinansieringsauktioner april 2009
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen Nykredit koncernens refinansieringsauktioner april 2009 2. marts 2009 Nykredit udbyder for 4,3 mia. kr. Aaa-/AAA-ratede særligt dækkede obligationer i danske kroner
Læs mereI auktionsperioden offentliggør Nykredit dagens udbud i de enkelte fondskoder på nykredit.com/ir.
Til NASDAQ OMX Copenhagen A/S og pressen 5. november 2012 Vilkår for Nykredits og Totalkredits auktioner over rentetilpasningsobligationer Det samlede obligationsudbud ved rentetilpasning af tilpasningslån
Læs mereEndelige vilkår. Obligationer udstedt i medfør af 15 (tidligere 33e) i Lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v.
Endelige vilkår Obligationer udstedt i medfør af 15 (tidligere 33e) i Lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. Udstedt af Realkredit Danmark i Kapitalcenter T Realkredit Danmark CVR nr. 1339.9174,
Læs mereFrederiksberg Kommune
Frederiksberg Kommune Rapportering den 10. februar 2011, version 2 Modtagere: Økonomiafdelingen Afsender: Ole Dyhr Dato: 10. februar 2011 Side 1 af 10 Gældsplejerapportering Rapporteringens formål er at
Læs mereCredit flash. flash - investeringsana. Kalvebod Serie I. Kalvebod Serie I. analyse. 29. september september 2008
29. september 2008 29. september 2008 Credit flash flash - investeringsana analyse Kalvebod Serie I Af senioranalytiker, Jeanette Bjørnlund, jbj@nykredit.dk, 4455 1123 Bonusbanken sammenlægges med Vestjysk
Læs mereBegrundelsen for ikke at inkludere skatteeffekter er, at en sådan beregning indebærer meget væsentlige usikkerhedsmomenter.
NOTAT Endelig opgørelse af overskuddet af bankpakkerne I det følgende redegøres der for den økonomiske opgørelse af bankpakkerne, som aktuelt viser et samlet overskud på ca. 17 mia. kr. Der er tale om
Læs mereBornholms Regionskommune
Return on Knowledge Bornholms Regionskommune Danske Capital - porteføljeforvaltning Tirsdag d. 26.08.2014 Afkast siden 2008 2 Status for porteføljen i år Status pr. 31.07.2014 Afkast 3,16% 4.745.572 kr.
Læs mere31-12-2010 31-12-2011 Værdipapir Valuta Antal/nom Valutakurs Kurs Kursværdi Antal/nom Valutakurs Kurs Kursværdi
Årsrapport beholdning DANSKE INVEST DANNEBROG MELLEMLANGE OBLIGATIONER Urevideret specifikation af børsnoterede finansielle instrumenter jvf. 42 stk. 2 i Bekendtgørelse om finansielle rapporter for investeringsforeninger
Læs mere01/10/2018. Hvilken lånetype giver den billigste likviditet de næste 2 år? Det gør et variabelt forrentet realkreditlån i DKK
Enden på negative renter i sigte Chefstrateg Klaus Dalsgaard, CFA kdh@nykredit.dk Hvilken lånetype giver den billigste likviditet de næste 2 år? Det gør et variabelt forrentet realkreditlån i DKK 27. sept.
Læs mereCredit flash. Kalvebod og Roskilde Bank. steringsanalyse. 30. juli 2008. 30. juli 2008
30. juli 2008 30. juli 2008 Credit flash flash - investering steringsanalyse Kalvebod og Roskilde Bank Af Senioranalytiker Jeanette Bjørnlund, jbj@nykredit.dk, 4455 1123 Roskilde Banks kapitalbeviser indgår
Læs mereAnkenævnet for Fondsmæglerselskaber A F G Ø R E L SE. 4. juni 2010
Sag nr. Østerbrogade 62, 4. Postboks 2690 2100 København Ø Telefon (+45)3543 2506 Fax (+45) 3543 7104 HE/LW A F G Ø R E L SE af 4. juni 2010 KLAGER: INDKLAGEDE: Dansk Formue- & Investeringspleje A/S Fondsmæglerselskab
Læs mere