Kontaktdata Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Rådgivning handel Analyse Handelsrådgiver John Jensen
Vi reagerer alle forskelligt ELLER
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed
Risiko som begreb Risiko kan være et flygtigt begreb Hvad tænker du på? Positivt Negativ (Mulighed) (Trussel) Risiko kan beregnes og udtrykkes i tal Dette begreb hedder VaR (Value at Risk)
VaR værdier på forskellige produkter tilbage fra 1980 Beløb VaR uge VaR måned VaR år Hvede 1.000.000 62.000 131.000 414.000 Rapsfrø* 1.000.000 58.000 122.000 450.000 Rente 100.000 3.200 6.700 23.000 Kurs lang rente 1.000.000 12.000 26.000 89.000 Aktier 1.000.000 44.000 91.000 311.000 *= beregnet basis proteinvare
VaR værdier på forskellige produkter fra 1980 og på kort sigt Beløb VaR uge VaR måned VaR år Hvede 1.000.000 62.000 106.000 Rapsfrø* 1.000.000 58.000 92.000 131.000 219.000 122.000 191.000 414.000 759.000 450.000 661.000 Rente 100.000 3.200 6.700 23.000 Kurs lang rente 1.000.000 12.000 16.000 Aktier 1.000.000 44.000 110.000 26.000 33.000 91.000 230.000 89.000 115.000 311.000 786.000
Risiko over tid Risikoafdækning er gået fra at være vigtig til at være afgørende
Korrelation Beløb VaR uge VaR måned VaR år Hvede 1.000.000 759.000 Protein Rapsfrø 1.000.000 661.000 Renteudgift 100.000 23.000 Samlet 1.443000 Samlet med korrelation Anvedes VaR for flere forhold skal man huske at anvende korrelation 1.082.000 75 %
Korrelation Beløb VaR uge VaR måned VaR år Hvede 1.000.000 759.000 Protein Rapsfrø 1.000.000 661.000 Aktier 1.000.000 786.000 Samlet 2.206.000 Samlet med korrelation 1.345.660 61 %
Spredning giver mindre udsving 3 mio. kr. 3 mio. kr. i 1 instrument Risiko = ~2.1 mio. kr. 1 mio. kr. 1 mio. kr. 1 mio. kr. 3 mio. kr. fordelt på 3 instrumenter Risiko = ~1.3 1,6 mio. kr.
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt
50 % sandsynlighed for lige eller ulige
Hvad ville du satse på? Lige 40 % sandsynlighed Ulige 60 % sandsynlighed
18 røde 18 sorte Og en enkelt grøn 18 røde = 48,65 % 18 sorte = 48,65 % 1 grøn = 2,70 % Jo flere gange I spiller, jo større er sandsynligheden for udfaldet på 48,65 %
1400 1200 5-15-45-100 maks. 10 1000 800 600 Handel aldrig mod sandsynligheden 400 200 0 1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt Den rigtige og retfærdige pris Markederne er ekstreme
Hvor har man mest lyst til at købe og sælge? Kurs/pris Tid
Hvor er det godt at købe og sælge? Kurs/pris Godt sted at sælge Godt sted at sælge Godt sted at købe Godt sted at købe Tid
Hvorfor går det galt? Komfort Zone Stress Zone Kurs/pris Fornægtelse Optimisme Frygt Vending Desperation Panik Nyt håb Kapitulation Depression Eufori Bekymring Begejstring Fornægtelse Forventningsfuld Psykologien i markedet er simpelthen imod os Tid
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt Markederne er ekstreme Handelsstrategi og politik
Strategi og politik Har vi en strategi?
Hvad er en handelsstrategi? Opstiller faste regler for, hvornår der må købes og sælges (afdække) i markedet Skal tage udgangspunkt i en priskurve Den skal være konkret, operationel og enkelt
Formålet med en strategi Der ønskes opstillet en skriftlig handelsstrategi og politik Sikre at det er rationelle faktorer, der afgør handelssituationen Øge sandsynligheden for at disponeringer i markedet sker til fordel for virksomheden Sikre at der er disciplin og konsekvens i handelssituationen Fjerne den frustration og forvirring som påvirkningerne fra markedet og markedsdeltagerne kan give
Hvad er bedst? Bedste resultat opnås ved at købe efter en fast og gennemprøvet strategi Næstbedste resultat opnås ved at købe efter et fast interval. Hver dag, hver uge, hver måned, hvert år Dårligste resultat opnås ved at købe efter ens følelser, hvornår de andre handler, og hvornår man synes, det er billigt
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt Markederne er ekstreme Handelsstrategi og politik Nøglepunkter omkring succesfuld handel
Nøglepunkter omkring succesfuld handel En konsistent gevinstgivende metodik skal indeholde 3 elementer Market Timing (hvornår) Money Management (hvor meget) Psykologi (undgå grådighed og frygt)
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt Den rigtige og retfærdige pris Markederne er ekstreme Handelsstrategi og politik Nøglepunkter omkring succesfuld handel Praktiske eksempler på korrekt afdækning
Handelsstrategi
- Kun fysisk indkøb Købssignal ls Vi køber fysisk til 9-18 månedes forbrug Købssignal mls Vi køber fysisk til 3-5 måneders forbrug Købssignal mls Vi skal sikre, der min. er 3-5 måneders forbrug på kontrakt Købssignal mls Vi skal sikre, der min. er 3-5 måneders forbrug på kontrakt Priskurve foderhvede MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Trend ned Kun sælger Trend op Kun køber Trend ned Kun sælger Trend op Kun køber Pris Md 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 RSI 18 60 40
- Kun fysisk indkøb Salgssignal mls Vi sælgerfysisk til 3-5 måneders produktion Salgssignal mls Vi sælgerfysisk til 3-5 måneders produktion Salgssignal mls Vi sælgerfysisk til 3-5 måneders produktion Salgssignal LS Vi sælgerfysisk til 9-18 måneders produktion Priskurve foderhvede MA50 50 dags glidende Gennemsnit Hovedtrenden Pris Md 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 RSI 18 9-18 mdr. 60 40
Dagsorden Risiko som begreb og beregningsmulighed Sandsynlighed og trendens magt Den rigtige og retfærdige pris Markederne er ekstreme Handels Strategi og Politik Nøgle punkter omkring succesfuld handel Praktiske eksempler på korrekt afdækning Hvad kan vi lære af de professionelle investorer?
Hvad kan vi lære af de professionelle? Følg trenden - det du ser, er det du får Handel i bider - du kender aldrig sandheden Evnen til tilpasning er nøglen til succes Selvom det lyder forkert her og nu, kan det godt blive det rigtige Tro ikke du ved noget, som de andre ikke ved
Opsummering Succesfuld handel er ikke en tilfældighed, men resultatet af godt håndværk Et håndværk skal læres - noget kan man selv, andet skal man købe andre til Start med det enkle - handel med trenden Øv dig på det lidt sværere - hør ikke på de andre Det sværeste er at gøre det hver gang Lyt til de professionelle, de tjener penge