VELKOMMEN. til Handels ERFA Sønderjysk Landboforening September Kontakt data. Spidskompetencer. Handels Rådgiver John Jensen. Bestyrelsesarbejde

Transkript

1 VELKOMMEN til Handels ERFA Sønderjysk Landboforening September 2012 Kontakt data Handels Rådgiver John Jensen Telefon Mobil Mail: Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Gårdråd, bestyrelsesarbejde og ledelse Rådgivning Skribent AgroMarkets Foredragsholde Handels ERFA grupper Overordnet strategi for virksomheden Finansstrategi Valutastrategi Råvarestrategi Analyse Markedsanalyse analyse Konjunkturer analyser Valutastyring og afdækning 1

2 Dagsorden Højdepunkter i råvaremarkedet Kornmarkedet Proteinmarkedet Kvæg Mælk Svin Energi EL Råolie Dagsorden Valuta USD CHF Konjunkturer Renteforventninger Valuta markedet Ejendomsmarkedet 2

3 Er prisen dyr eller for dyr Prisen er nu så dyr, at den ikke er rentabel at anvende Irrationelle handler, køber af frygt for flere stigninger Forbruget falder over tid Prisen er dyr, men stadig rentabel at anvende Rationelle forhold som afgør handelen Den rigtige og retfærdige pris Prisen er billig, men stadig rentabel at producere Rationelle forhold som afgør handelen Prisen er nu så billig, at den ikke er rentabel at producere Irrationelle handler, sælger af frygt for yderligere prisfald Produktionen nedsættes over tid Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet 3

4 Kornmarkedet Hvor er Kornmarkedet egentlig på vej hen overordnet set Situationen tilbage i foråret 4

5 Tørke i USA 5

6 6

7 Dagsorden Højdepunkter i råvaremarkedet Kornmarkedet Situationen inden høst Hvor er kornmarkedet egentlig på vej hen Den næste joker i forhold til kornprisen 7

8 El Niño El Niño er et naturligt klimafænomen, som opstår hvert anden til syvende år i det tropiske Stillehav. På grund af fænomenets omfang, påvirker det vejret over store dele af kloden. El Niño Under en El Niño giver det koldere vand i ved Indonesien og Australien, det vestlige Stillehav mindre nedbør, og regionen oplever en usædvanlig tør periode under El Niño. Omvendt gør det varmere vand ved Sydamerikas vestkyst, vejret i Peru, Ecuador og Chile varmere og mere regnfuldt 8

9 El Niño El Niño 9

10 El Niño Øverst: Normale forhold i det tropiske Stillehavsområde. Nederst: under en El Niño rykker det varmer overfladevand og opstigningen af varm, fugtig luft mod øst samtidig med at passatvinden svækkes i den vestlige og centrale del af det tropiske Stillehav og koldt bundvand forhindres i at nå overfladen i øst. (Kilde: NOAA og DMI) Hvor er Kornmarkedet egentlig på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner 10

11 11

12 12

13 Hvor er Kornmarkedet egentlig på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner Fundamentale forhold 13

14 Hvor er Kornmarkedet egentlig på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner Fundamentale forhold De enkelte markeder 14

15 Priser Som køber: Priser høst kr. frit leveret for hvede kr. frit leveret for byg (minus kr.) Som sælger: Priser høst kr. frit på vogn for hvede kr. frit på vogn for byg (minus kr.) kr. frit på vogn for rug kr. frit på vogn for triticale 15

16 Priser maltbyg Som sælger: kr. afregnet høst kr. afregnet Høst 2013 Der er firmaer som tilbyder fast fradrag på kr. ved nedklassificering til foderbyg. 16

17 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Proteinmarkedet Hvor er proteinmarkedet på vej hen overordnet set 17

18 Topniveau 400 kr. Topniveau 220 kr. Bundniveau 175 kr. Bundniveau 125 kr. 18

19 Proteinmarkedet Hvor er proteinmarkedet på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner 19

20 20

21 21

22 Proteinmarkedet Hvor er proteinmarkedet på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner Fundamentale forhold 22

23 Proteinmarkedet Hvor er proteinmarkedet på vej hen overordnet set Spekulanternes positioner Fundamentale forhold De enkelte markeder 23

24 24

25 Rapsfrø Sojaskrå Priser sojaskrå Som køber: kr. lev kr. lev kr. lev kr. lev

26 Priser rapsfrø Som sælger: Afregning: - Nov kr. pr. 100 kg. - Feb kr. pr. 100 kg. - Maj kr. pr. 100 kg. - Høst kr. pr. 100 kg. 26

27 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Priser færdigfoder Priser på færdigfoder De priser, vi har på færdigfoder, er: - diegivningsfoder i niveauet kr. pr. 100 kilo, - drægtighedsfoder til kr. pr. 100 kilo - smågris kg til kr. pr. 100 kilo - slagtesvinefoder omkring kr. pr. 100 kilo. Disse priser er opnåelige i det meste af Jylland op til Limfjorden og på Fyn. Foder koster væsentlig mere på Sjælland, mens korn afregnes billigere! 27

28 28

29 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Animalske landbrugsprodukter Svin 29

30 30

31 31

32 32

33 33

34 13,91 kr. per kilo 13,41 kr. per kilo 34

35 12,53 kr. per kilo 12,93 kr. per kilo 35

36 36

37 427 kr. for en 30 kilos gris 406 kr. for en 30 kilos gris 37

38 410 kr. for en 30 kilos gris 395 kr. for en 30 kilos gris 38

39 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Animalske landbrugsprodukter Svin Kvæg 39

40 40

41 41

42 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Animalske landbrugsprodukter Svin Kvæg Mælk 42

43 43

44 44

45 45

46 46

47 47

48 Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Animalske landbrugsprodukter Svin Kvæg Mælk Energi EL 48

49 49

50 EL priser Priser VEST for Storebælt ved et forbrug på kwh per år Som Køber af EL: - Fastpris - 33,58-34,90 øre pr. kwh. - Variabel pris (bindingsperiode 0-12 md) - 28,59-31,95 øre pr. kwh. Som sælger af EL - Fastpris - 27,12-28,79 øre pr. kwh. Dagsorden Vegetabilske landbrugsprodukter Kornmarkedet Proteinmarkedet Færdigfoder Animalske landbrugsprodukter Svin Kvæg Mælk Energi EL Råolie 50

51 51

52 52

53 Dagsorden Valuta USD CHF 53

54 54

55 55

56 56

57 Dagsorden Konjunkturer 57

58 Konjunkturcyklen 9-11 års cyklus 58

59 Det går stille frem for byggeriet Temperaturen på amerikanerne 59

60 Temperaturen på amerikanerne Forskellige typer inflation 60

61 Temperaturen på amerikanerne 61

62 Ja men så går det jo godt! Arbejdsløsheden falder det gør antal i arbejde også Fattigdoms indikator Igen ny rekord fra USA, hvor der nu er 46,67 mio. amerikanere på madordningen. Det er tankevækkende. Flere og flere amerikanere falder ud af arbejdsløshedsunderstøttelsen og kommer på ordningen Foodstamps. Derved forbedres arbejdsløshedsprocenten, men problemet popper bare op et andet sted. 62

63 PMI er en indikator for den økonomiske sundhedstilstand i fremstillingsindustrien. PMI indekset er baseret på 5 overordnede indikatorer, nemlig nye ordre, lagerbeholdninger, produktion, leverandør/leverancer og beskæftigelse. PMI tallet fluktuerer omkring værdien 50. Hvis det ligger over viser det ekspansion i økonomien og modsat. Det vedlagte chart viser 16 landes PMI. Det viser at 100% af disse lande har et PMI-tal under 50. Det ser ikke godt ud for økono? USA forecaster optur og Europa recession 63

64 Hvad sker der i Kina 64

65 1. maj i arbejdsløshedstegn 65

66 Hjælper hjælpepakkerne QE1: Køb af 1.350$ mia. MSB QE2: Køb af 600$ mia. OT: Ombytning af QE3: Køb af 40$ mia. og 300$ mia. statsobl.. lange statsobligationer. 667$ mia. statsobl. MSB pr. måned uden med under 3 års tidsbegræsning løbetid til statsobl. med 6-30 års løbetid. Vækstprocenter for udvalgte Eurolande, USA, Japan & Kina Land Q % Q % Q % Q % Q % Danmark ,2 Tyskland Frankrig England ,2 Spanien Italien Portugal Euroland EU USA 0,1 0,3 0,5 0,7 0,5 Japan -1,8-0,4 1,7-0,6 Kina 2,1 2,3 2,3 2,0 1,8 66

67 Dagsorden Konjunkturer Renteforventninger 67

68 Top Bund Faselængde Top Faselængde Fuld Cyklus år år 65 år år år 47 år år år 57 år 1982 ( ) (31-33 år) Gennemsnit 24,33 år 31,66 år 56,33 år , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ??? 2013??? 2014??? 68

69 Den absolutte rentebund ligger meget før i forhold til hvornår der skal konverteres fra flex til fast rente. 69

70 Tæller i andelen af fast rente 70

71 Kontakt data Handels Rådgiver John Jensen Telefon Mobil Mail: Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Gårdråd, bestyrelsesarbejde og ledelse Rådgivning Skribent AgroMarkets Foredragsholde Handels ERFA grupper Overordnet strategi for virksomheden Finansstrategi Valutastrategi Råvarestrategi Analyse Markedsanalyse analyse Konjunkturer analyser Valutastyring og afdækning 71