4. Økonomi efter 1. kvartal Sagsfremstilling Indledende bemærkninger Det indstilles til bestyrelsen under dagsordenens punkt 9, at der optages et realkreditlån på 1mia. kr. i. Det er 500 mio. kr. mere, end der er budgetteret. Dette skyldes, at realkreditlån med fast rente (ved renteswap) er foretrukket frem for banklån med variabel rente, da det er en gunstig lav rente, der nu kan opnås på realkreditlån. Da en stor del af realkreditlånet skal benyttes i 2016 og årene frem, betyder optagelsen af lånet, at beholdningen af værdipapirer ultimo hos kapitalforvaltere er 620 mio. kr., og dermed øget med 420 mio. kr. i forhold til budgettets 200 mio. kr., og at den likvide beholdning er 374 mio. kr. ultimo mod budgettets 17 mio. kr. (+357 mio. kr.). Som følge af den store negative værdi af de eksisterende renteswaps (-673 mio. kr.) pr. 31. marts (pr. 30/4 : -603 mio. kr.) har Nykredit, som der tidligere har været orienteret om, varslet en bidragsforhøjelse fra et tidspunkt efter sommerferien på 0,9 procentpoint (fra 0,4 pct. til 1,3 pct.) på DTU s eksisterende lån; eller en stigning fra 0,4 pct. til 0,7 pct. kombineret med en deponering af en del af den negative værdi af renteswappen. I prognosen for er der, som følge heraf, medtaget 5 mio. kr. for perioden 1. september til 31. december. I prognosen er der ikke medtaget konsekvensen af cirkulæret (nr. 9317 af den 11/5 ) om begrænsning af dispositionsadgang vedrørende bevillinger på finansloven (FL ). I alt 273,4 mio. kr. er Uddannelses- og Forskningsministeriet blevet pålagt at spare som følge af, at der er konstateret en lavere pris- og lønstigning, end der er forudsat i FL. Der er modtaget et brev af den 20. maj fra Styrelsen for Uddannelse under Uddannelses- og Forskningsministeriet, som oplyser, at besparelsen vil blive udmøntet som ca. 1 pct. af den i FL modtagne bevilling. Hvis det forudsættes, at den ene procent gælder for alt, der modtages på FL (også fra andre ministerier) ekskl. taxameter indtægter, vil det betyde en nedgang i finanslovsmidlerne i på ca. 20 mio. kr. Side 1 af 6
Regnskab og budget efter 1. kvartal og prognose for Regnskab og budget efter 1. kvartal, og prognose og budget Mio.kr. R ÅTD 2014 R ÅTD B ÅTD R-B ÅTD R 2014 P B P-B Indtægter 1.162,9 1.172,4 1.214,7-42,4 4.857,0 4.976,7 4.993,9-17,1 Omkostninger -921,7-924,5-1.000,1 75,6-3.852,1-4.002,6-4.014,3 11,7 Bygningsdrift -168,8-168,0-152,1-15,9-715,1-638,9-637,8-1,1 Omkostninger i alt -1.090,5-1.092,5-1.152,3 59,7-4.567,1-4.641,5-4.652,1 10,6 Afskrivninger m.v. -55,2-62,4-63,0 0,6-236,4-252,4-252,1-0,3 Finans netto -12,7-7,7-21,2 13,6-45,4-78,1-85,0 6,9 Resultat 4,5 9,7-21,8 31,5 8,1 4,7 4,7 0,0 Likviditet inkl.værdipapirer 985,3 718,2 I/A I/A 909,5 994,2 217,4 776,8 Langfristet lån inkl. swap 2.504,4 3.044,7 I/A I/A 2.828,0 3.974,4 3.166,4 808,0 Datterselskaber 5,3 4,1-2,3 6,4 8,5 8,5 4,9 3,6 Driftsresultatet efter 1. kvartal udviser et overskud på knap 10 mio. kr., hvilket er 32 mio. kr. bedre end det budgetterede underskud på 22 mio. kr. For hele året forventes driftsresultatet at udvise et overskud på knap 5 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede resultat. Indtægter De samlede indtægter efter 1. kvartal ligger på 1.172 mio. kr. mod et budget på 1.215 mio. kr. (-42 mio. kr.); primært som følge af lavere indtægter fra Eksterne midler til forskning. For hele året forventes indtægterne at ligge lavere end budgettet (- 17 mio. kr.) som følge af lavere Kommerciel indtægtsdækket virksomhed (-14 mio. kr.), lavere indtægter fra Anlægsdonationer (-14 mio. kr.) og forskningsbaseret rådgivning (-12 mio. kr.). I modsat retning trækker huslejeindtægter og Andre indtægter (+31 mio. kr.). Basismidlerne til Forskning (inkl. ph.d.) ligger efter 1. kvartal på 391 mio. kr., hvilket er på budget. For hele året forventes indtægten at være på 1.564 mio. kr., hvilket også er lig det budgetterede. Taxameterindtægter udgør efter 1. kvartal 175 mio. kr. mod et budget på 180 mio. kr. (-5 mio. kr.). Afvigelsen skyldes primært periodeforskydninger. For hele året er afvigelsen ligeledes -5 mio. kr., og skyldes dels, at der er pålagt yderligere effektivisering på 1 mio. kr. (cirkulære af 6/2 ), og at der forventes færre studerende på adgangskursus i prognosen end i budgettet. Forskningsbaseret rådgivning udgør for 1 kvartal 81 mio. kr., hvilket er 3 mio. kr. under det budgetterede. For hele året er prognosen 326 mio. kr. mod det budgetterede 338 mio. kr. (-12 mio. kr.). Afvigelserne skyldes, at Ministeriet for Fødevarer, Landbrug og Fiskeri har reduceret bevillingen for med 12 mio. kr. Dette skyldes primært, at refusionssatsen for midler fra EU's dataindsamlingsprogram (DCF) er sat op fra 80 til 100 pct. (9 mio. kr.), og at den tidligere bevilling til Dansk Skaldyrscenter er elimineret (3 mio. kr.). Førstnævnte refusionssats forventes dermed at Side 2 af 6
dække det tabte beløb for DTU (9 mio. kr.) under eksterne midler til forskning. De 12 mio. kr. er fordelt ligeligt mellem de fire kvartaler, så der vil være en afvigelse på -3 mio. kr. hvert kvartal. Øvrige indtægter på finansloven udgør for 1. kvartal 4 mio. kr. og for hele året 14 mio. kr. Begge beløb svarer til det budgetterede. Eksterne midler til forskning er 35 mio. kr. lavere end budget efter 1. kvartal, mens de for hele året er 2 mio. kr. under budget. For 1. kvartal skyldes afvigelsen primært periodeforskydninger. For hele året er den tidligere omtalte reduktion af midlerne til forskningsbaseret rådgivning kompenseret ved en stigning i eksterne midler hos DTU Aqua (i alt 13 mio. kr.). Det skyldes primært, at refusionssatsen på DCF midler er steget fra 80 til 100pct.. I modsat retning trækker en lavere aktivitet på en del institutter. Anlægsdonationer er efter 1. kvartal 4 mio. kr. lavere end budgettet, og for hele året 14 mio. kr. lavere. Dette skyldes en periodeforskydning af investeringer under Eksterne midler til forskning. Kommerciel indtægtsdækket virksomhed er 9 mio. kr. højere end budget efter 1. kvartal, medens de for hele året er 14 mio. kr. under budget. For 1. kvartal skyldes afvigelsen periodeforskydninger, medens den for hele året primært skyldes vigende salg af vacciner og diagnostiske ydelser samt budgetterede projekter under kommerciel indtægtsdækket virksomhed, som realiseres under ordinær indtægt. Huslejeindtægter og Andre indtægter, Ordinær drift er 4 mio. kr. lavere end budget for 1. kvartal, medens prognosen er højere end budget med 31 mio. kr. For første kvartal skyldes afvigelsen, at hele indtægten vedr. patenter først indtægtsføres i 4. kvartal. For året skyldes den positive afvigelse blandt andet, at der er sket en regulering af husleje- og forsyningsindtægter, og at der er kommet nye kontrakter til (i alt 16 mio. kr.). Desuden er budgetterede projekter under kommerciel indtægtsdækket virksomhed realiseret under Andre indtægter, Ordinær drift. Omkostninger De samlede omkostninger (ekskl. bygningsdrift) ligger efter 1. kvartal på 925 mio. kr. mod et budget på 1.000 mio. kr. (-76 mio. kr.) som følge af periodeforskydninger og en generel tilbageholdenhed for ordinære og eksternt finansierede løn- og driftsomkostninger. For hele året forventes de totale omkostninger at blive lavere end budget (-12 mio. kr.), hvilket skyldes lavere eksternt finansierede lønomkostninger (-43 mio. kr.) og ordinære driftsomkostninger (- 25 mio. kr.). I modsat retning trækker Løn ordinær drift og Omkostninger til eksterne midler til forskning. Løn ordinær drift for hele året er højere end budgettet med 20 mio. kr. Dette skyldes primært fratrædelsesomkostninger og løn vedrørende et kommercielt projekt, som er flyttet til ordinær drift. Omkostninger ordinær drift er for hele året lavere end budgettet med 25 mio. kr. Dette skyldes blandt andet, at hensættelser til ikke bogførte fakturaer og hensættelse til eksternt finansierede projekter foretaget ultimo 2014 forventes ikke fuldt realiseret ved omkostninger i, og resthensættelsen fra 2014 vil blive tilbageført og dermed vil den reducere de samlede ordinære Side 3 af 6
omkostninger i forhold til budget (7 mio. kr.). Desuden er der flyttet omkostninger fra ordinær til eksternt finansieret drift, som følge af de tidligere omtalte DCF midler (5 mio. kr.). Løn- og driftsomkostninger vedr. eksternt finansieret forskning er samlet set under budget med 9 mio. kr. i prognosen, hvilket skyldes lavere aktivitet på en række institutter. Omkostninger til bygningsdrift er efter 1. kvartal 168 mio. kr. mod et budget på 152 mio. kr. (+16 mio. kr.); primært som følge af periodeforskydninger. For hele året forventes omkostningerne til bygningsdrift samlet at blive på niveau med budgettet. Afskrivninger og nedskrivninger er efter 1. kvartal 62 mio. kr., som er på niveau med det budgetterede. I prognosen er den 252 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede. Finansielle poster netto ligger efter 1. kvartal på -8 mio. kr. mod et budget på -21 mio. kr. (+13 mio. kr.). Forbedringen skyldes primært urealiserede kursgevinster som følge af en gunstig udvikling på de finansielle markeder. For hele året forventes finansielle poster netto også at ligge bedre end budget (+7 mio. kr.) af samme årsag, som for de realiserede poster. De finansielle omkostninger er knap 17 mio. kr. højere i prognosen i forhold til budgettet. Det skyldes, at der er afsat 7 mio. kr. mere i tinglysningsafgift og 5 mio. kr. mere i renteudgifter pga. det forventede større realkreditlån samt 5 mio. kr. mere i bidrag til Nykredit, som følge af den tidligere omtalte varslede forhøjelse af bidragssatsen med 0,9 pct.. Likviditet og værdipapirer Likviditeten (ekskl. værdipapirer) ligger efter 1. kvartal på 336 mio. kr.. Beholdningen af værdipapirer udgør efter 1. kvartal 382 mio. kr., hvilket er lavere end ved udgangen af 2014 (-155 mio. kr.); som følge af et salg af værdipairer i februar på 160 mio. kr. Dette var nødvendigt for at finansiere investeringsaktiviteten i henhold til Investerings og Moderniseringsplanen. I modsat retning trækker den positive udvikling på kapitalmarkederne således, at der har været en urealiseret kursgevinst på den resterende beholdning. Ultimo året forventes likviditeten at blive på 374 mio. kr., hvilket er 356 mio. kr. højere end budgettet på 17 mio. kr. Dette skyldes primært det tidligere omtalte nye prioritetslån, der forventes optaget i. Det samme gælder for beholdningen af værdipapirer, der ultimo er på 620 mio. kr. i prognosen mod budgettets 200 mio. kr. Som følge af det faldende renteniveau i er markedsværdien af renteswapaftaler påvirket i negativ retning, således at værdien af universitetets renteswaps efter 1. kvartal er -673 mio. kr. mod -457 mio. kr. per 31/12 2014. Den negative værdi er indregnet som langfristet gæld i balancen. Modposten er på egenkapitalen. Pr. 31/12 forudsættes den negative værdi at være 603 mio. kr., som er den konstaterede værdi pr. 30/4. Investeringer (eksklusive donationer) udgør efter 1. kvartal 127 mio. kr. For hele året forventes investeringer at udgøre 1.295 mio. kr. mod 1.469 mio. kr. i budgettet. Side 4 af 6
Status på likvider og værdipapirer efter 1. kvartal DTU s samlede beholdning af likvider og værdipapirer udgjorde 718 mio. kr. fordelt med 336 mio. kr. i likvider og 382 mio. kr. i værdipapirer. Beholdningen af likvider er fordelt som vist nedenfor (mio. kr.): Danske Bank 335,6 Jyske Bank 0,6 Nykredit 0,0 Kasse 0,0 336,2 DTU s beholdning af værdipapirer er placeret hos Nykredit, Jyske Bank, Danske Capital og SEB kapitalforvaltning og er fordelt som vist nedenfor (mio. kr.): Nykredit Jyske Bank Danske Capital SEB Total Aktier 16,5 17,0 6,0 5,7 45,2 Obligationer 148,5 109,3 39,5 39,5 336,8 165,0 126,3 45,5 45,2 382,0 Universitetet har ikke placeret midler i aktier eller obligationer ud over de ovenfor nævnte midler hos kapitalforvalterne. Det forventes ikke, at der skal frigives flere midler i hos de fire kapitalforvaltere som følge af den forventede låneoptagelse. Dattervirksomheder Scion DTU A/S har efter 1. kvartal realiseret et resultat på -3,9 mio. kr. mod et budget på -4,0 mio. kr. Scion DTU A/S forventer for året et resultat på -0,1 mio. kr., hvilket er 2,8 mio. kr. under det budgetterede resultat. Det lavere resultat skyldes, at kursreguleringer på realkreditgæld er indregnet i prognosen men ikke i budgettet. Bioneer A/S har efter 1. kvartal realiseret et resultat på 1,1 mio. kr. mod et budget på 0,9 mio. kr. Bioneer A/S forventer for året et resultat på 2,3 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede resultat. Pre-Seed Innovation A/S har efter 1. kvartal realiseret et resultat på 4,4 mio. kr. mod et budget på 0 mio. kr. (+4,4 mio. kr. (Forskellen på realiseret og budgetteret)). Det højere resultat skyldes større indtægter fra tilbageløb for innovationsmiljøordningen. Pre-Seed Innovation A/S forventer for året et resultat på 5,6 mio. kr., som er 6,2 mio. kr. højere end det budgetterede resultat. Det højere resultat skyldes primært yderligere indtægter fra tilbageløb for innovationsmiljøordningen. DFM A/S har efter 1. kvartal realiseret et resultat på 0 mio. kr. mod et budgetteret resultat på 0,1 mio. kr. DFM A/S forventer for året et resultat på 0,6 mio. kr., som er 0,2 mio. kr. højere end det budgetterede resultat. Dianova A/S har efter 1. kvartal realiseret et resultat på 2,5 mio. kr. mod et budget på 0,7 mio. kr. (+1,8 mio. kr.). Det højere resultat skyldes primært højere salg af sera og vacciner. Dianova A/S forventer for året et resultat på 0,1 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede resultat. Side 5 af 6
Indstilling Det indstilles, at bestyrelsen tager økonomien efter 1. kvartal til efterretning Bilag - Bilag1: Kvartalsregnskab og prognose for universitetet pr. 31. marts Side 6 af 6