Velkommen til Trygs generalforsamling 14. april 2011
Dagsorden 1. Bestyrelsens beretning 2. Godkendelse af årsrapporten 3. Beslutning om anvendelse af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen og aktionærer 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Eventuelt 2
3 6. juni 2011 Punkt 1-3
Finansielle højdepunkter i 2010 I mio. DKK 2009 2010 Bruttopræmieindtægter 17.862 19.475 Bruttoerstatninger 12.882 15.617 Driftomkostninger 3.056 3.304 Forsikringsresultat 1.562 375 Investeringsresultat, netto 1.086 570 Resultat før skat 2.610 941 Årets resultat 2.008 593 Udbytte pr. aktie 15,5 4,0* * foreslået 4
Resultat siden børsnoteringen i 2005 Resultat før skat Mio. DKK 4.000 3.000 Gennemsnit 2.486 mio. DKK 2.000 1.000 Ekstraordinære begivenheder 1,4 mia. DKK i 2010 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 5
Resultat 2006-2010 Mio. DKK 20.000 Bruttopræmier 18.750 17.500 16.250 15.000 2006 2007 2008 2009 2010 Erstatningsprocent 85 80 75 70 65 60 2006 2007 2008 2009 2010 6
Akkumuleret udbytte siden 2005 Mio. DKK 10.000 8,7 mia. DKK 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 7
Forventninger på mellemlang sigt Egenkapitalforretning: 20 % Combined ratio: 90 8
april 11 Aktiekursudvikling Indeks 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 9 oktober 05 januar 06 april 06 juli 06 oktober 06 januar 07 april 07 juli 07 oktober 07 januar 08 april 08 juli 08 oktober 08 januar 09 april 09 juli 09 oktober 09 januar 10 april 10 juli 10 oktober 10 januar 11 Tryg OMX C20 Euro Insurance index
Aktionærsammensætning Fordeling af aktionærer pr. 31. december 2010 10 TryghedsGruppen 17 Større danske aktionærer* 13 Procent 60 Større udenlandske aktionærer* Mindre aktionærer * Aktionærer med mere end 10.000 aktier. Tryg havde 28.608 navnenoterede aktionærer ved udgangen af 2010 Pr. 31. december havde Tryg en beholdning af egne aktier svarende til 5,2 % Pr. 31. december ejede de 200 største aktionærer 73,2 % af free float-aktierne 10
11 6. juni 2011 Gennemgang af resultat for 2010
Resultat siden børsnoteringen i 2005 Resultat før skat Mio. DKK 4.000 3.000 Gennemsnit 2.486 mio. DKK 2.000 1.000 Ekstraordinære begivenheder 1,4 mia. DKK i 2010 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 12
Tryg er nr. 2 i nordisk skadeforsikring Danmark Norge 46,6 mia. DKK/6,3 mia. EUR (pr. 4. kvt. 09) 42,5 mia. NOK/5,3 mia. EUR (pr. 3. kvt. 10) 18,6 13,9 5,8 % 20,8 10,1 5,0 Tryg Alm. Brand If Andre Alka Codan Topdanmark Gjensdige 26,2 18,0 % 10,7 17,0 28,1 Tryg Gjensidige Sparebank1 Andre If 3,5 22,3 Sverige 60,3 mia. SEK/6,3 mia. EUR (pr. 3. kvt. 10) 18,6 15,7 18,3 % 3,3 15,2 28,9 Moderna Folksam Länsforsäkringar Andre If Codan Finland 3,3 mia. EUR (pr. 4. kvt. 09) 2,2 28,1 18,9 % 10,2 17,8 25,0 Privat: 5,1 % Tryg Tapiola Fennia Andre If Pohjola 13
Fundamentet for Trygs værdiskabelse Målsætninger Nordens førende tryghedsleverandør Egenkapitalforretning: 20 % Lønsomhed og effektivitet Vækst i Sverige og Finland Combined ratio: 90 Solidt kapitalgrundlag 14
Trygs håndtryk Tryghedsleverancen bygger på vores håndtryk Handlekraft Menneskelighed Nytænkning 15
Forretningsdrevet CSR Klima Forebyggelse Trivsel Inklusion 16
Udvikling combined ratio 110 100 Privat Norden 90 80 2008 2009 2010 110 Erhverv Norden 100 90 80 2008 2009 2010 110 Industri Norden 100 90 17 80 2008 2009 2010
Flere skader i 2010 10.000 7.500 Skybrudsskader blandt Trygs danske kunder 5.000 2.500 0 2008 2009 2010 10.000 7.500 Vinterskader blandt Trygs norske kunder 5.000 2.500 0 2008 2009 2010 18
Flere skader i 2010 6.000 5.000 Ulykkesskader blandt Trygs danske kunder 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2008 2009 2010 55.000 Bilskader (vinter) blandt Trygs danske kunder 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 2008 2009 2010 19
Skadeinflation - privatprodukter Danmark Antal Indbrud erstatninger Danmark 2.200 2.000 +35 % 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 1Q-07 4Q-07 3Q-08 2Q-09 1Q-10 4Q-10 DKK 40.000 Gennemsnitlig erstatning rørskader Antal 5.000 Cykeltyverierstatninger Danmark 36.000 +40 % 4.500 4.000 +20 % 32.000 3.500 3.000 28.000 2.500 24.000 2.000 1.500 20.000 1Q-07 4Q-07 3Q-08 2Q-09 1Q-10 4Q-10 1.000 1Q-07 4Q-07 3Q-08 2Q-09 1Q-10 4Q-10 20
Håndtering af ændret skadebillede Adfærd og styring Forebyggelse Risikoområder 21
Erhverv initiativer Bruttopræmier i mio. DKK Kort sigt Præmieforhøjelser : generelt 10-15 % Individuel sanering af 3.000 erhvervskunder 4.500 4.250 4.000 3.750 3.500 2008 2009 2010 Combined ratio Lang sigt Procesforbedringer Omkostningsreduktioner 120 110 100 90 80 2008 2009 2010 22
Sverige og Finland god vækst og bedre lønsomhed Bruttopræmier i mio. DKK 700 600 500 400 300 200 100 120 110 100 90 Combined ratio 0 2008 2009 2010 80 2008 2009 2010 Bruttopræmier i mio. DKK Combined ratio 2.000 1.500 1.000 500 120 110 100 90 80 0 2008 2009 2010 70 2008 2009 2010 23
Præmieforhøjelser og effekt på combined ratio 110 105 100 95 Combined ratio Mindre justeringer Præmieforhøjelser Præmieforhøjelser Ekstraordinære begivenheder Præmieforhøjelser 2010 ~0,9 mia. DKK 2011 ~1,0 mia. DKK 90 2012 ~0,6 mia. DKK 85 80 2000 2001 2002 2003 2004 2004* 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 2011 2012 24
Præmieudvikling 120 Bilforsikringer - gennemsnitspris (Index 2005 =100) Stigning 2010 : 110 2,4 % 100 5,2 % 90 80 2005 2006 2007 2008 2009 2010 140 Husforsikring - gennemsnitspris (Index 2005 = 100) Stigning 2010: 130 120 11,9 % 110 10,0 % 100 90 2005 2006 2007 2008 2009 2010 25
Kundetilfredshed - skadebehandling Tilfredshed med skadebehandling 85 80 75 70 Tryg Top Codan Alm Brand Før Klager i forhold til markedsandel 4 0-4 -8 Tryg Top Codan Alm Brand Efter 26
Fastholdelsesprocent privat- og erhvervskunder 92% Privat 90% 88% 86% 84% 82% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 92% Erhverv 90% 88% 86% 84% 2008 2009 2010 27
Omkostningsprocent Omkostningsprocent - bidrag Vækst i Sverige og Finland påvirker omkostningsudvikling Fokus på at reducere omkostningerne via Distribution Papirløs sagsbehandling Intern rotation 17,0 16,9 16,8 17,1 17,2 17,0 0,4 0,8 1,3 1,5 2,7 2,9 16,5 16,0 15,5 15,6 14,5 14,1 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Danmark & Norge Finland & Sverige Omkostningsprocent 60,4 64,5 50 45,8 16,6 16,2 15,5 16,4 30,1 15,6 24,1 16 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Danmark & Norge Finland & Sverige 28
Effektivisering Direkte salg Forbedret kundeservice med flere call-centre Lukning af salgskontorer Internet/ selvbetjening 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 Antal medarbejdere - Direkte salg 1.050 2008 2009 2010 Skadebehandling Skadeindkøb Papirløse processer Procesforbedringer Flere skadebehandlinger pr. medarbejder 1.020 990 960 930 900 Antal medarbejdere - Skade 2008 2009 2010 29
Ambition om 10 % i 2020 Omkostningsreduktioner Distribution 17 % Proces og effektivisering 10 % Markedsposition Sverige og Finland 2010 2015 2020 2025 30
Aktiver fordeling total og fri portefølje Totale portefølje Fri portefølje/egenkapital 5 % 10 % 36 % 23 % 40 mia. DKK 10 mia. DKK 85 % Aktier Ejendomme Obligationer 41 % Aktier Ejendomme Obligationer 31
Investering - balancestyring Aktiver Forpligtelser Matchportefølje (obligationer) 31 mia. DKK 31 mia. DKK Hensættelser (forsikringskunder) Fri portefølje (obligationer, aktier, ejendomme) 10 mia. DKK 10 mia. DKK Egenkapital 32
Investering Aktiver Afkast 2010 Samlet afkast (mio. DKK) Obligationer 1.185 Aktier 261 31 mia. DKK Ejendomme 300 I alt 1.746 10 mia. DKK Matchportefølje Mismatch 0,02% Afkast 3,2 % Fri portefølje Afkast 7,4 % Renterisiko fjernet Kapitalkrav ca. 0,2 mia. DKK Optimering af afkast Kapitalkrav ca. 1,4 mia. DKK 33
Nye krav til kapital og soliditet Finansielle krise øger fokus på finansielle selskabers soliditet Nye EU-regler for kapitalkrav til forsikring Prøveberegninger peger på, at 15 % af selskaberne i Europa får problemer - specielt små selskaber Tryg godt rustet til implementering af nye regler fra 2013 34
35 Kapitalforhold Mio. DKK 12.000 11.000 10.000 9.000 8.000 7.000 1. kvt. 08 2. kvt. 08 3. kvt. 08 2008 1. kvt. 09 2. kvt. 09 3. kvt. 09 2009 1. kvt. 2010 2. kvt. 2010 6.000 3. kvt. 2010 2010 Kapitalkrav Buffer (5%) Overskydende kapital Trygs resultat af prøveberegning 2010: Overdækning 1,8 mia. DKK
Opsummering Fundamentet Målsætninger Nordens førende tryghedsleverandør Combined ratio: 90 Egenkapitalforrentning 20 % Lønsomhed og effektivitet 40% 30% 20% Vækst i Sverige og Finland 10% 0% Solidt kapitalgrundlag 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 36
37 6. juni 2011 Punkt 1-3 fortsat
Bestyrelsens honorarer i 2011 Bestyrelsesformand Bestyrelsesnæstformand Bestyrelsesmedlemmer 900.000 DKK 600.000 DKK 300.000 DKK Bestyrelseshonorarer i alt 4.500.000 DKK Trygs bestyrelsesmedlemmer deltager ikke i: Fratrædelsesordninger Aktieoptionsprogrammer Bonusprogrammer 38
Bestyrelsens honorarer 2006-2011 Honorarudvikling DKK 2006 2007 2008 2009 2010 Forslag til 2011 Formand 750.000 750.000 750.000 750.000 900.000 900.000 Næstformand 500.000 500.000 500.000 500.000 600.000 600.000 Bestyrelsesmedlemmer 250.000 250.000 250.000 250.000 300.000 300.000 39
Revisionsudvalgets honorarer i 2011 Honorarer 2011 Formand for revisionsudvalget Medlemmer af revisionsudvalget Revisionsudvalget i alt 225.000 DKK 150.000 DKK 675.000 DKK Revisionsudvalget på fire medlemmer fører tilsyn med: Årsregnskabet Intern kontrolprocedure Intern revision Overvågning af uafhængig revision Revisionsudvalgets honorarer fra 2006-2011 DKK 2006 2007 2008 2009 2010 Forslag til 2011 Formand 150.000 150.000 150.000 150.000 225.000 225.000 Udvalgsmedlemmer 100.000 100.000 100.000 100.000 150.000 150.000 40
Risikoudvalg Risikoudvalget på fire medlemmer fører tilsyn med: Overvåger Trygs risikostyringssystemer Gennemgår koncernens risikovurdering Overvåger implementeringen af Solvency II i koncernen Udvalgets medlemmer honoreres via revisionshonoraret. 41
Aflønningsudvalgets honorar i 2010 Honorarer 2010 Aflønningsudvalget på fire medlemmer fører tilsyn med: Formand for aflønningsudvalget Medlemmer af aflønningsudvalget Aflønningsudvalget i alt 75.000 DKK 50.000 DKK 225.000 DKK Aflønning af bestyrelsen, udvalg og direktionen Aflønningspolitikken og retningslinjer for incitaments-aflønning Markedsniveauet af aflønningsformer for bestyrelses- og direktionsvederlag i sammenlignelige selskaber 42
Aflønningsudvalgets honorar i 2011 Honorarer 2011 Formand for aflønningsudvalget Medlemmer af aflønningsudvalget 112.500 DKK 75.000 DKK Aflønningsudvalget i alt 337.500 DKK Aflønningsudvalgets honorarer fra 2008-2011 DKK 2008* 2009 2010 Forslag til 2011 Formand 37.500 75.000 75.000 112.500 Udvalgsmedlemmer 25.000 50.000 50.000 75.000 * I 2008 fik aflønningsudvalgets medlemmer honorarer for et halvt år. 43
Direktionens aflønning i 2010 og 2011 2010 DKK Basisløn Bonus Pension Bil Værdi af aktieoptioner Løn i alt Stine Bosse 6.188.280 1.031.380 1.547.070 255.000 1.700.000 10.721.730 Morten Hübbe 3.822.000 637.000 955.500 255.000 1.100.000 6.769.500 Peter Falkenham 3.244.500 (fratrådt sept 2010) 270.375 811.125 255.000 800.000 5.381.000 Forventede aflønning i 2011 DKK Basisløn Pension Bil Fast løn i alt Værdi af matching shares Løn i alt Morten Hübbe 7.203.342 1.800.836 255.000 9.259.178 700.000 9.959.178 Lars Bonde 3.853.280 963.320 216.000 5.032.600 400.000 5.432.600 44
Aktieoptionsprogram Hvem er omfattet: Ledende medarbejdere Medarbejdere, som har ydet en særlig indsats I 2010 var den øvrige koncernledelse også en del af aktieoptionsprogrammet. 2010 stk. 2010 værdi (mio. DKK) 2011 stk. 2011 værdi (mio. DKK) I alt 180.184 13,8 131.877 9,6 45
Anvendelse af overskud Forslag om anvendelse af det for generalforsamlingen disponible beløb: Årets resultat (moderselskab) Foreslået udbytte Overført til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode Overført til overført overskud I alt 425 mio. kr. 256 mio. kr. -1.965 mio. kr. 2.134 mio. kr. 425 mio. kr. udbytte pr. aktie på 4 DKK der planlægges ikke aktietilbagekøbsprogram i 2011 på baggrund af 2010-resultatet 46
47 Afrunding punkt 1-3
48 6. juni 2011 Punkt 4 Forslag fra bestyrelse eller aktionærer
Punkt 4 - Forslag fra bestyrelse eller aktionærer A) Lønpolitik, herunder retningslinjer for incitamentsaflønning B) Kapitalnedsættelse C) Ændring af selskabets ejerbogsfører 49
Punkt 4a - Godkendelse af Lønpolitik for Tryg A/S Hovedtræk i lønpolitikken Bestyrelse: Kun fast løn Direktion: Fast løn med tillæg af mulighed for køb af matching shares for op til 10 % af den faste løn. Fratrædelsesgodtgørelse 12 måneder for direktører, dog 18 måneder for koncernchefen. Risk-takers: Kun fast løn 50
Punkt 4b - Kapitalnedsættelse Nøgletal for kapitalnedsættelsen Samlet antal opkøbte aktier 2.615.470 stk. Nominel værdi af opkøbte aktier 65.386.750 kr. Samlet pris for opkøbte aktier Forskel mellem nominel værdi og samlet pris for aktierne 798.994.065 kr. 733.607.315 kr. Aktiekapital efter nedsættelse 1.532.902.575 kr. 51
Punkt 4c - Ændring af ejerbogsfører Ny 5, 2. afsnit: Selskabets ejerbog føres af VP Services A/S, CVR nr. 30 20 11 83 52
53 6. juni 2011 Punkt 5 Valg af medlemmer til bestyrelsen
Punkt 5 Bestyrelsens sammensætning Trygs bestyrelse består af 12 medlemmer, heraf: 4 vælges blandt bestyrelsesmedlemmerne i TryghedsGruppen smba. 4 vælges blandt kandidater uden tilknytning til TryghedsGruppen smba. 4 medarbejderrepræsentanter, der efter overenskomst med de danske medarbejderforeninger fordeles mellem 2 repræsentanter for danske medarbejdere, 1 for svenske medarbejdere og 1 for norske medarbejdere. 54
Punkt 5 Valg af bestyrelsesmedlemmer fra TryghedsGruppen Bestyrelsen i TryghedsGruppen smba opstiller følgende 4 bestyrelsesmedlemmer fra TryghedsGruppen smba: Mikael Olufsen Jørn Wendel Andersen Jesper Hjulmand Jens Bjerg Sørensen 55
Punkt 5 Valg af uafhængige bestyrelsesmedlemmer Bestyrelsen opstiller følgende 4 uafhængige personer: Paul Bergqvist Christian Brinch Lene Skole Torben Nielsen 56
Punkt 5 Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er: Tina Snejbjerg (dansk) Berit Torm (dansk) Bill-Owe Johansson (svensk) Rune Joensen (norsk) 57
Punkt 6 Valg af revisor
Punkt 6: Valg af revisor Bestyrelsen foreslår genvalg af revisor: Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 59
Punkt 7 - Eventuelt
Tak for i dag