Hotel Nyborg Strand 9. September 2014
Ejerskifte-agenda Jacob Himmelstrup, adm. dir., Linimatic A/S Jannik Hansen, stifter, Innovationshuset Ordstyrer: Jesper Falk, PwC
Agenda Jesper Falk introducerer Jannik Hansen gennemgår processen Jacob Himmelstrup kommer med gode input til revisor Afrunding.. Det er tilladt, at afbryde talestrømmen fra podiet! FSR Ejerskifte Agenda PwC September 2014 3
Ejerskifte Agenda Er det relevant? Jeps ca. 50.000 virksomheder står foran ejerskifte i de kommende 5 år. Risiko for store tab for alle interessegrupperne og dermed samfundet Hvilke krav stilles der til revisor? Høj grad af faglighed i alle displiner Empati og timing i dialogen med ejerlederen/ejerlederne Erfaring FSR Ejerskifte Agenda PwC September 2014 4
Ejerskifte Agenda Forventningsafstemning Du får inspiration og indsigt : - Værdiskabelse for både køber og sælger. og ikke mindst revisor - Anatomien på en ejerskiftekandidat - Særlige kendetegn på en kandidat, som revisor skal være opmærksom på - Kommunikation/dialog med sælger/køber - Værktøjer til kommunikation af værdiskabelsen - Procestilrettelæggelse. før/under/efter FSR Ejerskifte Agenda PwC September 2014 5
Baggrund Revisormedarbejder 15 år (Revisor-Ringen, Sven Halberg, AP) SR i 9 år (Jannik Hansen Revision, Baagøe Schou) 100 % rådgivning i 6 år gennem Innovationshuset Ejerskifter både som revisor og som bruger FEKO (Foreningen for fremme af Ejerskifte i København og Omegn), www.feko.dk 4 bestyrelser, 1 advisory board Medejer og direktør i AJAX København
Revisor Rådgiver
Revisor Rådgiver
Hver femte revisor har indenfor 3 år oplevet, at sunde virksomheder er lukket på grund af manglende ejerskifte
Barrierer i f. m. ejerskifte
Mindre end hver 10. kunde har plan for ejerskifte
Processen
Processen
Hvad kan I gøre Fokus på ejerskifte!! Udfordre gammelfar!! Få ham til at tænke!!
Hvad kan I gøre Hvad nu hvis du dør? Kan din virksomheds sælges? Hvad er den værd? Har du en plan? Lav en plan! - øge salgbarhed og øge værdi Mersalg for revisor.!!! Rådgive om salgsmodning Sikre kompetencer og nøglemedarbejdere Optimere driftskapital Kontraktlige forhold Forløbet fra søgning til due diligence Informere om salgsmodeller Earn out Sælgerfinansiering A/B modeller Sælgerfinansiering Selskabsstruktur, holding, ejendomme, pension m.m.
Hvordan fokus På det årlige møde Tag dialog hen over efterår Frivillig acontoskat Opdatering forskudsregistrering Løbende revision Tjekliste for rådgivning/merværdi
Den gode virksomhed Vision Strategi / mål Ledelse Produktion Administration Salg Likviditet Innovation Aktivitet
Kort om Linimatic A/S Ordreproducerende underleverandør - metalstøbning mv. 40 medarbejdere Ejerledet, stiftet 1967 Glidende generationsskifte 2011 til 2016. Egenproduktion i Helsinge, Danmark 40% Eksport og stigende 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 21
Kundesegmenter AUMED - Automotive og Medico INTEL - Interiør og Elektronik 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 22
Kundesegmenter INMEK industri og mekanik 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 23
Generationsskifte forløbet 1967 stiftet af Bjarne Lindeberg i Helsinge 1999 Søren Arentoft overtager i glidende generationsskifte 2005 Jeg bliver salgschef Linimatic A/S 2008 Finanskrise spaltning, ejendomsselskab, lejekontrakt. 2008/2009 tilpasning af organisationen reduktion 50% 2010 Indledende forhandlinger ejerskifte på Sørens initiativ Forhandling af pris hurtigt på plads Lån til køb af aktier diskuteret, men ikke muligt pga. bank A/B aktiemodel med udbytteafkald over 5 år. Lejeaftale forlænget. 2011 Aftaler underskrevet 2011 ultimo, Søren Arentoft ude af daglig drift 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 24
Revisors rolle i forløbet Virksomhedens revisor: Skift af revisor i 2010 2011 på banen med A/B aktiemodellen Rådgivning af begge parter i forløbet Økonomibilag til den endelige ejeraftale Min egen revisor: Løbende tilknyttet og rådgivning undervejs Syretest af ejeraftale og økonomiske konsekvenser. 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 25
Fordomme 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 26
Fordomme Revisor sidder i osteklokken og har det fint der er roligt og ingen forstyrrelser fra omverdenen. En revisor er ikke sælger (eller kan ikke sælge?) Kunderne skal nok selv ringe, når de har brug for rådgivning. Revisor skal lave revision BASTA. Ejerskifte er tabu, og svært at få i tale 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 27
12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 28
Den virkelige verden Vi bliver SÅ glade når revisor ringer uopfordret Vi vil GERNE udfordres af revisor, selvom det måske ligner SALG. Vi har BRUG for revisors rådgivning ikke kun revisionen af regnskabet. Revisor er betroet og har fuld fortrolighed overfor ejerlederen fantastisk udgangsposition for et godt SALG! 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 29
Gode råd Proaktivitet gå i front på projektet. Start i god tid få de økonomiske rammer, kapitalstruktur mv. på plads. Tænk som BANKEN. Få ejerlederen til at se frygten i øjnene og sæt ejerskifte på agendaen. Vær vedholdende og hold ejerlederen i hånden hele vejen. 12-09-2014 FSR revisordøgnet 2014 30