GENERALFORSAMLING 2016 TORSDAG DEN 14. APRIL INGENIØRHUSET

VALG AF DIRIGENT 2

DAGSORDEN 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning og fremlæggelse af årsrapport 3. Beslutning om fordeling af overskud 4. Forslag fra bestyrelsen 5. Valg til bestyrelsen 6. Valg af revisor 7. Eventuelt 3

FÆLLES ADMINISTRATION 5

AFKAST FOR BRANCHEN 2015 (FØR SKAT) 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% JØP MP PJD Arkitekt DIP 3,0% 2,0% LPK 1,0% ISP 0,0% Pensionsselskaber 6

AFKAST 2015 FORDELT PÅ HOVEDGRUPPER Fordeling Afkast før skat Aktier 43,8% 9,1% Obligationer 23,0% 0,1% Kredit 20,8% 0,9% Reale aktiver 12,4% 7,5% I alt 100,0% 5,1% 7

NYT BENCHMARK Nyt benchmark Oprindeligt benchmark Aktier 40% 36,5% Obligationer 24% 33,0% Kredit 18% 18,0% Reale aktiver 18% 12,5% Total 100% 100% Alternative Investeringer 24% 16,5% 8

ALTERNATIVE INVESTERINGER 9

KLIMA OG INVESTERINGER 10

KLIMA OG INVESTERINGER Vi har integreret klimahensyn i vores investeringspolitik Vi forventer stigende finansielle risici ved fossile energikilder Klimaaftalen på COP21: Maks. 2 grader varmere med et mål om højst 1,5 grader Klima Risiko Behov for kritisk holdning til selskaber, der bidrager til at øge udledning af CO2 Investeringer Investeringer skal give konkurrencedygtigt risikojusteret afkast grøn eller ej 11

HÅNDTERING AF KLIMAHENSYN Investeringer Færre fossile investeringer Flere midler til investering i grøn energi som vind, sol, biobrændselsanlæg mv. Aktivt ejerskab Øget aktivt ejerskab i forhold til fossile selskaber Systematisk stemmeafgivelse på generalforsamling ( Proxy Voting ) Proaktiv i forhold til at stille krav til virksomhederne 12

DEPOTRENTER FØR SKAT, BRANCHEN 2015 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 13

DEPOTRENTE DIP 2015 OG 2016 Depotrente før skat 2015 2016 Regulativ 3 og 4 5,9% 5,4% Regulativ 1 og 2 3,0% 2,4% 14

MARKEDSRENTE MED UDJÆVNING 15

LEVETID PRESSER PENSIONERNE 7.000 6.000 5.000 Månedlig udbetaling ved depot på 1 mio. kr. -1.000-1.400 Kroner 4.000 3.000 2.000 6.100 5.100 4.700 1.000 0 1995 2015 2035* Indtægt Reduktion pga. længere levetid * Beregnet ud fra forventet levetid Kilde: ATP 16

ØGET LEVETID KONSEKVENS FOR PENSIONEN I 2016 Alder A B C Bidrag fra Ændring pga. Samlet ændring depotrenten nye levetider 35 0,4% -1,3% -0,9% 45 0,6% -1,3% -0,7% 55 0,8% -1,2% -0,4% 65 0,7% -1,1% -0,4% 75 0,9% -1,9% -1,0% 85 1,1% -3,1% -2,1% 17

FORTSAT MEDLEMSVÆKST 26.000 Medlemsvækst på 20 pct. siden 2011 24.000 Medlemmer 22.000 20.000 18.000 2011 2012 2013 2014 2015 År 18

STIGENDE INDBETALINGER - OG FLERE MEDLEMMER 2014 2015 Indbetalinger (mio. kr.) 811 862 Alderspensionister 3.399 3.483 Medlemmer i alt 22.944 24.021 19

TILFREDSHED ARBEJDSMARKEDSPENSIONER Medlemmerne vil anbefale DIP til andre Hvis en kollega spurgte dig, ville du så anbefale din pensionskasse? 86% svarer ja eller måske 7% svarer nej 75 % 11 % 7% 7% Ja Måske Nej Ved ikke 1) Kilde: Aalunds AMP-barometer, 2015 2) Basis er respondenter, som har haft kontakt til DIP inden for det seneste år 20

LAVE OMKOSTNINGER (ÅOP) 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% DIP JØP 0,0% Pensionsselskaber Kilde: Fakta om pension. Eksemplet er ÅOP beregnet på nytegningsgrundlag ved et depot på 1 mio., indbetaling på 30-80.000 kr. årligt, og et medlem som er 55 år. 21

HØJERE DØDSFALDSSUM 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 Kroner 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 Alder DIP's dødsfaldssum 2015 DIP's dødsfaldssum 2016 22

ENKLERE INVALIDESUM 450.000 400.000 350.000 300.000 Kroner 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 Alder DIP's invalidesum 2015 DIP's invalidesum 2016 23

FÆLLES ADMINISTRATION 24

INVESTERING SAMMEN MED LÆGERNE Vi forventer at etablere fælles investeringsafdeling med Lægernes Pensionskasse Vi kommer i forreste række til de mest attraktive alternative investeringer Danmarks 6. største kapitalforvalter på pensionsmarkedet 25

OVERVEJELSER OM FUSION 26

HONORAR Bestyrelsen og ledende medarbejdere aflønnes med hhv. fast honorar og fast løn uden variable løndele som fx bonusordninger Bestyrelsesformand: 300.000 kr. Næstformand: 150.000 kr. Bestyrelsesmedlemmer: 100.000 kr. Formand for revisionsudvalget : Ekstra 50.000 kr. Bestyrelseshonorarerne forventes at forblive uændrede i 2016. Se lønpolitik på dip.dk 27

REGNSKAB 2015 Årsrapporten er aflagt efter Lov om finansiel virksomhed, regler fra Finanstilsynet og pensionskassens vedtægter Resultatet for 2015 udgør et overskud på 398 mio. kr. og vurderes som tilfredsstillende Egenkapitalen pr. 31.12.2015 udgør 7.124 mio. kr. og er positivt påvirket af årets resultat Investeringsaktiverne er opgjort til dagsværdi og udgør 34.886 mio. kr. pr. 31.12.2015 Pensionshensættelser inkl. unit link kontrakter udgør 23.969 mio. kr. pr. 31.12.2015 29

RESULTATOPGØRELSE mio. kr. 2015 2014 Medlemsbidrag 1.117 1.024 Investeringsafkast 1.747 2.611 Indtægter i alt 2.864 3.635 Pensionsydelser -1.356-1.395 Rentetilskrivning -1.061-943 Pensionsafkastskat -227-375 Administration -20-18 Ændring i akkumuleret værdiregulering 564-1.049 Udgifter i alt -2.100-3.780 Årets resultat før hensættelser 764-145 Ændring i hensættelser 141 336 Ændring i kollektivt bonuspotentiale -507 27 Årets resultat 398 218 30

BALANCE mio. kr. 2015 2014 Investeringsaktiver 34.886 34.826 Investeringsaktiver, unit link-kontrakter 1.363 1.075 Periodeafgrænsningsposter m.m. 286 377 Aktiver, i alt 36.535 36.278 Egenkapital 7.124 6.726 Pensionshensættelser, inkl. unit link 23.969 23.614 Kollektivt bonuspotentiale 4.629 4.121 Gæld 813 1.817 Passiver, i alt 36.535 36.278 31

REGNSKAB 2015 Det indstilles til generalforsamlingen: at regnskabet for 2015 godkendes herunder at overskuddet på 398 mio. kr. henlægges til egenkapitalen 32

CV FRIDA FROST DIP S GENERALFORSAMLING 2016 Personligt: Født og opvokset i Hjørring Uddannet fra DTU Bestyrelsesuddannelse fra INSEAD Bor i Herlev Gift Har 3 børn Motivation: Pension og pensionsforhold er vigtigt Investeringsstrategi forvalte pensionsmedlemmernes penge bedst muligt Udvikling af pensionskasseområdet konsolidering i branchen Det handler om mennesker 34

CV KORT OVERSIGT Bestyrelseserfaring: Erhvervserfaring: Ingeniørforeningen, IDA Engineer the future Akademikerne (AC) IDA Forsikring Association of Nordic Engineers (ANE) Ingeniørforeningens Mødecenter A/S Ingeniørforeningen, formand (2010-2016) Enerkom, CEO, Ejer (2008-2012) Banedanmark, specialist (2007) ARC, sekretariatschef (2002-2007) Sweco, konsulent (1999-2002) 35