TRANSFORMATION AF DANMARKS STØRSTE PENSIONSSELSKAB Allan Polack Deloitte, Finansagenda 2015 28. oktober 2015
Agenda Mine første 100 dage... Bud på pensionssektorens udvikling Et par ord om vores Strategi2020 Side 3
PFA har siden 2010 taget markedsandele i mættet pensionsmarked Fradragsberettigede pensionsindbetalinger og PFA markedsandel Fradragsberettigede pensionsindbetalinger, mia.kr. PFA Markedsandel 93 101 CAGR 5% 110 112 115 104 106 CAGR 0% 107 105 19,6% 17,3% 14,3% 14,4% 14,5% 13,4% 13,8% 15,6% 15,0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Side 4 Kilde: SKAT (fradragsberettigede indbetalinger til pensionsopsparing er ekskl. ATP)
4 årsager har drevet udviklingen (1/2) 1 Førende på afkast 2 Særlig ejerstruktur med 3 fokus på kundeværdi Høj kundetilfredshed og loaylitet Afkast i pct.* Udbytte 2014, mia.kr. Kundetilfredshed (10-skala) 86% 87% 84% 3,1 8,2 9,1 8,2 9,0 60% 62% 51% 1,0 30 år til pension 5 år til pension Til ejerne Til kunderne (KundeKapital) 2014 2015 Konkurrent med laveste afkast PFA Plus Konkurrent med højest afkast Gns. af bankejede aktører PFA Pension** BtB BtC Side 5 *Afkast pr. juni 2015. PFA Plus profil C **Maksimalt udbytte til ejerne af PFA Pension er 50.000 kr. pr. år
4 årsager har drevet udviklingen (2/2) 4 Skalafordele og attraktive priser Indbetalinger og omkostninger 157 Indeks 2008=100 105 2008 2010 2012 2014 Indbetalinger Omkostninger Side 6
Udfordringen var klar Konsolidering af PFA s markedsposition som kundernes foretrukne pensionsselskab og opsparingsleverandør Side 7
Mit fokus de første 100-dage som CEO Fokus første 100 dage Overordnet konklusion 1 Overblik Forretningssystem og interne processer Organisation og nøglemedarbejdere Investering Finans og lønsomhed 2 Dialog Direktører, ledere og medarbejdere Kunder og relationer Brancheinteressenter Bestyrelse Stærkt udgangspunkt, men behov for samlet strategiplan frem mod 2020 3 Eksekvering Centrale strategiske udviklingstemaer Quick wins Nødvendige forandringer Side 8
En række eksterne påvirkninger skulle håndteres samtidig med eksekvering af 100-dagesplan Eksterne påvirkninger Hyppig dialog med medarbejdere/ledere og kunder for at undgå unødig usikkerhed Side 9
Hvad vil påvirke pensionssektoren de kommende år? 3 3 ting vi vil se mere af ting vi vil se mindre af Side 10
3 ting vi vil se mere af 1 2 3 Digitalisering Search for yield Længere levetid Digitalisering kræver store investeringer i IT samt villighed til forandring Fra omni-channel til omni-koncept Makrobetingelser skaber investeringsudfordringer og øger fokus på illikvide investeringer Ændrer kundebasens sammensætning og øger interessen for pension Side 11
3 ting vi vil se mindre af 1 2 3 one size fits all Små aktører Commodity sundhedsforsikring Kunderne ønsker tilpassede løsninger med udgangspunkt i individuelle behov Øget regulering på nationalt og internationalt niveau vil presse mindre aktører Herudover øgede investeringsomkostninger Fokus på risiko for Tab af Erhvervsevne Side 12
Et eksempel fra England, hvor aktøren NEST har valgt en fundamental anderledes tilgang end PFA Kort om NEST - National Employment Savings Trust Offentlig udbyder af arbejdsmarkedspension Autoenrolment 8% bidragssats, heraf 3% egenbetaling Enkelt investeringsunivers Digital kundebetjening NOW Pensions (ATP) er konkurrent til NEST Foundation phase Growth phase Consolidation phase Længe til pension - minimal risiko!! 5 år Inflationssikring Langsigtet gns. volatilitet på 7% Minimal risiko for investment shocks 30 år Investeringstarget: Inflation + 3% (inkl. omk.) Langsigtet gns. volatilitet på 10-12% 10 år Inflationssikring Gradvis aftrapning af volatilitet Side 13
Dilemma: Det danske pensionssystem er verdens bedste, men anerkendes ikke af kunderne Det danske pensionssystem er verdens bedste*... Samspilsproblemer...men NPS er stærkt negativ 0 NPS (BtC) for danske pensionsselskaber (gns.) -10-20 -22-22 -25-28 -30-40 Q4 2013 Q2 2014 Q4 2014 Q2 2015 Side 14 *Melbourne Mercer Global Pension Index 2015
Et par ord om vores Strategi2020 6 udvalgte makrotrends Fremtidens arbejdsplads Demografi Lovgivning og regulering Teknologi Adfærds- og forbrugertendenser Globale trends Side 15
TAK FOR OPMÆRKSOMHEDEN? Side 16