Generalforsamling 28. august 2006
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Forslag fra bestyrelsen 7. Valg af revisor 8. Eventuelt
Ledelsens beretning og årsrapport Ledelsens beretning Salgs- og markedsudvikling Strategiske indsatsområder Fremlæggelse af årsregnskabet 1. kvartal 2006/07 samt forventning
Ledelsens beretning og årsrapport Ledelsens beretning Salgs- og markedsudvikling Strategiske indsatsområder Fremlæggelse af årsregnskabet 1. kvartal 2006/07 samt forventning
Året i hovedpunkter Ordinært resultat før skat på 27,7 mio. kr. i forhold til et overskud sidste år på 0,8 mio. kr. Omsætningen er steget 19,6% til 951,5 mio. kr. Lønsomheden er forbedret overskudsgrad (EBIT) nu 4% Positivt cash flow på 90,4 mio. kr. før afdrag på langfristet gæld Gennemført betydelige omlægninger af de lokale distributionscentre i USA, UK og Japan Salg af 4 egne BoConcept Brand Stores Turn around proces er tilendebragt succesfuldt Navneskift til BoConcept Holding A/S
Aktionærforhold Markant aktiekursudvikling det seneste år 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 maj. 05 jun. 05 jul. 05 aug. 05 Aktiekursudvikling sep. 05 okt. 05 nov. 05 dec. 05 jan. 06 Handler i BoConcept Holding A/S aktier feb. 06 mar. 06 apr. 06 maj. 06 Periode Antal aktier Gns. Kurs 1 maj 2004-30 april 2005 14.318 349 1 maj 2005-30 april 2006 110.338 1.357 1 maj 2006-21 august 2006 7.942 2.905
Aktionærforhold (fortsat) Udbyttepolitik, der afhænger af soliditet og resultat efter skat Da soliditeten er under 25%, udbetales ingen udbytte for 2005/06 Aktiesplit: Bestyrelsen anbefaler, at der gennemføres en ændring af stykstørrelsen af aktien fra 100 kr./stk. til 10 kr./stk.
Ledelsens beretning og årsrapport Ledelsens beretning Salgs- og markedsudvikling Strategiske indsatsområder Fremlæggelse af årsregnskabet 1. kvartal 2006/07 samt forventning
Strategiskifte / turn around Fra møbelproducent retailorienteret konceptholder Organisationen er på plads Optimering af procedure og drift Frasalg af brands og datterselskaber Fravalg af 1.500 produktkunder Nedlukning/flytning af distributionscenter USA, UK, Japan Nedlukning af urentable brand stores Etablering af sourcing kontorer Fokus, fokus, fokus
Strategien på plads 1. maj 2006 navneskifte Udelukkende fokus på afsætning til BoConcept Brand Stores og Studios (2006/07) > 90% af omsætningen) Retailorienteret konceptholder og international marketingog logistikvirksomhed
Strategiske indsatsområder Driften Optimering af supply chain internationalt Yderligere sourcing Procesoptimering og effektivisering Geare organisationen til ekspansion Markedet Fokus på 10 A-markeder Markedsdifferentieret prioritering af Brand Stores / Studios Ekspansion / vækst Ekspansion via eksisterende franchisetagere Nye franchisetagere (skarpe udvælgelseskriterier) Forøgelse af 'same store sale'
Værdiskabelse gennem mersalg Salget i de eksisterende butikker (same store sale) skal maksimeres Traffic x hit rate x basket size = omsætning Indsatsområder: Powerbook (online driftsmanual) Uddannelse af butiksledelse og -personale (via ROM organisation og BC University) Målrettet brug af kundeanalyser Salgspersonalet er den vigtigste faktor for at gøre BoConcept til no. 1 Brand
Fokus på udvalgte markeder Pr. 1/8 2006 Stores Studios Oms. USA + 14 22 17% Spanien + 32 3 10% Tyskland + 9 18 10% Japan + 18 8% Danmark 8 7 8% Norge 29 6% Frankrig 10 6% Sverige 4 1 5% England 5 1 4% Kina 15 2% -------- -------- -------- A marked total 115 81 77% B & C markeder 53 53 23% -------- -------- -------- Total 168 134 100% 10 A markeder -heraf 4 A+ BoConcept Brand Stores på 24 markeder BoConcept Studios på 23 markeder Markedsspredningen medfører mindre konjunkturfølsomhed
Butiksåbninger Pr. 1. august 2006 Butikker Studios Antal 168 134 Åbninger (1. kvartal) 8 9 Lukninger (1. kvartal) 3 19 Projektering 21 19 Målsætning nettoåbninger 2006/07 25-30 Eksempler på projekterede Brand Stores åbninger: USA 5 åbninger (2 NY Manhattan) Japan 2 åbninger (1 Tokyo Ginza) Tyskland 5 åbninger (1 Hamborg) Spanien 2 åbninger (1 Barcelona) Danmark 5 åbninger Eksempler på projekterede Studios åbninger: Norge 16 åbninger
Positionering HIGH PRICE Bedre kvalitet til samme pris Rochebobois Lignet Roset Natuzzi Heals Crate & Barrel Flere m 2 brugt på produkter i den øvre del af produkt prg. Habitat Bolia LOW IMAGE Ilva HIGH IMAGE DFS Argos IDEmøbler IKEA Jysk Hyper Markets LOW PRICE Kilde: Egne estimater, jan. 2005
Ledelsens beretning og årsrapport Ledelsens beretning Salgs- og markedsudvikling Strategiske indsatsområder Fremlæggelse af årsregnskabet 1. kvartal 2006/07 samt forventning
Nettoomsætning M io. kr. 1.000 800 600 400 200 0 Omsætning Vækst % 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Vækst på 19,6% Nettotilgang af 16 BoConcept Brand Stores Same store sale +14%
Omsætningsfordeling på salgskanaler 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% BoConcept Stores & Studios 2003/04 2004/05 2005/06 Omsætningsstigning på 30% til BoConcept Brand Stores & Studios - udgør nu godt 80% Produktkunder Business-to-Business Dencon Produktkunder udgør 13% - omsætningsfald på 21% B-t-B (Dencon) udgør 6% - solgt fra pr. 1 maj 2006
Salgsudvikling på BoConcept hovedmarkeder Andel Vækst USA 17% 6% Spanien 10% 27% Tyskland 10% 23% Japan 8% 5% Danmark 8% 20% Norge 6% 52% Frankrig 6% 35% Sverige 5% 22% England 4% 1% Kina 2% 36% --------- --------- A-markeder i alt 77% 20% Faldende salg til produktkunder i USA, Japan og England USA og England er påvirket af ændringen i logistik og distribution set-up Norge studioaftale med Skeidar
Resultat før skat M i o. k r. 40 20 - (20) (40) Forbedret lønsomhed Bruttoavance +0,4% Overskudsgrad 4,0% mod 1,6% sidste år Lavere finansielle omkostninger Flere omkostninger til restrukturering (60) 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06
Årets resultat 20 Effektiv skatteprocent på 55% M io. k r. - (20) (40) 5,6 mio. kr. nedskrivning af skatteaktiv Fremadrettet forventes en effektiv skatteprocent i niveauet 30-35% (60) 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06
Balancesum 600 500 560 561 530 529 478 Reduktion på 50,6 mio. kr. Lavt investeringsniveau 400 Frasalg af 2 butikker Mio. dkk 300 200 Lagerreduktion på 13,7 mio. kr. 100 0 30/4/02 30/4/03 30/4/04 30/4/05 30/4/06 Egenkapital på 112 mio. kr. bevirker en soliditetsgrad på 23,4%
Cash flow 100 Pengestrøm Cash flow % af omsætning 15% Positivt cash flow på 90,4 mio. kr. før afdrag på langfristet gæld M io. kr. 75 50 25 - (25) (50) (75) 10% 5% 0% -5% -10% Forbedring i forhold til målsætning på 30 mio. kr. Den rentebærende gæld er reduceret med 100 mio. kr. (100) 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06-15%
Langsigtede målsætninger 500 salgsenheder i 2010, hvoraf min. 300 er BoConcept Brand Stores Overskudgrad >10% Afkastningsgrad >20% Cash flow på min. 4% af omsætningen
Forventninger for 2006/07 15% omsætningsvækst på den fortsættende virksomhed Nettotilgang af 25-30 Brand Stores Fortsat forbedret lønsomhed EBIT på 6% Resultat før skat på mellem 50 og 55 mio. kr. Cash flow mål på min. 30 mio. kr. Lageropbygning Øget investeringsniveau på 30-35 mio. kr.
Ledelsens beretning og årsrapport Ledelsens beretning Salgs- og markedsudvikling Strategiske indsatsområder Fremlæggelse af årsregnskabet 1. kvartal 2006/07 samt forventning
Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 3. Fremlæggelse af årsrapporten 4. Godkendelse af årsrapporten, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse samt beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Forslag fra bestyrelsen 7. Valg af revisor 8. Eventuelt