Nykredit Realkredit koncernens halvårsrapport 2006

Transkript

1 Nykredit Realkredit koncernens halvårsrapport 2006

2 Halvåret i overskrifter God aktivitet Godt fat i markedet Realkreditudlån normaliseret efter år med rekord Fortsat stærk udvikling i Totalkredit Kapitalforhøjelse

3 Halvåret i overskrifter Bankaktiviteter fortsætter væksten Banken opjusterer forventningerne til 2006 resultat med 100 mio. kr. til niveauet mio. kr. Ansvarlig kapital forøges med 500 mio. kr. Godt halvår i Nykredit Forsikring Mæglere, fortsat god aktivitet

4 Efterårets temaer Nykredit køber resterende Totalkredit-aktier Den 2. oktober Nykredit vokser Hovedsædet udvides Covered bonds

5 Koncernstruktur Foreningen Nykredit Ejerandel 86,71% Industriens Realkreditfond Ejerandel 6,89% Foreningen Østifterne Ejerandel 3,25% PRAS A/S Ejerandel 3,15% Nykredit Holding A/S Nykredit Realkredit A/S Totalkredit A/S Ejerandel 74,1% Nykredit Bank A/S Nykredit Forsikring A/S Nykredit Mægler A/S Nykredit Pantebrevsinvestering A/S Nykredit Leasing A/S Nykredit Portefølje Bank A/S Nykredit Ejendomme A/S Nykredit Porteføljeadm. A/S

6 Resultatopgørelse Nykredit Realkredit koncernen Mio kr. 1. halvår halvår 2005 Forskel 2005 Basisindtægter af: Forretningsdrift Fonds I alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før tab Nedskrivning på udlån mv Basisindtjening efter tab Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat Periodens resultat er ekskl. værdiregulering af strategiske aktier over egenkapitalen

7 Omkostningsudvikling Omkostningerne 1. halvår 2005 og 1. halvår halvår mio. kr. 1. halvår mio. kr. Ændring 234 mio. kr. Ændringen skyldes primært: Vækst i forretningsområderne Højere IT-omkostninger (+86 mio. kr.) Øget markedsføring (+15 mio. kr.)

8 Højere IT-omkostninger 1. halvår mio. kr. 1. halvår mio. kr. Ændring 86 mio. kr. Ændringen skyldes primært: Driftsomkostninger (+26 mio. kr.) Udviklingsomkostninger (+60 mio. kr.) Integration af Nykredits og Totalkredits systemer Forbedret funktionalitet for de lokale og regionale pengeinstitutter Systemunderstøttelse af strategi på Erhverv/Markets Udvikling af Treasury-systemet Investering i IP-telefoni

9 Udvikling i beholdningsindtjening Mio kr halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår Beholdningsindtjening fra drift Beholdningsindtjening via egenkapital Beholdningsindtjeningen har siden 30. juni 2006 udviklet sig positivt

10 Nykredit Realkredit koncernen -resultat Før skat Mio. kr halvår halvår 2. halvår Strategiske aktier

11 Koncernresultat fordelt på forretningsområder halvår % 12% 43% 40% 50% 48% Privat Erhverv Markets & Asset Management

12 Godt fat i markedet Nykredit koncernens andel af det samlede danske udlån til husholdninger ,3% 542 mia. kr. 1. halvår ,3% 574 mia. kr. 67,7% mia. kr. 67,7% mia. kr. Nykredit koncernen Øvrige penge- og realkreditinstitutter Kilde: Danmarks Nationalbank, Balancestatistik for MFI-sektoren, juli 2006

13 Nye aktiviteter bidrager mere og mere Basisindtægter fra kunder halvår % 328 mio. kr. 29% mio. kr. 17% 38% 997 mio. kr mio. kr. 16% 446 mio. kr. 85% mio. kr. 54% mio. kr. 46% mio. kr. Realkredit Øvrige Totalkredit * Øvrige består af: Bank, Forsikring og Mægler

14 Realkreditaktiviteterne - 1. halvår 2006 Normaliseret aktivitetsniveau Sammenlignet med foregående års rekorder Nykredit koncernens udlån (nominel værdi) øget med 32 mia. kr. til 728 mia. kr. Fortsat stærkt salg via pengeinstitutterne Kunderne har ændret låneadfærd Tilpasningslån på retræte Kunderne forsikrer sig med lån med fast rente eller renteloft

15 Realkreditudlån Antal halvår 2006 Procent 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 Byggerenten* Antal udbetalte realkreditlån * Byggerenten er baseret på opgørelse fra Realkreditrådet om renteudviklingen for realkreditobligationer - den lange rente

16 Realkreditudlån Mio kr Nykredits realkreditudlån halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår 2006 Bruttonyudlån Nettonyudlån Totalkredits udlån er medtaget i koncernens udlån for alle årene

17 Markedsandele - ejerboliger Realkreditudlån til ejerboliger Procent ,4 32,0 38,0 34,4 40,9 38,8 44,6 40,8 41,9 46,2 40,5 47,3 41,8 49,9 44,5 51,1 44,5 43, halvår 2006 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2006

18 Markedsandele Privat og Erhverv - bestand Procent Realkreditbestand ,4 42,2 42,3 42,6 39,5 40,2 40,7 41,0 41,1 39,9 38,0 37, halvår 2006 Privat Erhverv Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2006

19 Privatkunder forsikrer sig Procent Obl. restgæld - Nykredit koncernen* Afdragsfrit Afdragsfrit *Ejerboliger Fastforrentede lån Garantilån Variabelt forrentede lån

20 Privatkunder forsikrer sig Procent 100 Bruttonyudlån - Nykredit koncernen* K K K K K K 2006 *Ejerboliger Fastforrentede lån Garantilån Variabelt forrentede lån

21 Koncernen bag 60% af lån med renteloft Fordeling af cirkulerende mængder Realkredit Danmark 26% DLR Kredit 1% BRF Kredit 9% Nordea Kredit 4% Nykredit koncernen 60% Kilde: Officiel Kursliste fra Københavns Fondsbørs, 1. halvår 2006

22 Totalkredit - 1. halvår 2006 Resultat før skat 319 mio. kr. (1. halvår 2005: 376 mio. kr.) Resultatet før beholdningsindtjening udgør 336 mio. kr. (1. halvår 2005: 338 mio. kr.) Fortsat større markedskontakt og markedsplacering Udlånsbestanden 287 mia. kr. (primo 2006: 260 mia. kr.) Fremgang på 27 mia. kr.

23 Totalkredit - resultat Mio. kr Resultat før skat halvår halvår 2. halvår

24 Behov for mere kapital Udlånet i Totalkredit stiger Selskabets kapital forhøjes igen 2. gang på knap 3 år Kapitalforhøjelse på 2 mia. kr. Kapitalforhøjelsen tegnes af Nykredit

25 Nykredit Bank 1. halvår 2006 Resultat før skat 361 mio. kr. (1. halvår 2005: 327 mio. kr.) Resultat f. skat forrenter egenkapitalen med 19,2% p.a. Fortsat fremgang i Markets & Asset Managements handels-, kapitalmarkeds- og porteføljeaktiviteter Øgede netto rente- og gebyrindtægter i Privat og Erhverv Omkostningsniveauet følger forventningerne Forventet resultat før skat for 2006 opjusteres med 100 mio. kr. til niveauet mio. kr.

26 Nykredit Bank - Markets & Asset Management Betydelig fremgang i Markets & Asset Managements aktiviteter Handel med værdipapirer har vist en særdeles tilfredsstillende udvikling specielt på derivatområdet Fremgang i kapitalforvaltning og portefølje administration formue under forvaltning og administration er øget fra 183 mia. kr. ultimo 2005 til 212 mia. kr. Investerings- og pensionsområdet er fortsat et markant vækstområde med en særdeles tilfredsstillende udvikling Betydelig succes med kapitalfremskaffelse til andre pengeinstitutter

27 Nykredit Bank - resultat Mio. kr. 800 Resultat før skat halvår halvår 2. halvår

28 Nykredit Bank - indtjeningsbilledet Mio. kr halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår 2006 Driftsomkostninger Basisindtægter af udlånsvirksomhed mv.

29 Nykredit Bank - privat - udvikling i udlån og indlån Mio. kr halvår 2006 Udlån Indlån

30 Ansvarlig lånekapital Banken i stærk udvikling Især Markets & Asset Management og Erhvervsområdet Nykredit Realkredit indskyder ansvarlig lånekapital 500 mio. kr. Understøtter den gode udvikling Bedre mulighed for at betjene flere og større kunder

31 Nykredit Forsikring - 1. halvår 2006 Resultat før skat 84 mio. kr. (1. halvår 2005: 12 mio. kr.) Markant forbedret forsikringsteknisk resultat på 47 mio. kr. (1. halvår 2005: underskud 55 mio. kr.) Erstatningsudgifterne præget af et normalt vejrligs- og storskadeforløb Combined Ratio udgør 94,9 mod 100,9 i 2005 Samlet forsikringsbestand på 1,3 mia. kr.

32 Nykredit Forsikring -resultat Mio. kr Resultat før skat halvår halvår 2. halvår

33 Nykredit Mægler - 1. halvår 2006 Resultat før skat 38 mio. kr. (1. halvår 2005: 45 mio. kr.) Nedgang i antal solgte ejendomme, men stigende markedsandel Øget samarbejde med over 825 filialer af lokale og regionale pengeinstitutter Vækst i antal forretninger 226 Nybolig 113 Estate

34 Nykredit Mægler -resultat Mio. kr Resultat før skat , halvår halvår 2. halvår

35 International interesse for dansk realkredit Danske system blandt verdens bedste og billigste Udlån til skandinaver i Spanien og Frankrig har passeret 2 mia. kr. Samarbejde mellem filial i Polen og Citibank i god gænge Grænseoverskridende lån til erhverv England, Norge, Polen, Sverige og Tyskland Samlet udenlandsk udlån over 12 mia. kr.

36 Udvikling i egenkapitalen Nykredit Realkredit koncernen Mio. kr Egenkapital primo Periodens resultat Dagsværdiregulering af aktier disponible for salg 601 Andre reguleringer -4 Egenkapital ultimo, inkl. minoritetsinteresser Egenkapital ultimo, ekskl. minoritetsinteresser

37 Nykredits kapitalstruktur Lovpligtig kapitalkrav (8%) 36,0 mia. kr. Lovpligtig solvensfradrag 4,3 mia. kr. Egenkapital 48,8 mia. kr. Ekstra kapitalkrav fra 8% til 9% 4,5 mia. kr. Strategikapital Stødpudekapital Strategikapital 4,0 mia. kr. Forretningskapital Hertil kommer hybrid kernekapital på 3,7 mia. kr. Opgjort under forudsætning af køb af de resterende aktier i Totalkredit

38 Solid kapitalstruktur en forudsætning Nykredit er et unoteret aktieselskab Nødvendigt at egenkapitalen vokser, så forretningsomfang, fremtidig indtjening og strategisk råderum ikke forringes Nykredits kapitalberedskab skal finansiere fremtidig forretningsvækst og strategiske tiltag I gode tider opbygges buffer til dårlige tider

39 Solid kapitalstruktur en forudsætning Hvis vores kapitalstyrke forringes Reduceres udlånskapaciteten Reduceres tabsbufferen og dermed bufferen for stabilitet i bidragssatserne Reduceres det strategiske råderum Påvirkes rating negativt med risiko for højere lånerenter for låntagerne Derfor bliver overskuddet i selskabet, og der udbetales ikke udbytte Internationale investorer ser ejerstrukturen med forening som majoritetsejer som fordel

40 Strategikapitalens udvikling Mia. kr H 2006 Forretningskapital Stødpudekapital Bunden kapital Strategikapital Note: Ekskl. hybrid kernekapital på 500 mio. euro optaget i 2004

41 Forventninger til 2006 Fortsat skarp konkurrence Basisindtjening på forventet niveau Fortsat stærkt samarbejde med pengeinstitutterne Fortsat vækst i bank- og forsikringsaktiviteterne Tilbageførsel af nedskrivninger på udlån Forventningerne til resultat før skat fastholdes på mio. kr. Købet af de resterende aktier i Totalkredit reducerer som forventet kernekapitalprocenten fra 10,8% til 10,3%

42 Nykredit køber resterende Totalkredit-aktier Udnytter option fra 2003 Overtager resterende 25,9 pct. af aktierne for 2,1 mia. kr. Koncernens solvens reduceres som forventet med 2,1 mia. kr. 1,5 mia. kr. svarende til aktiernes indre værdi 0,6 mia. kr. svarende til erhvervet goodwill Samarbejdet fortsætter uforandret

43 Effekt af køb af den resterende andel af Totalkredit Samlet købspris mio. kr. heraf effekt på minoritetsinteresser mio. kr. heraf effekt på goodwill 556 mio. kr. Solvenseffekt mio. kr. Kernekapitalprocent reduceres fra 10,8% til 10,3%

44 Hovedsædet udvides Nykredit vokser Flere aktiviteter og flere medarbejdere Siden 1995 har Nykredit fordoblet antallet af medarbejdere Nykredit udvider hovedsædet med ny bygning Krystallisk form og arkitektonisk let stil Smidt Hammer & Lassen har tegnet kontorhuset Et fleksibelt hus m² Arbejdsplads til ca medarbejdere Anslået pris mio. kr.

45 Nykredit skaber ny plads Opføres på politigrunden ved Otto Møntsteds Plads Byggeriet giver også ny plads for offentligheden Fokus på vand, vejr og foranderlighed Vandfontæner og vandspejl, der lyser som morild Byggeriet begynder foråret 2007 Forventes færdigt 2008/2009

46 Covered bonds Økonomiministeriet arbejder på konsekvensanalyse om covered bonds Covered Bonds er kort fortalt: Særligt dækkede obligationer Eksempelvis danske realkreditobligationer Det er vores forventning, at bankerne formentlig får adgang til at udstede covered bonds/ realkreditlignende obligationer Nykredit vil hilse en liberalisering af markedet for ejendomsfinansiering velkommen

47 Covered bonds Sikkerhed via solid lovgivning Ny covered bond lovgivning må ikke bringe sikkerheden og tilliden til danske obligationer i fare Realkreditsystemet har vist sin styrke gennem 150 år Har sikret forbrugere og virksomheder adgang til billige lån uanset konjunkturer Guldrandet sikkerhed for investorerne Af hensyn til investorernes og ratinginstitutternes tillid til de danske obligationer bør lovændringer kun gennemføres efter nøje analyser Realkreditobligationernes top-rating på Aaa er afgørende for låntagernes lånevilkår og rente

48 Covered bonds Lige konkurrencevilkår Nykredit forventer, at et nyt regelsæt sikrer lige konkurrencevilkår for penge- og realkreditinstitutter Nykredit finder det nødvendigt, at der sker ligestilling mellem banker og realkreditinstitutter f.eks. i anvendelse af ejerpantebreve Det er vigtigt, at store og små finansielle virksomheder sikres lige konkurrencevilkår

49 Opsummering Realkreditudlånet normaliseret Resultatvækst i bank og forsikring Ikke mindst i Markets & Asset Management Yderligere kapital til Totalkredit og Nykredit Bank Hovedsædet udvides Forventningerne til helåret fastholdes Nykredit køber de resterende aktier i Totalkredit Nykredit godt forberedt på kommende år nyt hold sat og klar til at tage over 1. oktober

50 Nykredit Realkredit koncernens halvårsrapport 2006