Aktier AktiePilen. USA Fokus på Yellen. Dow Jones +0,41 % Nasdaq +0,29 % S&P ,34 % Indeks Top3 Bund 3. Chevron, Coca-Cola, Verizon.

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Fokus på Yellen Dow Jones +0,41 % Nasdaq +0,29 % S&P ,34 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer JPMorgan, Merck & Co, Goldman Sachs Chevron, Coca-Cola, Verizon Communication Financials, Health Care, Consumer Utilities, Real Estate, Telecom- Discretionary munication Services Det amerikanske marked fortsatte den positive stemning og indeksene nåede nogle nye alltime-highs. Den bullish stemning skyldes bl.a. positive meldinger fra Yellen, som især sendte finansaktier højere. VIX indekset faldt 2 % til 10,89. Investorerne ventede spændt på Yellens tale overfor Senatets bankkomite, hvor hun indikerede, at det fortsat vil være oplagt med en rentestigning på et af de kommende FOMC-møder, hvis udviklingen på arbejdsmarkedet og hos inflationen udvikler sig som ventet. Hun vurderede, at det vil være uklogt at vente for længe med stramning af den pengepolitikken, idet nuværende data indikerer, at økonomien udvikler sig positivt. Hun gjorde dog også opmærksom på, at det er betydelig usikkerhed om vækstforløbet på grund af mulige ændringer i USA s finanspolitik og i andre politikker. General Motors (+4,9 %) oplevede stort fokus efter meldinger om, at franske Peugeot vil købe deres europæiske division, som bl.a. indeholder det kendte mærke Opel. Alene Opel har en vurderet markedsværdi på 2,6 mia. EUR. En aftale kan ifølge insidere ske indenfor de kommende uger. Bankerne nød godt af Yellens meldinger i forhold til rentestigninger. Citigroup steg 1,5 %, Goldman Sachs 1,3 %, Bank of America 2,8 %, JPMorgan 1,6 % og Morgan Stanley 1,7 %. Legetøjsproducenten Mattel steg 0,6 % efter at selskabet havde annonceret et partnerskab med Alibaba (+0,1 %), hvor Alibabas datamængde skal hjælpe med at kunne ramme Mattels kundegruppe mere målrettet gennem deres distributionskanaler. Der var fortsat fokus på Apple (+1,3 %) efter at selskabet nåede et nyt all-time-high og dermed nåede en markedsværdi på over 700 mia. USD. Den stigende optimisme omkring aktien skyldes især høje forventninger til deres nye iphone, som udkommer senere på året. T-Mobile US (+1,2 %) fremlagde et bedre end ventet regnskab, hvor omsætningen landede på 10,2 mia. USD mod konsensus på 9,86 mia. USD. EPS blev 0,45 USD, svarende til en indtjening på 2,55 mia. USD. Virksomheden nævner bl.a. deres seneste reklamekampagner, som har tiltrukket flere nye kunder. En række CEO s fra de store amerikanske detailkæder, Target (+1,3 %), Best Buy (+3,0 %) og GAP (+2,4 %), skal mødes i Washington i denne uge, hvor de vil argumentere for, at højere importafgifter vil ramme deres forretning og føre til højere priser til kunderne. Freeport-McMoran faldt 0,4 % efter at virksomheden havde meddelt, at de sænker forventningerne for output i deres primære kobbermine i Indonesien. Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :15:54 1/5

2 Sportstøjproducenten Under Armour (+4,2 %) fik et tiltrængt løft i gårsdagens marked, efter at Morgan Stanley opjusterede aktien til ligevægt fra undervægt. Kursmålet hæves til 20 USD. Aktien er faldet med 50 % det seneste års tid, mens S&P 500 indekset er steget 20 %. Aktien har været ramt af flere nedjusteringer som skyldes lavere kundeefterspørgsel og større varelager. Analytikeren hos Morgan Stanley mener nu, at de negative scenarier er priset ind i kursen. Micron Technology (-3,2 %) var under pres efter at Toshiba, ifølge Bloomberg, overvejer at sælge en større aktiepost i selskabet, på grund af Toshibas nuværende egne udfordringer, idet virksomheden lider store tab af deres atomforretninger. I eftermarkedet steg Procter & Gamble 3,5 % idet kapitalfonden Trian har meddelt, at de har købt P&G aktier for 3,5 mia. USD. Forsikringsgiganten AIG (+1,1 %) leverede efter lukketid et skuffende regnskab, hvor EPS en viste et tab på 2,72 USD mod konsensus på -0,42 USD. Aktien faldt 4 % i eftermarkedet. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Hilton Worldwide PepsiCo Applied Materials Cisco Systems Marriott International Goldcorp Kraft Heinz CF Industries Barrick Gold CBS 0,66 1,16 0,66 0,56 0,84 0,09 0,87-0,04 0,20 1,06 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 CPI 14:30 Retail Sales 15:15 Industrial Production 16:00 NAHB 0,3 % 0,1 % 0,0 % 67 Asien Opturen fortsætter Nikkei (08.00) +1,1 % Hang Seng (08.00) +1,1 % Shanghai (03.00) -0,4 % De asiatiske markeder følger op på stemningen fra Wall Street i aftes, hvor især Japan, Hong Kong og Australien leverer nogle solide afkast på cirka 1 %. Det kinesiske marked går imod strømmen og faldt cirka en halv procent. Den overordnede positiv stemning skyldes positive meldinger fra Yellen i går, at økonomien kører som ventet og flere renteforhøjelser er på vej. Toshiba aktien fortsætter nedturen og falder yderligere 9 % i Tokyo efter at selskabet har meddelt, at man forventer et underskud på 390 mia. yen. Det store tab skyldes især store hensættelser på 700 mia. yen fra deres atomforretning. Endvidere har formanden meddelt, at han har forladt selskabet. Softbank stiger 1,6 % efter meldinger i Wall Street Journal, at japanerne vil fordoble deres andele i Fortress Investment med 3 mia. USD. Ifølge Bloomberg, skal Rio Tinto (-0,2 %) hensætte 380 mio. USD til et forlig i relation til en skattesag i Singfapore tilbage fra /5

3 Europa Fokus på amerikanske nøgletal Future Point Procent Dax ,38 % Euro Stoxx ,33 % Dow Jones ,11 % S&P ,04 % Nasdaq ,10 % Olie (Nymex) 52,87-0,64 % Copper ,11 % Guld ,10 % Euro-Bund 163,53 +0,07 % Vi forventer en højere åbning på de europæiske markeder efter endnu en rekorddag på Wall Street i aftes, hvor indeksene lukkede med stigninger på mellem en kvart og en halv procent. I Asien er stemningen ligeledes positiv, hvor markederne er oppe med over én procent. De amerikanske futures handler i skrivende stund marginalt højere. Efter to dage med mindre aktivitet på såvel makro og regnskabsfronten, kan vi forvente lidt mere aktivitet derfra igen. Mens der fra USA kommer inflationstal, detailsalgstal og boligtal, er der i Europa fokus på en række regnskaber fra bl.a. Heineken, Deutsche Börse, Danone, Marine Harvest og Air Liquide. Fra USA kommer der bl.a. tal fra Cisco Systems, Hilton Worldwide, PepsiCo og Kraft Heinz. I relation til Carlsberg, har Heineken offentliggjort deres tal, hvor omsætningen blev 20,8 mia. EUR. Konsensus blandt analytikere lå på 20,6 mia. EUR. Indtjeningen landede på 3,54 mia. EUR, hvilket ligeledes var højere end estimaterne på 3,47 mia. EUR. For 2017 venter Heineken en øget margin samt højere organisk salgsvækst og indtjeningsvækst. Blandt regionerne, klarede Europa, USA, Mexico og Vietnam sig godt, mens Østeuropa og Afrika fortsat giver udfordringer. Citi hæver target på Mærsk til kr. fra kr. Hold-anbefalingen gentages. Patentstriden mellem Genmab og Morphosys fortsætter og tyskerne har nu tilføjet endnu et patent til søgsmålet. Nordea hæver anbefalingen på Rockwool til køb fra hold. Ifølge avisen Børsen, vil Nets franske konkurrent, Worldline, komme ind på det nordiske marked og tage markedsandele. Deres fokus vil være rettet mod de nordiske banker. I relation til Chr. Hansen, har hollandske DSM, leveret en omsætningsvækst på 5 % til 7,92 mia. EUR. Indtjeningen steg endda med 17 % til 1,26 mia. EUR, som primært skyldes højere omkostningsbesparelser. DSM har derudover nydt godt af stigende efterspørgsel efter kosttilskud til både mennesker og dyr. For 2017 venter DSM en høj encifret vækst. Hennes & Mauritz har fremlagt deres salgstal for januar, som ser ud til at være lidt skuffende med en stigning på 8 %, hvor analytikerne havde ventet en fremgang på 9,2 %. Marine Harvest er kommet med et bedre end ventet regnskab, hvor såvel omsætningen og indtjeningen overraskede til den positive side. Salget landede på 1,025 mio. EUR hvor der var ventet 977 mio. EUR. Indtjeningen steg til 259 mio. EUR, hvor konsensus lå på 256 mio. EUR. Marine Harvest foreslår et udbytte på 2,80 NOK. Her havde analytikerne estimeret med 2,72 NOK. 3/5

4 Danones tal ser ud til at være en spids svagere end estimeret. Overskuddet landede på 1,72 mia. EUR mod forventede 1,79 mia. EUR. Omsætningen var inline. For 2017 venter franskmændene en organisk indtjeningsvækst på 5 %. Credit Suisse CEO udtaler overfor Bloomberg, at forliget med de amerikanske myndigheder i december, som kostede banken 5,3 mia. USD, var en game-changer, idet beløbet var mindre end frygtet og bankens kapitalsituation nu ser bedre ud end man havde regnet med. Han nævnte endvidere at man derfor overvejede, om Credit Suisse forsat vil børsnotere deres schweiziske division, som oprindeligt planlagt. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Marine Harvest DSM Akzo Nobel Danone Heineken Air Liquide SSAB Deutsche Börse ABN Amro 1,09 3,14 4,21 3,05 3,69 5,06 1,25 4,57 0,40 Nøgletal Begivenhed Estimat 10:30 UK Jobless Claims 0,5k Op og nedjustering Siemens: BNP Paribas hæver aktien til outperform fra neutral Siemens: Citi tilføjer aktien til deres Focus list Europe BBVA: JPMorgan hæver aktien til overvægt fra neutral Rockwool: Nordea hæver aktien til køb fra hold Dagens Teknik 4/5

5 Dax indekset havde udsving på sølle 35 points i gårsdagens marked. MACD har givet et købssignal og sandsynligheden for at indekset skal teste årets top i , er dermed øget. Med en RSI på 60,4, er indekset endnu ikke overkøbt, hvilket ligeledes er positivt for Dax en. Ved et brud af årets top, må der formodes et angreb på I nedadgående retning har vi det nye gap fra i mandags med første støtte mellem , som vil være første støttepunkt. Derudover vil der være støtte i 50 dages gennemsnit i Modstand: 11809, 11893, Støtte: 11711, , Vidste du At den franske præsidentkandidat, Marine Le Pen, ifølge Bloombergs beregninger, har brug for 18,2 mio. stemmer for at vinde valget i maj. Til sammenligning fik hun 6,1 mio. stemmer ved sidste valg i Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5