DLR Kredit A/S INVESTORPRÆSENTATION. August 2015

Transkript

1 DLR Kredit A/S INVESTORPRÆSENTATION August 2015

2 DLR KREDIT 1H 2015 I HOVEDTRÆK DLRs regnskab for 1. halvår 2015 Tilfredsstillende perioderesultat på 377,0 mio. kr. før skat Basisindtjening forbedret med 6 pct. ift. 1H 2014 Betydelig succes med kampagner til nedbringelse af DLRs refinansieringsrisiko (F1-lån) Forventningen til resultatet for hele 2015 er uændret: Et tilfredsstillende resultat, dog noget under niveauet for 2014 Kapitalgrundlag DLRs kapitalprocent var 12,4 ultimo juni 2015 (standardmetode, inkl. periodens resultat) DLR har med Finanstilsynets godkendelse indfriet hybrid kernekapital for 100 mio. EUR den 16. juni 2015 Udlånsaktivitet Samlet udlån til dagsværdi pr. 30. juni 2015: 132,6 mia. kr. Høj bruttoudlånsaktivitet som følge af konvertering af F1- og F2-lån til RT-Kortlån eller fastforrentede lån 2

3 AGENDA 1. Halvårsrapport H Udlån og kreditrisiko 3. Kapitalforhold og rating 4. Funding 3

4 HOVEDPOSTER I REGNSKABET (mio.kr.) 1H H Bidragsindtægter Nettorenteindtægter fonds m.v. Renteudgifter kapitalandele 718,6 188,7-99,8 701,2 198,3-143, ,0 408,7-255, Nettorenteindtægter 807,5 755, , Kursregulering -155,4-71,6-187, Gebyrer og provisioner (netto) -125,4-115,2-171, Andre driftsindtægter 9,0 8,5 17, Udgifter til personale og adm. -108,4-101,2-210, Tab og nedskrivning på udlån -48,6-42,3-190, Afskrivninger -1,7-1,8-3, Resultat før skat Periodens resultat 377,0 288,4 432,0 325,7 817,2 615,

5 HOVEDPOSTER I BALANCEN (mio.kr.) 30. juni dec Aktiver Udlån og andre tilgodehavender Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker m.v. Øvrige aktiver Obligationer Aktier m.v Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Udstedte obligationer Øvrige passiver Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud: - Hybrid kernekapital 1) I alt efterstillede kapitalindskud Egenkapital i alt Passiver i alt ) Hybrid kernekapital: DKK mio. optaget i august EUR 100 mio. optaget i juni 2005 er indfriet i juni

6 BEHOLDNINGSAFKAST (mio.kr.) 1H H 2014 Renteindtægter af: Obligationer 167,9 182,2 Nettorenter kreditinstitutter -3,5-0,2 I alt renteindtægter af fonds 164,4 182,0 Kursregulering -155,4-71,6 Samlet afkast af fondsbeholdningen 9,0 110,4 Renteudgifter til: Seniorgæld (SSB) 39,4 46,1 Statslig hybrid kernekapital 0 35,7 Hybrid kernekapital 60,4 62,1 I alt renteudgifter til fremmed kapital 99,8 143,9 6

7 AGENDA 1. Halvårsrapport H Udlån og kreditrisiko 3. Kapitalforhold og rating 4. Funding 7

8 DLRs UDLÅN Ultimo, mia.kr H Bruttoudlån ¹) 22,4 32,4 29,9 23,9 18,0 12,8 20,2 11,3 33,2 13,6 Indfrielser, inkl. afdrag ¹) 13,3 16,8 14,0 16,0 15,7 12,6 18,6 12,5 34,0 13,4 Nettoudlån ¹) 9,1 15,6 15,9 7,9 2,3 0,2 1,6-1,2-0,8 0,3 Udlånsportefølje, ult.²) 91,3 106,7 122,4 130,4 132,2 132,2 133,9 132,7 131,6 131,5 1) Opgjort kontant 2) Obligationsrestgæld, nominel Udvikling i DLRs gearingsgrad (egenkapital i % af uvægtede aktiver) 8

9 DLRs UDLÅNSPORTEFØLJE DLRs udlånsportefølje (mia.kr.) Obligationsrestgæld Fordeling på ejendomskategorier Fastforrentede lån Fordeling på lånetyper RT-Kort F1/F2 F3/F4 F5 Andre kortrentelån 1) Landbrug inkl. gartneri 84,5 64,2% 14,2% 22,5% 20,0% 20,8% 9,0% 13,6% Ejerbolig inkl. boliglandbrug 8,0 6,1% 34,1% 2,5% 25,7% 17,8% 15,2% 4,7% Kontor og forretning 19,9 15,2% 20,9% 7,1% 26,3% 21,7% 16,6% 7,4% Privat boligudlejning 13,9 10,6% 14,2% 5,0% 27,7% 28,8% 16,6% 7,6% Private andelsboliger 2,8 2,1% 31,6% 1,8% 13,6% 17,1% 27,0% 8,8% Andre ejendomme 2,4 1,8% 11,7% 19,9% 12,8% 14,8% 35,5% 5,3% I alt 131,5 100% 16,7% 16,6% 21,8% 21,4% 12,2% 11,2% 1) Ældre cibor og euribor-lån, herunder garantilån 9

10 ÆNDRINGER I DLRs UDLÅNSPORTEFØLJE - STOR EFFEKT AF KAMPAGNER DLRs samlede udlånsportefølje fordelt på lånetyper, ultimo Fastforrentede lån RT-Kort F1/F2 F3/F4 F5 Andre kortrentelån December ,3% 0,0% 58,2% 6,9% 8,2% 12,4% Juni ,3% 2,6% 55,6% 6,9% 8,5% 12,2% December ,2% 14,2% 28,4% 19,7% 11,0% 11,6% Juni ,7% 16,6% 21,8% 21,4% 12,2% 11,2% Ændring i procentpoint (dec juni 2015) +2,4% +16,6% -36,4% +14,5% +4,0% -1,2% DLRs udlånsportefølje til landbrug fordelt på lånetyper, ultimo Fastforrentede lån RT-Kort F1/F2 F3/F4 F5 Andre kortrentelån December ,1% 0,0% 63,7% 4,0% 5,1% 15,1% Juni ,0% 3,0% 60,7% 3,9% 5,4% 14,9% December ,9% 19,4% 27,1% 18,8% 7,9% 14,0% Juni ,2% 22,5% 20,0% 20,8% 9,0% 13,6% Ændring i procentpoint (dec juni 2015) +2,1% +22,5% -43,7% +16,8% +3,9% -1,5% 10

11 PORTEFØLJENS GEOGRAFISKE FORDELING DLRs udlånsportefølje pr (Mio. kr.) Landbrug Ejerboliger Kontor- og forretningsejendomme Andre Private udlejningsejendomme Andelsboliger Obligationsrestgæld i alt Nordjylland Midtjylland Syddanmark Hovedstaden Sjælland Grønland Færøerne I alt

12 NEDSKRIVNINGER Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender påvirkede regnskabet for 1. halvår 2015 med -48,6 mio. kr. mod -42,3 mio. kr. i 1. halvår Ultimo juni 2015 udgjorde de akkumulerede individuelle nedskrivninger 403,1 mio. kr., hvortil kommer gruppevise nedskrivninger på 173,5 mio. kr.. I forhold til DLRs samlede udlån på 132,6 mia.kr. udgør periodens nedskrivningsprocent 0,04 og den akkumulerede nedskrivningsprocent 0,43 pct. Nedskrivninger, pct. af udlånsportefølje Akkumulerede nedskrivninger 12

13 RESTANCER OG TAB Medio juli 2015 udgjorde 3½ måneds restancerne 21,8 mio. kr., svarende til 1,5 pct. af terminsbetalingerne. Restancerne toppede medio 2010 med 3,0 pct. af terminsbetalingerne. DLRs samlede restanceprocent målt i pct. af udlånet var uændret 0,1 pct. ultimo juni I 1. halvår 2015 havde DLR et samlet konstateret tab på 3,4 mio. kr., mod et tab på 35 mio. kr. i samme periode året før. 3 ½ måneds restancer (105 dage) Udvikling i konstaterede tab 13

14 UDVIKLING I OVERTAGNE EJENDOMME OG TVANGSAUKTIONER I 1. halvår 2015 overtog DLR 14 ejendomme mod 25 i 1. halvår Ved udgangen af juni 2015 havde DLR en beholdning på 18 overtagne ejendomme til en værdi af 23,7 mio. kr. Beholdningen bestod af boliglandbrug, deltidsbrug samt mindre udlejningsejendomme og kontor- /forretningsejendomme. DLR ejer p.t. ikke nogen egentlige produktionslandbrug. Antallet af gennemførte tvangsauktioner på ejendomme, hvori DLR har pant, faldt til 72 i 1. halvår 2015 fra 81 i samme periode af Udvikling i DLRs beholdning af overtagne ejendomme* Udvikling i antallet af tvangsauktioner * Fra 2013 er Landbrug og ejerbolig opdelt i egentligt produktionslandbrug og gartnerier samt fritidslandbrug og boligejendomme 14

15 NYT GARANTIKONCEPT FRA JANUAR GÆLDER LÅN TILBUDT EFTER Individuel garanti fra det låneformidlende pengeinstitut på 6 pct. af lånets restgæld i hele lånets løbetid Krav om yderligere garantistillelse ved særlige typer af panter Garantien reduceres ordinært i takt med lånets nedbringelse (uændret garantiprocent) Garantien dækker den yderste del af den samlede belåning i den enkelte ejendom Garantikonceptet suppleres med en tabsmodregningsordning, hvor det enkelte pengeinstitut modregnes samtlige tab som DLR måtte blive påført vedr. lån formidlet af det pågældende pengeinstitut, ud over hvad der er dækket af de stillede 6 pct. garantier på låneniveau Tab modregnes i det pågældende pengeinstituts samlede provisioner vedr. hele udlånsporteføljen (ekskl. formidlings- og kurtageprovision) og kan foretages i op til 3 års provisioner Tab der overstiger indeværende + følgende 2 års provisioner kan kræves inddækket ved træk på de direkte garantistillelser fra det pågældende pengeinstitut 15

16 AGENDA 1. Halvårsrapport H Udlån og kreditrisiko 3. Kapitalforhold og rating 4. Funding 16

17 KAPITALGRUNDLAG (mio.kr) Egenkapital - Frie reserver - Bunden fondsreserve Egenkapital i alt Efterstillede kapitalindskud - Statslig hybrid kernekapital - Øvrig hybrid kernekapital Efterstillede kapitalindskud i alt Kapitalgrundlag efter fradrag DLRs kapitalprocent 1) Kapitalkrav, pct. 2) Overdækning, pct. point 12,4 8,2 4,2 12,3 8,0 4,3 12,3 8,0 4,3 1) Beregnet efter standardmetoden for kreditrisiko. Inkl. periodens resultat. 2) Kapitalkrav 8 pct. jf. CRR art SIFI-krav 0,2 pct. 17

18 KAPITALSTRUKTUR DLRs egenkapital androg ,4 mio. kr. pr. 30. juni 2015 mod ,0 mio.kr. ved udgangen af Ved udgangen af juni 2015 havde DLR en kapitalprocent på 12,4 pct. 1). Kernekapitalprocenten udgjorde ligeledes 12,4 pct. Den 16. juni 2015 har DLR med Finanstilsynets tilladelse førtidsindfriet hybridudstedelsen fra 2005 på EUR 100 mio. Udvikling i DLRs kernekapital Udvikling i DLRs kapital- 1) og kernekapitalprocent 1) Beregnet efter standardmetoden for kreditrisiko 18

19 GRUPPERING AF DLRs AKTIONÆRER 30. juni december 2014 Aktiekapital Mio.kr. Andel af aktiekapital Procent Aktiekapital Mio.kr. Andel af aktiekapital Procent Lokale Pengeinstitutter ,7% ,0% Regionale Banker ,4% ,6% Nykredit 55 9,6% 55 9,6% Finansiel Stabilitet (staten) 48 8,4% 51 8,9% PRAS 35 6,2% 35 6,2% Nationalbanken 25 4,4% 25 4,4% Øvrige pengeinstitutter 2 0,4% 2 0,4% I alt % % 19

20 OPGØRELSE AF SOLVENSBEHOV Risikoområde Tilstrækkeligt kapitalgrundlag, mio. kr. Solvensbehovet, pct. Kreditrisici 1) - Heraf tillæg til 8 pct. krav Markedsrisici - Heraf tillæg til 8 pct. krav Operationelle risici - Heraf tillæg til 8 pct. krav 4K K K K kvt Tilstrækkeligt kapitalgrundlag i alt Individuelt solvensbehov, pct. 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00 Lovgivningsmæssigt fastsat tilstrækkeligt kapitalgrundlag (8 pct.) Tillæg til tilstrækkeligt kapitalgrundlag som følge af lovkrav Samlet risikoeksponering ,51 0,34 0,16 1) Med henblik på at vurdere omfanget af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og dermed solvensbehovet er der på kreditområdet foretaget en række stresstests. En del af disse stresstests er fastlagt i Finanstilsynets vejledning om opgørelse af solvensbehovet og det tilstrækkelige kapitalgrundlag, hvor der eksempelvis for realkreditinstitutter er krav om, at der skal foretages stresstest vedrørende LTV-afdækningen af SDO-lån fordelt på ejendomskategorier. Der er på den baggrund indarbejdet stresstest over LTV-afdækning på de enkelte ejendomskategorier ved prisfald op til 20 pct. 20

21 SUPPLERENDE SIKKERHEDER TIL BL.A. OPFYLDNING Mia. kr. Ultimo juni 2015 Egne SDO-obligationer i kapitalcenter B Fordringer på kreditinstitutter 1) 14,7 15,6 I alt til opfyldning m.v. Heraf anvendt - Egne SDO-obligationer 2) - Pengeinstitutgarantier 9,0 3,7 30,3 12,7 Resterende sikkerheder Fordelt på - Særligt sikre aktiver (egne SDOer samt statsobligationer) - Ikke-anvendte eksponeringer indeholdt i 15 pct.-grænsen - Heraf overskydende garantier - Heraf fremmede obligationer 5,7 11,9 9,4 2,5 17,6 Samlet buffer til at modstå yderligere ejendomsprisfald 17,6 1) Fordringer på kreditinstitutter, der kvalificerer til kreditkvalitetstrin 1, må maksimalt indgå som sikkerhed for SDO er med 15 pct. af udstedte SDO er (sikkerhedsgrundlaget). Eksponeringer mod modparter på kreditkvalitetstrin 2 kan udgøre op til 10 pct. af sikkerhedsgrundlaget, dog således at den samlede eksponering mod kreditinstitutter ikke overstiger 15 pct. Dette betyder for DLRs vedkommende, at fordringer (fx fremmede SDO-obligationer og garantier fra pengeinstitutter) for 15,6 mia. kr. kan anvendes til supplerende sikkerheder, herunder til opfyldning ved overskridelse af lånegrænser. 2) Primært anvendt til opfyldning i landbrugsejendomme. 21

22 CRD/SIFI-TILPASNINGER M.M. I DLR Indfasning af kapitalkrav Systemisk risikobuffer Kapitalbevaringsbuffer Kontracyklisk kapitalbuffer (0-2,5 pct.) SIFI-buffer (1 pct.) DLRs kapitalprocent Beregnet på baggrund af standardmetoden for kreditrisiko 20% 15% 10% 5% 0% Egentlig kernekapital Supplerende kapital Systemisk risikobuffer (SIFI) Kapitalmålsætning standard Hybrid kernekapital Kapitalbevaringsbuffer Virksomhedsspecifik kontrakcyklisk kapitalbuffer Kapitalprocent (standard) 22

23 S&P-RATING AF DLR DLR s institutrating er efter credit watch fastholdt på BBB+ med stabilt outlook S&P har den 13. juli 2015 bekræftet DLRs institutrating på BBB+/A-2 med stabilt outlook. Ratingen blev i maj sat på credit watch negative med forventning om en nedjustering på 1 trin til BBB som følge af den danske implementering af BRRD S&P har som forventet fjernet statsstøtteelementet, der løftede ratingen med 1 trin Til gengæld er DLRs Stand Alone Credit Profile (SACP) løftet med 1 trin til BBB+, idet S&P har hævet DLRs Risk position fra moderate til adequate AAA rating af DLR s SDO er og RO er Obligationsratingen på AAA er senest bekræftet 13. marts 2015 efter implementering af S&P s nye kriterier for rating af covered bonds Opjusteringen af SACP til BBB+ har medført, at DLR nu har 1 trin i overskud uden brug af OC-commitment Ændrede S&P-kriterier for vurdering af udlån til erhvervsejendomme (CRE) vil kunne øge OC-kravet for DLRs kapitalcentre, men AAA-ratingen forventes fastholdt. S&P har sat obligationer udstedt af Instituttet i øvrigt (RO) Under Criteria Observation fra 30. april 2015 og maks. 6 måneder frem. BBB+/stable rating af DLR s Senior Secured Bonds fra

24 AGENDA 1. Halvårsrapport H Udlån og kreditrisiko 3. Kapitalforhold og rating 4. Funding 24

25 FUNDINGPLAN FOR DLR Fortsat nedbringelse af kort funding Kampagner rettet mod F1- og F2-lån fortsætter ved kommende refinansieringer RT-Kort som alternativ til korte RT-lån Sikring af likviditet i DLRs obligationsserier Samling af RT-serier F3- og F5-lån søges samlet i én årlig serie DLRs eksisterende RT-Kort serier (Cibor-2019 og Cita-2018) holdes åbne, indtil der er opbygget en komfortabel buffer til level 1-størrelseskravet 25

26 DLRs REFINANSIERINGSAUKTIONER I DKK - VÆSENTLIG REDUKTION AF F1 Mia. kr Refinansieringsomfang DKK i alt Mia. kr. 45 Refinansieringsomfang, DKK F Apr 01-Oct * 01-Jan 01-Apr 01-Oct * 01-Jan Mia. Kr Refinansieringsomfang, DKK F3 01-Apr 01-Oct * 01-Jan DKK m Refinansieringsomfang, DKK F5 01-Apr 01-Oct * 01-Jan * Auktionsmængder for oktober 2015 er foreløbige estimater 26

27 DLRs REFINANSIERINGSAUKTIONER I EUR - OMFATTENDE SKIFT TIL DKK Refinansieringsomfang, EUR F1 Cirkulerende EUR-obligationer, DLR Juni

28 DLRs OBLIGATIONSSERIER LCR-obligationsserier, DLR August 2015 Level 1 Level 2A DLRs største obligationsserier, som opfylder seriestørrelseskravet for enten Level 1 (+500m EUR) eller Level 2A (+250m EUR), har en cirkulerende mængde på ca. 98 mia. kr., svarende til 73 pct. af DLRs samlede cirkulerende obligationsmængde. De største serier domineres ikke længere udelukkende af de korteste RT-obligationer, idet såvel Cibor-baserede RT-Kort obligationer som 3-årige RT-obligationer er rykket op i Top-10 segmentet. Kun en mindre del af de viste serier anvendes aktuelt til lånetilbud (markeret med *) 28

29 DLRs OBLIGATIONSTYPER AUGUST 2015 DLRs obligationer er fordelt på 56 pct. RT-obligationer, 16 pct. RT-Kort obligationer (Cibor/Cita), 11 pct. øvrige variabelt forrentede obligationer (Cibor/Euribor) og 17 pct. lange fastforrentede obligationer. Euroobligationer udgør godt 14 pct. mod 25 pct. for et år siden. Heraf udgøres over halvdelen af de to ældre Euribor-serier, mens resten består af primært helt korte RT-obligationer. F1-obligationer (DKK+EUR) er nede på at udgøre godt en femtedel af DLRs samlede obligationer og knap to femtedele af RT-obligationerne. 29

30 INVESTORSAMMENSÆTNING Udenlandske ejerandele, juni 2015 Investorsammensætning, juni 2015 DLR Kredit, DKK-obl. DLR Kredit, EUR-obl. DLR Kredit, alle obligationer Kilde: Nationalbankens Værdipapirstatistik, juni

31 ALLE DLRs VARIABELT FORRENTEDE OBLIGATIONER HAR RENTEGULV PÅ 0% ISIN Navn Valuta Rente Tillæg Åbningsdato Næste rentefixing Rentegulv, 0% DK CIBOR6M DKK 6M CIBOR +55 bp Dec Ja DK CIBOR6M IO DKK 6M CIBOR +55 bp Dec Ja DK CIBOR IO DKK 6M CIBOR - Maj Ja DK EURIBOR IO EUR 3M EURIBOR - Maj Ja DK CIBOR6 B 2019 DKK 6M CIBOR - Jan Ja DK EURIBOR3 B 2019 EUR 3M EURIBOR - Jan Ja DK CT+15 B 2016 DKK 6M CITA +15 bp Dec Ja DK CB-25 B 2016 DKK 6M CIBOR -25 bp Dec Ja DK CT+25 B 2018 DKK 6M CITA +25 bp Juli Ja DK CB-15 B 2018 DKK 6M CIBOR -15 bp Juli Ja DK CB-20 B 2019 DKK 6M CIBOR -20 bp Nov Ja 31

32 SENIOR SECURED BONDS FRA DLR DLRs Senior Secured Bonds ( 15 obligationer) Dato Serie ISIN Valuta Cirkulerende Udløb Kupon 28. nov SSB okt DK DKK mio. 1. okt M CIBOR + 1,35% 28. nov SSB okt DK DKK mio. 1. okt M CIBOR + 1,75% 21. maj 2013 SSB okt DK DKK mio. 1. okt M CIBOR + 0,85% Som led i DLR Kredits kapitalplan har DLR i alt udstedt for DKK 6,0 mia. i Senior Secured Bonds (SSB) med henblik på at kunne stille supplerende sikkerhed for DLRs SDO er i kapitalcenter B. Provenuet fra SSB-udstedelserne er anvendt til indfrielse af den statsgaranterede seniorgæld fra 2009 på i alt 7,5 mia. kr. med udløb i juli DLR har herefter ikke yderligere udestående statsgaranteret seniorgæld. DLRs to første SSB-udstedelser er af S&P tildelt ratingen BBB+ med stabilt outlook, svarende til DLRs institutrating. DLR har ikke anmodet om rating af SSB-udstedelsen fra maj DLR forventer at udstede op til 2 mia. kr. seniorgæld (SSB eller andet) til erstatning for de 3 mia. kr. SSBer, der udløber 1. oktober

33 ECBC COVERED BOND LABEL DLR s SDOer har siden 1. januar 2013 været omfattet af ECBC s Covered Bond Label DLR deltager i sektorsamarbejde omkring løbende udvikling af den danske transparensskabelon Kvartalsvis cover pool statistik for begge kapitalcentre offentliggøres på DLR opdaterer løbende covered bond data for alle SDOer på label-websiden Alle DLRs obligationer, også RO erne, opfylder oplysningskravene i CRR Artikel 129(7) Ny harmoniseret transparens template (HTT) fra 2016 Harmonisering af oplysningskrav på tværs af covered bond jurisdiktioner vedtaget i juni 2015 Tilpasninger som følge af CRR Artikel 129(7) s oplysningskrav til investorer er allerede implementeret i den danske transparensskabelon fra 1. kvt Implementeres fra 1. kvt med 1 års implementeringsperiode CRR oplysningskrav til covered bonds Lav risikovægt (præfencestatus) for covered bonds forudsætter, at investor kan dokumentere, at oplysningskravene i CRR Artikel 129(7) er opfyldt: Oplysning om renterisiko og valutarisiko Cover assets + maturity structure Oplysninger om derivater i cover pools 33

34 APPENDIKS MERE OM DLR 34

35 DLR KREDITs ORGANISATION August 2015 Bestyrelse Intern revision Dennis Lundberg Risiko, kontrol og Compliance Flemming Petersen Direktion Jens Kr. A. Møller, adm. Michael Jensen Revisionsudvalg (bestyrelseudvalg) Risikoudvalg (bestyrelseudvalg) Nomineringsudvalg (bestyrelseudvalg) Aflønningsudvalg (bestyrelseudvalg) Finansafd. Erik Bladt Økonomiafd. Henrik Halvas IT-afd. Christian Willemoes Udlånsafd. Bent Bjerrum Risikostyringsafd. Jesper C. Kristensen Juridisk afd. Per Englyst Direktionssekretariat Personale/HR Lars Blume-Jensen Driftschef Lars Faber Byerhvervsafd. Bo Hansen Information Management Peter Hunderup Vurderingssagkyndige (14) Projektafd. Vibeke Stig Pedersen Landbrugsafd. Steen Pedersen Systemudviklingschef Kim Petersen Vurderingssagkyndige (29) Programleder Randi Holm Franke Udbetalings- og Indfrielsesafd. Linda Stensdal 35

36 KOLLEKTIVT GARANTIKONCEPT OG TABSMODREGNING FOR LANDBRUGSUDLÅN TILBUDT FREM TIL ULTIMO 2014 Obligationsrestgæld omfattet af samarbejdsaftalen i 2014: 80 mia.kr. A. Kollektiv tabsgarantiordning: (3) (1) DLRs selvrisiko 1½ gange uvægtet gennemsnit af seneste 5 års tab, dog minimum 0,25% af obligationsrestgælden omfattet af samarbejdsaftalen DLR bærer selv tab på op til ca. 200 mio. kr. i 2014 (0,25% af 80 mia. kr.) (2) Pengeinstitutternes garantiramme/tabsramme Det enkelte pengeinstituts andel svarer til andel af formidlede lån (pro-rata hæftelse) Garantiramme på ca. 80 mia. kr. i 2014 (lån omfattet af samarbejdsaftalen) Tabsramme på 5 gange DLRs selvrisiko, svarende til ca mio. kr. i 2014 Tabsramme maksimeret til 2,5% af garantirammen (3) Tab ud over DLRs selvrisiko og pengeinstitutters tabsramme dækkes af DLR (2) (1) B. Tabsmodregning i provisioner : Tabsmodregning i provisioner til de enkelte låneformidlende pengeinstitutter vedr. landbrugslån Kundeplejeprovision og garantiprovision i 2014: ca. 205 mio.kr. Tabsmodregning tilfalder DLR Tabsmodregning kan overføres til efterfølgende 4 år, hvis tab ikke kan dækkes af modregning i et givet år Evt. garanti (op til 0,25% af pengeinstituttets formidlede udlån årligt) til fordel for DLR til dækning af tab, der ikke forventes at kunne modregnes inden for 4-års perioden 36

37 INDIVIDUELT GARANTIKONCEPT FOR UDLÅN TIL ERHVERVSEJENDOMME TILBUDT FREM TIL ULTIMO 2014 Individuelle pengeinstitutgarantier på byerhvervsudlån: Privat boligudlejningsejendomme/andelsboliger: Garanti på lån fra 60 80% af belåningsgrænsen Kontor- og forretningsejendomme: Garanti på lån fra 35 70% af belåningsgrænsen Garantiperiode 16 år (evt. længere ved afdragsfrihed) Garantibeløb nedskrives forholdsmæssigt i takt med afdrag (uændret garantiprocent) Skærpet garanti: Industri og håndværk/andre ejendomme Grønland og Færøerne Garantier kan indgå som SDO-overdækning med maksimalt 15% af de udstedte SDO er 37

38 DLR s RATINGHISTORIK STANDARD & POOR S STANDARD & POOR S Juli 2015 Maj 2015 Juli 2014 Juli 2013 Dec Nov Sept Juni 2012 Maj 2012 Long-Term Credit Rating BBB+/ Stable outlook BBB+/ neg. CW BBB+/ stable outlook BBB+/ stable outlook BBB+/ pos. outlook BBB+/ pos. outlook BBB+/ pos. outlook BBB+/ pos. CW BBB+/ Stable outlook Short-Term Credit Rating A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable A-2/ stable Kapitalcenter B (SDO) Kapitalcenter B (Senior, Secured) AAA BBB+ AAA BBB+/ neg. CW AAA BBB+ AAA BBB+ AAA BBB+ AAA BBB+ AAA NR NR Instituttet i øvrigt (RO) AAA* AAA* AAA AAA AAA AAA NR NR NR Hybrid Tier 1 (EUR 100m fra 2005)** BB+ BB BB BB+ BB+ BB+ NR NR NR * Under Criteria Observation pr. 30. april 2015 pga. ændrede CRE-kriterier ** DLRs EUR 100m Hybrid Tier 1-kapitaludstedelse er indfriet pr. 16. juni

39 KONTAKT IR Pernille Lohmann, Investor Relations Manager Direkte: Mobil: Mail: 39