Regnskabsmeddelelse 1. kvartal 2007

Transkript

1 Regnskabsmeddelelse 1. kvartal maj 2007 Hovedpunkter for 1. kvartal 2007 Omsætningen er faldet med 1,1 pct. til DKK mio., hvilket kan henføres til frasolgte selskaber. Korrigeret for frasalg steg omsætningen med 0,7% EBITDA er faldet med 3,6 pct. til DKK mio. påvirket af frasalget af Bité, en ugunstig udvikling i den schweiziske valutakurs samt flere kabelfejlretninger. Korrigeret for frasalg faldt EBITDA med 3,0% Periodens resultat er faldet med 27,3 pct. til DKK 806 mio. som følge af lavere EBITDA og ændringen i kapitalstrukturen i 2006 Forventninger til 2007 (uændret) Omsætningen forventes at ligge på niveau med omsætningen i Faldet i fastnetforretningen og frasalget af Bité forventes stort set opvejet af fortsat fremgang i bredbånds- og mobilaktiviteterne. Årets resultat forventes at falde 5-10 pct. som følge af helårseffekten af ændringen i kapitalstrukturen, hvilket delvist opvejes af højere driftseffektivitet. Side 1 af 27

2 Indhold Højdepunkter...3 Efterfølgende begivenheder...8 Risikofaktorer...9 Forventninger til Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne Forretningsenheder TDC Totalløsninger TDC Mobil Norden TDC Switzerland TDC International Holdings TDC Kabel TV Safe harbor-erklæring Resultatopgørelse Balancen Pengestrømsopgørelse Anlægsinvesteringer Egenkapital Kunder Antal medarbejdere Udvalgte hoved- og nøgletal, K Betydelige tilkøb og frasalg af selskaber Ledelsespåtegning Om TDC Børsnotering Regnskabsmeddelelsen er ikke revideret. Side 2 af 27

3 Resultatopgørelse for TDC, resumé DKK mio. 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning (1,1) Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (8.286) (8.274) 0,1 Andre indtægter og omkostninger (4,3) Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (3,6) (1.581) (1.510) 4,5 Resultat af primær drift (EBIT) (2,9) Særlige poster (737) Resultat af associerede virksomheder og joint ventures (12,2) Finansielle poster (335) (596) (77,9) Resultat før skat Skat af periodens resultat (275) (353) (28,4) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter Periodens resultat af ophørte aktiviteter Periodens resultat Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser (20) (74) - Periodens resultat, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer (27,3) EBITDA-margin i pct. 28,8 28,1-1) Resultat af primær drift (EBIT) er eksklusive særlige poster. 2) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 19. Højdepunkter TDC s omsætning udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket er et fald på DKK 130 mio. eller 1,1 pct. Resultatet før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) faldt med 3,6 pct. til DKK mio. Periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 806 mio. svarende til et fald på 27,3 pct. som følge af lavere EBITDA og højere renteudgifter som følge af ændringen i kapitalstrukturen fra April TDC s anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio. svarende til et fald på 4,9 pct. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen udgjorde 9,8 pct. mod 10,2 pct. i 1. kvartal Pr. 1. januar 2007 implementerede TDC nogle mindre justeringer af forretningsenhedsstrukturen med henblik på at strømline organisationen. TDC Mobile International bliver nu vist i to segmenter: TDC Mobil Norden og TDC International Holdings, hvor sidstnævnte omfatter alle internationale forretningsaktiviteter uden for Schweiz og Norden. Som en del af denne omstrukturering blev HTCC organisatorisk flyttet fra TDC Totalløsninger til TDC International Holdings. Side 3 af 27

4 Alle tallene i denne regnskabsmeddelelse afspejler den justerede forretningsenhedsstruktur. Omsætning TDC s omsætning blev på DKK mio. i 1. kvartal 2007 svarende til et fald på DKK 130 mio. eller 1,1 pct., hvilket afspejler frasalget af Bité pr. 9. februar 2007 samt TDC Switzerland, der blev negativt påvirket af en ugunstig udvikling i den schweiziske valutakurs. En højere omsætning i TDC Kabel TV som følge af flere kunder og højere ARPU og også i TDC Mobil Norden grundet flere kunder og øget salg af mobiltelefoner bidrog med positiv vækst. Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber 1 steg omsætningen med 0,7 pct. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket er på linje med 1. kvartal Transmissionsomkostningerne og vareforbruget steg med 1,3 pct. til DKK mio., hvilket hovedsageligt skyldes øget trafik mod andre operatører og stigende roamingomkostninger i TDC Mobil Norden samt højere programomkostninger i TDC Kabel TV. Dette blev delvist opvejet af lavere omkostninger i TDC International Holdings som følge af frasalget af Bité. Andre eksterne omkostninger faldt med 3,1 pct. til DKK mio., hvilket primært skyldes frasalget af Bité. Personaleomkostningerne steg med 0,2 pct. til DKK mio. på grund af et højere antal kabelfejlretninger i TDC Totalløsningers installationsafdeling og flere medarbejdere i TDC Kabel TV, hvilket delvist opvejes af 1 Udviklingen fra 1. kvartal 2006 til 1. kvartal 2007 var påvirket af frasalget af følgende selskaber: Contactel (frasolgt pr. 2. februar 2006) og Bité (frasolgt pr. 9. februar 2007). I den resterende del af denne regnskabsmeddelelse betyder korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber, at de rapporterede tal for henholdsvis TDC Koncernen, TDC Totalløsninger og TDC International Holdings er blevet korrigeret for virkningen af disse frasalg. færre medarbejdere i TDC International Holdings og TDC Switzerland. Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber steg driftsomkostningerne med 2,3 pct. sammenlignet med 1. kvartal Antallet af fuldtidsansatte udgjorde , hvilket svarer til et fald på eller 6,5 pct. i forhold til 1. kvartal Udviklingen er påvirket af frasalget af Bité, der har medført 544 færre fuldtidsansatte. Den resterende reduktion skyldes primært fratrædelsesprogrammer. EBITDA EBITDA faldt med DKK 121 mio. eller 3,6 pct. til DKK mio. i 1. kvartal EBITDA er negativt påvirket af frasalget af Bité og af en ugunstig udvikling i den schweiziske valutakurs samt af lavere omsætning fra fastnettelefoni i TDC Switzerland. Flere kabelfejlretninger bidrog ligeledes til den negative vækst i EBITDA. Væksten i EBITDA er positivt påvirket af stigende omsætning fra udleje af faste kredsløb samt datakommunikation og internettjenester i TDC Totalløsninger, flere kunder i TDC Mobil Norden, delvist modsvaret af faldende mobiltermineringspriser. Endvidere er væksten i EBITDA positivt påvirket af et stigende antal kunder samt højere ARPU i TDC Kabel TV samt generelle omkostningsbesparelser. Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber faldt EBITDA med 3,0 pct. EBITDA-marginen faldt fra 28,8 pct. i 1. kvartal 2006 til 28,1 pct. i 1. kvartal Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber faldt EBITDA-marginen fra 29,3 pct. til 28,2 pct. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse udgjorde DKK mio., hvilket er et fald på 4,5 pct. Side 4 af 27

5 forhold til 1. kvartal Faldet skyldes primært frasalget af Bité samt lavere amortiseringer af kundeforhold. EBIT Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK mio., hvilket er et fald på 2,9 pct. Udviklingen skyldes faldet i EBITDA, der delvis er opvejet af lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse. Særlige poster Særlige poster udgjorde en indtægt i 1. kvartal 2007 på DKK mio. før skat eksklusive særlige poster i associerede virksomheder og joint ventures. Dette kan henføres til frasalget af Bité pr. 9. februar Resultater af associerede virksomheder og joint ventures Resultater af associerede virksomheder og joint ventures udgjorde i 1. kvartal 2007 DKK 101 mio. svarende til et fald på DKK 14 mio. i forhold til 1. kvartal Faldet skyldes primært Song som følge af gevinst fra salg af TP Networks i 1. kvartal Finansielle poster Finansielle poster udgjorde DKK (596) mio. i 1. kvartal 2007 mod DKK (335) mio. i 1. kvartal De finansielle poster eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK (639) mio. sammenlignet med DKK (256) mio. i 1. kvartal Udviklingen skyldes primært den ændrede kapitalstruktur fra april 2006 og kursreguleringer på afledte finansielle instrumenter i HTCC relateret til tilkøbet af Invitel. De samlede dagsværdireguleringer udgjorde DKK 43 mio., hvilket hovedsageligt skyldes en øget dagsværdi af afledte finansielle instrumenter i TDC A/S, der delvis modvirkes af negative værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter i HTCC relateret til tilkøbet af Invitel. Dagsværdireguleringerne udgjorde DKK (79) mio. i 1. kvartal Resultat før skat Resultat før skat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. mod DKK 790 mio. i 1. kvartal Resultat før skat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. svarende til et fald på 27,8 pct., hvilket primært kan henføres til EBITDAnedgangen og stigningen i de finansielle udgifter. Skat Skat af periodens resultat udgjorde DKK (353) mio. mod DKK (275) mio. i 1. kvartal Skat af periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK (353) mio. mod DKK (498) mio. i 1. kvartal 2006 som følge af lavere resultat før skat. Den effektive skatteprocent eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde 30,5 pct. i 1. kvartal 2007 sammenlignet med 31,0 pct. i 1. kvartal Eventuelle indvirkninger fra lovforslaget om at ændre i selskabsskattelovgivningen, jf. Efterfølgende begivenheder, er ikke medtaget i skat for 1. kvartal Periodens resultat Periodens resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer blev på DKK mio. sammenlignet med DKK 515 mio. i 1. kvartal Det svarer til en stigning på DKK mio., der kan henføres til gevinsten fra frasalget af Bité i 1. kvartal Periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 806 mio., hvilket svarer til et fald på DKK 302 mio. eller 27,3 pct. Udviklingen kan tilskrives lavere EBITDA og en stigning i de finansielle udgifter. Side 5 af 27

6 Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket er en stigning på 1,3 pct. i forhold til 1. kvartal Denne udvikling skyldes primært forbedrede pengestrømme vedrørende særlige poster på grund af lavere betalinger til fratrædelsesprogrammer og betalinger fra Swisscom til TDC Switzerland som følge af beslutningen om samtrafikomkostninger baseret på LRIC-modellen. Betalt selskabsskat var ligeledes lavere end i 1. kvartal 2006, hvorimod højere rentebetalinger havde en negativ indvirkning på pengestrømmene. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i 1. kvartal Denne stigning skyldes positive pengestrømme fra frasalget af Bité i 1. kvartal 2007 delvist modvirket af positive pengestrømme fra salg af værdipapirer i 1. kvartal Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter var på DKK (718) mio. sammenlignet med DKK (4.449) mio. i 1. kvartal Udviklingen er påvirket af udbetaling af udbytte i 1. kvartal 2007, hvorimod udbytte i 2006 blev udbetalt senere på året. Pengestrømmene blev i 1. kvartal 2006 yderligere negativt påvirket af indfrielsen af langfristet gæld. Balancen Den rentebærende nettogæld udgjorde DKK mio. ved udgangen af 1. kvartal 2007 sammenlignet med DKK mio. ved udgangen af 1. kvartal 2006, hvilket er en stigning på DKK 36,6 mia. Stigningen kan primært henføres til finansieringen af udbyttebetalingen i 2. kvartal I forhold til udgangen af 4. kvartal 2006 er den rentebærende nettogæld faldet med DKK 3,4 mia., hvilket hovedsageligt kan henføres til provenuet fra frasalget af Bité og positive pengestrømme fra driftsaktiviteter, der mere end kompenserer for investeringsog udbytterelaterede betalinger. Rentebærende nettogæld 1 TDC (DKK mio.) 1K K 2007 Seniorlåneaftale Euro Medium Term Notes (EMTN) Øvrige lån Lån Rentebærende gældsforpligtelser 10 6 Rentebærende bruttogæld Rentebærende tilgodehavender (95) (78) Likvide beholdninger (9.942) (6.786) Rentebærende nettogæld ) Bogført værdi opgjort som amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet fra optagelse af lån og lånets nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over lånets løbetid Seniorlåneaftalen er TDC s største finansieringskilde med 80 pct. af den rentebærende bruttogæld (målt i bogført værdi) ved udgangen af 1. kvartal Ud over en revolverende kreditfacilitet består Seniorlåneaftalen af tre lånefaciliteter med fast afdragsprofil, hvoraf den ene lånefacilitet tilbagebetales med afdrag indtil 2011 (lånefacilitet A), og de to andre lånefaciliteter tilbagebetales ved udløb i henholdsvis 2014 og 2015 (lånefacilitet B og C). Ved udgangen af 1. kvartal 2007 androg lånefaciliteterne følgende nominelle beløb i Euro: lånefacilitet A: EUR mio., lånefacilitet B og C: EUR mio. hver. Den 20. april 2007 førtidsindfriede TDC i alt EUR 900 mio. fordelt med EUR 380 mio. på lånefacilitet A til dækning af alle kontraktuelle afdrag til og med juni 2009, EUR 468 mio. på lånefacilitet B og EUR 52 mio. på lånefacilitet C. Den 20. april 2007 androg det nominelle udestående på lånefaciliteterne følgende beløb i Euro: lånefacilitet A: EUR mio., lånefacilitet B: EUR mio. og lånefacilitet C: EUR mio. Pr. 20. april 2007 forfalder ingen afdrag i henhold til Seniorlåneaftalen til betaling i 2007, idet det bemærkes, at TDC har mulighed for at afdrage ekstraordinært på lånene. DKK 32,9 mia. eller 64 pct. af den samlede nominelle gæld 2 forfalder i 2014 og Nominel værdi af Seniorlåneaftalen, EMTNobligationer og realkreditlån (ekskl. HTCC). Side 6 af 27

7 Afdragsprofil på lån 1 DKK mia. 20,0 15,0 10,0 Antallet af xdsl-detailkunder i TDC s danske forretninger er vokset med 21,4 pct. til Antallet af bredbåndsdetailkunder inklusive kabelmodemkunder steg til , hvilket svarer til en stigning på 29,9 pct. i forhold til 1. kvartal ,0 0, Realkreditlån EMTN Seniorlånefaciliteter 1) Nominel værdi af Seniorlåneaftale, EMTN-obligationer og realkreditlån (ekskl. HTCC) pr. 20. april Anlægsinvesteringer TDC s anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio. Dette svarer til et fald på DKK 58 mio. eller 4,9 pct. i forhold til 1. kvartal Faldet vedrører hovedsageligt frasalget af Bité i 1. kvartal Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen faldt fra 10,2 pct. i 1. kvartal 2006 til 9,8 pct. i 1. kvartal Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber steg anlægsinvesteringerne med DKK 8 mio. eller 0,7 pct. i forhold til 1. kvartal Antal kunder TDC s kundebase udgjorde 14,1 mio. ved udgangen af 1. kvartal 2007 svarende til et fald på 8,8 pct. i forhold til 1. kvartal Faldet kan henføres til frasalget af Bité i februar Korrigeret for Bité steg kundebasen med eller 4,2 pct. i forhold til 1. kvartal Antallet af kunder i de danske forretninger er steget med 3,1 pct. til 7,8 mio. Udviklingen er først og fremmest en følge af en tilgang af mobil-, xdsl- og kabelmodemkunder, hvilket delvist modvirkes af en nedgang i antallet af fastnettelefonikunder samt dialup-internetkunder. Kundetallet i den danske mobilforretning er steget med 11,4 pct. til 2,9 mio. Side 7 af 27

8 Efterfølgende begivenheder Lovforslag om ændring af selskabsskatteloven m.v. Den danske regering har den 18. april 2007 fremsat et lovforslag om ændring af selskabsskatteloven og forskellige skattelove. Med lovforslaget opfylder regeringen den aftale, som regeringen indgik med Dansk Folkeparti den 2. april 2007 om Indgreb mod skattespekulation. Lovforslaget indeholder blandt andet regler, der begrænser rentefradragsretten og reducerer muligheden for visse skattemæssige afskrivninger. TDC har gennemgået lovforslaget og har i en fondsbørsmeddelelse udsendt den 23. april 2007 oplyst, at hvis lovforslaget vedtages af Folketinget med uændret indhold, skønner TDC på grundlag af de gældende forretningsplaner for 2007, at TDC-koncernens skattebetaling vil blive forøget med DKK 0,7 mia. beregnet på helårsbasis. TDCkoncernens skattebetaling for 2007 skønnes dog at blive påvirket med et lavere beløb end anført, idet lovforslaget indeholder forskellige ikrafttrædelsestidspunkter for de enkelte dele af lovforslaget, herunder træder visse dele først i kraft med virkning for indkomståret Organisationsændring, fusion med visse datterselskaber og udvidelse af direktionen i TDC A/S TDC offentliggjorde den 1. maj 2007 en beslutning om at gennemføre en organisationsændring med virkning fra 1. juli Formålet er blandt andet at opnå en øget forretningsmæssigt integreret organisation for TDC s nordiske forretning. TDC vil i Norden fremover have 4 forretningsenheder, Erhverv Norden, Fastnet Norden, Mobil Norden, samt det nuværende Kabel TV. Det blev samtidig offentliggjort, at TDC vil gennemføre en fusion mellem TDC A/S og de store danske datterselskaber, TDC Totalløsninger A/S, TDC Mobile International A/S, TDC Services A/S og TDC Mobil A/S, samt visse mindre datterselskaber. Fusionen vil blive gennemført snarest muligt og have tilbagevirkende kraft fra 1. januar Baggrunden for fusionen er, at TDC ønsker at indføre en forenklet juridisk struktur, der er tilpasset den nye organisation. TDC Kabel TV A/S fortsætter som selvstændigt aktieselskab, der er 100% ejet af TDC A/S. Endelig blev det offentliggjort, at det i forbindelse med beslutningen om organisationsændringen er besluttet at udvide direktionen i TDC A/S pr. 1. juli 2007 med følgende 2 nye medlemmer: Klaus Pedersen, 39 år, der har været ansat i TDC koncernen fra 1992, siden 2005 som direktør i TDC Totalløsninger A/S med ansvar for Erhverv. Klaus Pedersen vil i den nye organisation blive ansvarlig for Erhverv Norden. Eva Berneke, 38 år, der den 1. juli 2007 tiltræder i TDC A/S som koncerndirektør med ansvar for strategi. Eva Berneke kommer fra McKinsey & Co., hvor hun har været ansat fra 1994, siden 1998 som partner i firmaets afdeling i Paris. Den samlede direktion i TDC A/S vil fra 1. juli 2007 bestå af Administrerende direktør og Koncernchef Jens Alder; Finansdirektør Hans Munk Nielsen; Direktør, Mobil Norden Mads Middelboe; Direktør, Erhverv Norden Klaus Pedersen; Koncernstrategichef Eva Berneke og Koncernstabschef Henriette Fenger Ellekrog. Side 8 af 27

9 Risikofaktorer TDC s årsrapport af 22. februar 2007 indeholder en beskrivelse pr. ovennævnte dato af visse risikofaktorer, der kan have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat eller pengestrømme. Det bemærkes imidlertid, at nedenstående oplysninger ikke er komplette i sig selv og ikke nødvendigvis omfatter de risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten, men som ikke har været genstand for væsentlige ændringer, eller risikofaktorer, der er opstået efter datoen for årsrapporten, og som ikke var medtaget i årsrapporten. De risikofaktorer, der er beskrevet i årsrapporten samt i de nedenstående oplysninger, er ikke de eneste risikofaktorer, som TDC står over for. Yderligere risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, der p.t. ikke er kendt af TDC, eller som TDC p.t. anser for uvæsentlige, kan også have væsentlig negativ indvirkning på TDC s forretning, finansielle situation, driftsresultat eller pengestrømme. Som følge heraf skal TDC foretage yderligere investeringer i teknisk udstyr og dække driftsmæssige omkostninger. Antiterrortiltag Som en del af antiterrorhandlingsplanen har Folketinget vedtaget en lov, der kræver, at teleoperatører skal installere udstyr til opsnapning af kommunikation uden kompensation for de omkostninger, der er forbundet hermed. Loven træder i kraft 1. juli 2007 (nye systemer) og 1. januar 2008 (eksisterende systemer). I september 2006 udstedte den danske regering en bekendtgørelse, der kræver, at teleselskaber skal tilbageholde og opbevare trafikdata i ét år med henblik på undersøgelse af forbrydelser og retsforfølgelse. Bekendtgørelsen træder i kraft 15. september I februar 2007 vedtog Folketinget en ændret telekommunikationslov, der kræver, at teleselskaberne skal etablere de nødvendige databaser og dække eventuelle omkostninger til udstyr i relation til ovennævnte tilbageholdelse af data. Side 9 af 27

10 Forventninger til 2007 Forventninger til 2007 bygger på en omfattende økonomisk planlægning for hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i safe harbor-erklæringen, jf. side 17. Generelt er alle forventninger angivet eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer. TDC forventer, at omsætningen for 2007 vil ligge på niveau med omsætningen i 2006, idet faldet i fastnetforretningen og virkningen af frasalget af Bité stort set vil blive opvejet af fortsat fremgang i bredbånds- og mobilaktiviteterne. Der forventes en nedgang i årets resultat på 5-10 pct., idet stigende renteudgifter som følge af helårseffekten af ændringen i kapitalstrukturen i 2006 vil blive delvist opvejet af større driftseffektivitet. Eventuelle påvirkninger fra lovforslaget om foreslået ændring i selskabsskattelovgivningen, som fremsat af regeringen 18. april 2007, jf. Efterfølgende begivenheder, er ikke indarbejdet i forventningerne til årets resultat. Side 10 af 27

11 Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne DKK mio. TDC Totalløsninger TDC Mobil Norden TDC Switzerland TDC International Holdings 1K K K K K K K K 2007 Omsætning, eksterne kunder Omsætning, andre forretningsenheder Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (3.541) (3.510) (1.294) (1.381) (1.688) (1.615) (2.153) (1.930) Andre indtægter og omkostninger EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (798) (801) (223) (158) (344) (318) (127) (97) EBIT Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber DKK mio. TDC Kabel TV Andre aktiviteter 1 TDC 1K K K K K K 2007 Omsætning, eksterne kunder Omsætning, andre forretningsenheder 2 5 (706) (693) 0 0 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (450) (513) (8.286) (8.274) Andre indtægter og omkostninger 0 0 (35) EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (50) (60) (39) (76) (1.581) (1.510) EBIT (66) Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber ) Omfatter TDC A/S, TDC Services og elimineringer. Side 11 af 27

12 Forretningsenheder TDC Totalløsninger TDC Totalløsningers aktiviteter omfatter hovedsagligt den traditionelle danske fastnetforretning (tale, internet og data) samt salg af kombinationsløsninger i Danmark, Sverige, Norge og Finland. DKK mio. 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning (0,3) Fastnettelefoni (6,5) Udleje af faste kredsløb ,8 Datakommunikation og internettjenester ,9 Terminaler, installationer mv ,3 Øvrige ,2 Driftsomkostninger (3.541) (3.510) 0,9 Andre indtægter og omkostninger (8,3) EBITDA ,5 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (798) (801) (0,4) EBIT ,7 1) Omfatter mobiltelefoni og servicetelefontjenester mv. Udvikling i 1. kvartal 2007 Omsætning Omsætningen i 1. kvartal 2007 udgjorde i alt DKK mio., hvilket er et fald på DKK 18 mio. eller 0,3 pct., som primært skyldes faldende omsætning fra fastnettelefoni grundet færre abonnenter og mindre trafik i detailsegmentet. Dette blev delvist modvirket af stigende omsætning fra udleje af faste kredsløb som følge af større salg af fiberløsninger og rå kobber til andre operatører. Omsætningen fra datakommunikation og internettjenester steg ligeledes. Dette skyldes højere omsætning fra ADSL som følge af flere kunder og lavere priser, hvilket delvis modvirkes af lavere dial-up-omsætning. Driftsomkostningerne faldt med DKK 31 mio. eller 0,9 pct. til DKK mio. Denne udvikling kan primært henføres til lavere andre eksterne udgifter relateret til øget omkostningseffektivitet, der mere end kompenserede for de højere omkostninger til kabelfejlretninger i installationsafdelingen. Personaleomkostningerne var højere end i 1. kvartal 2006 grundet et højere antal kabelfejlretninger i installationsafdelingen samt højere fratrædelsesudgifter. Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber lå driftsomkostningerne på samme niveau som i 1. kvartal EBITDA EBITDA udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket er en stigning på DKK 9 mio. eller 0,5 pct. Dette afspejler en stigning i antallet af bredbåndskunder og fiberacces kombineret med generelle omkostningsbesparelser, hvilket stort set modvirkes af nedgangen inden for fastnettelefoni, flere omkostninger til kabelfejlretninger og fratrædelsesudgifter. Korrigeret for tilkøb og frasalg steg EBITDA med 0,5 pct. EBIT EBIT steg med DKK 6 mio. eller 0,7 pct. til DKK 866 mio. i 1. kvartal 2007 på grund af stigningen i EBITDA. Korrigeret for tilkøb og frasalg steg omsætningen med 0,2 pct. i forhold til 1. kvartal Driftsomkostninger Side 12 af 27

13 TDC Mobil Norden TDC Mobil Norden omfatter TDC Mobil A/S og Telmore. DKK mio. 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning ,4 Driftsomkostninger (1.294) (1.381) (6,7) Andre indtægter og omkostninger faldende omsætning fra ankommende mobiltrafik. EBIT EBIT udgjorde DKK 425 mio. Det svarer til en stigning på 22,5 pct., hvilket primært skyldes lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse. EBITDA ,3 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (223) (158) 29,1 EBIT ,5 Udvikling i 1. kvartal 2007 Omsætning TDC Mobil Nordens omsætning udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket svarer til en stigning på 5,4 pct. Stigningen omfatter højere omsætning i TDC Mobil A/S, der primært skyldes flere abonnenter, højere trafik og øget salg af mobiltelefoner. Dette modvirkes delvist af faldende omsætning fra ankommende mobiltrafik på grund af lavere mobiltermineringspriser. Telmore genererede højere omsætning som følge af flere kunder og højere ARPU. Driftsomkostninger De samlede driftsomkostninger steg med DKK 87 mio. eller 6,7 pct. til DKK mio. som følge af en stigning på 11,6 pct. i transmissionsomkostninger og vareforbrug grundet øget trafik mod andre operatører, stigende roamingomkostninger samt stigende vareforbrug vedrørende salg af mobiltelefoner. Kundeakkvisitions- og markedsføringsomkostningerne var lavere end i 1. kvartal EBITDA EBITDA udgjorde DKK 583 mio., hvilket er en stigning på DKK 13 mio. eller 2,3 pct. drevet af TDC Mobil A/S som følge af flere abonnementer og højere trafik samt reducerede kundeakkvisitions- og markedsføringsomkostninger. Dette modvirkes delvist af Side 13 af 27

14 TDC Switzerland TDC Switzerland udbyder mobil-, fastnet- og internettjenester til det schweiziske marked under brandnavnet sunrise. DKK mio. 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning (5,0) Mobiltelefoni (3,5) Fastnettelefoni (8,0) Internettjenester (3,6) Driftsomkostninger (1.688) (1.615) 4,3 Andre indtægter og omkostninger EBITDA (7,1) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (344) (318) 7,6 EBIT (6,4) Udvikling i 1. kvartal 2007 Omsætning I 1. kvartal 2007 havde TDC Switzerland en omsætning på DKK mio., hvilket svarer til et fald på 5,0 pct. i forhold til 1. kvartal Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen med 1,3 pct. I forhold til 1. kvartal 2006 steg TDC Switzerlands mobilkundebase med 10,8 pct. Omsætningen fra mobilaktiviteterne blev DKK mio. i 1. kvartal 2007, hvilket svarer til et fald på 3,5 pct. Opgjort i lokal valuta var omsætningen fra mobilaktiviteterne næsten uændret. Dette afspejler en større kundebase modvirket af lavere detailog engrospriser. Omsætningen fra fastnettelefoni faldt med 8,0 pct. til DKK 670 mio. i 1. kvartal 2007, hvilket afspejler den lavere valutakurs samt et fald i antallet af detailkunder og lavere ARPU. Dette modsvares delvist af højere engrosvolumener. Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen fra fastnettelefoni med 4,6 pct. et fald i antallet af dial-up-kunder på 44,1 pct. Opgjort i lokal valuta lå internetomsætningen på samme niveau som i 1. kvartal Driftsomkostninger Driftsomkostningerne faldt med 4,3 pct. til DKK mio., hvilket primært skyldes den lavere valutakurs. Hertil kommer lavere andre eksterne omkostninger, der primært er resultatet af lavere omkostninger til vedligeholdelse af netværkssystemer og lavere hensættelser til tab på debitorer. Faldet skyldes også lavere personaleomkostninger som følge af færre medarbejdere, delvist som følge af et fratrædelsesprogram i Opgjort i lokal valuta faldt driftsomkostningerne med 0,6 pct. EBITDA EBITDA var på DKK 553 mio., hvilket er et fald på 7,1 pct. i forhold til 1. kvartal 2006, der delvist skyldes en ugunstig udvikling i valutakursen. Opgjort i lokal valuta faldt EBITDA med 3,6 pct. Dette skyldes hovedsageligt faldende omsætning fra fastnettelefoni samt lavere mobilpriser. TDC Switzerlands EBITDA-margin faldt fra 26,1 pct. til 25,5 pct. i 1. kvartal EBIT EBIT udgjorde i alt DKK 235 mio., hvilket er et fald på 6,4 pct. forhold til 1. kvartal 2006, der hovedsageligt skyldes lavere EBITDA. Internetomsætningen faldt med 3,6 pct. til DKK 190 mio. i 1. kvartal 2007 som følge af den lavere valutakurs. Internetomsætningen er påvirket af en stigning på 17,3 pct. i antallet af bredbåndskunder, der modvirkes af Side 14 af 27

15 TDC International Holdings TDC International Holdings omfatter hovedsageligt Talkline og HTCC. Bité var omfattet indtil februar DKK mio. 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning (8,5) Talkline etc (0,8) Bité (61,6) Øvrige (1,1) Driftsomkostninger (2.153) (1.930) 10,4 Andre indtægter og omkostninger (81,5) EBITDA (8,7) Talkline etc Bité (51,1) Korrigeret for tilkøb og frasalg faldt driftsomkostningerne med DKK 59 mio. eller 3,1 pct. i forhold til 1. kvartal EBITDA EBITDA udgjorde DKK 221 mio., hvilket er et fald på DKK 21 mio. eller 8,7 pct., der skyldes frasalget af Bité i februar Korrigeret for tilkøb og frasalg steg EBITDA med 1,5 pct. EBIT EBIT udgjorde DKK 124 mio. Det svarer til en stigning på 7,8 pct., hvilket skyldes lavere afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse. Øvrige ,1 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (127) (97) 23,6 EBIT ,8 1) Talkline mv. inkluderer service provider-aktiviteter i Storbritanien og Holland, som blev lukket i 2006, samt den tyske mobilvirksomhed callmobile. 2) Bité blev frasolgt den 9. februar Udvikling i 1. kvartal 2007 Omsætning TDC International Holdings omsætning faldt med 8,5 pct. i 1. kvartal 2007 til DKK mio., hvilket primært kan henføres til frasalget af Bité pr. 9. februar Omsætningen i Talkline mv. udgjorde DKK mio., hvilket svarer til et fald på 0,8 pct., der omfatter lavere ARPU og lavere salg af mobiltelefoner. Dette opvejes delvist af højere omsætning fra mobilvirksomheden callmobile som følge af driftsstarten i november Korrigeret for tilkøb og frasalg faldt omsætningen med 0,8 pct. i forhold til 1. kvartal Driftsomkostninger De samlede driftsomkostninger faldt med DKK 223 mio. eller 10,4 pct. til DKK mio., hvilket primært skyldes frasalget af Bité. Side 15 af 27

16 TDC Kabel TV TDC Kabel TV udbyder kabel-tv-tjenester samt internetadgang og ip-telefoni via kabelmodemmer i Danmark. Udvikling i 1. kvartal 2007 TDC Kabel TV s omsætning steg med 18,1 pct. til DKK 686 mio. Denne stigning afspejler en større kabel-tv kundebase samt et højere ARPU som følge af nye programmer samt prisreguleringer. Endvidere er bredbåndskundebasen steget. Driftsomkostningerne steg med 14,0 pct. til DKK 513 mio. Denne stigning kan primært henføres til højere programomkostninger. Endvidere steg personaleomkostningerne med 16,3 pct. til DKK 107 mio. som følge af flere fuldtidsansatte medarbejdere grundet øget aktivitet på tv- og internetområdet. EBITDA steg med 32,1 pct. til DKK 173 mio. i 1. kvartal 2007, mens EBIT steg fra DKK 81 mio. i 1. kvartal 2006 til DKK 113 mio. i 1. kvartal 2007 grundet højere EBITDA. Side 16 af 27

17 Safe harbor-erklæring Visse afsnit i denne regnskabsmeddelelse indeholder udsagn om fremtiden, der er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udsagn om fremtiden omfatter, men er ikke begrænset til: udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle indtægter og omkostninger udsagn om vores planer eller målsætninger for den fremtidige drift, herunder vedrørende vore produkter eller tjenester udsagn om den fremtidige økonomiske præstation udsagn om antagelser, som ligger til grund for eller vedrører sådanne udsagn. Ord som tror, forudser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk er anvendt med henblik på at identificere udsagn om fremtiden, men er ikke udtømmende med hensyn til at identificere sådanne udsagn. Disse udsagn er baseret på nuværende planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke henholde sig fuldt ud til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risici og usikkerheder af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige væsentligt fra de planer, målsætninger, forventninger, estimater og hensigter, som TDC eller andre på TDC s vegne har udtrykt i sådanne udsagn om fremtiden. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: ændringer i dansk, og schweizisk og EU-lovgivning, herunder, men ikke begrænset til, skattelovgivningen stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt rentestigninger, som påvirker TDC s rentebærende gæld med variabel rente indskrænkninger i TDC s råderum med hensyn til at kunne planlægge efter, eller reagere på, ændringer i TDC s forretning, branchen eller den konkurrencemæssige situation som følge af kontraktsretlige forpligtelser i henhold til TDC s finansieringspakke udviklingen i konkurrencen inden for telekommunikation nationalt og internationalt introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner udviklingen på markedet for multimedieydelser mulighederne for at opnå licenser udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt base- Side 17 af 27

18 rer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelse af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. Side 18 af 27

19 Resultatopgørelse TDC (DKK mio.) 1K K 2007 Ændring i pct. Omsætning (1,1) Heraf danske forretninger ,3 Heraf udenlandske forretninger (4,9) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (4.165) (4.219) (1,3) Andre eksterne omkostninger (2.247) (2.178) 3,1 Personaleomkostninger (1.874) (1.877) (0,2) Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (8.286) (8.274) 0,1 Andre indtægter og omkostninger (4,3) Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) (3,6) Heraf danske forretninger (2,4) Heraf udenlandske forretninger (6,9) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.581) (1.510) 4,5 Resultat af primær drift (EBIT) (2,9) Særlige poster 1 (737) Resultat af primær drift (EBIT), inkl. særlige poster ,4 Resultat af associerede virksomheder og joint ventures (12,2) heraf særlige poster Finansielle poster (335) (596) (77,9) heraf finansielle poster ekskl. dagsværdireguleringer (256) (639) (149,6) heraf dagsværdireguleringer (79) 43 - Resultat før skat Skat (275) (353) (28,4) heraf vedr. resultat før særlige poster og dagsværdireguleringer (498) (353) 29,1 heraf vedr. særlige poster og dagsværdireguleringer Periodens resultat Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser (20) (74) - Periodens resultat, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer (27,3) 1) I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder eksempelvis større gevinster og tab ved afhændelse af dattervirksomheder, særlige nedskrivninger for værdiforringelse samt omkostninger til omstruktureringer m.v. Side 19 af 27

20 Balancen TDC (DKK mio.) 1K K 2007 Aktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Pensionsaktiver Andre anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Tilgodehavender Værdipapirer Likvide beholdninger Øvrige omsætningsaktiver Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt heraf rentebærende tilgodehavender Egenkapital og forpligtelser Aktionærernes andel af egenkapitalen Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Lån Udskudte skatteforpligtelser Periodeafgrænsningsposter Pensionsforpligtelser mv Andre langfristede forpligtelser Langfristede forpligtelser i alt Lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Periodeafgrænsningsposter Andre kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Egenkapital og forpligtelser i alt heraf rentebærende forpligtelser 10 6 Rentebærende gæld, netto Side 20 af 27

21 Pengestrømsopgørelse TDC (DKK mio.) 1K K 2007 Ændring i pct. EBITDA (3,6) Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme (101) (46) 54,5 Pensionsbidrag (38) (42) (10,5) Betalinger vedrørende hensættelser (13) (22) (69,2) Pengestrømme fra særlige poster (533) (48) 91,0 Ændring i driftskapital, ekskl. særlige poster (537) (589) (9,7) Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat ,8 Rentebetalinger, netto (377) (873) (131,6) Realiserede kursreguleringer (9,8) Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat (8,5) Betalt selskabsskat (239) (40) 83,3 Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt ,3 Investering i virksomheder (29) (24) 17,2 Investering i materielle anlægsaktiver (942) (905) 3,9 Investering i immaterielle aktiver (285) (265) 7,0 Investering i øvrige anlægsaktiver (2) (1) 50,0 Salg af datterselskaber Salg af materielle anlægsaktiver Salg af associerede virksomheder og joint ventures samt øvrige anlægsaktiver 16 4 (75,0) Salg af værdipapirer Modtagne udbytter fra associerede virksomheder og joint ventures Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter ,6 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter (3) 0 - Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt ,9 Provenu ved langfristet lånoptagelse Afdrag på langfristede lån (13.147) (13) 99,9 Ændring i kortfristede banklån (38) (15) 60,5 Ændring i rentebærende tilgodehavender 49 4 (91,8) Betalt udbytte 0 (694) - Køb og salg af egne aktier, netto Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (4.449) (718) 83,9 Pengestrømme i alt (1.265) Likvider ultimo (22,9) Side 21 af 27

22 Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber TDC (DKK mio.) 1 1K K 2007 Ændring i pct. TDC Totalløsninger (5,7) TDC Mobil Norden (10,3) TDC Switzerland (6,5) TDC International Holdings ,1 TDC Kabel TV (32,1) Andre aktiviteter Anlægsinvesteringer, i alt ,9 1) En positiv varians indikerer et positivt cash flow 2) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer Egenkapital TDC (DKK mio.) 1K K 2007 Egenkapital i alt Egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat 535 (20) (74) Udbytte 0 NM 0 (694) NM (694) Erhvervelse af egne aktier (10) NM (10) 0 NM 0 Salg af egne aktier 809 NM NM 0 Aktiebaseret aflønning (45) 0 (45) Valutakursreguleringer mv. (18) (4) (22) (231) 9 (222) Skat vedr. ændringer i egenkapital (182) 0 (182) (59) 0 (59) Periodens tilgange, minoritetsinteresser NM 3 3 NM 5 5 Egenkapital pr. 31. marts Side 22 af 27

23 Kunder (1.000) (ultimo perioden) 1K K K K K 2007 Danske kunder, detail og engrossalg: Fastnetkunder Detailsalg Engrossalg Mobilkunder Detailsalg 1, heraf Telmore Engrossalg Internetkunder Bredbånd Ikke bredbånd TV-kunder Danske kunder i alt Udenlandske kunder: Fastnetkunder TDC Switzerland TDC Song Nordic Øvrige Mobilkunder TDC Switzerland Talkline mv Bité TDC Song Nordic Internetkunder TDC Switzerland TDC Song Nordic Øvrige Udenlandske kunder, i alt TDC kunder i alt ) Definitionen af aktive prepaidkunder blev ændret i 1. kvartal 2006 fra 12 måneder til 3 måneder, svarende til definitionen anvendt af IT- og Telestyrelsen siden 1. januar ) Tallene indeholder mobilkunder i TDC Totalløsninger A/S Side 23 af 27

24 Antal medarbejdere Fuldtidsstillinger 1 Ultimo perioden 1K K K K K 2007 TDC Totalløsninger heraf i Danmark TDC Mobil Norden heraf i Danmark TDC Switzerland TDC International Holdings heraf i Danmark TDC Kabel TV Andre aktiviteter heraf i Danmark TDC TDC, indland ) Antal medarbejdere er opgjort som antallet af fuldtidsækvivalente medarbejdere i slutningen af perioden, inklusive fastansatte, elever og midlertidigt ansatte. Antallet af medarbejdere er endvidere eksklusive ophørte aktiviteter. Side 24 af 27

25 Udvalgte hoved- og nøgletal, K 2007 TDC Koncernen K 2007 Resultatopgørelse: DKK mio. Omsætning Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (6.162) (6.661) (6.790) (6.551) (1.510) Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster (1.060) 385 (968) (319) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Finansielle poster (561) (716) (1.056) (2.697) (596) Resultat før skat Skat af årets resultat (1.098) (1.041) (1.026) (1.094) (353) Årets resultat af fortsættende aktiviteter Årets resultat af ophørte aktiviteter Årets resultat Fordeles således: - Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser 8 (2) (24) (3) (74) Årets resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer 2 : Resultat af primær drift før særlige poster Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Finansielle poster (1.155) (894) (872) (2.861) (639) Resultat før skat Skat af årets resultat (1.348) (1.360) (1.224) (1.320) (353) Årets resultat af fortsættende aktiviteter Årets resultat af ophørte aktiviteter Årets resultat Balance DKK mia. Aktiver i alt 92,6 90,3 93,5 80,8 81,2 Rentebærende gæld, netto 28,8 20,1 16,5 55,2 51,8 Egenkapital i alt 35,9 38,9 43,8 3,6 4,6 Antal cirkulerende aktier (mio.) 213,6 204,6 195,2 197,8 198,1 Pengestrømsopgørelse DKK mio. Driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter (12.618) (1.226) (989) Finansieringsaktiviteter (12.573) (4.229) (15.760) (718) Pengestrømme i alt (6.608) Anlægsinvesteringer DKK mia. Eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber 5,4 5,1 5,6 5,3 1,1 Inklusive køb af ejerandele i andre selskaber 13,5 10,0 6,3 5,7 1,1 Nøgletal Resultat inkl. særlige poster og dagsværdireguleringer pr. aktie DKK 15,0 48,4 38,3 17,4 10,6 Resultat ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer pr. aktie DKK 19,0 19,3 24,2 17,0 4,4 Udbyttebetaling pr. aktie DKK 11,5 12,0 12,5 223,9 3,5 EBITDA-margin (EBITDA/omsætning) pct. 27,7 28,3 27,9 28,8 28,1 Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele/omsætning pct. 13,5 12,2 12,1 11,2 9,8 Cash Earnings pr. aktie (CEPS) ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer 3 DKK 41,5 49,3 57,2 47,5 11,4 Afkast af investeret kapital (ROCE) 4 pct. 13,1 11,9 12,6 13,9 3,8 Kundebase (ultimo året) 5 (1.000) Fastnet Mobil Internet TV-kunder Samlet kundebase Antal fuldtidsbeskæftigede ) Pensionsomkostninger er opgjort i henhold til US GAAP FAS nr. 87/88 for 2003 og i overensstemmelse med IAS 19 fra ) Årets resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer er ligeledes eksklusive særlige poster fra resultat af associerede virksomheder og joint ventures samt særlige poster fra resultat af ophørte aktiviteter. 3) CEPS defineres som (årets resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer for aktionærer i moderselskabet + afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse + aktiebaseret vederlæggelse - resultat af associerede virksomheder og joint ventures - minoritetsinteressers andel af afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse samt aktiebaseret vederlæggelse) / gennemsnitlig antal cirkulerende aktier. 4) ROCE defineres som resultat af primær drift før særlige poster + finansielle indtægter eksklusive dagsværdireguleringer og resultat af associerede virksomheder og joint ventures / aktionærernes gennemsnitlige andel af egenkapitalen og rentebærende gæld. 5) Antallet af kunder er opgjort ultimo året og omfatter kunder med abonnement. Endvidere indgår kunder uden abonnement i henhold til følgende generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden for den seneste måned. Mobilkunder, der har været aktive inden for en periode, der kan være på op til 3 måneder. Internetkunder, der har været aktive inden for en periode, der kan være på op til 3 måneder. I antallet af kunder indgår også gensalgskunder. 6) Antallet er baseret på antallet af fuldtidsækvivalente medarbejdere inklusive fastansatte, elever og midlertidige ansatte ultimo året. Antallet af medarbejdere er endvidere eksklusive ophørte aktiviteter. Side 25 af 27