Kvartalsrapport - 1. kvartal 2006

Transkript

1 Kvartalsrapport - 1. kvartal maj 2006 Omsætningen er steget med 4,8 pct. Resultatet af driften 1 er steget med 7,8 pct. Uændrede forventninger til omsætning og resultat af driften. Hovedpunkter for 1. kvartal 2006 Omsætningen er steget med 4,8 pct. Resultatet af driften er steget med 7,8 pct. Periodens resultat er steget med 10,1 pct. til DKK mio. eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer. Det samlede antal kunder er steget med 14,2 pct. til i alt 15,5 mio. kunder. Forventninger til 2006 Forventningerne til 2006 er uændret for Koncernens omsætning, DKK 48,0 mia., og resultat af driften, DKK 13,4 mia., hvorimod forventningerne til årets resultat er nedjusteret til DKK 3,2 mia. grundet øgede renteudgifter som følge af den ændrede finansieringsstruktur. 1 Resultat af driften = Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA).

2 Indhold Højdepunkter... 3 Anvendt regnskabspraksis... 8 Væsentlige begivenheder... 9 Forventninger til Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne Forretningsenheder TDC Totalløsninger TDC Mobile International TDC Switzerland TDC Kabel TV Safe harbor erklæring Finanskalender Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Anlægsinvesteringer Egenkapital Kvartalsvis resultatopgørelse Kvartalsvis balance Kvartalsvis pengestrømsopgørelse Kvartalvise anlægsinvesteringer Kunder Indenlandsk trafik Antal medarbejdere Udvalgte hoved- og nøgletal, K Køb og salg af virksomheder - oversigt Ledelsespåtegning Om TDC Børsnoteringer Kvartalsrapporten er ikke revideret. Side 2 af 34

3 Resultatopgørelse for TDC, resumé DKK mio. 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning ,8 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (7.980) (8.286) (3,8) Andre indtægter og omkostninger ,3 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) ,8 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.561) (1.581) (1,3) Resultat af primær drift (EBIT) ,6 Særlige poster (622) (737) (18,5) Resultat af associerede virksomheder ,0 Finansielle poster (251) (335) (33,5) Resultat før skat ,1 Skat af periodens resultat (221) (275) (24,4) Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (3,0) Periodens resultat af ophørte aktiviteter 2 (16) 0 - Periodens resultat Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet ,7 Minoritetsinteresser (1) (20) - Periodens resultat, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer ,1 EBITDA-margin i pct. 28,0 28,8-1) Resultat af primær drift (EBIT) er eksklusive særlige poster. 2) Vedrører resultatet i TDC Forlag, som er frasolgt 30. november ) Særlige poster og dagsværdireguleringer indgår flere steder i resultatopgørelsen, således som det fremgår af den detaljerede resultatopgørelse på side 23. Højdepunkter KØBENHAVN, den 4. maj TDC Koncernens (TDC) omsætning steg i 1. kvartal 2006 med 4,8 pct. i forhold til 1. kvartal 2005 til DKK mio. Resultatet før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) steg med 7,8 pct. til DKK mio. Periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med 10,1 pct. til DKK mio. i 1. kvartal TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 4,3 pct. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen er uændret i forhold til 1. kvartal TDC's samlede kundebase steg med 14,2 pct. til 15,512 mio., hvilket hovedsageligt er resultatet af fremgang i TDC Mobile Internationals udenlandske mobilforretninger. Adm. direktør og koncernchef Henning Dyremose udtaler: "Regnskabet for 1. kvartal 2006 understreger, at TDC er i stand til at præstere vækst kvartal efter kvartal. Vi tilpasser løbende forretningen i takt med den teknologiske og markedsmæssige udvikling, og særligt på vækstområderne Side 3 af 34

4 bredbånd og mobile tjenester har vi positioneret os stærkt." Antal ansatte i TDC (Fuldtidsansatte) Omsætning TDC's omsætning blev på DKK mio. i 1. kvartal 2006 svarende til en stigning på DKK 530 mio. eller 4,8 pct., hvilket primært afspejler højere omsætning i TDC Totalløsninger og TDC Mobile International K05 2K05 3K05 4K05 1K06 Korrigeret for køb og salg af selskaber 2 steg omsætningen med 3,3 pct. Driftsomkostninger De samlede driftsomkostninger steg med 3,8 pct. til DKK mio. i 1. kvartal Transmissionsomkostninger og vareforbrug steg med 1,1 pct. til DKK mio., personaleomkostningerne steg 0,8 pct. til DKK mio., mens andre eksterne omkostninger steg med 12,4 pct. til DKK mio. Stigningen skyldes primært højere kundeakkvisitionsomkostninger i den danske mobilforretning samt opstart af easymobile og Bité Letland. Korrigeret for køb og salg af selskaber steg driftsomkostningerne med 2,5 pct. i forhold til 1. kvartal Antallet af fuldtidsansatte steg sammenholdt med 1. kvartal 2005 med 421 eller 2,2 pct. til i alt Udviklingen er påvirket af køb og salg af selskaber, hvilket netto medførte flere fuldtidsansatte, mens fratrædelsesprogrammer som planlagt medførte en reduktion på 601 fuldtidsansatte. EBITDA EBITDA steg med DKK 242 mio. eller 7,8 pct. til DKK mio. i 1. kvartal Stigningen kan især tilskrives TDC Totalløsninger, som har realiseret en fremgang på 10,5 pct. Korrigeret for køb og salg af selskaber udgjorde væksten i EBITDA 5,6 pct. EBITDA-marginen er steget fra 28,0 pct. i 1. kvartal 2005 til 28,8 pct. i 1. kvartal 2006, og skyldes primært højere margin i TDC Totalløsninger som følge af stram omkostningsstyring samt fortsat fokus på effektiviseringer. EBITDA og EBITDA-margin 2 Udviklingen fra 2005 til 2006 er påvirket af en række ændringer i ejerandele, herunder investeringer i følgende selskaber: HTCC (fuldt konsolideret pr. 1. april 2005), Dotcom Solutions (indregnet pr. 1. juli 2005) og Ascoms division for kommunikationsløsninger, navnet er efterfølgende ændret til sunrise business communications, (indregnet pr. 1. juli 2005). Dertil kommer frasalg af Talkline ID inklusive frasalg af Talklines tjenester vedrørende telefoni via forvalgskode - Call by Call (frasolgt pr. 1. april 2005) samt frasalget af Contactel (frasolgt pr. 2. februar 2006). I den resterende del af denne kvartalsrapport betyder 'korrigeret for tilkøbte og frasolgte selskaber', at de rapporterede tal for henholdsvis TDC koncernen, TDC Totalløsninger, TDC Mobile International og TDC Switzerland er blevet korrigeret for virkningen af disse tilkøb og frasalg. (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) , , ,0 1K05 2K05 3K05 4K05 1K06 Side 4 af 34

5 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 1,3 pct. i forhold til 1. kvartal Stigningen skyldes primært afskrivninger m.v. i tilkøbte selskaber. Resultat af primær drift (EBIT) negative valutakursreguleringer af langfristet gæld i 1. kvartal De samlede dagsværdireguleringer udgjorde DKK (79) mio., mod DKK (53) mio. i 1. kvartal Resultat før skat Resultat før skat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK 790 mio. mod DKK 752 mio. i 1. kvartal 2005, hvilket svarer til en stigning på 5,1 pct. Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 14,6 pct. Udviklingen skyldes især fremgangen i EBITDA. Særlige poster Særlige poster udgjorde DKK (737) mio. i 1. kvartal 2006, hvilket primært skyldes omkostninger til indenlandske fratrædelsesprogrammer samt indfrielse af EMTN obligationer. Resultat af associerede virksomheder Resultat af associerede virksomheder udgjorde DKK 115 mio. i 1. kvartal 2006 hvilket er en stigning på DKK 15 mio. eller 15,0 pct. Stigningen skyldes især et bedre resultat i Polkomtel. Finansielle poster Finansielle poster udgjorde DKK (335) mio., sammenlignet med DKK (251) mio. i 1. kvartal De finansielle poster eksklusive dagsværdireguleringer udgjorde DKK (256) mio., sammenlignet med DKK (198) mio. i 1. kvartal Udviklingen skyldes primært Resultat før skat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med 12,5 pct. til DKK mio. Skat Skat af periodens resultat steg til DKK (275) mio. mod DKK (221) mio. i 1. kvartal Skat af periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer udgjorde DKK (498) mio. mod DKK (406) mio. i 1. kvartal Den effektive skattesats eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer er steget fra 28,5 pct. i 1. kvartal 2005 til 31,0 pct. i 1. kvartal Stigningen i den effektive skatteprocent skyldes primært udviklingen i ikkeaktiverede skattemæssige underskud i udenlandske selskaber. Periodens resultat Periodens resultat inklusive særlige poster og dagsværdireguleringer blev på DKK 515 mio., uændret i forhold til 1. kvartal Periodens resultat eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer steg med 10,1 pct. til DKK mio. Side 5 af 34

6 Pengestrømsopgørelse Anlægsinvesteringer Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2006, hvilket er et fald på 26,0 pct. i forhold til 1. kvartal Udviklingen skyldes primært en negativ udvikling i driftskapitalen, som delvist opvejes af en stigning i EBITDA. Udviklingen i driftskapitalen skyldes primært forhold af engangskarakter i form af honorar betalt i 1. kvartal 2006 til rådgivere i forbindelse med NTC s købstilbud på TDC's aktier, og en positiv effekt i 2005 (der ikke gentages i 2006) af en hensættelse ved udgangen af 1. kvartal 2005 til skat af udbytte til aktionærerne, idet udbytte blev deklareret i marts 2005 og udbytteskat blev betalt i 2. kvartal Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK mio. sammenlignet med DKK (1.553) mio. i 1. kvartal Udviklingen afspejler salg af værdipapirer i 1. kvartal TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio. Dette svarer til en stigning på 4,3 pct. i forhold til 1. kvartal Væksten i investeringerne kan tilskrives anlægsinvesteringer i de tilkøbte selskaber. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen er på 10,2 pct., uændret i forhold til 1. kvartal Korrigeret for tilkøb og frasalg af selskaber faldt anlægsinvesteringerne med 2,8 pct i forhold til 1. kvartal Væksten i anlægsinvesteringerne inklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde 6,9 pct. i 1. kvartal Korrigeret for effekten af indregning af anlægsinvesteringer i tilkøbte og frasolgte virksomheder, herunder HTCC og Dotcom, var anlægsinvesteringerne uændrede i forhold til 1. kvartal Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter var på DKK (4.449) mio. sammenlignet med DKK (3.162) mio. i 1. kvartal 2005 primært påvirket af indfrielse af EMTN obligationer i 1. kvartal 2006, mens 1. kvartal 2005 er påvirket af udbyttebetaling Anlægsinvesteringer (DKK mio.) Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde DKK mio. ved udgangen af 1. kvartal 2006 sammenlignet med DKK mio. ved udgangen af 1. kvartal 2005, hvilket er et fald på DKK 6,2 mia. Faldet skyldes hovedsageligt provenuet fra salget af TDC Forlag pr. 30. november I forhold til udgangen af 4. kvartal 2005 er den rentebærende nettogæld faldet med DKK 1,3 mia. især drevet af EBITDA, delvist modvirket af den negative udvikling i driftskapitalen K05 2K05 3K05 4K05 1K06 Antal kunder TDC's kundebase udgjorde 15,5 mio. ved udgangen af 1. kvartal 2006 svarende til en stigning på 14,2 pct. i forhold til 1. kvartal Stigningen kan hovedsagelig henføres til fremgang i Talkline og Bité. Antallet af kunder i de danske forretninger er steget med 1,9 pct. til 7,6 mio. Udviklingen er først og fremmest en følge af Side 6 af 34

7 en tilgang af xdsl-, mobil- og kabelmodemkunder, hvilket delvist modvirkes af en nedgang i antallet af fastnetkunder samt dial-up internetkunder. Kundetallet i den danske mobilforretning er steget med 5,4 pct. til 2,6 mio. TDC's detailforretning havde en vækst på 4,1 pct. i forhold til 1. kvartal Stigningen skyldes en vækst i TDC Mobil A/S på detailkunder, samt en stigning på kunder i Telmore. Antallet af engroskunder i TDC Mobil A/S steg med Væksten i kundebasen er negativt påvirket af en ændring i definitionen af aktive prepaidkunder. Antallet af xdsl-kunder i TDC's danske forretninger er vokset med 25,5 pct. til Antallet af bredbåndskunder, inklusive bredbåndskunder i kabel-tv nettet, udgør , hvilket er en fremgang på 32,2 pct. i forhold til 1. kvartal Antallet af kunder i de udenlandske forretninger er steget med 29,2 pct. til 7,9 mio. som følge af en øget mobilkundebase i specielt Talkline og Bité, samt fuld konsolidering af HTCC. Side 7 af 34

8 Anvendt regnskabspraksis IASB og EU har godkendt ændringer til regnskabsstandarden IAS 39 om indregning og måling af finansielle instrumenter. Ændringerne, der træder i kraft pr. 1. januar 2006, begrænser de situationer hvor dagsværdireguleringer kan indregnes over resultatopgørelsen. For TDC forventes ændringerne alene at få konsekvens for behandling af dagsværdiregulering af unoterede værdipapirer. Hidtil er dagsværdireguleringer af unoterede værdipapirer indregnet i resultatopgørelsen. Med effekt fra 1. januar 2006 skal urealiserede dagsværdireguleringer på unoterede værdipapirer indregnes direkte i egenkapitalen. Når unoterede værdipapirer afhændes skal gevinst/tab indregnes i resultatopgørelsen. Ændringen har ingen indvirkning på koncernens egenkapital pr. 1. januar 2006, ligesom ændringen ikke har nogen indvirkning på koncernens resultat, aktiver og finansielle stilling for 1. kvartal Tilsvarende forventes det ikke, at ændringen vil have væsentlig indvirkning for Ændringen har heller ingen indvirkning på sammenligningstallene for 2005 og tidligere år. Med undtagelse af den ovenfor anførte ændring er den anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til årsrapporten for Side 8 af 34

9 Væsentlige begivenheder Ændring af ejerskabet Den 1. februar 2006 gennemførte Nordic Telephone Company ApS ( NTC ) erhvervelsen af aktier i forbindelse med sit bud på TDC A/S og blev derved ejer af 88,2% af aktierne i TDC A/S, hvilket indebar, at der indtrådte en ændring af ejerskabet. Polkomtel Som følge af denne ændring af ejerskabet tilbød TDC den 2. februar 2006 i henhold til den eksisterende aktionæroverenskomst i Polkomtel samt selskabets vedtægter de andre eksisterende aktionærer i Polkomtel at købe TDC s ejerandel på 19,6% af aktierne i Polkomtel til en pris på EUR 214,04 modsvarende en markedsværdi for 100% af aktierne i selskabet på EUR 4,388 mia. De polske aktionærer modsvarende 76% af TDC s aktier i Polkomtel og 14,8% af den samlede aktiekapital i Polkomtel accepterede den 10. marts 2006 TDC s tilbud. Den eneste anden aktionær, Vodafone, har bestridt gyldigheden af den procedure, som TDC har indledt og den tilbudte pris. TDC og de polske aktionærer mener, at proceduren i Polkomtels vedtægter er blevet fulgt. Vodafone har imidlertid ved de polske domstole fået nedlagt forbud mod overdragelsen af TDC s aktier i Polkomtel. For at opretholde forbuddet har Vodafone indledt voldgiftssag mod TDC. Gennemførelse af salget til de polske aktionærer er betinget af, at Vodafones juridiske tiltag ikke forhindrer gennemførelsen af et salg. Ekstraordinær generalforsamling og retssag mod Erhvervs- og Selskabsstyrelsen Efter gennemførelsen af overtagelsestilbudet på aktierne i TDC, indkaldte TDC s bestyrelse efter anmodning fra NTC til ekstraordinær generalforsamling den 28. februar Generalforsamlingen vedtog bl.a. NTC s forslag om (i) ny bestyrelse, (ii) bemyndigelse til bestyrelsen til at udlodde ekstraordinært udbytte, og (iii) vedtægtsændringer, der giver NTC, som ejer 88,2% af aktiekapitalen i TDC, mulighed for at tvangsindløse de øvrige aktionærer. Den 8. marts 2006 afslog Erhvervs- og Selskabsstyrelsen at registrere disse vedtægtsændringer, og den 5. april 2006 besluttede TDC at indbringe Erhvervs- og Selskabsstyrelsens afgørelse for domstolene. Retssagen er endnu ikke anlagt. Seniorfacilitetsaftale TDC A/S tiltrådte den 3. marts 2006 som låntager og garant i en seniorfacilitetsaftale ("Seniorlåneaftalen") som oprindeligt blev indgået bl.a. af Nordic Telephone Company Holding ApS ("NTCH") som oprindelig låntager og oprindelig garant og Barclays Capital, Credit Suisse First Boston International, Deutsche Bank AG, London Branch, J.P. Morgan plc og The Royal Bank of Scotland plc som oprindelige långivere. Seniorlåneaftalen en multivaluta sikret lånefacilitet med en oprindelig låneramme på op til EUR Faciliteten består af 3 lånefaciliteter med en oprindelig låneramme på i alt op til EUR , en revolverende kreditfacilitet på op til EUR og en kortfristet lånefacilitet (såkaldt "Cash Bridge Facilitet") på op til EUR (tilsammen "Seniorlånene"). Seniorlånene (bortset fra Cash Bridge Faciliteten, som nu er annulleret) har en løbetid på mellem syv og ni år regnet fra 30. januar TDC A/S har indtil videre anvendt Seniorlånene til at indfri en del af den rentegældende gæld og til betaling af ekstraordinært udbytte. Side 9 af 34

10 Ekstraordinært udbytte Baseret på den bemyndigelse, der blev vedtaget på den ekstraordinære generalforsamling den 28. februar 2006, besluttede TDC s bestyrelse den 5. april 2006 at udlodde ekstraordinært udbytte på DKK 219,50 pr. aktie af nominelt DKK 5, i alt DKK mio. eksklusive udbytte af egne aktier. Udbyttet blev udbetalt den 11. april ophørte kreditvurderingen af TDC's kortfristede gæld. Kreditvurderingerne fra Standard & Poor's, Fitch Ratings og Moody's og afspejler den nye kapitalstruktur i TDC som følge af gennemførelsen af NTC's købstilbud til TDC's aktionærer i januar. Afnotering fra New York Stock Exchange Opdateret kreditvurdering af Standard & Poor's og Moody's samt ny kreditvurdering af Fitch Ratings. TDC's kreditvurdering er ændret den 11. april 2006 af Standard & Poor's. TDC's koncernmæssige kreditvurdering vedrørende langfristet gæld er blevet nedsat til "BB-" med stabilt outlook fra "BB" med negativt outlook. Seniorlåneaftalen, jf. ovenfor, blev kreditvurderet til "BB-". Kreditvurderingen vedrørende TDC's udestående EMTN obligationer (seniorgæld uden sikkerhed i TDC koncernens aktiver) er blevet nedsat til "B" fra "BB". Kreditvurderingen af den kortfristede gæld er uændret "B". Fitch Ratings har den 12. april 2006 offentliggjort deres kreditvurdering af TDC. Fitch har kreditvurderet TDC A/S til "BB-" med stabilt outlook og den kortfristede gæld til "B". Seniorlåneaftalen, jf. ovenfor, blev kreditvurderet til "BB+", og kreditvurderingen af TDC's udestående EMTN obligationer (seniorgæld uden sikkerhed i TDC koncernens aktiver) blev sat til "BB-". Den 13. april 2006 nedjusterede Moody's TDC's koncernmæssige kreditvurdering vedrørende langfristet gæld til "Ba3" med stabilt outlook fra "Ba1" med mulighed for nedjustering. Seniorlåneaftalen, jf. ovenfor, blev vurderet til "Ba2", mens kreditvurderingen af EMTN obligationerne blev nedjusteret til "Ba3" fra "Ba1". Moody's Den 19. april 2006 godkendte Securities and Exchange Commission ( SEC ) TDC s ansøgning om at tilbagetrække TDC s American Depository Shares ( ADS er ) og aktier fra notering og registrering på New York Stock Exchange. TDC er fortsat registreret hos SEC med dertil hørende oplysningsforpligtelser. Udbud af obligationer og offentliggørelse af visse estimater for Q12006 Den 19. april 2006 påbegyndte Nordic Telephone Company Holding ApS ( NTCH ), NTC s moderselskab, et privat udbud af obligationer og offentliggjorde i denne forbindelse et tilbudsdokument, som bl.a. indeholdt oplysninger om TDC og visse estimater for 1. kvartal 2006, jf. fondsbørsmeddelelser af 19. og 26. april Obligationerne har løbetid på 10 år og er udstedt i 3 serier, som blev prisfastsat den 26. april som følger: EUR /4% USD /8% EUR i variabelt forrentede obligationer (EURIBOR + 5,50% i rentemarginal) Ordinær generalforsamling 2006 TDC A/S' ordinære generalforsamling 2006 blev afholdt den 26. april, hvor bl.a. en række vedtægtsændringer blev besluttet og Side 10 af 34

11 Vagn Ove Sørensen blev valgt til nyt medlem af bestyrelsen. På et efterfølgende bestyrelsesmøde konstituerede bestyrelsen sig med Kurt Björklund som formand og Vagn Ove Sørensen som næstformand. Af fondsbørsmeddelelse udsendt den 26. april fremgår alle beslutninger fra generalforsamlingen. Side 11 af 34

12 Forventninger til 2006 Nedenstående forventninger til 2006 er en opdatering af de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med årsrapporten for Forventningerne til 2006 bygger på en grundig økonomisk vurdering af hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som senest er beskrevet i tilbudsdokument af 19. april 2006 i forbindelse med NTCH s udbud af obligationer. Der henvises i øvrigt til Safe Harbor erklæringen i afsnittet nedenfor. Forventningerne til omsætning og EBITDA i TDC Switzerland er, ligesom de faktiske resultater for første kvartal 2006, baseret på de nugældende mobiltermineringspriser. Mobiltermineringspriserne i Schweiz er imidlertid under pres. Af størst betydning i den forbindelse er, at Swisscom har indgivet et krav til den schweiziske teleregulatør om, at TDC Switzerland skal reducere sine nugældende mobiltermineringspriser. En mulig reduktion af mobiltermineringspriserne ville medføre både en lavere omsætning og indtjening i TDC Switzerland. På nuværende tidspunkt er det imidlertid ikke muligt at estimere den sandsynlige størrelse af en sådan prisreduktion. Forventningen til omsætning og EBITDA for TDC Koncernen er uændret i forhold til de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med årsrapporten for Årets resultat 2006 forventes at blive DKK 3,2 mia., svarende til en nedjustering på DKK 1,3 mia. Nedjusteringen afspejler i al væsentlighed øgede renteudgifter som følge af den ændrede finansieringsstruktur. Generelt er alle beløb eksklusive særlige poster og dagsværdireguleringer. Forventninger til 2006 (Ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer) Ændring i DKK mia. pct. TDC koncernen Omsætning 46,588 48,0 3,0 EBITDA 13,003 13,4 3,1 Årets resultat 4,699 3,2 (31,9) TDC Totalløsninger Omsætning 21,631 22,1 2,2 EBITDA 6,648 7,0 5,3 TDC Mobile International Omsætning 16,039 16,8 4,7 EBITDA 2,809 3,0 6,8 TDC Switzerland Omsætning 9,582 9,4 (1,9) EBITDA 2,584 2,5 (3,3) TDC Kabel TV Omsætning 2,107 2,4 13,9 EBITDA 0,470 0,6 27,7 Andre aktiviteter 1 Omsætning (2,771) (2,7) 2,6 EBITDA 0,492 0,3 (39,0) 1) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer. Side 12 af 34

13 Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne DKK mio. TDC Totalløsninger TDC Mobile International TDC Switzerland 1K K K K K K 2006 Omsætning, eksterne kunder Omsætning, andre forretningsenheder (4) 3 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (3.670) (3.738) (3.099) (3.199) (1.721) (1.688) Andre indtægter og omkostninger EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (869) (853) (269) (294) (338) (344) EBIT Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber DKK mio. TDC Kabel TV Andre aktiviteter 1 TDC 1K K K K K K 2006 Omsætning, eksterne kunder Omsætning, andre forretningsenheder 1 2 (828) (702) 0 0 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (383) (450) (7.980) (8.286) Andre indtægter og omkostninger EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (50) (50) (35) (40) (1.561) (1.581) EBIT Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber ) Omfatter TDC A/S, TDC Services og elimineringer. Side 13 af 34

14 Forretningsenheder TDC Totalløsninger TDC Totalløsningers aktiviteter omfatter hovedsagligt den traditionelle danske fastnetforretning (tale, internet og data) samt salg af kombinationsløsninger i Danmark, Sverige, Norge, Finland og Ungarn. DKK mio. 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning ,1 heraf indland (4,9) Driftsomkostninger (3.670) (3.738) (1,9) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.734) (1.701) 1,9 Andre eksterne omkostninger (911) (981) (7,7) Personaleomkostninger (1.025) (1.056) (3,0) Andre indtægter og omkostninger ,3 EBITDA ,5 heraf indland ,6 EBITDA-margin 30,2% 32,0% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (869) (853) 1,8 EBIT ,8 Omsætningen steg i 1. kvartal 2006 med 4,1 pct. til DKK mio. Stigningen var påvirket af tilkøb og frasalg, idet fuld konsolidering af HTCC og erhvervelsen af Dotcom Solutions samt salget af Contactel samlet set påvirkede omsætningen positivt med i alt DKK 398 mio. Korrigeret for køb og salg af selskaber var der et fald i omsætningen på 3,6 pct. i forhold til 1. kvartal Korrigeret for køb og salg af selskaber samt ændringer i koncerninterne afregninger med effekt fra 2. kvartal 2005 faldt omsætningen med 0,4 pct. i forhold til 1. kvartal Telefonitjenester Omsætningen fra fastnettelefoni udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 2,3 pct. i forhold til 1. kvartal Udviklingen kan henføres til en vækst på DKK 14 mio. eller 0,7 pct. i detailomsætningen fra fastnettelefoni (PSTN, ISDN mv.), samt en stigning på DKK 44 mio. eller 8,6 pct. i omsætningen fra engrossalg, som følge af fuld konsolidering af HTCC i regnskabet. Omsætningen er endvidere påvirket positivt af, at påsken faldt i 2. kvartal 2006 mod 1. kvartal i Korrigeret for køb og salg af selskaber faldt omsætningen fra fastnettelefoni med 3,1 pct. DKK mio. 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning ,1 Fastnettelefoni ,3 Detail ,7 Abonnementer ,8 Trafik (2,0) Engrossalg ,6 Transittrafik (5,2) Andet ,4 Udleje af faste kredsløb ,4 Datakommunikation og internettjenester ,1 Terminaler, installationer mv ,5 Andre (33,5) 1) Andet inkluderer ankommende trafik samt trafik fra operatørforvalg og tjenesteudbydere. 2) Omfatter mobiltelefoni og servicetelefontjenester mv. Abonnementsindtægterne fra detailområdet steg med 3,8 pct. til DKK 950 mio. TDC Totalløsninger havde ved udgangen af 1. kvartal 2006 i alt 2,2 mio. danske detailkunder inden for fastnettelefoni, hvilket svarer til et fald på 5,5 pct. i forhold til samme kvartal året før. Antallet af udenlandske detailkunder udgjorde , hvilket er en stigning på , primært som følge af fuld konsolidering af HTCC. Korrigeret for køb og salg af selskaber faldt omsætningen fra abonnementsindtægter 0,9 pct Indenlandsk fastnettrafik (Mio. minutter) 1K04 1K05 1K06 Side 14 af 34

15 Detailtrafikomsætningen faldt med 2,0 pct. eller DKK 21 mio. til DKK mio., hvilket skyldes en tilbagegang i det indenlandske detailsalg af taleminutter, der faldt med 7,6 pct. til 1,9 mia. minutter. Dette skyldes den generelle udvikling i markedet, hvor trafikken migrerer til enten mobil- eller IPnettet. Korrigeret for køb og salg af selskaber faldt omsætningen fra detailtrafik med 4,7 pct. Trafikomsætningen fra engrossalg steg med 8,6 pct. til DKK 558 mio. Denne udvikling skyldes bl.a. fuld konsolidering af HTCC. Den danske engrostrafik faldt 14,4 pct. til 2,1 mia. minutter, imens antallet af engroskunder faldt med 4,0 pct. til Omsætningen fra udleje af faste kredsløb voksede med 29,4 pct. til DKK 414 mio. bl.a. som følge af fuld konsolidering af HTCC. Korrigeret for køb og salg af selskaber var omsætningen fra udleje af faste kredsløb uændret i forhold til 1. kvartal Bredbåndstjenester mv. Omsætningen fra datakommunikations- og internettjenester voksede med 7,1 pct. til DKK mio. Dette kan primært henføres til en vækst på 25,5 pct. i antallet af indenlandske xdsl kunder, der dog modvirkes af lavere dial-up internetomsætning. TDC s indenlandske xdsl-kunder, ultimo perioden (1.000) Korrigeret for køb og salg af selskaber steg omsætningen fra datakommunikations- og internettjenester med 6,3 pct., hvilket skyldes den høje kundetilvækst, delvist modvirket af generelt faldende priser for internetadgang. Andre tjenester Omsætningen fra terminaler, installationer mv. steg med 21,5 pct. eller DKK 150 mio. til DKK 848 mio., hvilket primært kan henføres til vækst i NetDesign samt købet af Dotcom Solutions. Anden omsætning faldt med 33,5 pct. til DKK 342 mio., hvilket primært skyldes ændringer i koncerninterne afregninger med effekt fra 2. kvartal Driftsomkostninger Driftsomkostningerne steg med 1,9 pct. eller DKK 68 mio. til DKK mio. Udviklingen er primært forårsaget af fuld konsolidering af HTCC og erhvervelsen af Dotcom Solutions. Korrigeret for køb og salg af selskaber faldt driftsomkostningerne 6,9 pct., hvilket bl.a. skyldes ændringer af koncerninterne afregninger med effekt fra 2. kvartal EBITDA EBITDA udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2006, hvilket er en stigning på DKK 166 mio. eller 10,5 pct. Korrigeret for køb og salg af selskaber var der en stigning i EBITDA på 5,1 pct., hvilket primært skyldes væksten i antallet af indenlandske xdsl kunder samt fortsat effektivisering K04 1K05 1K06 Side 15 af 34

16 EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) K05 2K05 3K05 4K05 1K06 EBITDA-marginen udgjorde 32,0 pct. mod 30,2 pct. i samme kvartal sidste år. Korrigeret for køb og salg af selskaber steg EBITDA-marginen med 2,8 procentpoint primært som følge af fortsat fokus på effektiviseringer. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse faldt med 1,8 pct. til DKK 853 mio. Korrigeret for køb og salg af selskaber faldt afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse med 10,6 pct. på grund af mindre aktiveret ADSL udstyr. Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 887 mio. i 1. kvartal Dette er en stigning på 25,8 pct. i forhold til 1. kvartal 2005 og skyldes primært fremgangen i EBITDA. Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringerne steg med DKK 133 mio. eller 23,3 pct. til DKK 703 mio., hvilket hovedsaglig kan henføres til de tilkøbte selskaber. Hertil kommer en stigning i investeringerne på det danske marked, hvor fokus er på ekspansion og opgradering af den eksisterende bredbåndsinfrastruktur, herunder fiberudrulning, for at kunne imødekomme efterspørgslen efter fremtidige bredbåndstjenester. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen udgjorde 12,9 pct. i 1. kvartal 2006 mod 10,9 pct. i 1. kvartal Kunder TDC Totalløsningers samlede indenlandske kundetal udgjorde 4,1 mio. ved udgangen af 1. kvartal 2006, et fald på 2,0 pct. i forhold til 1. kvartal Antallet af fastnetkunder inklusive engrossalg udgjorde 2,7 mio. svarende til et fald på 5,2 pct., mens antallet af xdsl-kunder steg 25,5 pct. til Antallet af Duét-kunder steg med 9,5 pct. til , mens antallet af kunder med dial-up internetforbindelse faldt med 26,6 pct. til primært på grund af migration til bredbåndstjenester. Det samlede udenlandske kundetal steg med 41,8 pct. til ved udgangen af 1. kvartal 2006, påvirket af indregningen af HTCC. TDC Mobile International TDC Mobile International omfatter hovedsageligt TDC Mobil A/S, Telmore, Talkline og Bité. DKK mio. 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning ,3 Danske forretninger ,8 Talkline mv (7,7) Bitè ,2 Driftsomkostninger (3.099) (3.199) (3,2) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.999) (1.987) 0,6 Andre eksterne omkostninger (850) (967) (13,8) Personaleomkostninger (250) (245) 2,0 Andre indtægter og omkostninger 9 9 0,0 EBITDA ,4 EBITDA-margin 17,8% 18,6% Danske forretninger ,4 Talkline mv (3,2) Bité ,9 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (269) (294) (9,3) EBIT ,5 1) Talkline mv. inkluderer europæiske service provider aktiviteter, herunder easymobile. Side 16 af 34

17 Omsætningen i TDC Mobile International udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2006, hvilket er en stigning på 4,3 pct. Korrigeret for salget af Talkline ID udgjorde væksten 14,3 pct. De samlede driftsomkostninger steg med 3,2 pct. til DKK mio. Dette kan forklares med en stigning på 13,8 pct. i andre eksterne omkostninger, primært som følge af højere kundeakkvisitionsomkostninger. Transmissionsomkostninger og vareforbrug faldt med 0,6 pct., mens personaleomkostningerne faldt med 2,0 pct. Korrigeret for salget af Talkline ID steg de samlede driftsomkostninger 14,8 pct., hvilket især skyldes højere transmissionsomkostninger. EBITDA udgjorde DKK 730 mio., hvilket er en stigning på DKK 63 mio. eller 9,4 pct. Korrigeret for salget af Talkline ID steg EBITDA med 11,6 pct. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse steg med 9,3 pct. til DKK 294 mio., hvilket primært skyldes udrulning af UMTS netværk i Danmark. Antal solgte mobilminutter var mio., en stigning på 20,3 pct. i forhold til 1. kvartal Markedssituationen i 1. kvartal 2006 var kendetegnet ved svagt faldende gennemsnitlige detailpriser sammenlignet med 1. kvartal Prisniveauet for de enkelte produkter har holdt sig relativt stabilt, men kunderne migrerer fortsat mod billigere løsninger. Driftsomkostningerne steg i 1. kvartal 2006 med 16,3 pct. til DKK mio. Stigningen er primært et resultat af en vækst på 18,9 pct. i transmissionsomkostninger og vareforbrug, hovedsagligt drevet af stigningen i trafikmængden. EBITDA steg med 12,4 pct. til DKK 561 mio., hvilket skyldes fremgangen i omsætningen, delvist modvirket af højere samlede kundeakkvisitionsomkostninger. EBITDAmarginen var 30,1 pct. sammenlignet med 31,0 pct. i 1. kvartal EBITDA og EBITDA-margin (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) Resultatet af primær drift (EBIT) var DKK 436 mio., hvilket svarer til en stigning på 9,5 pct. sammenlignet med 1. kvartal 2005 på grund af væksten i EBITDA Anlægsinvesteringerne eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber faldt med 5,1 pct. til DKK 242 mio. sammenholdt med 1. kvartal Målt som andel af omsætningen faldt anlægsinvesteringerne til 6,2 pct. fra 6,8 pct. i 1. kvartal K05 2K05 3K05 4K05 1K Den danske mobilforretning Den danske mobilforretnings omsætning steg med 15,8 pct. til DKK mio. Den primære årsag til fremgangen er en vækst i trafikomsætningen på 14,9 pct. Deri indgår blandt andet omsætning fra mobildata (SMS, data og indholdstjenester), der steg med 18,7 pct. til DKK 267 mio. Antallet af mobilkunder i de danske forretninger, inklusive TDC Totalløsningers mobilkunder, udgjorde 2,6 mio. ved udgangen af 1. kvartal TDC Mobile International s danske detailforretning udviste en vækst på 4,2 pct. i forhold til 1. kvartal Stigningen skyldes en vækst i TDC Mobil A/S og Telmore på henholdsvis og detailkunder. Yderligere steg antallet af engroskunder med i TDC Mobil A/S. Side 17 af 34

18 I forhold til udgangen af 4. kvartal 2005 er antallet af mobilkunder i de danske forretninger faldet med Dette fald kan henføres til en ændring i definitionen af aktive prepaidkunder således, at denne svarer til definitionen anvendt af IT- og Telestyrelsen. Et taletidskort anses i den nye definition for aktivt, hvis det har været anvendt inden for de seneste 3 måneder mod tidligere inden for de seneste 12 måneder. Såfremt den tidligere definition havde været anvendt, var mobilkundebasen steget med Anlægsinvesteringer i den danske mobilforretning faldt med 25,5 pct. til DKK 155 mio. især drevet af lavere investeringer i hardware og software opgraderinger. Målt i forhold til omsætningen udgjorde investeringerne 8,3 pct. mod 12,9 pct. i 1. kvartal Talkline mv. Talkline mv. omfatter europæiske tjenesteudbydere, som udgøres af Talkline og easymobile. TDC's tyske datterselskab, Talkline, er tjenesteudbyder inden for mobiltelefoni og ejes 100 pct. af TDC Mobile International, mens easymobile ejes 80 pct. Talkline har på det konkurrenceprægede tyske marked været i stand til at øge antallet af kunder med 28,1 pct. til 3,5 mio. kunder ved udgangen af 1. kvartal Yderligere havde easymobile ved udgangen af 1. kvartal 2006 opnået en kundebase på kunder. Omsætningen faldt med 7,7 pct. til DKK mio., hvilket primært skyldes salget af Talkline ID. Korrigeret for salget af Talkline ID steg omsætningen med 11,3 pct. EBITDA udgjorde DKK 122 mio. i 1. kvartal 2006 mod DKK 126 mio. i 1. kvartal Den mindre tilbagegang skyldes opstarten af easymobile aktiviteterne. Bité Bité er en litauisk mobiloperatør, der er 100 pct. ejet af TDC Mobile International. Bité driver mobilnet i Litauen og siden september 2005 også i Letland. Omsætningen i Bité steg med 23,2 pct. til DKK 297 mio. i 1. kvartal EBITDA udgjorde DKK 47 mio., hvilket repræsenterer en stigning på 11,9 pct. I forhold til 1. kvartal 2005 er kundebasen mere end fordoblet til i alt 1,9 mio. kunder. I forhold til 4. kvartal 2005 er kundebasen steget med eller 12,1 pct. Væksten er primært sket inden for segmentet af taletidskunder. TDC Switzerland TDC Switzerland udbyder mobil-, fastnet- og internettjenester på det schweiziske marked under navnet sunrise. DKK mio. 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning (2,7) Mobiltelefoni (3,5) Fastnettelefoni (1,2) Internettjenester (3,0) Driftsomkostninger (1.721) (1.688) 1,9 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (888) (815) 8,2 Andre eksterne omkostninger (531) (546) (2,8) Personaleomkostninger (302) (327) (8,3) EBITDA (4,6) EBITDA-margin 26,6% 26,1% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (338) (344) (1,8) EBIT (12,2) I 1. kvartal 2006 havde TDC Switzerland en omsætning på DKK mio., hvilket svarer til et fald på 2,7 pct. i forhold til samme kvartal i Opgjort i lokal valuta faldt omsætningen med 2,5 pct. Korrigeret for indregningen af sunrise business communications faldt omsætningen med 7,7 pct. Mobilmarkedet i Schweiz er i forhold til begyndelsen af 2005 karakteriseret ved en øget konkurrence i form af nye aktører. Den øgede konkurrence samt faldet i mobil- Side 18 af 34

19 termineringspriserne i 2005 har ligeledes betydet faldende detail minutpriser. Til gengæld har TDC Switzerland haft en stigning i antallet af mobilkunder på 6,2 pct. Situationen på mobilmarkedet har samlet resulteret i et fald i omsætningen fra mobilaktiviteterne, som udgjorde DKK mio. i 1. kvartal 2006 mod DKK mio. i 1. kvartal Omsætningen fra fastnettelefoni faldt med 1,2 pct. til DKK 728 mio. i 1. kvartal 2006, hvilket blandt andet skyldes et fald i antallet af fastnetkunder på 8,0 pct. Udviklingen er positivt påvirket af erhvervelsen af sunrise business communications. Omsætningen fra internettjenester udgjorde DKK 197 mio., et fald på 3,0 pct. sammenholdt med 1. kvartal Dette skyldes et fald i antallet af internet dial-up kunder på 44,1 pct., der dog delvist er opvejet af en vækst på 33,1 pct. i antallet af xdsl kunder. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne faldt med 1,9 pct. til DKK mio. Faldet er primært et resultat af lavere transmissionsomkostninger og vareforbrug, som blandt andet skyldes en reduktion i mobiltermineringspriserne. Korrigeret for sunrise business communications faldt driftsomkostningerne med 8,8 pct. EBITDA EBITDA faldt med 4,6 pct. til DKK 595 mio. i forhold til 1. kvartal 2005 primært drevet af lavere omsætning. Opgjort i lokal valuta faldt EBITDA med 4,2 pct. TDC Switzerlands EBITDA-margin faldt fra 26,6 pct. til 26,1 pct. i 1. kvartal Korrigeret for indregning af sunrise business communications steg EBITDA margin med 0,9 pct. point til 27,5 pct. primært som følge af effektiviseringer, mens EBITDA faldt med 4,5 pct. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) K05 2K05 3K05 4K05 1K06 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse steg 1,8 pct. til DKK 344 mio. som følge af fortsatte investeringer i mobilnetværk og IT. Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 251 mio., hvilket er et fald på 12,2 pct. i forhold til 1. kvartal Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringerne udgjorde DKK 124 mio., hvilket er et fald på 47,9 pct. Dette fald kan primært henføres til kvartalsvise fluktuationer i investeringsniveauet og investeringer i nyt kontordomicil i 1. kvartal Målt i forhold til omsætningen udgjorde anlægsinvesteringerne 5,4 pct. mod 10,1 pct. i 1. kvartal Kunder TDC Switzerland havde 2,2 mio. kunder ved udgangen af 1. kvartal Dette er et fald på eller 2,8 pct. sammenholdt med 1. kvartal Antallet af mobilkunder steg med eller 6,2 pct. til 1,3 mio., mens antallet af fastnetkunder faldt med eller 8,0 pct. til Derudover er antallet af kunder med dial-up internetforbindelse faldet med eller 44,1 pct. til , mens xdsl-kundetallet er steget med eller 33,1 pct. til Side 19 af 34

20 TDC Kabel TV TDC Kabel TV udbyder kabel-tv-tjenester, internetforbindelser og IP-telefoni via kabelmodem i Danmark. TDC Kabel TV fortsætter væksten inden for den traditionelle tv-forretning, og samtidig øges udbredelsen af internettjenester fortsat. TDC Kabel TV's omsætning steg med 16,2 pct. til DKK 581 mio. Stigningen er resultatet af en større kundebase inden for såvel den traditionelle kabel-tv-forretning som bredbåndsområdet. DKK 38 mio. i 1. kvartal 2005, hvilket især skyldes øget netværksinvesteringer. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til omsætningen udgjorde 9,1 pct. mod 7,6 pct. i 1. kvartal Ved udgangen af 1. kvartal 2006 havde TDC Kabel TV mere end 1,0 mio. kabel-tvkunder, svarende til en stigning på 3,1 pct., mens antallet af internetkunder er steget med 28,3 pct. til Driftsomkostningerne steg med 17,5 pct. til DKK 450 mio. sammenlignet med 1. kvartal Stigningen kan primært henføres til øgede program- og transmissionsomkostninger som følge af en større kundebase. EBITDA steg med 11,0 pct. til DKK 131 mio. i 1. kvartal EBITDA og EBITDA-margin 3 (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) K05 2K05 3K05 4K05 1K06 0 Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 81 mio. i 1. kvartal 2006 sammenholdt med DKK 68 mio. i 1. kvartal TDC Kabel TV's anlægsinvesteringer udgjorde DKK 53 mio. sammenlignet med 3 I 4. kvartal 2005 faldt EBITDA med 11,8 pct. i forhold til 4. kvartal 2004, hvilket skyldes en negativ korrektion vedrørende periodisering af indtægter fra oprettelser, væsentligst vedrørende tidligere år. Side 20 af 34

21 Safe harbor erklæring Udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne kvartalsrapport, er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udsagn om fremtiden omfatter, men er ikke begrænset til: - udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle poster - udsagn om vores strategier eller målsætninger, herunder vedrørende specifikke produkter eller tjenester - udsagn om den fremtidige økonomiske udvikling - udsagn om antagelser, som ligger til grund for eller vedrører sådanne udsagn. I udsagn om fremtiden indgår ofte ord som formoder, imødeser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk. Listen er ikke udtømmende mht. sådanne ord. Disse udsagn er baseret på planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke fuldt ud henholde sig til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige fra de strategier, målsætninger, forventninger, estimater og hensigtserklæringer, som TDC eller andre på TDC's vegne har givet udtryk for i sådanne udsagn om fremtiden. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører - beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt - udviklingen i konkurrencen inden for kommunikationsløsninger i Danmark og i udlandet - introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter - udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner - udviklingen på markedet for multimedieydelser - mulighederne for at opnå licenser - udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici - investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn ud fra på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. - ændringer i danske regler og lovgivning samt EU-regler - stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller Side 21 af 34

22 Finanskalender TDC's finanskalender er som følger (yderligere detaljer kan ses på Juni Form 20-F registreres hos USA s Securities and Exchange Commission (SEC) 6. juli Lukket periode forud for Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal 2006 begynder 3. august Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal oktober Lukket periode forud for Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal 2006 begynder 31. oktober Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal december Afslutning af finansåret oktober Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal december Afslutning af finansåret august Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal oktober Lukket periode forud for Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal 2006 begynder 31. oktober Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal december Afslutning af finansåret 2006 Side 22 af 34

23 Resultatopgørelse TDC (DKK mio.) 1K K 2006 Ændring i pct. Omsætning ,8 Heraf danske forretninger ,3 i procent af samlet omsætning 53% 52% Heraf udenlandske forretninger ,4 i procent af samlet omsætning 47% 48% Transmissionsomkostninger og vareforbrug (4.121) (4.165) (1,1) Andre eksterne omkostninger (1.999) (2.247) (12,4) Personaleomkostninger (1.860) (1.874) (0,8) Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (7.980) (8.286) (3,8) Andre indtægter og omkostninger ,3 Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) ,8 Heraf danske forretninger ,7 i procent af samlet EBITDA 73% 73% Heraf udenlandske forretninger ,2 i procent af samlet EBITDA 27% 27% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.561) (1.581) (1,3) Resultat af primær drift (EBIT) ,6 Særlige poster 1 (622) (737) (18,5) Resultat af primær drift (EBIT), inkl. særlige poster ,8 Resultat af associerede virksomheder ,0 heraf særlige poster 0 0 UM Finansielle poster (251) (335) (33,5) heraf finansielle poster ekskl. dagsværdireguleringer (198) (256) (29,3) heraf dagsværdireguleringer (53) (79) (49,1) Resultat før skat ,1 Skat (221) (275) (24,4) heraf vedr. resultat før særlige poster og dagsværdireguleringer (406) (498) (22,7) heraf vedr. særlige poster og dagsværdireguleringer ,5 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter (3,0) Periodens resultat af ophørte aktiviteter (16) 0 UM - heraf periodens resultat af ophørte aktiviteter, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer (15) 0 UM - heraf dagsværdireguleringer vedr. ophørte aktiviteter (1) 0 UM - heraf særlige poster vedr. ophørte aktiviteter 0 0 UM Periodens resultat ,0 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet ,7 Minoritetsinteresser (1) (20) UM Periodens resultat, ekskl. særlige poster og dagsværdireguleringer ,1 1) I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan henføres til den normale drift, herunder eksempelvis større gevinster og tab ved afhændelse af dattervirksomheder, særlige nedskrivninger for værdiforringelse samt omkostninger til omstruktureringer m.v. Side 23 af 34