Kvartalsrapport - 2. kvartal 2005

Transkript

1 Kvartalsrapport - 2. kvartal august 2005 Resultatet af driften 1 steg med 7,3 pct. Forventningerne til årets resultat opjusteres Hovedpunkter for 2. kvartal 2005 Nettoomsætningen er steget med 8,5 pct. Resultatet af driften er steget med 7,3 pct. Resultatet af driften i den danske mobilforretning er steget med 9,9 pct. Resultatet af driften i TDC Switzerland er steget med 2,3 pct. Det samlede antal kunder er steget med 9,8 pct. Forventninger til 2005 Nettoomsætningen i 2005 er opjusteret med DKK 0,3 mia. til DKK 46,9 mia., som følge af købet af Dotcom. Resultat af driften er uændret på DKK 13,1 mia., mens årets resultat er opjusteret med DKK 0,3 mia. til DKK 4,0 mia. som følge af ændringer i den danske skattelovgivning. 1 Resultat af driften = Resultat før afskrivninger, amortiseringer og engangsposter (EBITDA).

2 Indhold Hovedpunkter i 2. kvartal Forventninger til Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne...8 Forretningsenheder...9 TDC Totalløsninger...9 TDC Mobile International TDC Switzerland TDC Kabel TV TDC Forlag Safe harbor erklæring Telekonference Finanskalender Resultatopgørelse Balance Pengestrømsopgørelse Anlægsinvesteringer Egenkapital Kvartalsvis resultatopgørelse Kvartalsvis balance Kvartalsvis pengestrømsopgørelse Kvartalvise anlægsinvesteringer Kunder Indenlandsk trafik Antal medarbejdere Udvalgte hoved- og nøgletal, H Ændring af regnskabspraksis Køb og salg af virksomheder - oversigt Ledelsespåtegning Om TDC Børsnoteringer Kvartalsrapporten er ikke revideret. Side 2 af 29

3 Resultatopgørelse for TDC, resumé DKK mio. 2K K 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning ,5 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (7.794) (8.444) (8,3) Andre indtægter og omkostninger (55,3) Resultat før afskrivninger, amortiseringer og engangsposter (EBITDA) ,3 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.627) (1.642) (0,9) Resultat af primær drift (EBIT) ,6 Engangsposter Resultat af associerede virksomheder ,8 Finansielle poster (181) (170) 6,1 Resultat før skat ,3 Skat af periodens resultat (343) (203) 40,8 Periodens resultat ,0 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet ,4 Minoritetsinteresser 0 (13) UM Periodens resultat, ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer ,3 EBITDA-margin i pct. 28,4 28,1-1) Resultat af primær drift (EBIT) er eksklusive engangsposter. Hovedpunkter i 2. kvartal 2005 KØBENHAVN, den 4. august TDC's nettoomsætning er i 2. kvartal 2005 steget med 8,5 pct. til DKK mio. i forhold til 2. kvartal Resultat før afskrivninger, amortiseringer og engangsposter (EBITDA) steg med 7,3 pct. til DKK mio. Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med 42,3 pct. til DKK mio. TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 3,7 pct. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen er forbedret fra 11,6 pct. til 11,1 pct. TDC's samlede kundebase steg med 9,8 pct. til 14,1 mio., hvilket hovedsageligt er resultatet af fremgang i TDC Mobile Internationals udenlandske mobilforretninger. Administrerende direktør og koncernchef Henning Dyremose udtaler: "Vi er tilfredse med, at vi har været i stand til at videreføre væksten i indtjeningen og samtidig øge antallet af kunder på de strategisk vigtige bredbånds- og mobilområder. Vores øgede investeringer i udrulningen af bredbånd og 3G netværk har sammen med vores målrettede opkøbsstrategi styrket vores markedsposition, og dermed er vi godt rustet til at fortsætte indtjeningsfremgangen." Nettoomsætning TDC's nettoomsætning blev på DKK mio. i 2. kvartal 2005 svarende til en stigning på DKK 921 mio. eller 8,5 pct., hvilket primært afspejler højere omsætning i TDC Totalløsninger. Side 3 af 29

4 Korrigeret for købet af TDC Song, HTCC og NetDesign, samt frasalget af Dan Net og Talkline ID, var væksten i nettoomsætningen 4,5 pct. Driftsomkostninger De samlede driftsomkostninger steg med 8,3 pct. til DKK mio. i 2. kvartal Transmissionsomkostninger og vareforbrug steg med 8,7 pct. til DKK mio., personaleomkostningerne steg 7,3 pct. til DKK mio. mens andre eksterne omkostninger steg med 8,6 pct. til DKK mio. Disse stigninger kan primært henføres til indregningen af TDC Song og HTCC i TDC s regnskab, hvilket delvist opvejes af salget af Talkline ID. EBITDA EBITDA steg med DKK 224 mio. eller 7,3 pct. til DKK mio. i 2. kvartal Stigningen kan især tilskrives TDC Mobile International og TDC Totalløsninger, som har realiseret en fremgang på henholdsvis 17,4 pct. og 5,9 pct. Korrigeret for købet af TDC Song, HTCC og NetDesign samt frasalget af Dan Net og Talkline ID udgjorde væksten i EBITDA 4,7 pct. EBITDA-marginen er faldet til 28,1 pct. fra 28,4 i 2. kvartal Udviklingen er en følge af køb og salg af selskaber. EBITDA og EBITDA-margin (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) Antal ansatte i TDC (Fuldtidsansatte) , , , K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 20, K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 Antallet af fuldtidsansatte steg sammenholdt med 2. kvartal 2004 med eller 5,1 pct. til i alt Udviklingen er påvirket af køb og salg af selskaber, hvilket medførte netto flere fuldtidsansatte. Hertil kommer effekten fra fratrædelsesprogrammer på 550 fuldtidsansatte. 2 TDC Song havde 843 fuldtidsansatte ved udgangen af 2. kvartal 2005, mens HTCC havde 871. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 0,9 pct. i forhold til 2. kvartal Resultat af primært drift (EBIT) Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK mio., hvilket er en stigning på 14,6 pct. Udviklingen skyldes fremgangen i EBITDA. 2 Heraf kan 439 fuldtidsansatte henføres til fratrædelses-programmet besluttet i 2004 og 111 fuldtidsansatte kan henføres til fratrædelsesprogrammet besluttet i Side 4 af 29

5 Engangsposter Der var ingen engangsposter i 2. kvartal Resultat af associerede virksomheder Skat Skat af periodens resultat faldt med 40,8 pct. til DKK (203) mio., hvilket især skyldes nedsættelse af den danske selskabsskat fra 30 pct. til 28 pct. fra 1. januar Nedsættelsen har medført en reduktion i udskudt skat på DKK 225 mio. som er taget til indtægt i 2. kvartal Resultat af associerede virksomheder udgjorde DKK 85 mio. i 2. kvartal 2005, primært vedrørende Polkomtel, som bidrog med DKK 92 mio. Skat af periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer udgjorde DKK (198) mio. mod DKK (337) mio. i 2. kvartal Finansielle poster Finansielle poster udgjorde en omkostning på DKK 170 mio., hvilket er en forbedring på DKK 11 mio. eller 6,1 pct. De finansielle poster ekskl. dagsværdireguleringer udgjorde DKK (166) mio., sammenlignet med DKK (203) mio. i 2. kvartal Forbedringen skyldes primært positive valutakursreguleringer. De samlede dagsværdireguleringer udgjorde DKK (4) mio., mod DKK 22 mio. i 2. kvartal Resultat før skat Den effektive skattesats er faldet til 12,7 pct. fra 26,0 pct. i 2. kvartal 2004, eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer. Når der ses bort fra effekten af ændret skattelovning udgjorde den effektive skattesats 28,5 pct. i 2. kvartal Periodens resultat Periodens resultat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer blev på DKK mio. sammenlignet med DKK 976 mio. i 2. kvartal Periodens resultat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med 42,3 pct. til DKK mio. Resultat før skat inklusive engangsposter og dagsværdireguleringer udgjorde DKK mio. mod DKK mio. i 2. kvartal 2004, hvilket svarer til en stigning på 18,3 pct. Stigningen kan henføres til den positive udvikling i EBITDA samt lavere renteomkostninger. Resultat før skat eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer steg med 20,6 pct. til DKK mio. Pengestrømsopgørelse Pengestrømme fra driftsaktiviteter udgjorde DKK mio. i 2. kvartal 2005, hvilket er et fald på 36,8 pct. Dette skyldes primært en negativ udvikling i arbejdskapitalen som følge af betaling af udbytteskat. Desuden er der foretaget indbetaling af DKK 537 mio. i skat som følge af Ligningsrådets afgørelse i oktober 2004 om værdien af goodwill i Talkline. TDC har påklaget Ligningsrådets afgørelse. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter udgjorde DKK (1.478) mio. sammenlignet Side 5 af 29

6 med DKK (1.759) i 2. kvartal 2004, hvilket udgør en forbedring på 16,0 pct. Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter var på DKK 278 mio. sammenlignet med DKK (5.771) mio. i 2. kvartal 2004, hvilket især skyldes, at udbetaling af udbytte i 2005 blev foretaget i 1. kvartal mod 2. kvartal i 2004 samt købet af egne aktier for DKK 3,4 mia. i 2. kvartal Anlægsinvesteringer (DKK mio.) 1K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 Rentebærende nettogæld Den rentebærende nettogæld udgjorde DKK mio. ved udgangen af 2. kvartal 2005 sammenlignet med DKK mio. ved udgangen af 2. kvartal 2004, hvilket er en stigning på DKK 1,9 mia. Stigningen kan hovedsagligt henføres til et nettokøb af virksomheder. I forhold til udgangen af 1. kvartal 2005 er den rentebærende nettogæld øget med DKK 1,3 mia. Stigningen kan især tilskrives en øget likviditetsbeslaglæggelse fra driftskapitalen på DKK 0,5 mia., indbetaling af skat som følge af ligningsrådets afgørelse vedrørende værdiansættelsen af Talkline samt indregning af rentebærende nettogæld i HTCC. Endelig er nettogælden negativt påvirket af købet af Dotcom samt aktier i HTCC for i alt DKK 0,3 mia. Anlægsinvesteringer TDC's anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber udgjorde DKK mio. Dette svarer til en stigning på 3,7 pct. Væksten i investeringerne kan især tilskrives investeringer i forbindelse med mobil infrastruktur i Danmark, Letland og Litauen. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen er faldet fra 11,6 pct. til 11,1 pct. Antal kunder TDC's kundebase udgjorde ved udgangen af 2. kvartal ,1 mio., svarende til en stigning på 9,8 pct. i forhold til 2. kvartal Stigningen kan hovedsagelig henføres til en fremgang i Talkline og Bité. Antallet af kunder i de danske forretninger er steget med 1,4 pct. til 7,5 mio. Udviklingen er først og fremmest en følge af en tilgang af xdsl- og kabelmodemkunder, hvilket delvist modsvares af en nedgang i antallet af fastnetkunder samt dial-up internet kunder. Kundetallet i den danske mobilforretning er steget med 2,7 pct. til 2,5 mio. TDC's detailforretning havde en vækst på 2,5 pct. i forhold til 2. kvartal Stigningen skyldes en vækst i TDC Mobil på kunder, samt en stigning på kunder i Telmore i forhold til 2. kvartal Antallet af engroskunder steg med Antallet af xdsl-kunder i TDC's danske forretninger er vokset med 28,1 pct. til Antallet af bredbåndskunder, inklusive bredbåndskunder i kabel-tv nettet, udgør , hvilket er en fremgang på 30,3 pct. i forhold til 2. kvartal Antallet af kunder i de udenlandske forretninger er steget med 21,1 pct. til 6,6 mio. som følge af tilgang af nye mobilkunder i specielt Talkline og Bité samt indregning af HTCC. Side 6 af 29

7 Forventninger til 2005 Nedenstående forventninger til 2005 er en opdatering af de forventninger, der blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal Opdateringen af forventningerne til 2005 skal især ses i lyset af tilkøbet af Dotcom og sænkningen af den danske selskabsskatteprocent. Informationer om forventningerne til 2005 er i sagens natur forbundet med visse risici og usikkerheder, som er nærmere beskrevet i afsnittene om risikofaktorer, jf. årsrapporten 2004, og Safe harborerklæringen. Generelt er alle beløb eksklusive engangsposter og dagsværdireguleringer. I forhold til de forventninger til resultatet for 2005, der blev offentliggjort i forbindelse med kvartalsrapporten for 1. kvartal 2005, opjusteres nettoomsætningen med DKK 0,3 mia. til DKK 46,9 mia., hvilket primært skyldes indregningen af Dotcom. Forventningerne til TDC Totalløsningers nettoomsætning er tilpasset ændringer i interne afregninger, der modsvares af elimineringer indeholdt i linien andre aktiviteter. Nettoomsætningen på DKK 46,9 mia. udgør en vækst på 7,6 pct. sammenlignet med Resultat af driften er uændret på DKK 13,1 mia., hvilket er en stigning på 5,3 pct. sammenlignet med Årets resultat er forøget med DKK 0,3 mia. til DKK 4,0 mia. Ændringen skyldes hovedsagelig at den danske selskabsskat er reduceret til 28 pct. fra 30 pct. Forventninger til 2005 (Ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer) DKK mia Ændring i pct. TDC Nettoomsætning 43,570 46,9 7,6 EBITDA 12,446 13,1 5,3 Årets resultat 3,943 4,0 1,4 TDC Totalløsninger Nettoomsætning 18,590 21,3 14,6 EBITDA 5,872 6,6 12,4 TDC Mobile International Nettoomsætning 15,105 15,1 (0,0) EBITDA 2,677 2,8 4,6 TDC Switzerland Nettoomsætning 9,692 9,7 0,1 EBITDA 2,457 2,5 1,8 TDC Kabel TV Nettoomsætning 1,766 2,1 18,9 EBITDA 0,351 0,5 42,5 TDC Forlag Nettoomsætning 1,436 1,5 4,5 EBITDA 0,459 0,5 8,9 Andre aktiviteter 1 Nettoomsætning (3,019) (2,8) 7,3 EBITDA 0,630 0,2 (68,3) 1) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer. Side 7 af 29

8 Resultatopgørelse mv. for forretningsenhederne DKK mio. TDC Totalløsninger TDC Mobile International TDC Switzerland TDC Kabel TV 2K K K K K K K K 2005 Nettoomsætning, eksterne kunder Nettoomsætning, andre forretningsenheder Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (3.122) (3.682) (3.076) (3.025) (1.803) (1.724) (345) (400) Andre indtægter og omkostninger (6) EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (837) (928) (323) (268) (323) (358) (53) (49) EBIT Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber DKK mio. TDC Forlag Andre aktiviteter 1 TDC 2K K K K K K 2005 Nettoomsætning, eksterne kunder Nettoomsætning, andre forretningsenheder (723) (577) 0 0 Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (260) (265) (7.794) (8.444) Andre indtægter og omkostninger EBITDA Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (4) (11) (87) (28) (1.627) (1.642) EBIT Anlægsinvesteringer ekskl. køb af ejerandele i andre selskaber ) Omfatter TDC A/S, TDC Services og elimineringer. Side 8 af 29

9 Forretningsenheder TDC Totalløsninger engrossalg, begge som følge af indregning af TDC Song og HTCC i regnskabet. Justeret for frasalg og tilkøb faldt nettoomsætningen fra fastnettelefoni med 3,8 pct. TDC Totalløsningers aktiviteter omfatter hovedsagligt den danske fastnetforretning (tale, internet og data) samt salg af kombinationsløsninger i Danmark, Sverige, Norge, Finland, Tjekkiet og Ungarn. DKK mio. 2K K 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning ,6 heraf indland ,1 Driftsomkostninger (3.122) (3.682) (17,9) Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.238) (1.578) (27,5) Andre eksterne omkostninger (909) (1.017) (11,9) Personaleomkostninger (975) (1.087) (11,5) Andre indtægter og omkostninger (34,7) EBITDA ,9 heraf indland (3,6) EBITDA-margin 32,5% 30,0% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (837) (928) (10,9) EBIT (0,6) Nettoomsætningen steg i 2. kvartal 2005 med 14,6 pct. til DKK mio. og var påvirket af erhvervelser og frasalg af virksomheder i 2004 og Erhvervelsen af TDC Song, HTCC og NetDesign øgede nettoomsætningen med henholdsvis DKK 566 mio., DKK 200 mio. og DKK 104 mio., mens frasalget af Dan Net reducerede nettoomsætningen med DKK 117 mio. Justeret for indregningen af TDC Song, HTCC og NetDesign samt frasalget af Dan Net var der et fald i omsætningen på 2,0 pct. TDC Song er nu fuldt integreret og realiseringen af synergier går som planlagt. Telefonitjenester Nettoomsætningen fra fastnettelefoni udgjorde DKK mio., en stigning på 11,9 pct. i forhold til 2. kvartal Udviklingen kan henføres til en stigning på DKK 182 mio. eller 9,8 pct. i detailsalgsomsætningen fra fastnettelefoni (PSTN, ISDN mv.), samt en stigning på DKK 103 mio. eller 19,8 pct. i omsætningen fra DKK mio. 2K K 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning ,6 Fastnettelefoni ,9 Detail ,8 Abonnementer ,3 Trafik ,1 Engrossalg ,8 Transittrafik ,1 Andet ,8 Udleje af faste kredsløb ,3 Datakommunikation og internettjenester ,5 Terminaler, installationer mv ,4 Andre (41,4) 1) Andet inkluderer ankommende trafik samt trafik fra operatørforvalg og tjenesteudbydere. 2) Omfatter mobiltelefoni og servicetelefontjenester mv. Abonnementsindtægterne fra detailområdet steg med 2,3 pct. til DKK 939 mio., hvor TDC Totalløsninger ved udgangen af 2. kvartal 2005 havde i alt 2,3 mio. danske detailkunder inden for fastnettelefoni. Dette svarer til et fald på 5,2 pct. i forhold til samme kvartal året før. Antallet af udenlandske detailkunder udgjorde , primært som følge af indregning af HTCC. Justeret for frasalg og tilkøb faldt nettoomsætningen fra abonnementsindtægter 3,1 pct Indenlandsk fastnettrafik (Mio. minutter) 2K03 2K04 2K05 Detailtrafikomsætningen steg med 17,1 pct. eller DKK 161 mio. til DKK mio., hvilket skyldes inkluderingen af HTCC og TDC Song. Effekten heraf modvejes til dels Side 9 af 29

10 af en tilbagegang i det indenlandske detailsalg af taleminutter, der faldt med 6,4 pct. til 2,0 mia. minutter. Dette skyldes den generelle udvikling i markedet hvor trafikken migrerer til enten mobil- eller IP-nettet. Denne trend er observeret gennem de seneste år. Justeret for frasalg og tilkøb faldt nettoomsætningen fra detailtrafik med 9,0 pct. Trafikomsætningen fra engrossalg steg med 19,8 pct. til DKK 622 mio. Denne udvikling skyldes indregningen af TDC Song og HTCC samt øget transitomsætning som steg 27,1 pct. som følge af højere transittrafik. Den danske engrostrafik faldt 9,5 pct. til 2,4 mia. minutter, imens antallet af engroskunder var næsten uændret Omsætningen fra udleje af faste kredsløb voksede med 27,3 pct. til DKK 350 mio. hovedsageligt som følge af indregningen af TDC Song og HTCC. Justeret for frasalg og tilkøb faldt nettoomsætningen fra udleje af faste kredsløb 8,4 pct. Bredbåndstjenester mv. Omsætningen fra datakommunikations- og internettjenester voksede med 36,5 pct. til DKK mio. Dette kan henføres til en vækst på 28,1 pct. vækst i antallet af indenlandske xdsl kunder samt indregningen af TDC Song. Disse to forhold modvirkes dog af lavere dial-up internet omsætning samt frasalget af Dan Net. TDC s indenlandske xdsl-kunder, ultimo perioden ( 000) Justeret for frasalg og tilkøb steg nettoomsætningen fra datakommunikation og internettjenester 11,5 pct. Omsætning fra andre tjenester Omsætningen fra terminaler, installationer mv. steg med 24,4 pct. eller DKK 142 mio. til DKK 724 mio., hvilket kan primært henføres til øget salg af terminal- og PCudstyr, medarbejder-pc ordninger samt inkluderingen af NetDesign. Anden omsætning faldt med DKK 169 mio. eller 41,4 pct., hvilket skyldes ændrede interne afregninger samt salget af Dan Net. Driftsomkostninger Driftsomkostningerne steg med 17,9 pct. eller DKK 560 mio. til DKK mio. Udviklingen er et resultat af en stigning i transmissionsomkostninger og vareforbrug på DKK 340 mio., en stigning i andre eksterne omkostninger på DKK 108 mio. samt en stigning i personaleomkostningerne på DKK 112 mio. Udviklingen er primært forårsaget af indregningen af TDC Song, HTCC og NetDesign i TDC s regnskab. Korrigeret herfor samt for frasalget af Dan Net faldt driftsomkostningerne 3,3 pct. EBITDA EBITDA udgjorde DKK mio. i 2. kvartal 2005, hvilket er en stigning på DKK 87 mio. eller 5,9 pct. Justeret for indregningen af TDC Song, HTCC og NetDesign samt frasalget af Dan Net var der en nedgang i EBITDA på 0,3 pct. EBITDA-marginen udgjorde 30,0 pct. mod 32,5 pct. i samme kvartal sidste år. Faldet i EBITDA-margin er en følge af indregningen af TDC Song og NetDesign, der begge bidrager med en lavere EBITDA-margin end den øvrige forretning K03 2K04 2K05 Side 10 af 29

11 EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) antallet af kunder med dial-up internetforbindelse faldt med 21,8 pct. til primært på grund af migration til bredbåndstjenester. Det samlede udenlandske kundetal udgjorde ved udgangen af 2. kvartal TDC Mobile International TDC Mobile International omfatter hovedsageligt TDC Mobil A/S, Telmore, Talkline og Bité K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 25 DKK mio. 2K K 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning ,6 Danske forretninger ,9 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse steg med 10,9 pct. til DKK 928 mio., hvilket skyldes indregningen af TDC Song, HTCC og NetDesign. Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 638 mio i 2. kvartal Dette er et fald på 0,6 pct. i forhold til 2. kvartal 2004, hvilket skyldes højere afskrivninger i perioden. Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringerne steg med 0,5 pct. til DKK 642 mio., hvilket primært kan henføres til indregningen af TDC Song. Der har samtidigt været lavere investeringer på det danske marked. Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde 12,3 pct. i 2. kvartal 2005 sammenlignet med 14,0 pct. i 2. kvartal Kunder TDC Totalløsningers samlede indenlandske kundetal udgjorde 4,1 mio. ved udgangen af 2. kvartal 2005, et fald på 2,2 pct i forhold til 2. kvartal Antallet af fastnetkunder udgjorde 2,8 mio. inklusive engrossalg svarende til et fald på 4,3 pct. i forhold til 2. kvartal 2004, mens antallet af xdsl-kunder steg 28,1 pct. til Antallet af Duétkunder faldt med 3,1 pct. til , mens Talkline mv (6,1) Bitè ,2 Driftsomkostninger (3.076) (3.025) 1,7 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (1.920) (1.860) 3,1 Andre eksterne omkostninger (908) (921) (1,4) Personaleomkostninger (248) (244) 1,6 Andre indtægter og omkostninger 27 (6) (122,2) EBITDA ,4 EBITDA-margin 17,9% 20,5% Danske forretninger ,9 Talkline mv ,5 Bité ,6 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (323) (268) 17,0 EBIT ,7 1) Talkline mv. inkluderer europæiske service provider aktiviteter, herunder easymobile. Nettoomsætningen i TDC Mobile International udgjorde DKK mio. i 2. kvartal 2005, hvilket er en stigning på 2,6 pct. Korrigeret for salget af Talkline ID udgjorde væksten 12,0 pct. De samlede driftsomkostninger faldt med 1,7 pct. til DKK mio. Dette kan forklares med et fald på 3,1 pct. i transmissionsomkostninger og vareforbrug samt et fald i personaleomkostningerne på 1,6 pct. hvilket delvis modsvares af en stigning på 1,4 pct. i andre eksterne omkostninger. Korrigeret for salget af Talkline ID steg de samlede omkostninger 8,7 pct. hvilket især skyldes højere transmissionsomkostninger. EBITDA udgjorde DKK 783 mio., hvilket er en stigning på DKK 116 mio. eller 17,4 pct. Side 11 af 29

12 Korrigeret for salget af Talkline ID udgjorde væksten 20,7 pct. EBITDA og EBITDA-margin (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 Der opnåedes et resultat af primær drift (EBIT) på DKK 515 mio. Det svarer til en stigning på 49,7 pct. sammenlignet med 2. kvartal Anlægsinvesteringerne eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber steg med DKK 95 mio. til DKK 288 mio. hvilket skyldes øgede UMTS investeringer i Danmark samt aktivering af mobillicens i Letland. Målt som andel af nettoomsætningen steg anlægsinvesteringerne fra 5,2 pct. til 7,6 pct. Den danske mobilforretning Den danske mobilforretnings nettoomsætning steg med 9,9 pct. til DKK mio. Den primære årsag til fremgangen er en vækst i trafikomsætningen på 10,5 pct. Deri indgår blandt andet omsætning på mobildata (SMS, data og indholdstjenester), der steg med 16,0 pct. til DKK 232 mio. Den gennemsnitlige omsætning pr. kunde pr. måned (ARPU) er steget fra DKK 180 i 2. kvartal 2004 til DKK 197 i 2. kvartal Mobiltaletrafikken, inklusive den del der sker via TDC Totalløsninger, steg med 13,6 pct. i forhold til 2. kvartal Markedssituationen i 2. kvartal 2005 var kendetegnet ved svagt faldende gennemsnitlige detailpriser sammenlignet med 2. kvartal Prisniveauet har holdt sig relativt stabilt, men kunderne migrerer fortsat mod billigere prispakker, herunder internetbaserede løsninger. Dermed reduceres den gennemsnitlige detailpris. Kundeakkvisitionsomkostningerne er steget siden 2. kvartal 2004 og udgør DKK 530 pr. kunde i 2. kvartal 2005 i forhold til DKK 513 i 2. kvartal Dette afspejler dels kundernes behov for at skifte til mere avancerede mobiltelefoner og dels at konkurrencen om kunderne på det danske mobilmarked fortsat er intens. Øget kundeloyalitet har medført et fald i churn fra 3,1 pct. til 2,6 pct. pr. måned. Driftsomkostningerne steg i 2. kvartal 2005 med 7,5 pct. til DKK mio. Stigningen er primært et resultat af en vækst på 13,2 pct. i transmissionsomkostninger og vareforbrug, hovedsagligt drevet af stigningen i trafikmængden. EBITDA steg med 9,9 pct. til DKK 600 mio., hvilket skyldes fremgangen i omsætningen. EBITDA-margin var uændret 34,2 pct. i 2. kvartal Antallet af mobilkunder i de danske forretninger, inklusive TDC Totalløsningers mobilkunder, udgjorde 2,5 mio. ved udgangen af 2. kvartal TDC's detailforretning udviste en vækst på 2,5 pct. i forhold til 2. kvartal Stigningen skyldes en vækst i Telmore på kunder og en vækst i TDC Mobil på kunder i forhold til 2. kvartal Antallet af engroskunder steg med I forhold til udgangen af 1. kvartal 2005 er antallet af mobilkunder i de danske forretninger steget med Anlægsinvesteringer i den danske mobilforretning steg med 9,6 pct. til DKK 137 mio. Stigningen skyldes hovedsagligt øgede investeringer i forbindelse med etableringen af 3G infrastrukturen (UMTS). Målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde investeringerne 7,8 pct. hvilket er uændret i forhold til 2. kvartal Side 12 af 29

13 Talkline mv. Talkline mv. omfatter europæiske tjenesteudbydere, som udgøres af Talkline og easymobile. TDC's tyske datterselskab, Talkline, er tjenesteudbyder inden for mobiltelefoni og ejes 100 pct. af TDC Mobile International mens easymobile ejes 80 pct. Det tyske mobilmarked har i 2. kvartal været ugunstigt påvirket af den generelle afmatning i den tyske økonomi. Samtidig er der i markedet introduceret flere internetbaserede mobilprodukter. Talkline har været i stand til succesfuldt at fastholde sin position på det tyske marked gennem fokusering på og udbygning af sine salgskanaler. Endvidere har Talkline gennem udvikling af nye tiltag evnet at fastholde et stigende antal kunder og har derved været i stand til at øge sin markedsandel til ca. 4 pct. af det tyske mobilmarked. Nettoomsætningen faldt med 6,1 pct. til DKK mio. Dette skyldes salget af Talkline ID, hvilket delvis opvejes af en stigning i mobilomsætningen fra en større kundebase. Korrigeret for salget af Talkline ID udgjorde væksten 12,3 pct. EBITDA steg med 61,5 pct. til DKK 126 mio. Fremgangen skyldes primært lavere kundeog akkvisitionsomkostninger i 2. kvartal Talkline mv. havde ved udgangen af 2. kvartal 2005 i alt 2,9 mio. mobilkunder, hvilket er en stigning på 26,8 pct. i forhold til 2. kvartal Talkline ID er solgt med effekt fra 1. april easymobile har gennem 2. kvartal 2005 udvist en tilfredsstillende udvikling og nåede ca kunder, hvilket er tilfredsstillende set i lyset af den konkurrenceprægede situation på det britiske marked samt Telmore s opstartserfaringer på det danske marked. Samtidig oplevede selskabet stor tilfredshed fra sine kunder. Bité Bité er en litauisk mobiloperatør, der er 100 pct. ejet af TDC Mobile International, som driver mobilnet i Litauen og siden maj 2005 også i Letland. Nettoomsætningen i Bité steg med 25,2 pct. til DKK 278 mio. i 2. kvartal EBITDA udgjorde DKK 57 mio., hvilket repræsenterer en stigning på 32,6 pct., primært som følge af den stigende omsætning. I 2. kvartal 2005 steg Bités mobilkundebase med eller 15,2 pct. i forhold til kundebasen udgangen af 1. kvartal I forhold til 2. kvartal 2004 er mobilkundebasen steget med 54,3 pct. til i alt 1,1 mio. kunder. TDC Switzerland TDC Switzerland udbyder mobil-, fastnet- og internet-tjenester på det schweiziske marked under navnet sunrise. DKK mio. 2K K 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning (2,7) Mobiltelefoni (0,4) Fastnettelefoni (9,0) Internettjenester ,9 Driftsomkostninger (1.803) (1.724) 4,4 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (945) (859) 9,1 Andre eksterne omkostninger (544) (561) (3,1) Personaleomkostninger (314) (304) 3,2 EBITDA ,3 EBITDA-margin 25,1% 26,4% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (323) (358) (10,8) EBIT (7,4) 2. kvartal 2005 har været et begivenhedsrigt kvartal for TDC Switzerland. Sænkningen af termineringspriserne på det schweiziske marked har haft betydning for prisdannelsen. Konkurrencen på fastnet- og bredbåndsmarkedet er fortsat intens. TDC Switzerland har i 2. kvartal 2005 introduceret det internetbaserede mobilprodukt Yallo, som skal konkurrere inden for prepaid segmentet. Endelig blev TDC Switzerlands køb af Ascom Communication Solutions gennemført, hvilket vil forbedre selskabets position på Side 13 af 29

14 det voksende erhvervsmarked for IP/VPNløsninger i Schweiz. Ascom forventes indregnet i TDC s regnskab pr. 1. juli I 2. kvartal 2005 havde TDC Switzerland en nettoomsætning på DKK mio., hvilket svarer til et fald på 2,7 pct. Opgjort i lokal valuta faldt nettoomsætningen med 2,5 pct. Omsætningen fra mobilaktiviteterne udgjorde DKK mio., hvilket repræsenterer et fald på 0,4 pct. Dette skyldes sæsonudsving i terminalsalget, der gik tilbage med 42,3 pct. i forhold til 2. kvartal 2004, mens antallet af mobilkunder steg 5,2 pct. Omsætningen fra fastnettelefoni faldt med 9,0 pct. til DKK 712 mio. i 2. kvartal Nedgangen skyldes, at kundebasen er gået tilbage med 10,3 pct. Fastnetmarkedet i Schweiz er fortsat præget af migration fra traditionel fastnettelefoni til bredbånds- og mobiltelefoni samt fortsat konkurrence. Internetomsætningen udgjorde DKK 198 mio. svarende til en stigning på 5,9 pct. sammenholdt med 2. kvartal Dette kan henføres til en vækst på 37,2 pct. i antallet af xdsl kunder, der delvist modsvares af et fald i antallet af Internet dial-up kunder. Driftsomkostningerne faldt med 4,4 pct. til DKK mio. Denne nedgang er resultatet af et fald i transmissionsomkostninger og vareforbrug på 9,1 pct. til DKK 859 mio. som følge af lavere fastnet trafikvolumener og lavere terminalsalg. EBITDA og EBITDA-margin (Søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) EBITDA steg med 2,3 pct. til DKK 619 mio. i forhold til 2. kvartal Stigningen var 2,5 pct. opgjort i lokal valuta. TDC Switzerlands EBITDA-margin voksede fra 25,1 pct. til 26,4 pct. Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse steg 10,8 pct. til DKK 358 mio., hvilket især skyldes investeringer i mobilnettet samt IT infrastruktur. Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 261 mio., hvilket er et fald på 7,4 pct. i forhold til 2. kvartal Anlægsinvesteringerne udgjorde DKK 238 mio., hvilket er et fald på 24,2 pct. Dette skyldes primært sæsonudsving i investeringsaktiviteten i forbindelse med opbygningen af UMTS netværket. Målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde anlægsinvesteringerne 10,2 pct. mod 13,0 pct. i 2. kvartal TDC Switzerland havde 2,2 mio. kunder ved udgangen af 2. kvartal Dette er et fald på eller 2,7 pct. sammenholdt med 2. kvartal Antallet af mobilkunder steg med eller 5,2 pct. til 1,2 mio., mens antallet af fastnetkunder faldt med eller 10,3 pct. til Derudover er antallet af kunder med dial-up internetforbindelse faldet med eller 29,2 pct. til , mens xdsl-kundetallet er steget 37,2 pct. til TDC Kabel TV TDC Kabel TV udbyder kabel-tv-tjenester samt internetforbindelser via kabelmodem i Danmark. TDC Kabel TV fortsætter væksten inden for den traditionelle tv-forretning, og samtidig øges udbredelsen af internettjenester fortsat K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K TDC Kabel TV's nettoomsætning steg med 22,1 pct. til DKK 525 mio. Stigningen er resultatet af en større kundebase inden for Side 14 af 29

15 såvel den traditionelle kabel-tv-forretning som bredbåndsområdet. Driftsomkostningerne steg med 15,9 pct. til DKK 400 mio. sammenlignet med 2. kvartal Stigningen skyldes primært øgede transmissionsomkostninger som følge af højere afregning med programleverandørerne. Endvidere steg andre eksterne omkostninger samt personaleomkostninger som følge af øget aktivitet samt tilkøbet af Connect Partner i EBITDA og EBITDA-margin (søjler i DKK mio. (venstre), linje i pct. (højre)) K04 2K04 3K04 4K04 1K05 2K05 EBITDA steg med 43,2 pct. til DKK 126 mio. i 2. kvartal 2005 som resultat af en tilfredsstillende udvikling i omsætning fra en øget kundebase. Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 77 mio. i 2. kvartal 2005 sammenholdt med DKK 35 mio. i 2. kvartal TDC Kabel TV's anlægsinvesteringer udgjorde DKK 60 mio. sammenlignet med DKK 59 mio. i 2. kvartal Anlægsinvesteringerne målt i forhold til nettoomsætningen udgjorde således 11,4 pct. mod 13,7 pct. i 2. kvartal TDC Forlag TDC Forlag udgiver telefonbøger og erhvervskataloger og udbyder derudover online oplysningstjenester på de danske, svenske og finske markeder. Resultaterne i TDC Forlag er afhængige af udgivelsesdatoerne for de trykte telefonbøger, idet omsætningen fra de trykte telefonbøger bliver indregnet på det tidspunkt, de udgives. Dette påvirker omsætningsfordelingen over året og resultatet fra kvartal til kvartal. Nettoomsætningen i 2. kvartal 2005 faldt med 5,9 pct. til DKK 348 mio. i forhold til 2. kvartal 2004 som følge af udviklingen i det trykte katalogmarked i Danmark, der var let faldende i takt med, at omsætningen flyttes fra de trykte kataloger til de internetbaserede produkter. Salget af såvel trykte som internetbaserede produkter har de seneste år været koncentreret i andet halvår. De udenlandske selskaber har samlet udvist en omsætningsvækst på 10 pct. i takt med øget markedsandel. Driftsomkostningerne steg med 1,9 pct. til DKK 265 mio. EBITDA udgjorde DKK 90 mio. sammenlignet med DKK 112 mio. i 2. kvartal 2004 og er udtryk for de tendenser der påvirker omsætningsudviklingen. Resultat af primær drift (EBIT) udgjorde DKK 79 mio. i 2. kvartal 2005 mod DKK 108 mio. i samme kvartal sidste år. TDC har besluttet at undersøge de strategiske muligheder for TDC Forlag, eventuelt med henblik på salg af selskabet (jf. fondsbørsmeddelelse nr. 12 / 2005 fra 17. juni 2005). Ved udgangen af 2. kvartal 2005 havde TDC Kabel TV 1,0 mio. kabel-tv-kunder, svarende til en stigning på 6,6 pct., mens antallet af kabelmodemkunder er steget med 42,5 pct. til Af disse kabelmodemkunder har højhastighedsforbindelser. Side 15 af 29

16 Safe harbor erklæring Udsagn om fremtiden, der er indeholdt i denne kvartalsrapport, er forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter. Eksempler på sådanne udsagn om fremtiden omfatter, men er ikke begrænset til: - udsagn om forventninger til omsætning, resultat, resultat pr. aktie, anlægsinvesteringer, udbytte, kapitalstruktur eller andre finansielle poster - udsagn om vores strategier eller målsætninger, herunder vedrørende specifikke produkter eller tjenester - udsagn om den fremtidige økonomiske udvikling - udsagn om antagelser, som ligger til grund for eller vedrører sådanne udsagn. I udsagn om fremtiden indgår ofte ord som formoder, imødeser, forventer, har til hensigt, sigter mod, planlægger og lignende udtryk. Listen er ikke udtømmende mht. sådanne ord. Disse udsagn er baseret på planer, skøn og prognoser, og man kan derfor ikke fuldt ud henholde sig til dem. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter af såvel generel som specifik karakter. Der er derfor risiko for, at budgetter, forventninger, fremskrivninger og andre udsagn om fremtiden ikke bliver realiseret. Det skal understreges, at en række væsentlige forhold kan forårsage, at de realiserede resultater viser sig at afvige fra de strategier, målsætninger, forventninger, estimater og hensigtserklæringer, som TDC eller andre på TDC's vegne har givet udtryk for i sådanne udsagn om fremtiden. Disse forhold omfatter blandt andet, men er ikke begrænset til: faldende samtrafikpriser, som vi kan opkræve af andre operatører - beslutninger truffet af IT- og Telestyrelsen, som udvider de regulatoriske forpligtelser, som TDC er underlagt - udviklingen i konkurrencen inden for kommunikationsløsninger i Danmark og i udlandet - introduktion af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter - udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på mobilområdet, herunder markedsføringsomkostninger og omkostninger vedrørende kundeakkvisitioner - udviklingen på markedet for multimedieydelser - mulighederne for at opnå licenser - udviklingen i TDC s udenlandske forretninger, hvortil der tillige er knyttet visse politiske risici - investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber. Det skal understreges, at ovenstående liste over væsentlige forhold ikke er udtømmende. Investorer og andre, der eventuelt baserer beslutninger vedrørende TDC på udsagn om fremtiden, bør omhyggeligt overveje ovenstående forhold samt andre usikkerhedsmomenter og mulige hændelser. Udsagn om fremtiden er alene fremsat på baggrund af information, der var kendt på tidspunktet for udarbejdelsen af disse, og TDC frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere sådanne udsagn ud fra på basis af nye oplysninger, fremtidige begivenheder eller andre forhold. - ændringer i danske regler og lovgivning samt EU-regler - stigende samtrafikpriser, som vi opkræves af andre operatører, eller Side 16 af 29

17 Telekonference Finanskalender TDC inviterer finansanalytikere og investorer til en telekonference i dag kl Telekonferencen foregår på engelsk og vil blive afholdt af adm. direktør og koncernchef Henning Dyremose og finansdirektør Hans Munk Nielsen. For at deltage skal man, 10 minutter før konferencen begynder, ringe på (gratisnummer) fra Danmark eller fra udlandet. Konferencen kan indtil den 15. august 2005 genafspilles digitalt på telefon Adgangskoden er: #. Tryk # for vejledning under genafspilningen. På telekonferencen vil der blive henvist til plancher, som kan hentes på og Deltagere, som ønsker fuldt udbytte af telekonferencen, bør sikre sig disse plancher inden telekonferencens begyndelse. TDC s finanskalender er som følger (yderligere detaljer kan ses på 4. oktober 2005 Lukket periode forud for kvartalsrapporten for 3. kvartal 2005 begynder 2. november 2005 Kvartalsrapport for 3. kvartal december 2005 Afslutning af finansåret februar 2006 Kvartalsmeddelelse for 4. kvartal 2005 samt helåret 2005 Såfremt der måtte være yderligere spørgsmål, kan henvendelse ske til Investor Relations på telefon Side 17 af 29

18 Resultatopgørelse TDC (DKK mio.) 2K K 2005 Ændring i pct. 1H H 2005 Ændring i pct. Nettoomsætning , ,8 Heraf danske forretninger , ,7 i procent af samlet nettoomsætning 54% 53% 54% 53% Heraf udenlandske forretninger , ,5 i procent af samlet nettoomsætning 46% 47% 46% 47% Transmissionsomkostninger og vareforbrug (3.894) (4.232) (8,7) (7.619) (8.478) (11,3) Andre eksterne omkostninger (2.012) (2.186) (8,6) (4.042) (4.125) (2,1) Personaleomkostninger (1.888) (2.026) (7,3) (3.629) (3.992) (10,0) Driftsomkostninger i alt før afskrivninger mv. (7.794) (8.444) (8,3) (15.290) (16.595) (8,5) Andre indtægter og omkostninger (55,3) (28,4) Resultat før afskrivninger, amortiseringer og engangsposter (EBITDA) , ,7 Heraf danske forretninger , ,2 i procent af samlet EBITDA 76% 71% 76% 72% Heraf udenlandske forretninger , ,5 i procent af samlet EBITDA 24% 29% 24% 28% Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (1.627) (1.642) (0,9) (3.204) (3.213) (0,3) Resultat af primær drift (EBIT) , ,8 Engangsposter (558) (622) (11,5) Resultat af primær drift (EBIT), inkl. engangsposter , ,7 Resultat af associerede virksomheder , (96,6) heraf engangsposter UM Finansielle poster (181) (170) 6,1 (453) (423) 6,6 heraf finansielle poster ekskl. dagsværdireguleringer (203) (166) 18,2 (487) (365) 25,1 heraf dagsværdireguleringer 22 (4) (118,2) 34 (58) UM Resultat før skat , (67,9) Skat (343) (203) 40,8 (511) (419) 18,0 heraf vedr. resultat før engangsposter og dagsværdireguleringer (337) (198) 41,2 (670) (599) 10,6 heraf vedr. engangsposter og dagsværdireguleringer (6) (5) 16, ,2 Periodens resultat , (71,7) Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet , (71,5) Minoritetsinteresser 0 (13) UM 0 (14) UM Periodens resultat, ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer , ,9 Side 18 af 29

19 Balance TDC (DKK mio.) 2K K 2005 Aktiver Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Pensionsaktiver Andre anlægsaktiver Anlægsaktiver i alt Tilgodehavender Omsætningsværdipapirer Likvider Øvrige omsætningsaktiver Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt heraf rentebærende tilgodehavender Egenkapital og forpligtelser Egenkapital for aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Langfristede gældsforpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Periodeafgrænsningsposter Pensionsforpligtelser Andre langfristede forpligtelser Langfristede forpligtelser i alt Afdrag på langfristede gældsforpligtelser i det kommende år Bankgæld Leverandørgæld og andre kortfristede gældsforpligtelser Periodeafgrænsningsposter Andre kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser i alt Egenkapital og forpligtelser i alt Rentebærende gæld, netto Side 19 af 29

20 Pengestrømsopgørelse TDC (DKK mio.) 2K K 2005 Ændring i pct. 1H H 2005 Ændring i pct. EBITDA , ,7 Ændring i driftskapital 279 (539) UM 680 (442) (165,0) Øvrige (271) (189) 30,3 (727) (324) 55,4 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster (16,7) (3,6) Rentebetalinger, netto (707) (524) 25,9 (1.182) (830) 29,8 Realiserede kursreguleringer (40,3) 80 (45) (156,3) Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat (14,6) ,3 Betalt selskabsskat (9) (544) UM (283) (726) (156,5) Pengestrømme fra driftsaktiviteter (36,8) (9,7) Investeringer i dattervirksomheder (10) (315) UM (189) (315) (66,7) Investeringer i materielle anlægsaktiver (964) (961) 0,3 (2.101) (1.980) 5,8 Investeringer i immaterielle aktiver (266) (314) (18,0) (395) (533) (34,9) Investeringer i andre anlægsaktiver (25) (141) UM (28) (142) UM Investeringer i omsætningsværdipapirer (707) 0 UM (707) (886) (25,3) Salg af dattervirksomheder 0 25 UM 0 25 UM Salg af materielle anlægsaktiver (27,8) (48,0) Salg af immaterielle anlægsaktiver og andre anlægsaktiver (48,1) (92,8) Salg af omsætningsværdipapirer , NM Modtaget udbytte fra associerede virksomheder , (98,7) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter (1.759) (1.478) 16, (3.031) (133,3) Provenu ved langfristet lånoptagelse 26 (1) (103,8) 29 1 (96,6) Afdrag på langfristede gældsforpligtelser (22) (149) UM (1.661) (523) 68,5 Ændring i banklån ,1 (14) 16 UM Ændring i minoritetsinteresser 0 0 UM 0 0 UM Betalt udbytte (2.555) 0 UM (2.555) (2.440) 4,5 Køb af egne aktier, netto (3.407) 7 100,2 (3.533) ,8 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter (5.771) ,8 (7.734) (2.884) 62,7 Ændring i likvider (5.108) , (1.918) (133,1) Likvider ultimo (56,2) (56,2) Side 20 af 29

21 Anlægsinvesteringer eksklusive køb af ejerandele i andre selskaber TDC (DKK mio.) 1 2K K 2005 Ændring i pct. 1H H 2005 Ændring i pct. TDC Totalløsninger (0,5) (1,3) - heraf indland , ,2 TDC Mobile International (49,2) (38,2) - Danske forretninger (9,6) (16,6) - Talkline mv , ,4 - Bité UM (178,1) TDC Switzerland , ,5 TDC Kabel TV (1,7) ,7 TDC Forlag 7 13 (85,7) (35,7) Andre aktiviteter (47,2) (31,0) Anlægsinvesteringer, i alt (3,7) (4,7) 1) En positiv varians indikerer et positivt cash flow 2) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer Egenkapital TDC (DKK mio.) 2K K 2005 Egenkapital i alt Egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapital pr. 1. April Periodens resultat (13) Udbytte 0 UM 0 0 UM 0 Erhvervelse af egne aktier (3.414) UM (3.414) 0 UM 0 Salg af egne aktier 7 UM 7 7 UM 7 Aktiebaseret aflønning Valutakursreguleringer 55 (1) 54 (191) 1 (190) Skat vedr. ændringer i egenkapital Ændringer til minoriteterne UM 0 0 UM Egenkapital pr. 30. juni Side 21 af 29

22 Kvartalsvis resultatopgørelse DKK mio K K K K K K 2005 Nettoomsætning TDC Totalløsninger heraf indland TDC Mobile International danske forretninger Talkline mv Bité TDC Switzerland TDC Kabel TV TDC Forlag Andre aktiviteter 1 (2.805) (707) (704) (727) (881) (3.019) (857) (553) Nettoomsætning, i alt EBITDA TDC Totalløsninger heraf indland TDC Mobile International danske forretninger Talkline mv Bité TDC Switzerland TDC Kabel TV TDC Forlag 412 (7) (8) 90 Andre aktiviteter EBITDA, i alt Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (6.241) (1.577) (1.627) (1.608) (1.884) (6.696) (1.571) (1.642) Resultat af primær drift (EBIT) Engangsposter (1.119) (558) (622) - Resultat af primær drift (EBIT), inksl. engangsposter Resultat af associerede virksomheder Resultat af associerede virksomheder ekskl. engangsposter Engangsposter relateret til associerede virksomheder (561) Finansielle poster (565) (272) (181) (278) 8 (723) (253) (170) -heraf finansielle poster ekskl. dagsværdireguleringer (1.159) (284) (203) (234) (180) (901) (199) (166) -heraf dagsværdireguleringer (44) (54) (4) Resultat før skat Skat (1.193) (168) (343) (468) (166) (1.145) (216) (203) - heraf vedr. periodens resultat ekskl. engangsposter og dagsværdireguleringer (1.445) (333) (337) (471) (342) (1.483) (401) (198) - heraf vedr. engangsposter (10) heraf vedr. dagsværdireguleringer (54) (2) (6) 13 (42) (37) 19 (5) Periodens resultat Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser (2) (2) (1) (13) Ekskl. engangsposer og dagsværdireguleringer: Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af associerede virksomheder ekskl. engangsposter Finansielle poster (1.152) (284) (203) (234) (180) (901) (199) (166) Resultat før skat Skat vedr. periodens resultat (1.439) (333) (337) (471) (342) (1.483) (401) (198) Periodens resultat ) Omfatter TDC Services, TDC A/S og elimineringer. Side 22 af 29