VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010"

Transkript

1 VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010

2 Velkommen > ESBEN VIBE, DIREKTØR I DE 7 BØRSNOTEREDE FORMUEPLEJESELSKABER

3 PROGRAM Formueplejeselskaberne siden sidst > Lav risiko, men stadig mulighed for et godt afkast > Laveste renter siden statsbankerotten i Hvornår stiger de? > Hvor er værdierne i et nervøst aktiemarked? PAUSE

4 PROGRAM fortsat > Frygten lurer > Godt nyt skat! > De store planers alder MIDDAG

5 Formueplejeselskaberne seneste nyt Hvordan er det gået for Formueplejeselskaberne Seneste årsregnskab og til dato Sammenlignet med relevante alternativer FT World i DKK og obligationsindekset Indre værdi og børskurs Likviditet: Er det muligt at sælge sine aktier igen? Afkast (kurs) i forhold til indre værdi.

6 Man skal ikke tro på alt hvad man hører Banker tjener ikke noget på at anbefale FP-selskaberne Opfordre til at kontakte rådgiver fra Formuepleje før der træffes beslutninger. Afkast siden 2000 Fremtidige afkast? De næste indlæg

7 Seneste årsregnskab 1. juli 2009 til 30. juni 2010 Penta Epikur Safe Merkur Pareto Optimum LimitTellus FT World (dkk) Fokus Obl. Indeks Selskaberne har klaret på niveau med eller bedre end FT World og obligationsindekset 0% 10% 20% 30% 40% 50%

8 Resultat til dato siden 1. juli 2009 Penta Epikur Safe Merkur Pareto Optimum LimitTellus FT World (dkk) Fokus Obl. Indeks Alle Selskaber har øget indre værdi hen over sommeren 0% 10% 20% 30% 40% 50%

9 Er det muligt at sælge sine aktier igen? Forskellen mellem børskurs og indre værdi er blevet mindre Vedtægtsmæssig indløsningsret = ubegrænset likviditet Køb af egne aktier under indre værdi = større værdi for de øvrige aktionærer En kronens værdi købes så at sige for 95 øre!

10 Afkast og kursudvikling seneste regnskabsår (Formuepleje Safe A/S) Indre værdi: 29,8% Børskurs: 42,7% juli 2009

11 Afkast og kursudvikling seneste regnskabsår (Formuepleje Penta A/S) 150,00 140,00 130,00 Indre værdi: 29,1% 120,00 110,00 100,00 Børskurs: 47,2% 90,00 80,00 70,00 1. juli 2009

12 Afkast og kursudvikling i seneste regnskabsår Indre værdi Børskurs Forskel Optimum 12,8% 21,0% +8,2% Pareto 24,3% 33,3% +8,9% Safe 29,8% 42,7% +12,9% Epikur 32,0% 47,8% +15,8% Penta 29,1% 47,2% +18,1% Merkur 39,3% 50,8% +11,4% LimiTTellus 25,5% 36,7% +11,2%

13 Man skal ikke tro på alt man hører Kampagne fra bankerne Aktionærer bliver (desværre) præsenteret for mange direkte forkerte fakta Man kommer aldrig af med aktierne igen! > I 2008 og 2009 var der meget stor forskel på indre værdi og børskursen > og det var svært at handle større beløb Men det er løst nu: > Vedtægtsbestemt kursfastsættelse og ubegrænset likviditet

14 Man skal ikke tro på alt man hører Kampagne fra bankerne Aktionærer bliver (desværre) præsenteret for mange direkte forkerte fakta Managementaftalen med Formuepleje A/S er meget dyr > Formuepleje A/S bliver primært aflønnet på baggrund af de resultater, der skabes > Og historiske underskud skal tjenes ind først før, der er resultathonorar

15 Man skal ikke tro på alt man hører Konkurrence er OK men på et fair og oplyst grundlag! Husk bankerne tjener ikke noget på at anbefale FP selskaberne. Opfordring: Kontakt altid en formuerådgiver fra Formuepleje

16 Afkast siden 2000 I avisartikler og hos konkurrenterne bliver det fremført: Formueplejeselskaberne har det seneste årti ikke leveret et konkurrence dygtigt afkast Rigtigt mange har købt Formuepleje-aktier indenfor de seneste 3-4 år, hvorfor et afkast siden år 2000 syntes uinteressant. Men vil alligevel gerne til sidst vise, hvordan det er gået med de forskellige Formueplejeselskaber siden 1. januar 2000 Det vil sige henover IT boblen og finanskrisen

17 Afkast siden 2000 FP selskaber og aktieindeks EuroStoxx 50 S&P 500 FT World IFR globale aktier Morningstar globale aktier Penta Epik ur Safe Pare to Merkur -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100 % 120 % 140 % 160 %

18 Afkast siden 2000 FP selskaber og aktieindeks EuroStoxx 50 S&P 500 FT World IFR globale aktier Morningstar globale aktier Penta Epik ur Safe Pare to Merkur -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100 % 120 % 140 % 160 %

19 Afkast siden 2000 FP selskaber og aktieindeks EuroStoxx 50 S&P 500 FT World IFR globale aktier Morningstar Penta Epik ur Safe Pareto Merkur -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%

20 Fremtidige afkast? De næste indlæg frem til pausen vil give Jer et indblik i, hvordan kapitalforvalteren, Formuepleje A/S, ser på økonomien og investeringsklimaet de kommende år.

21 Mange tak for opmærksomheden

22 Lav risiko stadig mulighed for et godt afkast > SØREN ASTRUP, DIREKTØR FOR FORMUEFORVALTNING, FORMUEPLEJE A/S

23 Masser af taletid til dommedagsprofeter Det syvende double dip på vej? Aktiehandel vækker minder om 1987-krakket Aktienedtur lige om hjørnet Risiko for ny aktienedtur øges dag for dag Krisen bliver kun værre! Analytiker: Vi er tæt på aktiekrak 10 faresignagler. Aktiekrak på vej? Omstridt krak-profeti som plager aktierne Advarsel: USA bankerot inden 2020

24 We simply attempt to "Investorer skal holde fast be fearful i when others strategien og lukke af are for greedy and to be mediernes oppustede ord. greedy only when others are fearful. Warren Buffett, Succesinvestor Direktør i Berkshire Hathaway Michael Møller, Professor Copenhagen Business School

25 Stadig stress i kølvandet på 100 års stormen 100 Vix indeks Frygtens barometer Asien- Rusland-, og LTCMkriserne 9/ Pensionskassepanik Lehman krak Statsgældskrise jan-10 jan-92 jan-93 jan-94 jan-95 jan-96 jan-97 jan-98 jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09

26 Vi ser meget bekymret på risiciene > Er der risiko for double dip? Den private forbruger mangler Forbrugerne kommer først i gang når arbejdsmarkedet vender Arbejdsmarkedet vender først når forbrugeren kommer i gang Har Formuepleje styr på risikoen?

27 Risikoen er helt indkapslet 1) Valuta: Kun EUR-finansiering Åben USD Safe haven effekt 2) Renter: Lav rentefølsomhed i obligationsporteføljer 3) Aktier: Lav valuering Defensivt sektor/aktievalg

28 Valuta: 100% EUR finansiering nu og i fremtiden CHF og Formuepleje i 2009/10 CHF/DKK 5,8 5,7 5,6 5,5 5,4 5,3 5,2 5,1 5 4,9 4,8 Fra 100% til 50% CHF Snitkurs: 4,84 DKK SNB sælger CHF Formuepleje fra 100% til 60% CHF 5,11 CHF/DKK Formuepleje fra 60% til 45% CHF Fra 50 til 0% CHF Snitkurs: 5,39 DKK Køb af optioner 100% i EUR Formuepleje fra 45% til 50% CHF SNB giver op mar 09 jun 09 sep 09 dec 09 mar 10 jun 10 sep 10

29 Renter: Taksameteret tikker hver dag Forskel mellem dansk realkreditrente og 1 mdr. libor i EUR ,0 % finansieringen er risikofri 3,0 2,0 1,0 0, årig rente i bundrekord men godt pickup Lav renterisiko

30 Aktiemarkedet Risikoaversionen er høj - Risikopræmier højeste i 33 år Udbytteafkast på Euro Stoxx 50 er 4,3% - den 10 årige rente er 2,15% P/E på realiseret indtjening er 30% under historisk gennemsnit på flere europæiske markeder P/E 2010 på Euro Stoxx 50 = 9,8. P/E 2011 = 8,6! P/E < 12 har historisk givet 8-11% afkast p.a. de efterfølgende 10 år Konklusion: Objektivt set et godt udgangspunkt for en langsigtet investering

31 Vi stress-tester aktieporteføljerne Hvad taber I på aktier på en måned hvis nu? Sorte mandag: 0% Historiens største én-dages kursfald. DOW Jones: - 23% S&P 500: -21% DAX: -25% dagen efter Hvis sorte mandag gentager sig vil vores aktieportefølje 1 måned efter have tabt 10%! -5% -10% -15% -20% Asienkrisen 1998 Sorte mandag / terror "Pensionskassepanik" 2002 "Pensionskas sepanik" 2002 Invasion af Irak 2003 "Lehman" krak 2008

32 Men nogle selskaber faldt jo mere end aktier i 2008!! Det er rigtigt men det sker ikke igen 1) Ingen CHF-finansiering 2) Implicit statsgaranti på danske realer indført nov Lad os antage På een måned: Aktier falder 20% - som oktober 2008 Renter falder 0,5%-point USD stiger 6% (6,30 DKK)

33 Aktier falder 20% på én måned (oktober 2008) Aktier falder 20% og stiger ikke de næste 12 måneder

34 Kunne det gå den anden vej? På 12 måneder: Aktier stiger 10% Renten stiger 0,5%-point USD hverken stiger eller falder

35 Kan man love noget på de finansielle markeder..? Jo længere man kan se tilbage, jo længere kan man se frem. Winston Churchill, britisk premierminister

36 The Long View -4,25% p.a. 5,6% p.a. 7,6% p.a. Seneste 10 år 5,18% p.a. 15,1% p.a. 13,0% p.a. Siden Log skala ,35% p.a. 12,0% p.a. 17,3% p.a. Globale aktier Berkshire Hathaway Siden 1995 Investeringsforninger globale aktier: -4,5% p.a. hvert år i 10 år

37 Laveste renter siden statsbankerotten i Hvornår stiger de? > RENÉ RØMER, FORMUEFORVALTER, FORMUEPLEJE A/S

38 Spanske banker låner rekordbeløb af ECB USA lader seddelpressen køre Inflation i medierne ECB giver ubegrænset likviditet Hyperinflation på vej Centralbankerne skaber inflation Latent inflationstrussel i markedet

39 Hvorfor frygtes inflation? Inflation påvirkes altid gennem udbuddet af penge -Milton Friedman - nobelprismodtager i økonomi Helicopter Ben (Bernanke)

40 3 etaper på vejen til inflation

41 Helikopteren har været i gang US centralbanks balance (mia. USD)

42 3 etaper på vejen til inflation

43 men pengene arbejder ikke Pengemultiplikatoren

44 3 etaper på vejen til inflation

45 Stor buffer af ledig kapacitet % 11 Arbejdsløshed 10 9 EU USA

46 3 etaper på vejen til inflation

47 Hvor er værdierne i et nervøst aktiemarked? > STEPHEN RAMMER, AKTIESTRATEG, FORMUEPLEJE A/S > JENS BRUUN, SENIOR FORMUEFORVALTER, FORMUEPLEJE A/S

48 Indhold Status på aktiemarkedet Værdiansættelse og udfaldsrum på aktiemarkedet Formueplejes aktuelle eksponering i aktiemarkedet Eksempler fra vores portefølje Konklusion

49 WYSIWYG? It ain't what you don't know that gets you into trouble. It's what you know for sure - that just ain't so. Mark Twain

50 Status på aktiemarkedet - Bulls vs. Bears

51 4 faser i aktiemarkedet Fase 1 Fase 2 Fase 3 Fase 4 Vi har netop bevæget os ind i Fase 3

52 Hvordan beregnes den teoretisk aktiekurs? Aktiekurs = EPS x PE

53 Aktiemarkedet, S&P 500 S&P EPS - aug ,1 75,3 66,5 54,7 55,3 48,4 45,5 45,6 43,9 43,8 40,9 37,9 32,1 27,3 25,6 24,3 23,4 23,1 20,5 16,7 17,8 16,3 15,3 13,7 82,5 49,5 109,2 95,9 82,9 57,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0, S&P 500 aktieindeks EPS S&P 500 (USD/aktie) S&P 500 EPS S&P 500 aktie indeks S&P 500 aktie indeks

54 EPS justeringer S&P forskel mellem første og sidste estimat - aug ,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10, USD / aktie for S&P

55 Værdiansættelsen af aktiemarkedet 35,0 S&P 500 PE (12m trail) 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 jan-11 jan-55 jan-57 jan-59 jan-61 jan-63 jan-65 jan-67 jan-69 jan-71 jan-73 jan-75 jan-77 jan-79 jan-81 jan-83 jan-85 jan-87 jan-89 jan-91 jan-93 jan-95 jan-97 jan-99 jan-01 jan-03 jan-05 jan-07 jan-09 S&P 500 PE (12m trail) PE 12m trailing Gns. PE +1 std. -1 std. +2 std. -2 std.

56 Risikopræmien i aktiemarkedet når nye højder

57 Udfaldsrum for aktiemarkedet Aktiekurs = EPS x PE EPS (2011e) PE

58 Hvilket ben skal man stå på? Plus Huspriser stabiliserer sig Jobmarkedet i bedring Stigende opsparingskvote i USA Værdiansættelsen af aktiemarkedet er lav Dividender er nu højere end renterne Minus Betydelig gældsætning ISM vækstpause Lageropbygninger overstået Pend-up demand udløst Forbrugertillid fortsat lav EPS nedjusteringer sandsynlige

59 Porteføljen er blevet mere defensiv 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Energi Materialer Industri Cycklisk Forbrug Stabilt Forbrug Health Care Finans IT Telekom Utilities marts 2010 august 2010

60 Afkast på de bedste og dårligste aktier Porteføljeafkast % - Afkast, DKK HASBRO NOVO NORDISK TIME WARNER CABLE FAMILYMART CO LTD CHINA MOBILE LTD COMPASS GROUP TIME WARNER A P MOLLER - MAERSK CONOCOPHILLIPS COMCAST CVS CAREMARK MICROSOFT HEWLETT-PACKARD SYMANTEC PETROBRAS MEDCO ALCOA VESTAS TRANSOCEAN ITT EDU. SER

61 Udvalgte selskaber vi har investeret i

62 Udvalgte selskaber i porteføljen Microsoft IBM Et af verdens største it-selskaber Stærkt Brand Stabil forretningsmodel Stærk balance og cash-flow Attraktiv værdiansættelse Performance over sektoren på knap 3% p.a. over de seneste 10 år Blandt verdens største it-selskaber Serviceorienteret forretningsmodel Stabil indtjening Stærk balance og attraktivt cash-flow Attraktiv værdiansættelse Performance over sektoren på knap 4,5% p.a. over de seneste 10 år

63 Udvalgte selskaber i porteføljen Hewlett-Packard Ahold IT-selskab Hardware produkter Global tilstedeværelse Stærk balance og cash-flow Attraktiv værdiansættelse Performance over sektoren på knap 2,5% p.a. over de seneste 10 år Internationalt supermarkedskæde Stabil indtjening Velpolstret balance Attraktiv investering Attraktiv værdiansættelse Performance over sektoren på knap 1,5% p.a. over de seneste 5 år

64 Udvalgte selskaber i porteføljen Allianz En af Europas førende forsikringsselskaber Stærk global tilstedeværelse Stærk balance og cash-flow Fokuseret forretningsmodel Performance over sektoren på knap 5% p.a. over de seneste 5 år Royal Suns & Alliance Englands største skadesforsikringsselskab Betydelig global tilstedeværelse Konservativt forsikringsselskab Fokus på høj og stabil indtjening Attraktiv egenskaber Performance over sektoren på knap 12% p.a. over de seneste 5 år

65 Udvalgte selskaber i porteføljen Halliburton Olieserviceselskab Løser opgaver verden over Stærk balance og cash-flow Attraktiv investering Performance i de seneste 5 år er godt 1% p.a. bedre end sektoren ConocoPhillips Integreret olieselskab Har aktiviteter verden over Stærkt cash-flow og en velpolstret balance Attraktiv langsigtet investering Performance på over sektoren på knap 3% p.a. over de seneste 10 år

66 Udvalgte selskaber i porteføljen Teva Pharmaceuticals Verdens førende indenfor fremstilling af kopimedicin Aktiviteter verden over Stærk balance og cash-flow Attraktiv langsigtet investering Performance over sektoren på knap 13,5% p.a. over de seneste 10 år G4S Global sikkerhedsvirksomhed Primært i Europa og USA Stærkt cash-flow Attraktiv langsigtet investering Performance over sektoren på godt 8% p.a. over de seneste 5 år

67 Konklusion Udsigt til et moderat positivt aktiemarked Usikkerheden er øget Bedring i de økonomiske indikatorer, men opsvinget er skrøbeligt Regnskabssæsonen 2. kvartal 2010 overrasker igen positivt Aktieporteføljen er blevet mere defensiv Vores portefølje har fokus på store likvide kvalitetsaktier med historisk stærk track-rekord og betydelig sektor/geografisk spredning

68 PAUSE

69 Frygten lurer > HENRY HØEG, ADM. DIREKTØR FORMUEPLEJE A/S

70

71 Aldrig længere og sikre Kilde: Statens Institut for folkesundhed

72

73 Boligbobler?

74 Euroens fremtid drøm eller mareridt? Scenario: Sandsynlighed: Pension Visionen ordenen genoprettes - ikke umuligt Den grumsede version - sandsynligt Den lange krise - rimelig Mareridtet Privat ratepension - fjern, men ikke umulig

75 Afkast siden 2000 FP selskaber og aktieindeks EuroStoxx 50 S&P 500 FT World IFR globale aktier Morningstar Penta Epik ur Safe Pareto Merkur -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160%

76

77 Godt nyt, skat > HELLE SNEDKER OG ANDERS BJØRNAGER, FORMUERÅDGIVER FORMUEPLEJE A/S

78 Skat primo 2009 Ny lov for Formueplejeselskaberne med tilbagevirkende kraft. Skattefrihed i Formueplejeselskaberne, men skattefriheden betyder at skatteaktiver mistes. Alene i Penta koster det 19%! Aktionærerne får den fulde beskatning efter lagerprincippet og overgår fra aktieindkomst til kapitalindkomst. Usikkerhed om hvordan og hvornår man får fradrag for tab. Nyt begreb: fiktiv beskatning. Skattereform: begrænsninger i pensionsindskud og udligningsskat. Formueplejeselskaberne skal lukkes alene p.g.a. de nye skatteregler!

79 Skat 2010: Godt nyt skat - især for aktionær med frie midler i Formueplejeselskaberne Den skattemæssige situation er afklaret. Udligningsskat: 6% ( > ), , 6% til Status for aktionærer i Formueplejeselskaberne: Alle får fradrag for evt. tab. Selvangivelsen 2009: skatteværdien af tabet udbetales. Fiktiv beskatning er fjernet. Lagerbeskatning gælder ikke alene aktier i formueplejeselskaber men alle investeringsprodukter i pensioner og eget selskab. Ny lov om beskatning af kursgevinster på obligationer kompensation i form af lavere kapitalindkomst: 51,5% til 42% ( 2014 ). Beskatning i 2009: 59%!. Positiv kapitalindkomst <40.000/80.000: 37%, >40.000/80.000: 42% Marginalskatten på aktie- og kapitalindkomst: 42%. For hovedparten af aktionærerne i Formueplejeselskaberne er de nye skatteregler en fordel. Efter skat afkastet er typisk 1-3% højere end ved de gamle skatteregler!.

80 Skat 2010: Godt nyt skat - især for aktionær med frie midler i Formueplejeselskaberne Ny lov om beskatning af kursgevinster på obligationer Kursgevinster på obligationer købt før 27. januar 2010 er fortsat skattefrie -> Overvej salg, hvis kursen er over 100 Skat på positiv kapitalindkomst over kr. ( kr. for ægtepar) falder frem til 2014: ,5% 47,5% 45,5% 43,5% 42% Positiv kapitalindkomst under kr. ( for ægtepar) beskattes fortsat med ca. 37% Marginalskatten på aktie- og kapitalindkomst: 42%

81 Aktuelt hos Formuepleje Formuepleje Invest afdeling Globus er kommet til verden Nem adgang til investering i en bred vifte af verdens største aktieselskaber med stordriftsfordele og professionel porteføljepleje Lave administrationsomkostninger mod til gengæld 5% resultathonorar af overskud Interessesammenfald mellem investor og forvalter sikrer fokus på omkostninger i foreningen Beskattes som aktieindkomst ( 27% /28% - 42% ) og kan modregnes i realiserede tab på aktier fra tidligere, herunder realiserede tab på aktier i formueplejeselskaber fra før 2009.

82 Forskudsregistrering - Formueplejeaktier Aktie 1/ / Gevinst pr. aktie Skatteåret 2010 Optimum 88,00 106,50 (+21%) 18,50 Pareto 174,13 232,00 (+33%) 57,87 Safe 91,82 131,00 (+43%) 39,18 Epikur 193,54 286,00 (+48%) 92,46 Ændre forskudsregistrering nu. Likviditet til skat. Strafrenter efter Skatteoptimering inden Penta 79,46 117,02 (+48%) 37,56 Merkur 115,41 174,00 (+51%) 58,59 LimiTTellus 79,00 108,00 (+37%) 29,00

83 Udløb af bankpakken 30. september 2010 udløber statsgarantien i bankpakke 1 Herefter er indlån på op til kr. (pr. pengeinstitut) dækket for hver kontohaver Eventuelle udlån fratrækkes før dækning Særlige indlån: Indekskonti Pensionskonti Børneopsparingskonti Boligopsparingskonti Uddannelsesopsparingskonti Etableringskonti

84 Aktuelt hos Formuepleje Formuepleje Fokus A/S. Investering i danske realkreditobligationer for egenkapital og lån i euro aktuelt i forholdet 1 til 3½ Forventet afkast på 7-9% om året i gennemsnit de næste 5 år Forventet årlig udbyttebetaling er 8 kroner pr. aktie Likviditet i top selskabet har indløsningspligt Minimumstegning på kr. for nye aktionærer Beskattes som kapitalindkomst efter lagerprincippet ( 30/12 ).

85 Pension for selvstændigt erhvervsdrivende Enkeltmandsvirksomheder Op til 30% af overskuddet i 2010, 2011, 2012, 2013 samt 2014 kan indbetales på pension med skattemæssigt fradrag. Fra 2015 bliver selvstændigt erhvervsdrivende omfattet af kroners loftet som gælder for lønmodtagere fra og med 2010.

86 Kender du dine pensionsordninger? Hent oversigt på Undersøg muligheder for sammenlægning af de enkelte ordninger. Se på dine omkostninger. Ordninger på mindre end kr. (opfyldningsfradraget) kan altid flyttes Overblik over dækninger: Livsforsikring Tab af erhvervsevne Sygdom Råd og vejledning er en naturlig del af Formueanalysen

87 Har du overblikket? Er formuen optimalt sammensat? Er skat tænkt ind i planerne? Bliver det drøm eller mareridt på de finansielle markeder? Skal lånet være med kort eller lang rente? Er pensionen for lille, for stor eller for langt væk?

88 De store planers alder > MARIANNE THØRS OG ANDERS KRISTIANSEN, FORMUERÅDGIVERE FORMUEPLEJE A/S

89 Planlægning af den 3. alder de store planers alder

90 Indkomstændring ved pensionering Virksomhed Pension Bolig Frie midler Privat ratepension Ratepension via arbejdsgiver 0 Folkepension Danica PFA PKA Atp Folkepension Danica PKA PFA Atp Folkepension Danica PKA PFA Atp Atp Løn Efterløn Folkepension

91 Nedsparing Hvor stor en formue/opsparing råder du over ved pensionering? Hvem skal bruge pengene og hvornår? Hvor gammel bliver du? Lav et budget over dine faste og ønskede leveudgifter Se på din samlede formue og lav en individuel nedsparingsplan af: Fri opsparing Friværdi i fast ejendom Pensioner både de private og de offentlige Evt. værdi i selskab Overvej aktiv arveplanlægning, testamente og gavebeløb

92 Nedsparing frie midler og bolig

93 Nedsparing Pension Typeskift og Garantier Opsat pension både privat/offentlig Udbetalingsforløb og Udligningsskat kr.

94 Ændring af udbetalingsforløb et lille eksempel Ratepensionsdepot på 4 mio. kr. ved alder 65 år Udbetalingsperiode Årlig udbetaling før skat* 10 år kr. 20 år kr. Opnåede fordele ved ændring af udbetalingsforløb: Reduktion af topskat Reduktion af udligningsskat Bevarelse af opsparing i gunstigt skattemiljø 11% i merafkast FØR skat *Afkast efter inflation forudsat til 2,5% før PAL-skat iflg. Retningslinjer udstukket af Forsikring & Pension

95 Nedsparing - Virksomhed

96 Nedsparing Arv, gaver og testamente Hvor stor en formue kommer du til at efterlade dig? Spar 15% afgift Giv gaver i levende live! Ingen gaveafgift af de første kr.* Begunstigelse på pensionsordninger går uden om boet Mulighed for at tilgodese fx børn eller børnebørn Testamente = indflydelse Uskiftet bo Spring en generation over * Grænsen reguleres årligt

97 Søg rådgivning og gerne hos os Telefon

98 Afrunding

VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010

VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010 VELKOMMEN TIL Formueplejedagene EFTERÅR 2010 Velkommen > ESBEN VIBE, DIREKTØR I DE 7 BØRSNOTEREDE FORMUEPLEJESELSKABER PROGRAM Formueplejeselskaberne siden sidst > Lav risiko, men stadig mulighed for et

Læs mere

Hvordan skal man investere i 2010? Formuerådgiver Anders Bjørnager

Hvordan skal man investere i 2010? Formuerådgiver Anders Bjørnager Hvordan skal man investere i 2010? Formuerådgiver Anders Bjørnager Historiske begivenheder Store ændringer på kort tid. Historisk store stimuli på finans-, skatte- og pengepolitikken på en og samme tid.

Læs mere

Formuepleje Pareto A/S

Formuepleje Pareto A/S *) Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. samlet afkast* 150% Formuepleje Pareto A/S 300 Formuepleje Pareto 200 100 Aktieindeks 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 *) Indre værdi 1/7 1999

Læs mere

Aktiemarkedet efter finanskrisen. Direktør Søren Astrup Formuepleje

Aktiemarkedet efter finanskrisen. Direktør Søren Astrup Formuepleje Aktiemarkedet efter finanskrisen Direktør Søren Astrup Formuepleje Danske aktier: - hvorfor blev 2009 godt? 2008 burde indtræffe én gang på 200 år (100/0,5) 14 12 Fordeling af aktieafkast i Danmark 1925-2009

Læs mere

Formuepleje Fordele >>

Formuepleje Fordele >> Formuepleje Fordele >> Jeg får som direktør i Formueplejeselskaberne ofte spørgsmålet Hvordan adskiller Formuepleje sig fra andre formueforvaltere? Det er naturligvis et spørgsmål, jeg gerne vil svare

Læs mere

Tag hånd om din formue

Tag hånd om din formue Tag hånd om din formue -Skal du spare op i din virksomhed eller via din pension? v/formuekonsulent Susanne Rømer Strategi - risikospredning er sund fornuft Frie midler Manglende risikospredning Ejendom

Læs mere

Har du økonomi til at virkeliggøre dine pensionsdrømme? Rudersdal Erhvervsforening Onsdag d. 15. april 2015

Har du økonomi til at virkeliggøre dine pensionsdrømme? Rudersdal Erhvervsforening Onsdag d. 15. april 2015 Har du økonomi til at virkeliggøre dine pensionsdrømme? Rudersdal Erhvervsforening Onsdag d. 15. april 2015 Har du økonomi til at virkeliggøre dine pensionsdrømme? Hvad er formuerådgivning i Nordea Hvilke

Læs mere

Formuepleje Optimum A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006

Formuepleje Optimum A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Det store O fra Optimum blev brugt som ikon for selskabet, da det blev introduceret sidste år. 5 års afkastmål: 25% Nettoafkast efter selskabsskat

Læs mere

Investeringsforeningen Formuepleje Invest

Investeringsforeningen Formuepleje Invest Investeringsforeningen Formuepleje Invest Situationen Udfordringer Betydning Resultatet Situationen: Konkurrenceredegørelse 2006 Konkurrencen om at sælge investeringsforeningsbeviser er ikke skarp nok

Læs mere

Nykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje

Nykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje Nykredit Privat Portefølje individuel rådgivning og formuepleje Nykredit Privat Portefølje Invester i din fremtid Hvilke forventninger har du til fremtiden? Ved du, om de er realistiske, sådan som din

Læs mere

Aktieindekserede obligationer. Sikker investering i det nordiske opsving

Aktieindekserede obligationer. Sikker investering i det nordiske opsving Aktieindekserede obligationer Sikker investering i det nordiske opsving Norden et unikt vækstcenter I Danske Bank vurderer vi, at den positive udvikling i Norden vil fortsætte. Derfor tilbyder vi to forskellige

Læs mere

Formuepleje. LimiTTellus. Halvårsrapport 1. halvår 2010//2011. 1. juli 2010-31. december 2010 // 6. regnskabsår

Formuepleje. LimiTTellus. Halvårsrapport 1. halvår 2010//2011. 1. juli 2010-31. december 2010 // 6. regnskabsår Formuepleje LimiTTellus A/S Halvårsrapport 1. halvår 2010//2011 1. juli 2010-31. december 2010 // 6. regnskabsår LimiTTellus Formuepleje LimiTTellus A/S: Den, som handler uden teori, er som kaptajnen,

Læs mere

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Januar 2015

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Januar 2015 OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Januar 2015 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget

Læs mere

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget

Læs mere

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENGEINSTITUT Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 Denne pjece henvender sig til dig, der har en kapitalpension i et pengeinstitut,

Læs mere

Notat om Vexa Pantebrevsinvest A/S

Notat om Vexa Pantebrevsinvest A/S November 2007 Notat om Vexa Pantebrevsinvest A/S Investeringsprodukt Ved køb af aktier i Vexa Pantebrevsinvest investerer De indirekte i fast ejendom i Danmark, primært i parcelhuse på Sjælland. Investering

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Investeringsrådgiver. HP Fondsmæglerselskab A/S Kronprinsessegade 18, 1. sal DK-1306 København K HP Hedge maj 2010 I maj måned, den mest volatile å-t-d, gav HP Hedge et afkast på 1,40%. Samlet set betyder det indtil videre et afkast på 10,71% i år. Benchmark for afdelingen er CIBOR 12 + 5%, som det

Læs mere

i forhold til pensionsopsparing

i forhold til pensionsopsparing Fakta om skattereformen i forhold til pensionsopsparing WWW.ALM BRAND.DK ALM. SUND FORNUFT Ny skatteaftale Regeringen har vedtaget den såkaldte Forårspakke 2.0. med nye regler på skatteområdet. Forårspakken

Læs mere

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002

Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 Global 2007 Tegningsperiode: 11. september - 24. september 2002 PLUS PLUS - en sikker investering Verdens investeringsmarkeder har i den seneste tid været kendetegnet af ustabilitet. PLUS Invest er en

Læs mere

Formuepleje Safe A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006

Formuepleje Safe A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Det Den tid, der anvendes på rekognoscering og forberedelse er meget sjældent spildt. kongelige britiske tankkorps, 1918 5 års afkastmål: 60% Nettoafkast

Læs mere

Afkast rapportering - oktober 2008

Afkast rapportering - oktober 2008 HP Hedge Ultimo oktober 2008 I oktober gav afdelingen et afkast på -13,50%. Det betyder, at afkast Å-t-d er -30,37% mens afkastet siden afdelingens start, medio marts 2007, har været -27,39%. Index 100

Læs mere

Markedskommentar september: 2 % mere i afkast om året!

Markedskommentar september: 2 % mere i afkast om året! Nyhedsbrev Kbh. 3.okt 2014 Markedskommentar september: 2 % mere i afkast om året! I september måned så vi en konsolidering på aktie- og obligationsmarkederne. Den svage europæiske økonomi og ECB kommende

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere

Formuepleje Epikur A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006

Formuepleje Epikur A/S. Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Halvårsrapport 2006/07 1. juli 2006-31. december 2006 Epikur, Også nøjsomhed har sin begrænsning. Den som ikke forstår det, fejler ligeså meget, som den, hvis begær er umætteligt. græsk filosof, 341-270

Læs mere

Teorien virker igen. af Søren Astrup, Direktør, formueforvaltning, Formuepleje A/S

Teorien virker igen. af Søren Astrup, Direktør, formueforvaltning, Formuepleje A/S markedsvurdering Teorien virker igen Tvivlen om styrken i det begyndende globale opsving prægede markederne i 1. kvartal. Både aktie- og obligationsmarkederne leverede dog fornuftige afkast. Det er vores

Læs mere

Hvad betyder skattereformen for din økonomi?

Hvad betyder skattereformen for din økonomi? Hvad betyder skattereformen for din økonomi? Skatten på din løn Et af hovedformålene med skattereformen er at give danskerne lavere skat på arbejde, og det sker allerede i 2010. Den lavere skat kommer

Læs mere

ETN-skolen ETN-skolen 2016

ETN-skolen ETN-skolen 2016 ETN-skolen Agenda 17.30 17.40 Velkomst 17.40 18.15 Analytikerindlæg 18.15 19.00 Grundlæggende info 19.00 19.10 Pause 19.10 19.50 Anvendelse 19.50 20.00 Praktiske informationer ETN et marked i vækst ETN

Læs mere

NYHEDSBREV APRIL 2014

NYHEDSBREV APRIL 2014 NYHEDSBREV APRIL 2014 PFA INVEST - NYHEDSBREV APRIL 2014 MARKEDSKOMMENTAR APRIL 2014 USA: INGEN UDSIGT TIL RENTESTIGNINGER FORELØBIG EUROPA: FOKUS PÅ BEKYMRENDE LAV INFLATION EMERING MARKETS: FALDENDE

Læs mere

Jyske Invest. Kort om udbytte

Jyske Invest. Kort om udbytte Jyske Invest Kort om udbytte 1 Hvad er udbytte, og hvorfor betaler en afdeling ikke altid udbytte? Her får du svar på nogle af de spørgsmål, som vi oftest støder på i forbindelse med udbyttebetaling. Hvad

Læs mere

Skatteoptimal investering & Porteføjleoptimering

Skatteoptimal investering & Porteføjleoptimering Skatteoptimal investering & Porteføjleoptimering Af Jan Storgaard Hove og Erik Banner-Voigt Juni 2006 Agenda Midler/finansiering Egenkapital og fremmedkapital Frie midler Holdingselskab Personligt Pensionsmidler

Læs mere

60 år. 61 år. 61½ år. 62 år

60 år. 61 år. 61½ år. 62 år En livsvarig livrente er en skattebegunstiget opsparing, der kan give dig en månedlig indtægt, fra du går på pension og resten af dit liv. Til forskel fra de fleste andre pensioner kan du oprette en livsvarig

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2010 behandles skattemæssigt 10 13 Indhold Indledning Udloddende obligationsbaserede afdelinger danske obligationer Dannebrog,

Læs mere

Danske Invest og skatten. Forår 2009

Danske Invest og skatten. Forår 2009 09 Danske Invest og skatten Forår 2009 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt. Knowledge at work

Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt. Knowledge at work Guide til selvangivelsen 12 Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2012 behandles skattemæssigt Knowledge at work 2 DANSKE INVEST Investeringsforeningen Danske Invest og Specialforeningen

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt 11 Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2011 behandles skattemæssigt 13 Investeringsforeningen Danske Invest og Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800

Læs mere

Danske Invest og skatten. Juni 2010

Danske Invest og skatten. Juni 2010 10 Danske Invest og skatten Juni 2010 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet December 2013 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget

Læs mere

Private Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed?

Private Banking. Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Private Banking Har din formue brug for ekstra opmærksomhed? Ekstra opmærksomhed giver tryghed Private Banking er for dig, der har en formue med en kompleks sammensætning og en størrelse, der rækker et

Læs mere

Agenda. Hvem er vi. Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder. Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 15-04-2016

Agenda. Hvem er vi. Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder. Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 15-04-2016 Økonomi og jura ved overgang til den 3. alder Foreningen Fredensborghusenes venner 14. april 2016 Agenda Hvem er Finanshuset i Fredensborg A/S? Uvildig rådgivning Få mest muligt ud af opsparingen i den

Læs mere

Danske Invest og skatten

Danske Invest og skatten Danske Invest og skatten Januar 2010 OBS! OBS! OBS! OBS! OBS! OBS! Teksten på side 12 er ikke korrekt, da der forventes nye regler for beskatning af såkaldt blåstemplede obligationer. De nye regler forventes

Læs mere

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Juli 2014

OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB. Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Juli 2014 OMLÆGNING AF KAPITALPENSION TIL ALDERSOPSPARING I ET PENSIONSSELSKAB Anbefalinger fra Penge- og Pensionspanelet Juli 2014 DU KAN OMLÆGGE DIN KAPITALPENSION TIL EN ALDERSOPSPARING Folketinget har vedtaget

Læs mere

Aktiekonto. En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50

Aktiekonto. En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Aktiekonto En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 En tryg investering der følger Dow Jones Euro Stoxx 50 Føroya Banki udbyder nu FØROYA BANKI AKTIEKONTO, hvor afkastet af det beløb, som

Læs mere

Freddi Nielsen Jan Hove. Finansanalytikerforeningen 2011

Freddi Nielsen Jan Hove. Finansanalytikerforeningen 2011 Freddi Nielsen Jan Hove Finansanalytikerforeningen 211 Agenda Nyeste skattemæssige ændringer (genopretningspakke, udligningsskat, L112) Familie 1 og 2 Forudsætninger Sammenhæng Familie 1 og 2 Formue, hvis

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest

Om investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest og investeringsforeninger v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest Agenda Hvorfor skal jeg investere? Hvad er en investeringsforening? Hvad tilbyder investeringsforeninger? Hvordan kommer jeg godt

Læs mere

Skattebrochure 2015. Kunsten at anvende sund fornuft. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene

Skattebrochure 2015. Kunsten at anvende sund fornuft. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene = Juledag, 1990. Af Michael Ancher. Billedet tilhører Skagens Museum. Billedet er blevet manipuleret. Skattebrochure 2015 Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene Kunsten at

Læs mere

Har I en plan? Hvad vil I?

Har I en plan? Hvad vil I? 1 Har I en plan? Hvad vil I? Overblik over fremtidig indkomst og formue Skat Efterløn Risikovillighed Folkepension Investering Pensionsformue Gaver og Arv Løn Efterløn? Modregning Folkepension 60 65 Alder

Læs mere

Skattebrochure 2013. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene. Kunsten at anvende sund fornuft

Skattebrochure 2013. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene. Kunsten at anvende sund fornuft Skattebrochure 2013 Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene Kunsten at anvende sund fornuft 2013 Beskatning af afkast og udbytte Denne brochure beskriver reglerne for afkast

Læs mere

Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest

Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest Informationsmøde Investeringsforeningen Maj Invest Jeppe Christiansen CEO September 2014 Agenda 1. Siden sidst 2. The big picture 3. Investeringsstrategi 2 Siden sidst 3 Maj Invest-investeringsmøder Investering

Læs mere

Halvårsrapport 1. halvår 2012//2013. Formuepleje Merkur A/S. 1. juli 2012-31. december 2012 // 16. regnskabsår

Halvårsrapport 1. halvår 2012//2013. Formuepleje Merkur A/S. 1. juli 2012-31. december 2012 // 16. regnskabsår Halvårsrapport 1. halvår 2012//2013 Formuepleje Merkur A/S 1. juli 2012-31. december 2012 // 16. regnskabsår Formuepleje Merkur A/S: 5 års afkastmål: 70% Nettoafkast efter selskabsskat og omkostninger.

Læs mere

Et højt og sikkert afkast. PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008

Et højt og sikkert afkast. PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008 Et højt og sikkert afkast PLUS Basisrente 2008 PLUS Extrarente 2008 Tegningsperiode: 25. februar - 10. marts 2003 Innovation Op til 10% i årlig rente PLUS Invest tilbyder nu to nye obligationsprodukter,

Læs mere

Generelt om pension. v/annelise Rosenberg

Generelt om pension. v/annelise Rosenberg Generelt om pension v/annelise Rosenberg Program Det danske pensionssystem Hvornår kan du gå på pension? Generelle regler for pension Din arbejdsmarkedspension/tjenestemandspension Folkepension, atp og

Læs mere

GLOBAL KONJUNKTUR: TØMMERMÆND I VESTEN

GLOBAL KONJUNKTUR: TØMMERMÆND I VESTEN GLOBAL KONJUNKTUR: TØMMERMÆND I VESTEN FINANSKRISER Gearing og nedgearing af økonomien BRIK landene (ex. Rusland) gik uden om Finanskrisen mens Vesten er i gang med en kraftig nedgearing ovenpå historisk

Læs mere

Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015

Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015 Meddelelse nr. 08/2015 c/o SmallCap Danmark A/S København, d. 30. april 2015 Meddelelse nr. 08/2015: Delårsrapport 1. januar 31. marts 2015 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde d.d.

Læs mere

Big Picture 3. kvartal 2015

Big Picture 3. kvartal 2015 Big Picture 3. kvartal 2015 Jeppe Christiansen CEO September 2015 The big picture 2 Økonomiske temaer Er USA i et økonomisk opsving? Vil Europa fortsætte sin fremgang? Vil finanskrisen i Kina blive global?

Læs mere

Aktieindekseret obligation knyttet til

Aktieindekseret obligation knyttet til Aktieindekseret obligation Danske Aktier Aktieindekseret obligation knyttet til kursudviklingen i 15 førende, danske aktieselskaber Notering på Københavns Fondsbørs 100 % hovedstolsgaranti Danske Aktier

Læs mere

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt

Guide til selvangivelsen. Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt 09 Guide til selvangivelsen Sådan skal gevinst og tab af Danske Invest-beviser i 2009 behandles skattemæssigt 17 Indhold Indledning Danske obligationsafdelinger Dannebrog, Fonde, Indeksobligationer, Korte

Læs mere

Erik Møller: Tre vigtige mål er nået

Erik Møller: Tre vigtige mål er nået Erik Møller: Tre vigtige mål er nået Det kræver mod og mandshjerte at gå mod strømmen og stræbe efter det, man tror på. Afgående direktør Erik Møller fortæller her om mål og myter. af Gitte Wenneberg,

Læs mere

Generalforsamling DKBL den 25. august 2009. Pension og skattereformen - baggrunden og de nye regler og indholdet i jeres ordning

Generalforsamling DKBL den 25. august 2009. Pension og skattereformen - baggrunden og de nye regler og indholdet i jeres ordning Generalforsamling DKBL den 25. august 2009 Pension og skattereformen - baggrunden og de nye regler og indholdet i jeres ordning PFA Pension og Jens Nordentoft Stiftet i 1917 Etableret i samarbejde mellem

Læs mere

Danske Invest og skatten. Januar 2011

Danske Invest og skatten. Januar 2011 11 Danske Invest og skatten Januar 2011 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Strødamvej 46 2100 København Ø Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

SP-opsparing: skal? - skal ikke? Er det en god idé at hæve sin SP-opsparing?

SP-opsparing: skal? - skal ikke? Er det en god idé at hæve sin SP-opsparing? 31.03.2009 SP-opsparing: skal? - skal ikke? Er det en god idé at hæve sin SP-opsparing? Der kan være rigtig mange gode argumenter for og imod at hæve sin SP-opsparing. Er man blandt dem, der har et reelt

Læs mere

Sæt dine passiver i aktivering

Sæt dine passiver i aktivering FORMUEPLEJE Sæt dine passiver i aktivering Får du nok ud af din formue? Nykredit tilbyder nu formuepleje, hvor du også kan investere midler fra virksomhedsordningen. Nu har du mulighed for at investere

Læs mere

Meddelelse nr. 19/2014: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2014

Meddelelse nr. 19/2014: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2014 Meddelelse nr. 19/2014 c/o SmallCap Danmark A/S København, d. 4. august 2014 Meddelelse nr. 19/2014: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2014 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde d.d.

Læs mere

Danske Invest og skatten. Januar 2012

Danske Invest og skatten. Januar 2012 12 Danske Invest og skatten Januar 2012 Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com www.danskeinvest.dk

Læs mere

Artikel til Berlingske Tidende den 15. marts 2014 Af Jeppe Christiansen

Artikel til Berlingske Tidende den 15. marts 2014 Af Jeppe Christiansen Artikel til Berlingske Tidende den 15. marts 2014 Af Jeppe Christiansen Cand.polit. Jeppe Christiansen er adm. direktør i Maj Invest. Han har tidligere været direktør i LD og før det, direktør i Danske

Læs mere

Skattebrochure 2014. Kunsten at anvende sund fornuft. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene

Skattebrochure 2014. Kunsten at anvende sund fornuft. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene Juledag. 1990. Af Michael Ancher. Billedet tilhører Skagens Museum. Billedet er blevet manipuleret. Skattebrochure 2014 Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene Kunsten at anvende

Læs mere

DanSKE InVESt og SKattEn JanUaR 2013 13 Knowledge at work

DanSKE InVESt og SKattEn JanUaR 2013 13 Knowledge at work 13 Danske Invest og skatten Januar 2013 Knowledge at work Investeringsforeningen Danske Invest Specialforeningen Danske Invest Parallelvej 17 2800 Kgs. Lyngby Telefon 33 33 71 71 E-mail: danskeinvest@danskeinvest.com

Læs mere

Virksomhedsstruktur, når indgangsvinklen er formuepleje

Virksomhedsstruktur, når indgangsvinklen er formuepleje Virksomhedsstruktur, når indgangsvinklen er formuepleje Personligt regi ctr. Selskabskonstruktion herunder mulige virksomhedsformer fordele/ulemper Virksomhedsstrukturens betydning for pensionsopsparing

Læs mere

PULJEAFKAST FOR 2014 UDVIKLINGEN I 2014 2 UDDYBENDE KOMMENTARER TIL DE ENKELTE PULJER 3 BESKATNING AF PENSIONSAFKAST 4

PULJEAFKAST FOR 2014 UDVIKLINGEN I 2014 2 UDDYBENDE KOMMENTARER TIL DE ENKELTE PULJER 3 BESKATNING AF PENSIONSAFKAST 4 PULJEAFKAST FOR 2014 23.01.2015 Udviklingen i 2014 2014 blev et år med positive afkast på både aktier og obligationer. Globale aktier gav et afkast målt i danske kroner på 18,4 pct. anført af stigninger

Læs mere

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008

Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier. Halvårsrapport 2008 Investeringsforeningen Fionia Invest Aktier Halvårsrapport 2008 Indholdsfortegnelse Ledelsesberetning... 3 Anvendt regnskabspraksis... 5 Resultatopgørelse... 6 Balance... 6 Hoved- og nøgletal... 6 2 Investeringsforeningen

Læs mere

Markedskommentar marts: Centralbankerne skaber mere ro på markederne!

Markedskommentar marts: Centralbankerne skaber mere ro på markederne! Nyhedsbrev Kbh. 5. apr. 2016 Markedskommentar marts: Centralbankerne skaber mere ro på markederne! Marts blev en mere rolig måned på aktiemarkederne godt hjulpet på vej af lempelige centralbankerne. Faldende

Læs mere

Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser

Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser Nyhedsbrev Kbh. 2. juni 2014 Markedskommentar maj: ECB stimuli og tiltagende M&A aktiviteter understøtter alle aktivklasser Maj måned blev en særdeles god måned for både aktier og obligationer med afkast

Læs mere

Skattebrochure 2012. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene. Kunsten at anvende sund fornuft

Skattebrochure 2012. Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene. Kunsten at anvende sund fornuft Skattebrochure 2012 Information vedrørende beskatning af investeringer i SKAGEN Fondene Kunsten at anvende sund fornuft 2012 Beskatning af afkast og udbytte Denne brochure beskriver reglerne for afkast

Læs mere

Derfor skal du investere

Derfor skal du investere Derfor skal du investere Investering er ofte lig med store kursudsving og mange bekymringer. Er det ikke bedre blot at spare op og undgå risiko? Nej, for hvis du ikke investerer, mister du penge hver dag,

Læs mere

Afkast op til. - over 3 år. Invester med sikkerhed Skandinaviske Aktier er investering i aktier med sikkerhedsnet.

Afkast op til. - over 3 år. Invester med sikkerhed Skandinaviske Aktier er investering i aktier med sikkerhedsnet. 58 Afkast op til % - over 3 år Invester med sikkerhed Skandinaviske Aktier er investering i aktier med sikkerhedsnet. De penge, man investerer, er man sikker på at få igen og samtidig få en pæn gevinst,

Læs mere

flexinvest forvaltning

flexinvest forvaltning DANSkE FORVALTNING flexinvest forvaltning aktiv investeringspleje og MuligHed for Højere afkast Professionel investeringspleje for private investorer Når værdipapirer plejes dagligt, øges muligheden for,

Læs mere

Meddelelse nr. 25/2014: Delårsrapport 1. januar 30. september 2014

Meddelelse nr. 25/2014: Delårsrapport 1. januar 30. september 2014 Meddelelse nr. 25/2014 c/o SmallCap Danmark A/S København, d. 7. november 2014 Meddelelse nr. 25/2014: Delårsrapport 1. januar 30. september 2014 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde

Læs mere

Januar 2016. Skatteguide. - Generelt om skat. www.bankinvest.dk

Januar 2016. Skatteguide. - Generelt om skat. www.bankinvest.dk Januar 2016 Skatteguide - Generelt om skat www.bankinvest.dk 2 Indholdsfortegnelse Private investeringer i investeringsbeviser...5 Frie midler overgangsregler...7 Pensionsopsparing...8 Unge under 18 år...9

Læs mere

SKATTEGUIDE FOR PRIVATPERSONER OG SELSKABER VED INVESTERING I INVESTERINGSFORENINGER

SKATTEGUIDE FOR PRIVATPERSONER OG SELSKABER VED INVESTERING I INVESTERINGSFORENINGER SKATTEGUIDE FOR PRIVATPERSONER OG SELSKABER VED INVESTERING I INVESTERINGSFORENINGER Indhold Skatteguide for privatpersoner, selskaber og lignende ved investering i investeringsforeninger...1 Indhold...1

Læs mere

RÅDGIVNING REVISION OG REGNSKAB SKAT KORT NYT MOMS KORT NYT

RÅDGIVNING REVISION OG REGNSKAB SKAT KORT NYT MOMS KORT NYT RÅDGIVNING REVISION RÅDGIVNING ØKONOMISK VEJLEDNING REVISION OG REGNSKAB INDSIGT OG FORSTÅELSE SKAT KORT NYT MOMS KORT NYT Nyt fra Roesgaard & Partners December 2015 Rådgivning - økonomisk vejledning Husk

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 78,71 79,05 84,60 88,00 93,13 96,36 100,64 104,48

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. Mar. Apr. Maj Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. 2007 78,71 79,05 84,60 88,00 93,13 96,36 100,64 104,48 HP Hedge august 2009 I august sluttede indre værdi 104,48, hvilket er all time high, og det betyder at afkastet i august var 3,82%. Siden årets start har afdelingen genereret et afkast på 38,26%, hvilket

Læs mere

Velkommen i Industriens Pension

Velkommen i Industriens Pension Velkommen i Industriens Pension 2014 Se, hvad du kan få udbetalt Du kan nemt få overblik over, hvor mange penge du kan få udbetalt fra os: > Se det på dit årlige pensionsoverblik. > Se det under log ind

Læs mere

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald Nyhedsbrev Kbh. 3. aug. 2015 Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald I Juli måned fik den græske regering endelig indgået en aftale med Trojkaen (IMF, ECB og EU). Den økonomiske afmatning i

Læs mere

INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA

INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA STYRK DIN OPSPARING MED INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST PFA har stiftet Investeringsforeningen PFA Invest, som privatpersoner har mulighed

Læs mere

Markedskommentar september: Præsidentvalg, afventende centralbanker og Deutsche Bank!

Markedskommentar september: Præsidentvalg, afventende centralbanker og Deutsche Bank! Nyhedsbrev Kbh. 5. okt. 2016 Markedskommentar september: Præsidentvalg, afventende centralbanker og Deutsche Bank! September måned blev en forholdsvis rolig måned med fokus på problemerne hos Deutsche

Læs mere

KK STOXX 2015 - KØB NU OG SÆLG PÅ TOPPEN EN AKTIERELATERET OBLIGATION

KK STOXX 2015 - KØB NU OG SÆLG PÅ TOPPEN EN AKTIERELATERET OBLIGATION KK STOXX 2015 - KØB NU OG SÆLG PÅ TOPPEN EN AKTIERELATERET OBLIGATION ALM. BRAND BANK KK STOXX 2015 er en obligation, hvor afkastet er afhængigt af kursudviklingen på aktierne i 50 af de største virksomheder

Læs mere

xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger

xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Maj 2010 xxxxx Danske Invest Mix-afdelinger Fire gode alternativer til placering af overskudslikviditet eller værdipapirinvesteringer Henvender sig til aktie- og anpartsselskaber samt erhvervsdrivende

Læs mere

DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET

DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET DANICA BALANCE NÅR PENSION SKAL VÆRE EN GOD INVESTERING, UDEN DU BEHØVER GØRE NOGET 2 DANICABALANCE DANICA BALANCE 3 DANICA BALANCE Mange finder det svært at tage stilling til deres tilværelse som pensionist,

Læs mere

IR i farligt farvand v/ Ole Søeberg, TrygVesta DIRF dag 2009 9. september 2009

IR i farligt farvand v/ Ole Søeberg, TrygVesta DIRF dag 2009 9. september 2009 1 09.09.2009 IR i farligt farvand v/ Ole Søeberg, TrygVesta DIRF dag 2009 9. september 2009 Agenda 2 09.09.2009 Kort om TrygVesta marked, forretningsmodel og finansiel størrelse EPS udviklingen inkl. 2011

Læs mere

ØKONOMISK TILSTANDSRAPPORT. Senior Wealth. Leif Hansen Hanne Hansen. Rapport er udarbejdet af: Posp Rådgiver

ØKONOMISK TILSTANDSRAPPORT. Senior Wealth. Leif Hansen Hanne Hansen. Rapport er udarbejdet af: Posp Rådgiver ØKONOMISK TILSTANDSRAPPORT Senior Wealth Leif Hansen Hanne Hansen Rapport er udarbejdet af: Posp Rådgiver Indledning Rapporten er udarbejdet på baggrund af vores samtale, og bygger på de faktuelle oplysninger

Læs mere

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. HP Hedge Ultimo april 2010. Index 100 pr. 15. marts 2007

Hedgeforeningen HP. Danske Obligationer. HP Hedge Ultimo april 2010. Index 100 pr. 15. marts 2007 HP Hedge april 2010 HP Hedge gav et afkast på 1,29% i april. Det er ensbetydende med et samlet afkast for 2010 på 9,18%. Benchmark for afdelingen er CIBOR 12 + 5%, som det var målsætningen minimum at matche

Læs mere

Indhold. Baggrund for børsnoteringen. Organisation. Målsætning. Investeringsstrategien. Risikofaktorer. Forventninger til fremtiden

Indhold. Baggrund for børsnoteringen. Organisation. Målsætning. Investeringsstrategien. Risikofaktorer. Forventninger til fremtiden Indhold Baggrund for børsnoteringen Organisation Målsætning Investeringsstrategien Risikofaktorer Forventninger til fremtiden Fordele ved Spar Nord FormueInvest A/S Aftaler, beskatning, udbyttepolitik,

Læs mere

Tidsbegrænset livrente

Tidsbegrænset livrente Tidsbegrænset livrente En tidsbegrænset (ophørende) livrente er en fradragsberettiget opsparing, der kan give dig en månedlig udbetaling, fra du går på pension og i en aftalt periode på mindst 10 år. Til

Læs mere

Meddelelse nr. 23/2015: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2015

Meddelelse nr. 23/2015: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2015 Meddelelse nr. 23/2015 København, d. 30. juli 2015 Meddelelse nr. 23/2015: Delårsrapport 1. januar 30. juni 2015 Bestyrelsen for Strategic Investments A/S har på et møde d.d. behandlet selskabets delårsrapport

Læs mere

Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1

Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1 Investeringsbetingelser for Danica Balance Side 1 Indhold Bilag - Sådan investeres din pension - Hvis du har valgt garanti - Sådan kan du følge udviklingen af din pension - Når pensionen skal udbetales

Læs mere

Spar Nord Formueinvest A/S - Nye regler for investeringsselskaber

Spar Nord Formueinvest A/S - Nye regler for investeringsselskaber Spar Nord Formueinvest A/S - Nye regler for investeringsselskaber 7. januar 2010 Dette notat beskriver de skattemæssige konsekvenser for aktionærerne i Spar Nord Formueinvest A/S som følge af Folketingets

Læs mere

Markedskommentar oktober: Super Mario, robuste nøgletal og gode regnskaber løfter aktiestemningen!

Markedskommentar oktober: Super Mario, robuste nøgletal og gode regnskaber løfter aktiestemningen! Nyhedsbrev Kbh. 4. nov. 2015 Markedskommentar oktober: Super Mario, robuste nøgletal og gode regnskaber løfter aktiestemningen! Aktierne gjorde et meget flot comeback i oktober måned. En kombination af

Læs mere

Farvel til Total TOTAL SA SÆLG FØR KØB. Farvel til Total: Vi sænker anbefalingen til Sælg og ophører samtidig analysedækningen af Total.

Farvel til Total TOTAL SA SÆLG FØR KØB. Farvel til Total: Vi sænker anbefalingen til Sælg og ophører samtidig analysedækningen af Total. TOTAL SA SÆLG FØR KØB Farvel til Total Dette selskab er valgt på baggrund af Jyske Quant. Jyske Quant er en model, som giver selskaber karakter på baggrund en en lang række faktorer. Herigennem udregner

Læs mere

Et kig ud i fremtiden - hvad er jeres drømme? Muligheder og faldgruber i forbindelse med pensioner. side 1

Et kig ud i fremtiden - hvad er jeres drømme? Muligheder og faldgruber i forbindelse med pensioner. side 1 Et kig ud i fremtiden - hvad er jeres drømme? Muligheder og faldgruber i forbindelse med pensioner side 1 Hvorfor er pensionsplanlægning vigtig? Hvornår vil du på pension? Hvilke forventninger har du til

Læs mere

Konsekvenser af skattereformen for rådgivning og produktudvikling Administrerende direktør, Danica Pension Henrik Ramlau-Hansen 24.

Konsekvenser af skattereformen for rådgivning og produktudvikling Administrerende direktør, Danica Pension Henrik Ramlau-Hansen 24. Konsekvenser af skattereformen for rådgivning og produktudvikling Administrerende direktør, Danica Pension Henrik Ramlau-Hansen 24. november 2009 Konsekvenser for skatten Bundskatten sænkes 1,5 procentpoint

Læs mere