HALVÅRSRAPPORT 2015 CVR-nr. 24 26 04 02
FORORD 2 Bestyrelse 2 Direktion 2 Revision 2 REDAKTIONEL NOTE 3 LEDELSESBERETNING 4 Halvårets resultat 4 Balance 4 Udsigterne for andet halvår 2015 4 Risici og kapitalberedskab 5 Kapitalberedskab og individuelt solvensbehov 5 Risikokilder 6 Usikkerhed 7 LEDELSESPÅTEGNING 8 RESULTATOPGØRELSE 9 BALANCE 11 EGENKAPITALBEVÆGELSER 13 NOTER 14 1
FORORD Koncernen Lægernes Pensionskasse omfatter moderselskabet Lægernes Pensionskasse (LPK), det af LPK helejede datterselskab Lægernes Pensionsbank (LPB), Lægernes Pensionsinvestering (LPI) samt en række infrastruktur- og ejendomsselskaber. LPK består af følgende afdelinger: Lægernes Pensionskasse (LP) Lægernes Pensionskasse Under Afvikling (LPUA) Lægernes Enkekasse (LE) Livrenter (LR) Koncernen herunder kunder i Lægernes Pensionsbank foretager i væsentligt omfang investeringsvirksomhed gennem Lægernes Pensionsinvestering (LPI), som er en fællesbetegnelse for Investeringsforeningen Lægernes Pensionsinvestering og Kapitalforeningen Lægernes Pensionsinvestering. Bestyrelse Linda Nielsen, formand Marianne Ingerslev Holt, næstformand Peter Lindholm Klaus Friis Andersen Philip Bennett Jesper Rangvid Peter Melchior Direktion Pr. 30. juni 2015 bestod direktionen af: Konstitueret adm. direktør Ralf Magnussen. Niels Lihn Jørgensen fratrådte sin stilling som adm. direktør pr. 31. maj 2015. Ralf Magnussen er pr. 1. juni 2015 tiltrådt som konstitueret adm. direktør og afløses af Chresten Dengsøe, som tiltræder som adm. direktør pr. 1. august 2015. Revision Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab Statsautoriseret revisor Per Gunslev Statsautoriseret revisor Ole Karstensen. 2
REDAKTIONEL NOTE Anvendte signaturer: 0 Nul eller mindre end ½ af den anvendte enhed. - Tal kan efter sagens natur ikke forekomme. Afrunding kan medføre, at beløbene ikke summer til totalen. Anvendt terminologi i ledelsesberetningen vedrørende regnskabsposten Investeringsaktiver : Aktiverne opdeles i investeringsaktiver og afdækningsaktiver. Afdækningsaktiver er renteafdækningsaktiver (fx swaps, swaptioner samt obligationer med lav kreditrisiko) og aktieafdækningsaktiver (fx aktiefutures og aktieoptioner). Investeringsaktiver er stats-, realkredit- og kreditobligationer, aktier, ejendomme, infrastruktur, private equity, råvarer, kreditinvesteringer og valutaafdækning samt afledte finansielle instrumenter (aktier og renter). Virksomheder E-mail adresser Postadresse/tlf./hjemmeside Lægernes Pensionskasse CVR-nr. 24 26 04 02 lpk@lpk.dk Dirch Passers Allé 76 2000 Frederiksberg Tlf. 33 12 21 41 Internet: www.lpk.dk Lægernes Pensionsbank A/S CVR-nr. 15 96 66 37 Bank reg.nr. 6771 lpb@lpk.dk (som ovenfor) 3
LEDELSESBERETNING Halvårets resultat Medlemsbidragene beløb sig i 1. halvår til 1.056 mio. kr. en stigning på 3 pct. fra 1. halvår 2014. Der blev i 1. halvår udbetalt pensionsydelser på 894 mio. kr. I 1. halvår 2015 har udviklingen på de finansielle markeder været karakteriseret ved aktiekursstigninger målt ved udviklingen i det globale aktieindeks i danske kroner på 11,7 pct. og ved, at den 10-årige danske statsobligationsrente er steget fra 0,8 pct. til 1,0 pct. Lægernes Pensionskasse opnåede i 1. halvår et afkast af investeringsaktiverne på 3,7 pct. før pensionsafkastskat. Det samlede formueafkast, inkl. afkast af afdækningsaktiverne, udgjorde 3,1 pct. Pensionshensættelserne mv., dvs. den del af formuen, der er afsat til at opfylde pensionskassens forpligtelser overfor medlemmerne, er forøget med 1.755 mio. kr. Administrationsomkostningerne beløb sig til 13 mio. kr. Pensionsafkastskatten (PAL) udgjorde 342 mio. kr. Nettoresultatet for 1. halvår 2015 var på 330 mio. kr., og pensionskassens egenkapital udgør herefter 8.572 mio. kr. Balance Pensionskassens aktiver opgjort til markedsværdi udgjorde 78 mia. kr. ved udgangen af 1. halvår 2015. Aktiverne er opdelt i investerings- og afdækningsaktiver. Investeringsaktiverne udgør 89,7 pct. af de samlede aktiver. Af investeringsaktiverne er 40,4 pct. placeret i børsnoterede obligationer, 45,6 pct. i børsnoterede aktier og 14,0 pct. i illikvide aktiver ved udgangen af 1. halvår 2015. De pensionsmæssige hensættelser udgjorde ved udgangen af 1. halvår 2015 i alt 68.462 mio. kr. Egenkapitalen udgjorde ved udgangen af 1. halvår 2015 12,5 pct. af de pensionsmæssige hensættelser hvilket er uændret i forhold til udgangen af 2014. Egenkapitalen vurderes til at være tilstrækkelig til at sikre, at pensionskassen kan opfylde sine forpligtelser over for medlemmerne. Renterisikoen i pensionsordninger på garanteret grundlag er som udgangspunkt fuldt afdækket for at beskytte kapitalgrundlaget (egenkapital, bonuspotentialer på fripoliceydelser og kollektivt bonuspotentiale) i tilfælde af udsving i renteniveauet. Afdækningsstrategien kan inden for af bestyrelsen fastlagte grænser ændres afhængig af forventningerne til udviklingen på de finansielle markeder. Kapitalgrundlaget er i første halvår 2015 steget fra 30.423 mio. kr. til 34.582 mio. kr. Udsigterne for andet halvår 2015 Pensionskassens resultat for 2. halvår 2015 forventes primært at blive påvirket af afkastet fra de aktiver, som tilhører pensionskassens egenkapital, samt den realiserede risikoforrentning. Det skyldes, at formueforvaltningen er tilrettelagt således, at pensionsordninger med garanterede ydelser overvejende investeres i afdækningsaktiver, hvis afkastmæssige egenskaber giver stor sikkerhed for at dække pensionsforpligtelserne og dermed ikke påvirker pensionskassens resultat. Pensionsordninger med betingede ydelsesgarantier investeres derimod i investeringsaktiver (aktier, kreditobligationer, ejendomme mv.) med det sigte at opnå konkurrencedygtige afkast i forhold til sammenlignelige produkter (markedsrenteprodukter uden garanti). Disse ordninger har aktuelt store reserver. Det betyder, at de kan modstå betydelige formuetab, uden at det vil påvirke pensionskassens samlede resultat. 4
Udover fortsat fokus på automatisering af flest mulige processer vil pensionskassen videreudvikle samarbejdet med eksterne parter, således at der i videst muligt omfang opnås stordriftsfordele i administrationen. Pensionskassen forventer også fremover at kunne tilbyde medlemmerne konkurrencedygtige administrationsomkostninger. Pensionskassen har i kraft af sin store formue meget lave investeringsomkostninger. Omkostninger til formueforvaltning søges ydermere reduceret gennem samarbejde med institutionelle investorer, fx ved fortsat at investere i fælles porteføljer, som i nogle tilfælde forvaltes via Lægernes Pensionsinvestering. Pensionskassen tilstræber systematisk at udnytte stordriftsfordele på alle de områder, hvor sådanne findes. Det er derfor bestyrelsens overbevisning, at pensionskassen og banken på lang sigt fortsat kan drives omkostningseffektivt. Organisationsudviklingsprojektet påbegyndt i 2014 i samarbejde med konsulentvirksomheden IDna er fortsat i gang. Formålet med projektet, som omfatter pensionskasse og bank, er at have fokus på at yde endnu mere forretningsorienteret og god rådgivning, for derigennem at realisere koncernens forretningsmæssige potentiale. Risici og kapitalberedskab Pensionskassen er omfattet af regler for opgørelse af et individuelt solvensbehov, som er et krav til pensionskassens kapitalstyrke. Kapitalkravet er opgjort efter den standardmetode, som er beskrevet i bekendtgørelse for solvens og driftsplaner for livsforsikringsselskaber og afhænger af de risici, som pensionskassen påtager sig. Kapitalberedskab og individuelt solvensbehov Pensionskassens væsentligste risikokilder er forsikrings-, finansielle-, modparts- og operationelle risici. På kort sigt er det især risikoen for kraftige fald i markedsværdien af aktiverne og renterisikoen på hensættelserne, der er afgørende, mens de mest betydende langsigtede risikofaktorer fortsat er faldende dødelighed samt vedvarende lave investeringsafkast. Samtlige risici skal dækkes af pensionskassens kapitalberedskab. Kapitalberedskabet består af egenkapitalen og visse bonuselementer af de pensionsmæssige hensættelser. Det betyder, at pensionskassens samlede risikokilder fordeles mellem medlemmerne og egenkapitalen. Egenkapitalens andel af risikokilderne kaldes for det individuelle solvensbehov. Bruttorisikokilderne er udtryk for det maksimale tab, der kan forventes ved et sikkerhedsniveau på 99,5 pct. I tabel 1 er vist pensionskassens bruttorisikokilder samt fordelingen mellem pensionsmæssige hensættelser og egenkapitalen. Tabel 1. Bruttorisikokilder og kapitaldækning, 1. halvår 2015, mio. kr. Brutto risikokilder og kapitaldækning, 1. halvår 2015 mio. kr. Pensionsmæssige Egenkapitalen Risikokilder hensættelser i alt Livsforsikringsrisici 6.618 0 6.618 Markedsrisici 16.997 760 17.757 Modpartsrisici 191 45 236 Diversifikation -4.129-32 -4.161 Øvrige risici 91 0 91 Operationelle risici mm. 260 0 260 Samlede risikokilder 20.028 773 20.801 Fordeling af risikokilder 19.287 1.514 20.801 Egenkapital 8.572 - fradrag i egenkapital 1) 261 Basiskapital 8.311 Kapitaloverdækning 25.556 Anm.: Egenkapitalens andel af risikokilder på 1.514 mio. kr. er pensionskassens individuelle solvensbehov. 1) Kapitalkrav vedr. Lægernes Pensionsbank A/S mv. 5
Risikokilder Forsikringsrisici Det enkelte medlems pensionstilsagn er baseret på en lang række forudsætninger om formueafkast, dødelighed, invaliditet mv. omfattende hele den periode, hvor den enkelte er medlem af pensionskassen, dvs. typisk 50-60 år. Selv små forskydninger i disse forudsætninger kan have stor økonomisk betydning. Forudsætningerne har som udgangspunkt været fastsat forsigtigt, men de senere års lave renteniveau og stadigt faldende dødelighed har medført behov for ændringer i forudsætningerne. Derfor har medlemmer, der er indtrådt i pensionskassen siden 1. juli 1999, fået pensionstilsagn, hvor der er taget forbehold for, at pensionen kan nedsættes, hvis renten eller dødeligheden falder markant. Samme forbehold gælder for pensionsforhøjelser siden 2000 for medlemmer, der er indtrådt i pensionskassen før 1. juli 1999, og for de medlemmer, der 1. november 2009 eller 1. maj 2012 valgte at skifte til denne nye pensionsordning. Ved udgangen af 2014 er disse forbehold taget i anvendelse, idet grundlagsrenten er sat ned fra 0,5 til 0,0 pct. og den forudsatte levetid er forhøjet, og pensionerne er derfor sat ned. Alle pensionsforhøjelser og nye pensionsordninger beregnes således på beregningsgrundlag, hvor der er taget forbehold for ændringer i rente og dødelighed (betinget grundlag). Der er fortsat indbetalinger på de gamle garanterede grundlag, men udbetalingerne overstiger både indbetalingerne og forrentningen. Væksten i pensionshensættelserne sker dermed udelukkende på det betingede grundlag. Ved opgørelse af den regnskabsmæssige værdi af pensionshensættelserne er anvendt Finanstilsynets offentliggjorte diskonteringsrentekurve for alle afdelinger. Metoden medfører, at diskonteringsrenterne ud over 20 år ikke fastsættes med udgangspunkt i markedsrenter, men derimod ved en antagelse om et renteniveau på 4,2 pct. på meget langt sigt. På grund af det nuværende lave renteniveau er markedsværdien af pensionshensættelserne højere end den regnskabsmæssige værdi. Pensionskassen har valgt, at forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og markedsværdien af pensionshensættelserne indgår som en ekstra kapitalreservation i opgørelsen af pensionskassens internt opgjorte solvensbehov. I forudsætningerne om dødelighed og invaliditet, som er anvendt til opgørelse af markedsværdien af pensionshensættelserne, er indregnet et risikotillæg. Risikotillægget er et skøn over det tillæg, som pensionskassen må forventes at skulle betale til en erhverver af pensionskassens bestand, for at erhververen vil påtage sig risikoen for udsving i størrelsen af og betalingstidspunkterne for ydelserne. Risikotillægget er fastsat som et fradrag på 3,68 pct. i den estimerede dødelighed således, at den forudsatte dødelighed (før indregning af forventet levetidsforbedring) ligger noget under den observerede dødelighed gennem de seneste år. Den forudsatte invaliditet ligger ca. 10 pct.point over den observerede invaliditet gennem de seneste år. Fra og med ultimo 2009 er der endvidere indregnet en forventet årlig stigning i restlevetiden. Stigningen er senest justeret ultimo 2014 ud fra resultatet af den årlige levetidsanalyse på baggrund af Finanstilsynets benchmark for dødelighed og levetidsforbedring. Eksempelvis udgør den på langt sigt 0,98 måned pr. år for 60-årige mænd og 0,76 måned pr. år for 60-årige kvinder. Indregning af risikotillæg og årlige stigninger i forventet restlevetid betyder, at der allerede i betydeligt omfang er taget højde for disse risici i værdiopgørelsen af de pensionsmæssige hensættelser. Derudover er der i opgørelsen af solvensbehovet afsat betydelig kapital til dækning af levetidsforbedringer. Finansielle risici Pensionskassen påtager sig en række generelle risici i forbindelse med investeringen af pensionskassens formue. Det drejer sig om renterisiko, aktiekursrisiko, ejendomsrisiko, kreditrisiko, koncentrationsrisiko og valutakursrisiko, som samlet kaldes for markedsrisici. Derudover er der også risici forbundet med tilrettelæggelsen af formueforvaltningen, herunder: forvaltningsrisici, idet en række af pensionskassens aktiemandater er aktivt forvaltet, hvilket indebærer en risiko for, at porteføljeafkastet afviger negativt fra markedsafkastet. 6
likviditetsrisici som følge af, at visse typer investeringer ikke kan afvikles uden store transaktionsomkostninger. Modpartsrisici Modpartsrisici følger af, at pensionskassen i perioder kan have relativt store indeståender hos kreditinstitutter, fx i forbindelse med anvendelsen af afledte finansielle instrumenter, og pengeoverførsler i forbindelse med omlægning af investeringer og lignende. Operationelle risici Operationelle risici vedrører fysiske risici som fx brand, vandskade, tyveri, personelle risici samt risici knyttet til anvendelse af it. En række opgaver er outsourcet, og risici i forbindelse med manglende eller utilstrækkelige leverancer er en del af de operationelle risici. Usikkerhed De anvendte skøn i relation til opgørelse af aktiver og forpligtelser er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer, er forsvarlige, men som er forbundet med usikkerhed. 7
LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for Lægernes Pensionskasse for perioden 1. januar 30. juni 2015. Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og pensionskassens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2015, samt af resultatet af koncernens og pensionskassens aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni 2015. Ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og pensionskassens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og pensionskassen kan påvirkes af. Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Frederiksberg 15. august 2015 Direktion: Chresten Dengsøe Bestyrelse: Linda Nielsen (formand) Marianne Ingerslev Holt (næstformand) Peter Lindholm Klaus Friis Andersen Philip Bennett Jesper Rangvid Peter Melchior 8
RESULTATOPGØRELSE REGNSKAB PENSIONSKASSE KONCERN 1.000 KR. 2015 2014 2015 2014 1. januar - 30. juni 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår PENSIONSVIRKSOMHED Medlemsbidrag, brutto 1.055.759 1.027.321 1.055.759 1.027.321 Medlemsbidrag i alt 1.055.759 1.027.321 1.055.759 1.027.321 Indtægter fra tilknyttede virksomheder 3.562.746 2.696.482 - - Indtægter fra associerede virksomheder 32.756 21.411 32.756 21.411 Indtægter af investeringsejendomme 0 3.435 1.102 6.087 Renteindtægter og udbytter mv. 447.228 585.342 1.902.592 2.031.531 Kursreguleringer -1.749.668 348.706 3.602.547 3.507.635 Renteudgifter -378-31 -1.980-505 Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed -14.891-12.260-217.880-140.340 Investeringsafkast i alt 2.277.793 3.643.085 5.319.137 5.425.820 Pensionsafkastskat -342.291-225.848-342.291-225.848 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 1.935.502 3.417.237 4.976.846 5.199.973 Udbetalte ydelser -894.073-855.068-894.073-855.068 Ændring i erstatningshensættelser 0 0 0 0 Pensionsydelser i alt -894.073-855.068-894.073-855.068 Ændring i pensionshensættelser -260.065-1.754.201-260.065-1.754.201 Årets tilskrevne bonus 0 0 - - Ændring i kollektivt bonuspotentiale -1.494.750-1.202.196-1.494.750-1.202.196 Ændring i særlige bonushensættelser 121 128 121 128 Bonus i alt -1.494.629-1.202.068-1.494.629-1.202.068 Administrationsomkostninger -12.747-11.531-12.763-11.531 Overført investeringsafkast -148.287-110.805-148.287-110.805 PENSIONSTEKNISK RESULTAT 181.461 510.886 3.222.789 2.293.621 Egenkapitalens investeringsafkast 148.287 110.805 148.287 110.805 RESULTAT AF PENSIONSVIRKSOMHED 329.748 621.690 3.371.076 2.404.426 9
REGNSKAB PENSIONSKASSE KONCERN 1.000 KR. 2015 2014 2015 2014 RESULTATOPGØRELSE (FORTSAT) RESULTAT AF PENSIONSVIRKSOMHED 329.748 621.690 3.371.076 2.404.426 BANKVIRKSOMHED Renteindtægter - - 56.816 73.673 Renteudgifter - - -9.206-13.111 Netto renteindtægter - - 47.610 60.562 Gebyrer og provisionsindtægter mv. (netto) - - 49.905 39.448 Netto rente- og gebyrindtægter - - 97.516 100.010 Kursreguleringer - - -2.655-353 Andre driftsindtægter - - 92 271 Omkostninger ved bankvirksomhed - - -57.897-51.535 Andre driftsudgifter - - -4.716-5.714 Nedskrivninger på udlån mv. - - 1.265-2.392 RESULTAT AF BANKVIRKSOMHED FØR SKAT - - 33.605 40.287 RESULTAT FØR SKAT 329.748 621.690 3.404.681 2.444.713 Skat 0-328.334-3.409-330.502 KONCERNRESULTAT - - 3.401.272 2.114.211 Minoritetsinteressers andel af resultat - - -3.071.524-1.820.856 PENSIONSKASSENS ANDEL AF RESULTAT 329.748 293.356 329.748 293.356 Der fordeles således: Sikkerhedsfond 0 0 0 0 Reservefond 329.748 293.356 329.748 293.356 329.748 293.356 329.748 293.356 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Årets resultat 329.748 293.356 329.748 293.356 Anden totalindkomst: Anden totalindkomst efter skat 0 0 0 0 Årets totalindkomst 329.748 293.356 329.748 293.356 10
BALANCE REGNSKAB PENSIONSKASSE KONCERN 1.000 KR. 2015 2014 2015 2014 AKTIVER 30. juni 31. december 30. juni 31. december Software mv. 10.811 11.109 10.818 11.142 IMMATERIELLE AKTIVER 10.811 11.109 10.818 11.142 Driftsmidler mv. 1.498 1.607 1.511 1.638 MATERIELLE AKTIVER 1.498 1.607 1.511 1.638 Investeringsejendomme 0 0 55.164 79.201 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 57.327.358 53.440.628 - - Udlån til tilknyttede virksomheder 550.000 550.000 - - Kapitalandele i associerede virksomheder 1.394.936 1.349.195 1.394.936 1.349.195 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt 59.272.294 55.339.822 1.394.936 1.349.195 Kapitalandele 6.640.922 5.772.965 61.798.726 58.111.151 Investeringsforeningsandele 3.018.505 4.510.453 3.476.529 5.046.777 Obligationer 7.700.285 9.513.349 41.271.742 39.017.846 Pantesikrede udlån 2.057 2.762 2.057 2.762 Andre udlån 139.126 104.666 332.518 292.108 Indlån i kreditinstitutter 0 0 139.772 83.038 Afledte finansielle instrumenter 596.066 847.856 850.128 1.108.045 Udlån til bankkunder - - 3.541.283 3.770.286 Andre finansielle investeringsaktiver i alt 18.096.961 20.752.051 111.412.754 107.432.011 INVESTERINGSAKTIVER INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET PULJEORDNINGER I BANK 77.369.255 76.091.873 112.862.853 108.860.407 - - 1.301.688 1.297.628 Tilgodehavender hos medlemmer 41.666 40.992 41.666 40.992 Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder 200 133.340 - - Andre tilgodehavender 3.526 2.844 487.325 379.932 TILGODEHAVENDER I ALT 45.392 177.176 528.991 420.923 Aktuelle skatteaktiver 0 0 75.797 42.962 Likvide beholdninger 147.897 237.795 2.486.057 2.077.273 ANDRE AKTIVER I ALT 147.897 237.795 2.561.854 2.120.234 Tilgodehavende renter samt optjent leje 13.342 26.765 454.350 367.589 Andre periodeafgrænsningsposter 105.247 97.616 112.326 100.027 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT 118.589 124.381 566.675 467.616 AKTIVER I ALT 77.693.442 76.643.940 117.834.392 113.179.590 11
REGNSKAB PENSIONSKASSE KONCERN 1.000 KR. 2015 2014 2015 2014 PASSIVER 30. juni 31. december 30. juni 31. december Sikkerhedsfond 1.919.724 1.919.724 1.919.724 1.919.724 Reservefond 6.651.795 6.418.973 6.651.795 6.418.973 PENSIONSKASSENS ANDEL AF EGENKAPITAL 8.571.519 8.338.697 8.571.519 8.338.697 Minoritetsinteresser ekskl. puljeordninger i bank - - 32.848.391 30.185.963 EGENKAPITAL I ALT 8.571.519 8.338.697 41.419.909 38.524.659 Garanterede ydelser 26.484.693 28.790.902 26.484.693 28.790.902 Bonuspotentiale på fremtidige medlemsbidrag 15.899.962 15.763.217 15.899.962 15.763.217 Bonuspotentiale på hvilende pensioner 17.882.715 15.453.188 17.882.715 15.453.188 Pensionshensættelser i alt 60.267.371 60.007.306 60.267.371 60.007.306 Erstatningshensættelser 66.937 66.937 66.937 66.937 Kollektivt bonuspotentiale 8.126.312 6.631.563 8.126.312 6.631.563 Særlige bonushensættelser 1.187 1.308 1.187 1.308 Indlån i puljeordninger - - 1.301.688 1.297.628 HENSÆTTELSER TIL PENSIONS- OG INVESTERINGSAFTALER 68.461.807 66.707.114 69.763.495 68.004.742 Andre hensættelser 0 0 1.490 962 HENSATTE FORPLIGTELSER I ALT 0 0 2.706 962 Indlån fra bankkunder - - 4.506.506 4.295.551 Aktuelle skatteforpligtelser 338.560 620.754 338.560 620.754 Afledte finansielle instrumenter 221.919 954.879 330.566 1.434.732 Gæld til kreditinstitutter 0 0 0 0 Anden gæld 80.205 9.183 1.453.216 284.874 GÆLD I ALT 640.685 1.584.816 6.628.849 6.635.911 Forudbetalte medlemsbidrag 19.432 13.314 19.432 13.314 Andre periodeafgrænsningsposter 0 0 1 1 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT 19.432 13.314 19.432 13.315 PASSIVER I ALT 77.693.442 76.643.940 117.834.392 113.179.590 12
EGENKAPITALBEVÆGELSER REGNSKAB PENSIONSKASSE KONCERN 1.000 KR. 2015 2014 2015 2014 EGENKAPITALBEVÆGELSER 30. juni 31. december 30. juni 31. december Sikkerhedsfond Saldo primo 1.919.724 2.362.162 1.919.724 2.362.162 Henlæggelse af årets resultat 0-442.438 0-442.438 1.919.724 1.919.724 1.919.724 1.919.724 Sikkerhedsfonden er bundet til dækning af lovgivningens kapitalkrav. Reservefond Saldo primo 6.418.973 5.777.580 6.418.973 5.777.580 Pensionisttillæg -96.926-170.285-96.926-170.285 Henlæggelse af årets resultat 329.748 811.678 329.748 811.678 6.651.795 6.418.973 6.651.795 6.418.973 Pensionskassens andel af egenkapital primo Sikkerhedsfond primo 1.919.724 2.362.162 1.919.724 2.362.162 Reservefond primo 6.418.973 5.777.580 6.418.973 5.777.580 8.338.697 8.139.741 8.338.697 8.139.741 Reguleringer og henlæggelser Henlæggelse af årets resultat 329.748 369.240 329.748 369.240 Anden totalindkomst: Anden totalindkomst i alt 0 0 0 0 Årets totalindkomst 329.748 369.240 329.748 369.240 Pensionskassens andel af egenkapital ultimo Sikkerhedsfond ultimo 1.919.724 1.919.724 1.919.724 1.919.724 Reservefond ultimo 6.651.795 6.418.973 6.651.795 6.418.973 8.571.519 8.338.697 8.571.519 8.338.697 Minoritetsinteresser ekskl. puljeordninger i bank Minoritetsinteresser primo - - 30.185.963 25.990.159 Regulering ved tilgang/afgang - - 5.733.952 8.286.450 Andel af årets resultat - - -3.071.524-4.090.647 Minoritetsinteresser ultimo - - 32.848.391 30.185.963 Egenkapital ultimo i alt 8.571.519 8.338.697 41.419.909 38.524.659 13
NOTER (1) ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Halvårsregnskabet for Lægernes Pensionskasse (koncern) for perioden 1. januar 30. juni 2015 er aflagt i overensstemmelse med bestemmelserne i Lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til årsregnskabet for 2014, hvortil der henvises. 14