Kina og Indien - Verdens nye giganter
ndhold Indledning Forskellige vækstmodeller Demografi og forbrug Råvareefterspørgsel Kina som eksempel Aktiemarkederne Konklusion
akta om Kina og Indien Kina Indien 1,3 mia. indbyggere 25% af verdens befolkning men kun 6,4% af verdens areal 1,5 mia. indbyggere 2% af verdens befolkning men kun 2,2% af verdens areal 6% bor på landet 7% bor på landet 93% af befolkningen er Hankinesere BNP: 1.445 mia. USD BNP pr. indbygger: 1.23 USD (5.81 USD ved PPP) 83% af befolkningen er hinduer BNP: 588,8 mia. USD BNP pr. indbygger: 696 USD (3.28 USD ved PPP)
konomisk vækst BNP, % 2 15 1 5-5 -1 Kina Indien Kina (middel) Indien (middel)
NP pr. indbygger P pr. indbygger i USD 5 Kina 199-24 Indien 1989-23 Japan 196-1985 Japan 5 Olympiske Lege Tokyo 1964 Kina Indien 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21 22 23 24 25 26
e rigeste økonomier er ikke længere e største i år 25 23 USD mia. 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 BNP pr. indbygger BNP 23 USD 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Kina USA Indien Japan Brasilien Rusland
idrag til den globale vækst 35% i 22 Projected Share of World Growth (USD) % 5 23 21 22 5 5 Indien Kina
Forskellige vækstmodeller
987 andenes økonomiske struktur Indien Kina 6 5 Service Industri Landbrug 4 3 2 1 Service Industri Landbru % af BNP 25 1989 1991 1993 1995 1997 1999 21 23 25 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 21 23
1 3 4 99 ksportudvikling 1981-24 Indeks Kina Indien Verden 225 2 175 15 125 1 75 97 95 93 92 9 88 86 84 82 81 5 25
ar vi set det før? Udvikling i eksport Japan 195-197 Sydkorea 196-198 Kina 198-2 Indien 1985-24 1 Sydkorea 1 Japan 1 Kin Indien 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2 21
ndel af verdens handel 199 1995 2 23 4% 2% % 8% 6% 4% 2% % USA Japan Tyskland Kina Indien
konomierne har åbnet sig for mverdenen Toldsatser i procent 25 % Kina Indien 2 15 1 5 1991 1993 1995 1997 1999 21 23 25
irekte udenlandske investeringer Mio. dollars 7 6 5 4 3 2 1 FDI 25 23 21 1999 1997 1995 1993 1991 1989 1987 Kina Indien
nfrastruktur Indiens infrastruktur sammenlignet med Kinas Indien Kina Areal (m2) Alle vej (mio. km) Nationale motorveje ( km) Indenlandsk flyvning (mia. passager- km) Elektricitets kapacitet (gw) Elektricitets produktion (mia. kwh) Jernbanelængde ( km) Fragt trafik (mio. ton km) Persontrafik (mia. passager km) 3,3 3, 65,6 12,8 112 558 63 522 58 9,6 14,6 1.8 126, 43 1.911 7 5.386 1.381
ndiens relative fordele Demokrati Stabile institutioner Bedre juridisk system Engelskkundskaber Liberalisering af finansielle institutioner
ddannelsesprofil Andel af befolkningen der kan læse og skrive i 1 25 Naturvidenskab Ingeniør 2 15 1 5 Indien Kina USA Brasilien Thailand USA Kina Indien Japan
nvesteringstema Kina global konkurrenceevne ndel af verdenshandlen made in China Køleskabe Legetøj Beklædning Vaskemaskiner Lædersko Air Condition & TV Mikroovne Motorcykler Kameraer Cykler Ure 2% 25% 25% 25% 28% 3% 3% 48% 5% 52% 8%
nvesteringstema Kina global konkurrenceevne Kinas produktion går i retning af højere teknologi 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Tøj og tekstiler Maskiner og elektriske prod. Andre 52% 18% 37% 1993 1998 23
Investeringstema Indien global konkurrenceevne USD mia. 5 4 3 2 1 Uddannede indiske ITingeniører koster 1/6 af deres kolleger i de etablerede økonomier. Høj kompetence og lave omkostninger 89 91 93 95 97 99 Outsourcing af serviceydelser IT service 1 3 F5 F7 F9 Å
nvesteringstema Indien global konkurrenceevne ia. USD 6 5 4 3 2 1 Andre Kemisk ekspertise er en fordel Developed markets 99 1 2 3 F4 F5 F6 ndiske medicinalvirksomheder har en stærk palette af kopi-præparater
nvesteringstema Indien global konkurrenceevne tal i 1 25 2 Produktionssektoren tager markedsandele Bilkomponent eksport Mio. USD 14 12 1 15 1 Bileksport 8 6 5 4 2 99 1 2 3 F4 F5 F6
onvergerer vækstmodellerne Vækstmodellerne vil nærme sig hinanden. Kina vil fokusere mere på service. Indien vil (være nødt til) at øge industriproduktionen.
Demografi og forbrug
efolkningssammensætning Kina og Indien: Kombineret demografisk profil 23 21 6+ 237 6+ 288-59 94 55-59 111-54 28 45-54 323-44 -34 359 396 35-44 25-34 41 41 Arbejdss øges me 18 mio. -24 197 2-24 27-19 228 15-19 218-14 414 5-14 388-4 178 Mio. - 4 179 Mio 2 4 6 2 4 6
nvesteringstema - forbrug Både Indien og Kina har i dag en middelklasse på 1-2 millioner mennesker og den er hurtigt voksende. Landbrugsreform i Kina vil understøtte det fremtidige privatforbrug.
nvesteringstema - forbrug orbrugsgodernes indtog i Indien og Kina samt global sammenligning Bil Motorcykler TV PC er Mobiltelefo dien 6 53 83 7 52 ina 12 26 35 28 269 rasilien 64 28 349 75 263 apan 428 16 785 382 637 SA 48 15 938 658 488 ntal pr. 1. indbygger
raftig vækst i forbrugslån men fra et lavt niveau 2 % Forbrugslån - andel af total 25 % Vækst i forbrugslån 15 1 5 2 15 1 5 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 1998 1999 2 21 22 23 24 Kina Indien
Råvareefterspørgsel Kina som eksempel
5 4 5 4 ina`s voksende råvareforbrug Kina - kobber Kina - jern io. ton Mio. ton 3 25 2 15 1 5 4 3 3 2 2 1 1 99 99 98 98 5 4 4 3 3 2 2 1 1 99 99 98 98 Kina - sojabønner Kina - olie io. ton Mio. ton 14 12 1 8 6 4 2 4 3 3 2 2 1 1 99 99 98 98 5 4 4 4 4 3 3 3 3 2 2 2 2 1 1 1 1
har medført stigende råvarepriser 2 8 6 4 2 CRB prisindex Byggesektoren er storforbruger af råvare (Byggesektorens andel af verdens råvareforbrug (22)) Stål 55% Aluminium 18% Kobber 36% Zink 48% PVC 6% 3 97 94 91 88 85
inas råvareforbrug i 24 Kinas forbrugs placering Placering Verden 24 % Verden 24 % Verd Væks 24 Olie 2 7 31 Aluminium 2 2 49 Jern 1 32 17 Nikkel 2 11 1 Kobber 1 22 52 Stål 1 28 37 Termisk kul 1 31 157 Alumina 1 19 33
rbaniseringen øger råvareforbruge Kinas urbaniseringsproces er kun lige startet og det bliver en lang proces % 7 Kina - Urbaniseringsgrad 6 5 4 3 2 1 2 25 21 215 22 225 23
et fremtidige råvareforbrug liver enormt
ilproduktionen i Kina sammenlign ed USA År USA Befolkning Bil pr. indbygger Bil produktion (mio.) (mio. enheder) 191,2 92 1 pr. 5 192 1,9 17 1 pr. 56 193 2,8 123 1 pr. 44 194 3,7 132 1 pr. 36 195 6,7 152 1 pr. 23 År Kina Befolkning Bil pr. indbygger (mio.) 23 2, 1275 1 pr. 638 213 2 142 1 pr. 7
Aktiemarkederne
et indiske aktiemarked 6 noterede selskaber kun overgået af børsen i New York 2.4 mia. DKK i markedsværdi et kinesiske aktiemarked 196 kinesiske virksomheder i Hongkong værdi 2.769 mia. DKK. 1.454 aktier noteret på fire forskellige index værdi 2.36 mia. DKK - Shanghai A - Shanghai B - Shenzen A - Shenzen B
orporate Governance i Asien ndien i top og Kina i bund Top CG lande Singapore Hong Kong Indien Malaysia Korea Taiwan Thailand Filippinerne Kina Indonesien
yske Invest Kinesiske Aktier Hvad er 1 kr. blevet til? 2 19 18 17 16 15 14 13 12 11 1 9 Afdelingen Benchmark feb-5 nov-4 aug-4 maj-4 feb-4 nov-3 aug-3 maj-3 feb-3 nov-2
yske Invest Indiske Aktier 12 Hvad er 1 kr. blevet til? 11 Benchmark 1 Afdelingen 9 8 mar-4 maj-4 jul-4 sep-4 nov-4 jan-5 mar-5
isici Kina Social ulighed Banksystem Restrukturering af SOE Geopolitik Indien Social ulighed Politisk kludetæppe Budgetunderskud Geopolitik
onklusion Kina og Indiens andel af det globale produktions-output Kina Indien Kina & Indien som % af verdens befol ina og Indien i 22 % af verdens BNP % af verdens befolkning rdens største vareforbruger rdens største eksportør vare- og tjenesteydelser 6 5 4 3 2 1 1973 1963 1953 1938 1928 1913 19 188 186 183 18 175