HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR 2011 Bankpension pensionskasse for finansansatte Dirch Passer Alle 27, 4 2000 Frederiksberg CVR 21 54 84 13 www.bankpension.dk
Halvårsrapport for 1. halvår 2011 Beretning - første halvår 2011 Et forår med omvalg Foråret 2011 har været betydningsfuldt og begivenhedsrigt. Det har i høj grad været præget af, at vi gennemførte en omvalgskampagne for en stor del af vores medlemmer. Omvalgskampagnen blev sat i værk, da vi som alle andre pensionsselskaber har forholdt os til de nye regler om krav til kapital (Solvency II). Reglerne har stor betydning for de af vore medlemmer, der har en ubetinget garanti for, at vi aldrig må nedsætte deres pension. For at fastholde denne garanti blev vi nødt til at lægge investeringsstrategien helt om, så den er langt mere forsigtig, det vil sige med en meget lille andel af aktier. 83 % af de adspurgte valgte at skifte til en betinget garanti, så de kan fastholde en langsigtet investeringsstrategi med højere andel af aktier. Det er vi meget tilfredse med, fordi de nu har en pensionsordning, der efter vores overbevisning giver udsigt til en betydelig større pension. Uanset de seneste kursfald på aktier. Samtidig er de stadig dækket af en garanti, der sikrer, at pensionerne kun falder gradvist og over en periode. Alle medlemmer i Bankpension har således et sikkerhedsnet under pensionen. Nogen har fastholdt den ubetingede garanti, hvor vi ikke må nedsætte pensionen, og de fleste har valgt betinget garanti, hvor den garanterede pension kun nedsættes med en relativ lav og afgrænset procentsats om året i perioder med store negative afkast. Finanstilsynet har givet os en blank påtegning på det materiale, som medlemmerne modtog i forbindelse med deres omvalg. Solvenssituationen Effekten af omvalgskampagnen og overgangen til opgørelse af kapitalbehovet efter Solvency II betyder, at bufferen til at modstå kursfald er steget betydeligt, idet kravet til kapital er faldet med ca. 1,2 mia. kr. Det skal ses i forhold til en egenkapital på ca. 1,3 mia. kr. Den væsentligste årsag til den markante forbedring af vores kapitalsituation er, at vi nu er i stand til at medregne de såkaldte bonuspotentialer, hvilket afspejler, at medlemmerne har overtaget en del af risikoen fra egenkapitalen. Man kan sige, at det er den pris, som medlemmerne betaler for et højere forventet afkast. Vi er ved udgangen af 1. halvår 2011 i Finanstilsynets grønne scenario. Investeringsafkast Første halvår af 2011 var præget af stor uro på de finansielle markeder - gældskrise i Sydeuropa og lav økonomisk vækst i den vestlige verden og vi fik et samlet afkast på -0,2 % før skat. Et negativt afkast er i sig selv naturligvis ikke tilfredsstillende. Efter det succesrige omvalg er vi dog nu i stand til at investere mere langsigtet og drage fordel af de muligheder, markederne giver. Uro på aktiemarkedet muliggør gode investeringer Aktiemarkedet oplever i øjeblikket nye rystelser. Vi har sikret os på mange områder efter finanskrisen i 2008, og med en langsigtet investeringsstrategi vil de aktuelle rystelser ikke få afgørende betydning for vores medlemmers pensionsopsparinger på den lange bane. Den seneste tids store kursfald har gjort, at aktier i øjeblikket kan betragtes som billige. Da vi som nævnt står meget solidt efter omvalget, kan vi forfølge den målsætning, vi fremlagde for medlemmerne med at købe op i aktier og dermed foretage gode investeringer, der sikrer fremtidige gode afkast for vores medlemmer. Ingen kan sige, hvor bunden af markedet er, og vi opkøber derfor over en periode. Vi forventer, at der fortsat vil være en vis uro på de finansielle markeder, og vurderer, at det samlede afkast for 2011 bliver på ca. 2 % før skat. Administrationsomkostninger Omkostninger til administration er steget med 4 mio. i forhold til 1. halvår 2010. Det skyldes først og fremmest omkostninger til lovkrav, fremtidssikring af vores it-system og stor aktivitet i forbindelse med omvalget. Blandt nyudviklinger er relativ dyre løsninger til at opfylde nye lovkrav om rapportering af årlige omkostninger. I forbindelse med omvalget har vi også investeret mange penge i nyt medlemsweb og andre funktioner, så 2
medlemmerne på en nem måde både kan regne på egne pensioner og teste deres risikovillighed. Hertil kommer store udgifter til det udsendte materiale, idet vi ikke ville gå på kompromis på netop dette punkt. Endelig har Finanstilsynet pålagt alle pensionsselskaber at ændre de forventede dødeligheder det vil sige, at vi har indført helt nye forventninger til, hvor længe vi lever. Vi har afskrevet alle disse udviklingsomkostninger i 1. halvår 2011, hvilket betyder en relativ stor stigning. Ultimo året får vi refunderet en række omkostninger i forbindelse med fusionen med Pensionskassen for Arbejdernes Landsbanks Personale, som betyder, at de samlede omkostninger i 2011 vurderes at blive ca. 15 % højere end i 2010. Vi forventer således, at omkostninger pr. medlem bliver ca. 1.250 kr., og at omkostningsprocenten bliver ca. 3,4 %. Bidrag og indskud De samlede bidrag er steget med 9,4 %, hvilket er tilfredsstillende, da vi opererer i et stærkt vigende marked. Især er det glædeligt, at indskud ved overførsler igen er begyndt at stige som et resultat af, at kursværn i mange selskaber er væk. På trods af et vigende marked forventer vi at indgå en række nye aftaler med nye medlemsvirksomheder i 2011, heraf en til to betydelige aftaler. Anvendt regnskabspraksis Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed samt i overensstemmelse med Finanstilsynets bekendtgørelser om udarbejdelse af finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til 2010. Koncernregnskabet fremkommer ved en sammenlægning af regnskaberne for pensionskassens datterselskaber. Halvårsrapporten er ikke revideret af ekstern revisor. pensionskassen og 3
København, den 31. august 2011 Niels-Ole Ravn Direktør København, den 21. september 2011 Niels Erik Jakobsen formand Freddy Nielsen næstformand Peter Cramon Bent Jespersen Karl Tholstrup Haggai Kunisch Torben Pedersen Jens Vendelbo 4
Koncernen Pensionskassen Pensionskassen 2011 2011 2010 tkr. tkr. tkr. Bruttomedlemsbidrag 394.392 394.392 360.694 Afgivne forsikringspræmier -322-322 0 Medlemsbidrag for egen regning, i alt 394.070 394.070 360.694 Resultat af dattervirksomheder 0 214 0 Udgifter vedr. investeringsejendom -299 0 0 Renteindtægter og udbytter m.v. 348.465 232.823 106.511 Kursreguleringer -360.004-250.653 649.796 Renteudgifter -1.186-1.076-78 Adm.omk. ifm. investeringsvirksomhed -13.083-6.794-5.061 Investeringsafkast, i alt -26.108-25.487 751.168 Pensionsafkastskat 168 168-112.675 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat -25.940-25.318 638.493 Udbetalte ydelser -267.898-267.898-189.951 Pensionsydelser f.e.r. i alt -267.898-267.898-189.951 Ændring i pensionshensættelse f.e.r. -195.412-195.412-779.303 Ændring i pensionshensættelse f.e.r. i alt -195.412-195.412-779.303 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 130.230 130.230 0 Ændring i kollektivt bonuspotentiale i alt 130.230 130.230 0 Administrationsomkostninger -16.123-16.745-12.603 Pensionsmæssige driftsomkostninger i alt -16.123-16.745-12.603 Overført investeringsafkast (-) -1.486-1.486-47.005 Pensionsteknisk resultat 17.442 17.442-29.675 Egenkapitalens investeringsafkast (+) 1.748 1.748 55.300 Resultat før skat 19.190 19.190 25.625 Pensionsafkastskat for egenkapital -262-262 -8.295 Årets resultat 18.928 18.928 17.330 5
Note Korncernen Pensionskassen Pensionskassen AKTIVER 2011 2011 2010 tkr. tkr. tkr. Domicil ejendom 81.252 0 0 Materielle anlægsaktier 81.252 0 0 Kapitalandele 4.632.788 3.087.910 3.008.665 Kapitalandele i dattervirksomheder 0 135.520 0 Investeringsforeningsandele 3.448.793 9.308.069 9.013.876 Obligationer 4.945.715 728.908 809.757 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 1.563.717 1.501.217 142.777 Finansielle instrumenter 102.744 102.118 567.879 Andre finansielle investeringsaktiver i alt 14.693.758 14.863.742 13.542.954 Investeringsaktiver, i alt 14.775.010 14.863.742 13.542.954 Inv.aktiver tilknyttet unit-linked kontrakter 22.585 0 0 Genforsikringsandele af erstatningshensættelser 354 0 0 Tilgodehavender hos forsikringstagere 45 0 0 Andre tilgodhavender 33.241 0 0 Tilgodehavender i alt 33.640 0 0 Tilgodehavenderenter og -udbytter 87.632 17.969 12.921 Pensionsafkastskat 0 0 182.085 Andre periodeafgrænsningsposter 31.111 29.632 120.331 Periodeafgrænsningsposter, i alt 118.743 47.601 315.337 Aktiver, i alt 14.949.978 14.911.343 13.858.291 6
Note Korncernen Pensionskassen Pensionskassen PASSIVER 2011 2011 2010 tkr. tkr. tkr. Egenkapital, i alt 1.382.743 1.382.743 1.299.142 Garanterede ydelser 3.633.692 3.633.684 7.696.791 Bonuspotentiale på fremtidige præmier 3.908.336 3.908.336 2.416.460 Bonuspotentiale på fripoliceydelser 5.670.846 5.670.846 2.386.229 Livsforsikringshensættelser, i alt 13.212.874 13.212.866 12.499.480 Erstatningshensættelser 1.124 0 0 Kollektivt Bonuspotentiale 215.864 215.864 0 Hensættelser til unit-liked kontrakter 22.585 0 0 Øvrige forsikringshensættelser, i alt 239.573 215.864 0 Gæld i forbindelse med direkte forsikring 124 0 0 Pensionsafkastskat 219 199 0 Anden gæld 107.365 92.590 57.769 Gæld, i alt 107.707 92.789 57.769 Forudbetalte bidrag 7.081 7.081 1.900 Periodeafgrænsningsposter, i alt 7.081 7.081 1.900 Passiver, i alt 14.949.978 14.911.343 13.858.291 7