Retningslinier for styring af de finansielle dispositioner Indholdsfortegnelse 1. Formål 2. Udførelse og kompetence 3. Aktivsiden 4. Passivsiden 5. Leasing 6. Rapportering Ligevægt mellem faktisk og ønsket risiko 1. Formål Formålet med retningslinierne er at beskrive de generelle principper i forbindelse med placering af midler og optagelse af gæld og herunder den løbende pleje af kommunens likvide aktiver og den langfristede gæld. Kommunens finansiering af ældreboliger er dog holdt udenfor retningslinierne. Retningslinierne har desuden til formål at fastsætte principperne for anvendelse af leasing som finansieringsmulighed. Formålet er at fastlægge kompetenceforhold og de rapporteringsrutiner, som er hensigtsmæssige for Nordfyns Kommune.
Overordnet styres efter at maksimere afkastet på overskuds-likviditeten, samt at minimere kommunens finansieringsudgifter, dog under hensyntagen til de finansielle risici, kommunen ønsker at påtage sig. Disse retningslinier er et bilag til kommunens retningslinier for styringen. 2. Udførelse og kompetenceforhold Den daglige varetagelse af den finansielle styring inklusiv leasing varetages af direktionen, økonomichefen og viceøkonomichefen. Rådgivning fra pengeinstitut anvendes i fornødent omfang. Hvor intet andet er anført, ligger beslutningskompetencen hos direktionen og økonomichefen/viceøkonomichefen med 2 personer i forening. Den finansielle styring skal ske i overensstemmelse med retningslinierne nedenfor, ligesom bestemmelserne i lånebekendtgørelsen naturligvis skal følges. Alle finansielle instrumenter kan benyttes til styringen, blot de er overensstemmende med disse retningslinier. 2.1 Særlige godkendelsesregler Lån Beslutningen om optagelse af lån træffes af Kommunalbestyrelsen (jf. styrelseslovens 41). Kommunalbestyrelsen træffer beslutning om lånebeløb og løbetid ved vedtagelse af budget eller med udgangspunkt i en konkret sag. Omlægning af lån, hvor løbetiden ændres, skal godkendes af kommunalbestyrelsen. Andre omprioriteringer af lån kan foretages med udgangspunkt i de vedtagne retningslinier og økonomiudvalget orienteres herom. Leasing Kommunalbestyrelsen træffer beslutning om indgåelse af leasingaftaler, der erstatter anlægsudgifter, jf. reglerne i lånebekendtgørelsen. Indgåelse af nye leasingaftaler på driftsmidler på 1 mio. kr. og derover godkendes af økonomiudvalget.
3. Aktivsiden Kommunens overskudslikviditet skal generelt placeres på en sådan måde, at det forventede afkast bliver størst muligt indenfor retningsliniernes rammer. Overskudslikviditeten opgøres som den forventede gennemsnitlige likviditet, opgjort efter kassekreditreglen. Kommunerne har ifølge styrelsesloven mulighed for at placere overskudslikviditeten i: Aftaleindskud Realkreditobligationer Statsobligationer Investeringsforeninger der opfylder kommunernes placeringsregler Jf. gældende regler kræver investering i visse værdipapirtyper, f.eks. kreditobligationer og aktier, at investeringen skal foretages via en investeringsforening. Herudover kan investering i stats- og realkreditobligationer også foretages via investeringsforeninger. Investeringen i mere risikofyldte aktiver som kreditobligationer og aktier begrænses til at udgøre: Aktier: Max. 20 % af de samlede likvide aktiver Kreditobligationer: Max. 20 % af de samlede likvide aktiver Der kan indgås porteføljeaftaler med samarbejdspartnere, som efter nærmere aftale får stillet et beløb til rådighed. Alle udtrækninger skal genplaceres. Den samlede maksimale korrigerede varighed på kommunens placering må ikke overstige 5 år. Porteføljens afkast måles op mod forrentningen af kommunens indlån på løbende bankkonto. Det tilstræbes at en så stor del af likviditeten som muligt placeres i værdipapirer, fordi afkastet på langt sigt vurderes at være bedre end en kontoplacering.
4. Passivsiden Der sondres rentemæssigt mellem fast og variabel gæld. Variabelt forrentet gæld defineres som gæld med rentefastsættelse mellem 0 og 3 år. Fast forrentet gæld defineres som gæld med rentefastsættelse ud over 3 år. Af kommunens låneportefølje kan mellem 10% og 70% af gælden være variabelt forrentet. Af kommunens låneportefølje kan op til 90% være fast forrentet. 4.1. Valutalån Der sondres mellem kategori 1 og 2 valutaer efter nedenstående skema. Kategori 1 Kategori 2 DKK (danske kroner) CHF EUR (euro) (schweizerfranc) Max 100 % Max 40% Kommunens lån kan være finansieret i andre valutaer end DKK i forhold til ovennævnte skema, f.eks. således at maksimalt 40% af den samlede gæld må være optaget i CHF. Ved omlægning af lån fra DKK til CHF skal der være en rentebesparelse på minimum 1%, når lånet omlægges. På trods af, at der til tider kan forekomme omlægninger med kort tidshorisont, skal der i det store hele styres efter en langsigtet finansieringsstrategi. 4.2 Praktik Alle nye lån optages fysisk i DKK. Lånene optages hos Kommune Kredit. Den finansielle rådgiver kontaktes inden lånoptagelsen vedrørende rentefastsættelsen. Den finansielle styring sker via brugen af finansielle instrumenter i samarbejde med den finansielle rådgiver. Af finansielle instrumenter anvendes primært rente- og valutaswaps, hvor renten eller valutaen på lån omlægges valutaterminsforretninger, hvor terminsydelser afregnes i anden valuta afdelingen afholder møde med den finansielle rådgiver efter behov dog minimum 1 gang årligt.
Den finansielle rådgiver vedligeholder løbende kommunens låneoplysninger i en database. Dette sikrer mulighed for løbende at levere oversigter over lånedata, der kan danne grundlag for forslag til omlægninger mv. Kommunen leverer løbende låneoplysninger for at sikre kvaliteten i beregningsgrundlaget. 5. Leasing Kommunen kan finansiere anskaffelser ved hjælp af leasing. Der findes 2 forskellige leasingtyper finansiel leasing, hvor ejendomsretten overgår til kommunen ved kontraktens ophør og vedligeholdelsespligten påhviler kommunen operationel leasing betragtes som en lejeaftale. Vedligeholdelsespligten påhviler leasingselskabet, som ligeledes har ejendomsretten ved aftalens ophør Kommunen kan lease såvel driftsmidler som anlægsmidler. Anlægsmidler kræver låneramme og dermed kommunalbestyrelsens godkendelse. Leasingaftaler under 1 mio. kr. godkendes af direktion og økonomi, som foretager en vurdering af fordele og ulemper ved at lease i stedet for selv at købe og derved bruge af kassebeholdningen. 6. Rapportering Aktivsiden Er der indgået aftale om kapitalpleje, modtager Nordfyns Kommune kvartalsvis rapportering på likvide aktiver, der som minimum indeholder en beskrivelse af følgende: oversigt over kvartalets og årets akkumulerede afkast oversigt over den samlede renterisiko og varighed Passivsiden Lån Den finansielle rådgiver udarbejder en rapport hvert halve år, der indeholder: oversigt over aktuelle lån oversigt over brugen af finansielle instrumenter kommentarer til de indgåede dispositioner samt en orientering om de fremtidige forventninger og den deraf følgende strategi Ovennævnte rapporter forelægges økonomiudvalget. Leasing udvalget modtager hvert år en oversigt over indgåede leasingkontrakter.