Årsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen 6. februar 2014 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm
Agenda Årsrapport 2013 Boligmarkedet - I bedring, men todelt Nykredit 2015 - Fokusområder - Nye initiativer Årsrapport 2013 highlights 2
Agenda Årsrapport 2013 3
Koncernens resultat før skat Mio. kr. 2011 2012 2013 Ændring % Basisindtægter af - Forretningsdrift 9.188 10.200 10.430 2 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -632-1.067-766 -28 Kommentar Fortsat vækst i basisforretningen - Basisindtægter af fonds og JCB 454-224 -366 63 Basisindtægter i alt 9.010 8.909 9.298 4 Fortsat lav vækst i låneefterspørgsel Omkostninger ekskl. værdireguleringer 5.709 5.776 5.760 0 Uændrede omkostninger Omkostninger til omstrukturering mv. 249 Nykredit 2015 Omkostninger værdireguleringer 266-182 39-121 Basisindtjening før nedskrivninger 3.035 3.315 3.251-2 Nedskrivninger på udlån mv. Bank 388 557 349-37 Nedskrivninger på udlån mv. Realkredit 1.026 1.592 2.415 52 Nedskrivninger på udlån mv. i alt 1.414 2.149 2.764 29 Bedring i dansk økonomi, men enkelte områder mere sårbare Basisindtjening efter nedskrivninger 1.621 1.166 487-58 Beholdningsindtjening 179 2.444 1.887-23 Resultat før kapitalomkostninger 1.800 3.610 2.374-34 Ekstraordinært høj i både 2012 og 2013 Nettorente af hybrid kernekapital -462-465 -460-1 Resultat før skat 1.338 3.145 1.914-39 Resultat over budget, men sammensat anderledes 4
Vækst i forretningsindtægter Mio. kr. 12.000 10.000 9.188 10.430 10.200 8.000 6.000 5.514 6.191 6.203 4.000 2.000 1.369 1.744 1.875 2.178 2.369 2.412 0 Koncern Retail Totalkredit Partnere Storkunder 2011 2012 2013 5
Stabile markedsandele Nykredits udlån og andel af markedet Mia. kr. 2011 2012 2013 Samlede udlån 1.090 1.127 1.145 Nykredits koncernens markedsandel (%) 30,1 31,1 31,4 Realkreditudlån 1.027 1.061 1.064 Nykredit koncernens markedsandel (%) 43 43 43 Realkreditudlån, ejerbolig, Totalkredit Partnere 474 487 496 Totalkredit Partneres markedsandel, ejerbolig* (%) 33,9 34,2 34,6 Kilde: MFI og Realkreditrådet *Markedsandel for lån formidlet af de samarbejdende pengeinstitutter. 6
Øget indlån viser tillid til Nykredit Bankudlån og -indlån Mia. kr. 70 60 50 40 30 20 10 0 Formue under forvaltning og administration Mia. kr. 700 600 500 400 300 200 100 0 56 57 40 38 16 19 14 335 514 101 104 116 2011 2012 2013 Formue under forvaltning 50 36 2011 2012 2013 Privat Erhverv 55 34 21 47 34 13 598 65 43 22 Formue under administration Realkreditudlån Mia. kr. 1.200 1.068 1.109 1.120 1.000 400 418 422 800 600 400 668 691 698 200 0 2011 2012 2013 Privat Erhverv Formue under forvaltning, vækst i 2013 Ultimo 2012: 104 mia. kr. Nettosalg: 9 mia. kr. (+8%) Kursudvikling: 3 mia. kr. Ultimo 2013: 116 mia. kr. Formue under administration, vækst i 2013 Ultimo 2012: 514 mia. kr. Nettosalg: 42 mia. kr. (+8%) Kursudvikling: 42 mia. kr. Ultimo 2013: 598 mia. kr. 7
Fortsat fald i omkostninger Omkostningsprocent % Omkostninger Mio. kr. 59 7.000 57,0 6.000 +1% 0% 57 5.000 55 4.000 53 51,5 3.000 5.709 5.776 5.760 51 50,1 2.000 49 1.000 47 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Omkostninger ekskl. afskrivninger af rettigheder i % af forretningsindtægter. Omkostninger ekskl. værdireguleringer, statsgarantiprovision og omstruktureringsomkostninger. 8
Bedring i dansk økonomi - men enkelte områder mere sårbare Nedskrivninger Mio. kr. Drift 2012 2013 2012 af udlån, % 2013 af udlån, % Bank 557 349 0,59 0,31 Realkredit 1.592 2.415 0,14 0,22 - heraf individuelle 1.614 1.651 0,14 0,15 - heraf gruppevise -22 764 0,00 0,07 Udlån og garantier i alt 2.149 2.764 0,17 0,22 Faldende nedskrivninger Svagt stigende individuelle nedskrivninger Swaps 1.095 776 Korrektiver Bank 4.139 4.097 4,31 3,48 Realkredit 2.954 4.387 0,27 0,39 - heraf individuelle 1.851 2.520 0,17 0,22 - heraf gruppevise 1.103 1.867 0,10 0,17 Udlån og garantier i alt* 7.094 8.484 0,57 0,68 Management Judgement: Fra 259 til 946 mio. kr. Swaps 1.454 2.108 Korrektiver i alt 8.548 10.591 0,69 0,85 * Inkl. tilgodehavender hos kreditinstitutter. 9
Agenda Boligmarkedet - I bedring, men todelt 10
Huspriserne udvikler sig forskelligt Østdanmark Vestdanmark Kilde: Realkreditrådet, Nykredit Markets Anm.: Sæsonkorrigerede m 2 -priser for parcel- og rækkehuse 11
Tegn på stigende boligpriser i 2014 og 2015 Nykredits regionale boligprisprognose % 2012 2013p 2014p 2015p Huse hele landet -4,1 0,4 2,1 2,2 København -4,3 6,2 3,3 3,4 Vest- og Sydsjælland -9,7-3,6 0,0 0,6 Østjylland -2,6-0,1 1,1 1,5 Vestjylland -2,4-3,0 1,2 1,6 Nordjylland 0,4 0,3 2,4 1,7 Ejerlejligheder hele landet -1,4 7,6 6,3 3,1 København by -0,3 12,1 5,8 4,5 Aarhus kommune -0,8 4,2 4,3 3,9 Kilde: Nykredit Markets Anm.: Prognoser er angivet med p Prisvækst er opgjort med årsgennemsnit. Udvalgte landsdele. 12 9. jan. 2014
Afdragsfrihed anvendes der, hvor belåningsgraderne er lave - Sjælland uden for Hovedstaden er mest udfordret Belåningsgrader Udbredelse af afdragsfrihed Belåningsgrader, boliglån, Nykredit Realkreditkoncernen, ultimo 2013 Afdragsfrihed, boliglån, Nykredit Realkredit-koncernen, 4. kvartal 2013 13
Tabsbilledet er komplekst Tabsprocent i forhold til det samlede udlån Årsager til tab Skilsmisse Sygdom Arbejdsløshed Tabsprocent, boliglån, Nykredit Realkredit-koncernen, akkumulerede tab 2012K4-2013K4 14
Agenda Nykredit 2015 - Fokusområder - Nye initiativer 15
Nykredit 2015 Nykredits strategiske hovedvej er uændret Realkredit/bank Totalkreditsamarbejdet 16
men behov for ændringer Klare økonomiske mål: Øge indtægterne med 1,0 mia. kr. Reducere omkostningerne med 0,5 mia. kr., heraf reinvesteres 0,1 mia. kr. Fuld effekt fra 2016 Fire temaer for arbejdet med Nykredit 2015 fokus på: Øge kundefokus Højere effektivitet og lavere omkostninger Styrke Totalkreditsamarbejdet Styrke kapitalposition 17
Kunderne er det naturlige udgangspunkt Vi er foreningsejet og styret af vores kunder Vores formål er at drive en finansiel virksomhed til gavn for kunderne Den enkelte kundes situation er udgangspunktet for vores rådgivning Boligen er omdrejningspunktet for vores dialog Vi bygger vores forretning på langsigtede relationer Vores ambition: At følge vores kunder gennem hele livet - i både gode og mindre gode tider 18
Godt afsæt stærkt image Kilde: YouGov Brand Index Index Viser overordnede billede, upcoming trends og loyalitet 19 06-02-2014
EnergiEftersyn nyt samarbejde med DONG Samarbejde med DONG Den største energi-offensiv i mange år Som den største kreditgiver til boligejerne er det relevant at arbejde mod besparende brug af energi Hver anden husejer kan spare penge Giver kunden økonomisk og energimæssigt overblik Integreres i Nykredits kunderådgivning Flow Rapport giver kunden økonomisk og energimæssigt overblik Hvor meget energi kunden bruger fordelt på aktiviteter (el, opvarmning mv.) Hvilke besparelser, der kan opnås ved at energirenovere, herunder vejledende prisniveau og tilbagebetalingstid Kunden henvender sig Kontakt med rådgiver afdækning af behov (+ pris ift. kundekoncept) Bookning af EnergiEftersyn med DONG Gennemførsel af EnergiEftersyn m. DONG Modtagelse af rapport fra DONG med CC til Nykredit rådgiver Dialog med Nykredit om finansiering af forbedringer mv. 20
Bredt og fleksibelt produktudbud videreudvikler og styrker Totalkredit-samarbejdet Etlagslån Tolagslån Prioritetslån (SDO) 21
Agenda Årsrapport 2013 Highlights 22
Øget indlån viser tillid til Nykredit Bankudlån og -indlån Mia. kr 70 Mia. kr. 700 600 500 400 300 200 100 0 60 50 40 30 20 10 0 56 57 40 38 16 19 14 Formue under forvaltning og administration 335 514 101 104 116 2011 2012 2013 Formue under forvaltning 50 36 2011 2012 2013 Privat Erhverv 55 34 21 47 34 13 598 65 43 22 Formue under administration Realkreditudlån Mia. kr. 1.200 1.068 1.109 1.120 1.000 400 418 422 800 600 400 668 691 698 200 0 2011 2012 2013 Privat Erhverv Formue under forvaltning, vækst i 2013 Ultimo 2012: 104 mia. kr. Nettosalg: 9 mia. kr. (+8%) Kursudvikling: 3 mia. kr. Ultimo 2013: 116 mia. kr. Formue under administration, vækst i 2013 Ultimo 2012: 514 mia. kr. Nettosalg: 42 mia. kr. (+8%) Kursudvikling: 42 mia. kr. Ultimo 2013: 598 mia. kr. 23
Stigende indtægter på almindelig bank og realkredit Bankindtægter Mio. kr. 4.000 3.639 3.633 3.394 3.000 879 797 537 715 782 789 2.000 1.000 2.045 2.054 2.068 Realkreditindtægter Mio. kr. 8.000 6.000 5.414 773 4.000 2.000 4.641 6.356 1.173 5.183 6.768 867 5.900 0 2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Indlån, udlån Asset Management Markets & Treasury Bestand Aktivitet Forretningsindtægter Mio. kr. 12.000 10.200 10.430 10.000 9.188 8.000 6.191 6.203 5.514 6.000 4.000 2.412 1.875 2.369 1.744 2.178 2.000 1.369 0 Koncern Retail Totalkredit Partnere Storkunder 2011 2012 2013 24
Faldende omkostningsprocent Omkostningsprocent % 59 57,0 57 55 53 51,5 51 50,1 49 47 2011 2012 2013 Koncernomkostninger Mio. kr. 7.000 6.000 +1% -0% 5.000 Omkostninger ekskl. værdireguleringer, statsgarantiprovision og omstruktureringsomkostninger. Ansatte Antal 5.000 4.000 3.000 2.000 4.000 3.901 3.874 4.000 3.000 2.000 1.000 5.709 5.776 5.760 1.000-2011 2012 2013 0 2011 2012 2013 Ultimotal Omkostninger ekskl. afskrivninger af rettigheder i % af forretningsndtægter 25
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Faldende restancer Koncernen 75 dages restancer % 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 Restancer efter september-termin, ejerbolig Overtagne ejendomme 2.000 1.500 1.000 500 0 Beholdning 26
Konstateret tab i % af samlet udlån 2012 2013 27
Lav omsættelighed giver tab Tab på det enkelte lån (når der tabes) Tabsprocent på det enkelte lån når der tabes (Loss-Given- Loss), boliglån, Nykredit Realkredit-koncernen, akkumulerede tab 2012K4-2013K4 28
Bedring i dansk økonomi - men enkelte områder mere sårbare Nedskrivninger Mio. kr. Drift 2012 2013 2012 af udlån, % 2013 af udlån, % Bank 557 349 0,59 0,31 Realkredit 1.592 2.415 0,14 0,22 - heraf individuelle 1.614 1.651 0,14 0,15 - heraf gruppevise -22 764 0,00 0,07 Udlån og garantier i alt 2.149 2.764 0,17 0,22 Faldende nedskrivninger Svagt stigende individuelle nedskrivninger Swaps 1.095 776 Korrektiver Bank 4.139 4.097 4,31 3,48 Realkredit 2.954 4.387 0,27 0,39 - heraf individuelle 1.851 2.520 0,17 0,22 - heraf gruppevise 1.103 1.867 0,10 0,17 Udlån og garantier i alt* 7.094 8.484 0,57 0,68 Management Judgement: Fra 259 til 946 mio. kr. Swaps 1.454 2.108 Korrektiver i alt 8.548 10.591 0,69 0,85 * Inkl. tilgodehavender hos kreditinstitutter. 29
Nykredit forøger sine stødpuder 2012 2013 Konstaterede tab (mio. kr.) 1.977 1.762 Bankudlån 847 616 Swaps 63 148 Realkreditudlån 1.067 998 Korrektiver i alt (mio. kr.) 8.548 10.591 Korrektiver/konstaterede tab 4,3 6,0 30
Fondsindtægter Mio. kr. 2011 2012 2013 Beholdningsindtjening over drift 179 2.444 1.887 Beholdningsindtjening via egenkapital -1.087-176 -301 Beholdningsindtjening i alt -907 2.267 1.586 - heraf obligationer -245 1.837 858 - heraf aktier 229 151 333 - heraf strategiske aktier -891 279 395 Historisk lave renter 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 31
Koncernens resultat før skat Mio. kr. 2011 2012 2013 Ændring % Basisindtægter af - Forretningsdrift 9.188 10.200 10.430 2 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -632-1.067-766 -28 Kommentar Fortsat vækst i basisforretningen - Basisindtægter af fonds og JCB 454-224 -366 63 Basisindtægter i alt 9.010 8.909 9.298 4 Fortsat lav vækst i låneefterspørgsel Omkostninger ekskl. værdireguleringer 5.709 5.776 5.760 0 Uændrede omkostninger Omkostninger til omstrukturering mv. 249 Nykredit 2015 Omkostninger værdireguleringer 266-182 39-121 Basisindtjening før nedskrivninger 3.035 3.315 3.251-2 Nedskrivninger på udlån mv. Bank 388 557 349-37 Nedskrivninger på udlån mv. Realkredit 1.026 1.592 2.415 52 Nedskrivninger på udlån mv. i alt 1.414 2.149 2.764 29 Bedring i dansk økonomi, men enkelte områder mere sårbare Basisindtjening efter nedskrivninger 1.621 1.166 487-58 Beholdningsindtjening 179 2.444 1.887-23 Resultat før kapitalomkostninger 1.800 3.610 2.374-34 Ekstraordinært høj i både 2012 og 2013 Nettorente af hybrid kernekapital -462-465 -460-1 Resultat før skat 1.338 3.145 1.914-39 Resultat over budget, men sammensat anderledes 32
Kapital Egenkapitalbehovet fremadrettet Egenkapitalkravet ekskl. buffere er 68 mia. kr. i lavkonjunktur og 61 mia. kr. i normal konjunktur Buffer - Drift - Vækst - Regelændringer 5-10 mia. kr. 78 EK i dag 59 mia. kr. Strategikapital 14 mia. kr. Konjunkturbuffer 14 mia. kr. 59 45 Egenkapital 15% af RWA i normal konjunktur 13,5 % i lavkonjunktur 68 Sølje I+II 9,5% af RWA 330 31 mia. kr. 31 Fradrag i kapital 5 mia. kr. 5 Basel II: 2012-politikken Basel III: 2019-politikken Egenkapital > 15% af RWA Samlet kapital > 20% af RWA Basel III: Langsigtet målsætning 33 Kilde: Egen tilvirkning 1 Inkl. fremtidige regelændringer
Forventninger 2014 Mio. kr. 2013 2014 forventninger Basisindtægter af - Forretningsdrift 10.430 Vækst - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -766 - Basisindtægter af fonds og JCB -366 Basisindtægter i alt 9.298 Vækst Omkostninger ekskl. værdireguleringer 5.760 Fald i omkostninger Omkostninger til omkstrukturering mv. 249 Omkostninger værdireguleringer 39 Basisindtjening før nedskrivninger 3.251 Vækst Nedskrivninger på udlån mv. Bank 349 Nedskrivninger på udlån mv. Realkredit 2.415 Nedskrivninger på udlån mv. i alt 2.764 Fald i nedskrivninger Basisindtjening efter nedskrivninger 487 2.500-3.000 mio. kr. Beholdningsindtjening 1.887 Resultat før kapitalomkostninger 2.374 Nettorente af hybrid kernekapital -460 Normaliseret og noget lavere niveau Resultat før skat 1.914 34
Datterselskaber Totalkredit A/S Mio. kr. 2012 2013 Ændring (%) Basisindtægter fra drift 1.540 1.642 7 Kapacitetsomkostninger og værdireguleringer -372-397 7 Basisindtjening fra drift før nedskrivninger 1.168 1.245 7 Nedskrivninger på udlån (efter modregning) -528-567 7 Basisindtjening efter nedskrivninger 641 678 6 Beholdningsindtjening 56 76 36 Resultat før skat 697 754 8 35
Datterselskaber Nykredit Bank-koncernen Mio. kr. 2011 2012 2013 Ændring (%) Basisindtægter af - Forretningsdrift 3.506 3.447 3.252-6 - Værdiregulering af derivater og erhvervsobligationer -632-1.067-766 -28 - Fonds 175 61 33-46 Basisindtægter i alt 3.049 2.441 2.519 3 Driftsomkostninger og afskrivninger på driftsmidler 1.814 1.824 2.052 13 Særlig indbetaling til Indskydergarantifonden 100 23-8 -133 Basisindtjening før nedskrivninger 1.134 594 475-20 Nedskrivninger på udlån og garantier mv. 388 557 349-37 Basisindtjening efter nedskrivninger 746 37 126 239 Beholdningsindtjening -153 30-41 -235 Resultat før skat 593 67 85 27 36
Årsrapport 2013 Nykredit Realkredit-koncernen 6. februar 2014 Koncernchef Michael Rasmussen Koncerndirektør Søren Holm