Halvårsrapport PensionDanmark Holding A/S. CVR nr

Transkript

1 Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S CVR nr

2 Ledelsesberetning Ledelsesberetning 1 Halvårsregnskab Resultat- og totalindkomstopgørelse 5 Balance, aktiver 6 Balance, passiver 7 Noter 8 Påtegning Ledelsens påtegning 10 Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S

3 Hovedpunkter for 1. halvår 2015 Koncernen har i 1. halvår af 2015 opnået tilfredsstillende resultater: De løbende indbetalinger er steget med 6 pct. til 3,5 mia. kr. De indgående overførsler blev på 0,4 mia. kr. mod 1,8 mia. i Det meget store niveau i 2014 skyldes, at overførsler fra et andet selskab havde været sat i bero i en periode på 2 ½ år. Investeringsafkastet blev på 7,9 mia. kr., hvilket er tilfredsstillende. Langt hovedparten af medlemmernes opsparing bliver forrentet med det faktiske markedsafkast. Den markedsforrentede opsparing opnåede et afkast mellem 6,1 pct. og 2,7 pct. før skat. Forsikringsydelser udgjorde 3 mia. kr., som er en stigning på 0,5 mia. kr. i forhold til samme periode sidste år. Stigningen skyldes dels flere overførsler til andre pensionsselskaber i forbindelse med jobskifte og dels et voksende antal af alderspensionister i PensionDanmark. Der er alderspensionister ved udgangen af 1. halvår flere end ved 1. halvår Administrationsomkostningerne er opgjort til en indtægt på 80 mio. kr. efter 1. halvår Omkostningerne er påvirket dels af en momsgodtgørelse på cirka 200 mio. kr. i forbindelse med et forlig indgået med Skatteministeriet og dels justeringer i afskrivningsgrundlag og levetider på it-systemer, som i 1. halvår 2015 medfører en meromkostning på 47 mio. kr. Bliver der set bort fra disse særlige forhold, udgør de øvrige administrationsomkostninger 108 mio. kr. og er 30 mio. kr. (21,7 pct.) lavere end 1. halvår Det lavere omkostningsniveau er udtryk for en mere effektiv forsikringsadministration, efter at PensionDanmark har taget ny forsikringsadministrativ platform i brug i november Det regnskabsmæssige resultat, som overføres til egenkapitalen, blev 0,5 mia. kr. Den samlede balance er i forhold til primo året steget med 9,2 mia. kr. til i alt 181,7 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 4,1 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssige opgjorte egenkapital 3,9 mia. kr. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 1,1 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Begivenheder i 1. halvår 2015 I starten af året indledtes et nyt samarbejde mellem PensionDanmark og Styrelsen for Arbejdsmarked og Rekruttering (STAR). Samarbejdets formål er, at man via registersamkøring identificerer og tilbyder de af PensionDanmarks medlemmer, som er langtidssyge, hjælp til at komme tilbage på arbejdsmarkedet. STAR opfordrer disse medlemmer til at kontakte PensionDanmark, hvor et visitationsteam bestående af erfarne sygeplejersker giver de sygemeldte medlemmer rådgivning om relevante tilbud og ydelser, som kan få dem tilbage på arbejdsmarkedet fx med tværgående behandlinger, psykologhjælp eller diagnoseudredning. I marts etablerede PensionDanmark, Danske Bank, ATP og Danica Pension en ny fond med en startkapital på en mia. kr. Fondens formål er at øge mindre og mellemstore danske virksomheders adgang til ansvarlig lånekapital. Målgruppen for fondens lån er virksomheder med en årlig omsætning på over 50 mio. kr. og et lånebehov fra 10 mio. kr. og op. Dette giver mulighed for at understøtte dansk erhvervsliv en ny og spændende samarbejdsform i den danske finanssektor. I marts foretog PensionDanmark via fonden Copenhagen Infrastructure II sin tredje investering i et biomassekraftværk, Brite, i England. En investering på 1,6 mia. kr. Brite-kraftværket får en kapacitet på 39,3 MW, og som brændsel anvendes lokalt indsamlet affaldstræ, som i øjeblikket bliver deponeret på lossepladser. Kraftværket bliver opført af et konsortium bestående af Babcock & Vilcox Volund og britiske Interserve. Kraftværket forventes at stå klart i foråret Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 1

4 I marts 2015 erhvervede PensionDanmark tre kontorejendomme i Ballerup, Odense og Aalborg, hvor it-virksomheden KMD er lejer. De tre ejendomme har et samlet areal på godt m 2. Investeringen er på 1,2 mia. kr. I april blev byggeriet af Svendborgs nye byret på m 2 påbegyndt. Retsbygningen med syv retssale bliver opført i et offentlig-privat partnerskab (OPP) af Team OPP. Retsbygningen forventes taget i brug den 1. juni Team OPP består af PensionDanmark, PKA, Sampension (investorer), CASA (opførelse) og DEAS (drift og vedligehold). I april blev der holdt rejsegilde på PensionDanmarks første ejendom i Esbjerg. Semco Maritime A/S lejer det m 2 store domicil, som forventes at stå færdigt i december Investeringen er på 255 mio. kr. I maj 2015 vandt PensionDanmark igen en international pris for sine investeringer i infrastruktur ved IP Real Estate Global Awards i København, hvor PensionDanmark vandt i kategorien Best infrastructure Strategy. I juni 2015 blev opførelsen af 120 boliger på den sidste ledige byggegrund på havnekanten på Islands Brygge i København sat i gang. De attraktive boliger, er tegnet af Henning Larsen Architects og er fordelt på to bygninger. Boligerne, der bliver placeret tæt på vand, natur og by, vil være den første del af det kommende boligområde HavneBryggen, som er navnet på PensionDanmarks ca m 2 store boligbyggeri på Islands Brygge. I de kommende år skal der opføres knap 600 boliger fordelt på fem felter. Den samlede investering er på 1,6 mia. kr. I juni 2015 blev der afholdt rejsegilde på Nordeas nye domicil i Ørestad i København. Byggeriet, som PensionDanmark har investeret i sammen med Nordea Liv & Pension og Lægernes Pensionskasse, er på i alt 1,3 mia. kr. Det nye domicil bliver på i alt m 2 og vil blive certificeret efter LEED Platinum. De ca medarbejdere forventes at kunne flytte ind i 1. halvår I juni 2015 blev der indgået en aftale mellem PensionDanmark og Vejle Kommune om køb af byggegrund ved havnefronten i Vejle. Her skal bygges 96 boliger på i alt ca m 2. Beliggenheden ved havnefronten er helt unik med flotte omgivelser og masser af liv. PensionDanmarks samlede investering grundkøb og byggepris - er på i alt ca. 225 mio. kr. I løbet af 1. halvår 2015 er Anne Broeng, tidligere koncerndirektør i PFA, indtrådt i bestyrelsen. I samme periode er Henrik Bjerre-Nielsen og Allan Søgaard Larsen udtrådt af bestyrelsen. Resultatopgørelsen De løbende indbetalinger er steget med 6 pct. til 5,3 mia. kr. De indgående overførsler blev på 0,4 mia. kr. mod 1,8 mia. i Det meget store niveau i 2014 skyldes, at overførsler fra et andet selskab havde været sat i bero i en periode på 2 ½ år. Investeringsafkastet blev på 7,9 mia. kr. før pensionsafkastskat. PensionDanmarks opsparingsprodukter er markedsrenteprodukter, hvor medlemmernes opsparing forrentes med det løbende markedsafkast af investeringerne. Medlemmernes opsparing fordeles mellem opsparing til en løbende livsvarig alderspension og opsparing til ratepension. De enkelte medlemmers opsparing investeres i særlige alderspuljer, hvor formuesammensætning og risikoprofil løbende tilpasses til medlemmets alder og investeringshorisont. Tabellen nedenfor viser puljernes afkast pr. 30. juni Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 2

5 Investeringsafkast før skat 1. halvår 2015 Pct. Alder under 41 år 6,1 Alder 50 år 5,6 Alder 55 år 4,6 Alder 60 år 3,6 Alder 65 år 2,7 Aktivklassernes afkast før skat 1. halvår 2015 Pct. Markedsorienterede investeringer Børsnoterede aktier 10,0 Erhvervsobligationer 1,8 Emerging Market-obligationer 2,2 Indeksobligationer 4,3 Nominelle obligationer -1,6 Det fremgår, at de yngste medlemmer har opnået et afkast på godt 6 pct. i 1. halvår, mens medlemmer over 40 år har opnået et noget lavere afkast på henholdsvis 4,6 og 2,7 pct. for et 55- og 65-årigt medlem. Halvårets puljeafkast afspejler, at de yngre medlemmer har en større andel af deres opsparing i aktier og derfor har nydt godt af, at aktierne har givet et væsentligt bedre afkast end de øvrige investeringer. Investeringerne i børsnoterede aktier gav et afkast på 10,0 pct., hvilket var på niveau med den generelle udvikling på de internationale aktiemarkeder. Omvendt er obligationernes afkast præget af halvårets rentestigning, som har resulteret i kursfald på det danske obligationsmarked. Beholdningen af danske stats- og realkreditobligationer gav derfor et negativt afkast på -1,6 pct. Investeringerne i erhvervsobligationer og Emerging Market-obligationer gav et noget højere afkast på henholdsvis 1,8 og 2,2 pct. Indenfor de seneste år har PensionDanmark øget sine investeringer i infrastruktur og ejendomme, som kan forventes at give et attraktivt og forholdsvist stabilt afkast, til knap 20 pct. af balancen. I 1. halvår 2015 gav de direkte investeringer i infrastruktur og vedvarende energi et afkast på 3,4 pct., mens porteføljen af danske ejendomme opnåede et afkast på 3,1 pct. Afkastet af investeringerne i infrastruktur og ejendomme kommer typisk forholdsvis jævnt og stabilt henover året. Afkastet i 1. halvår 2015 flugter godt med forventningen om et årligt afkast i niveauet 6 til 8 pct. Alternative investeringer Private Equity (unoterede aktier) 10,6 Direkte investeringer i infrastruktur og vedvarende energi 3,4 Ejendomme 3,1 Medlemmerne har i 1. halvår 2015 modtaget 3 mia. kr. som forsikringsydelser i forbindelse med alderspensionering, førtidspensionering, visse kritiske sygdomme, udbetaling til de efterladte ved dødsfald og overførsler af opsparingen til andre pensionsordninger, når medlemmer skifter overenskomstområde. Forsikringsydelser 1. halvår 2015 Mio. kr. Pensionsudbetalinger Alderspension 886 Supplerende førtidspension 226 Visse kritiske sygdomme 128 Udbetaling til efterladte ved dødsfald 144 Overførsler ved jobskifte mv Skadesforebyggende omkostninger 83 Forsikringsydelser i alt I april 2015 indgik PensionDanmark efter 23 år forlig med Skatteministeriet om momspligten af de ydelser, som PensionDanmark har købt af ATP, siden PensionDanmark blev stiftet. EU Domstolen afsagde i marts 2014 dom til fordel for Pension- Danmark, og forliget er indgået på baggrund af denne dom. Forliget indebærer, at PensionDanmark har modtaget godt 200 mio. kr. i tilbagebetaling af moms og 209 mio. kr. i renter. Rentegodtgørelsen er medtaget som en del af investeringsafkastet, og det modtagne momsbeløb er modregnet i de forsikringsmæssige driftsomkostninger. Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 3

6 Der har været behov for efter idriftsættelse af ny forsikringsadministrative platform at gennemgå værdien og levetiden for de systemer mv., som nu er udviklet. Det har givet anledning til en justering af afskrivningsgrundlaget og levetiderne på blandt andet den forsikringsadminstrative platform, som efter 1. halvår medfører en fremrykning af afskrivninger på 47 mio. kr. Herudover er der foretaget nedskrivninger af it-aktiver på 27 mio. kr., som påvirker regnskabsposten Andre omkomstninger. Bliver der set bort fra momsgodtgørelsen fra SKAT og effekten af justeringen af afskrivningsgrundlag og levetider, kan omkostninger pr. medlem opgøres til 153 kr. Omkostningerne kan set i forhold til præmieindtægterne opgøres til 1,9 pct. Administrationsomkostninger i 1. halvår 2015 udgør 108 mio. kr. og er 21,7 pct. lavere end 1. halvår Det lavere omkostningsniveau er udtryk for en mere effektiv forsikringsadministration efter at PensionDanmark har taget en ny forsikringsadministrativ platform i brug i november Hensættelserne til forsikrings- og investeringskontrakter er siden årets start øget med 8,9 mia. kr. til 173,4 mia. kr. Egenkapitalen udgjorde 4,1 mia. kr. Efter finansiering af risikotillæg udgør den solvensmæssigt opgjorte egenkapital 3,9 mia. kr. Det individuelle solvensbehov som er opgjort efter reglerne om ensartet beskyttelse af forsikringstagere er opgjort til 1,1 mia. kr. Der er således betydelig overdækning. Ved opgørelsen af det individuelle solvensbehov forudsættes blandt andet et aktiekursfald på mellem 42 og 52 pct. og en rentestigning på 1 pct. Forventninger til hele året 2015 Som følge af den i 1. halvår 2015 realiserede udvikling herunder udviklingen i præmier og investeringsafkast kan forventningerne til hele året opgøres således: Forventning for hele 2015 Balance og reserver Den samlede balance var i forhold til starten af året steget med 9,2 mia. kr. til i alt 181,5 mia. kr. En stor del af PensionDanmarks investeringsaktiver er tidligere blevet forvaltet gennem det 100 pct. ejede datterselskab PensionDanmark Invest F.M.B.A. I januar 2015 blev selskabet opløst med den konsekvens, at omkostningerne i forbindelse med investeringsaktiviteter, som tidligere blev afholdt af PD Invest, nu optræder direkte på resultatopgørelsen. Dette er alene en regnskabsteknisk ændring og har ingen økonomisk effekt. Det er baggrunden for, at administrationsomkostningerne i forbindelse med investeringsvirksomhed er steget. De gennemsnitlige investeringsomkostninger i procent af aktiverne er fortsat 0,43 pct. p.a. Præmier, mia. kr. 12 Forsikringsydelser, mia. kr. 6 Administrationsomkostninger, mio. kr. 65 Begivenheder efter halvårets afslutning Der er ikke indtruffet begivenheder, der har afgørende betydning for selskabets finansielle stilling ud over, hvad der er indregnet og oplyst i halvårsrapporten. Halvårsregnskab Halvårsregnskabet for PensionDanmark Holdingkoncernen er udarbejdet efter uændret regnskabspraksis i forhold til tidligere perioder. Halvårsrapporten er ikke revideret. Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsesberetning 4

7 Moderselskab Koncern 1. halvår 1. halvår Mio. kr Bruttopræmier Præmier for egen regning i alt Indtægter fra tilknyttede virksomheder Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter mv Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Ændring i erstatningshensættelser Forsikringsydelser for egen regning i alt Ændring livsforsikringshensættelser Ændring i livsforsikringshensættelser for egen regning i alt Periodens tilskrevne bonus Ændring i gruppelivsbonushensættelse Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus i alt Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger for egen regning i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat PERIODENS RESULTAT Anden totalindkomst heraf skattemæssig effekt af anden total indkomst Anden totalindkomst, i alt TOTALINDKOMST I ALT Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 5

8 Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/ Mio. kr AKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler Domicilejendomme MATERIELLE AKTIVER I ALT Investeringsejendomme Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder i alt Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Andre udlån Indlån i kreditinstitutter Øvrige Andre finansielle investeringsaktiver i alt INVESTERINGSAKTIVER I ALT INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNIT-LINKED KONTRAKTER Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender i forbindelse med direkte forsikringskontrakter i alt Tilgodehavender hos associerede virksomheder Andre tilgodehavender TILGODEHAVENDER I ALT Udskudt skat Likvide beholdninger ANDRE AKTIVER I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER I ALT AKTIVER I ALT Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 6

9 Moderselskab Koncern 31/12 30/6 30/6 31/ Mio. kr PASSIVER Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Overført overskud EGENKAPITAL I ALT Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripolicer Livsforsikringshensættelser i alt Erstatningshensættelser Gruppelivsbonushensættelse Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser for unit-linked kontrakter HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS- OG INVESTERINGSKONTRAKTER I ALT Udskudte skatteforpligtelser HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld GÆLD I ALT PASSIVER I ALT Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 7

10 1. Hovedtal for koncernen 1. halvår Mio. kr Præmier Forsikringsydelser Investeringsafkast Forsikringsmæssige driftsomkostninger, i alt Forsikringsteknisk resultat Periodens total indkomst Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt Egenkapital, i alt Aktiver, i alt Kapitalkrav Basiskapital Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 8

11 2. Nøgletal for koncernen 1. halvår Afkastnøgletal, markedsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. - Livrente under alder 41 år 6,1 6,5 10,5 9,3 10,9 8,2 - Livrente v/ alder 50 år 5,6 6,8 10,8 7,1 10,2 9,6 - Livrente v/ alder 60 år 3,6 6,7 10,6 5,0 9,4 11,0 - Livrente v/ alder 65 år 2,7 6,6 10,6 3,9 9,0 11,7 - Kapital og rate under alder 41 6,1 6,5 10,5 9,3 10,9 8,1 - Kapital og rate v/ alder 50 5,6 6,8 10,8 7,1 10,2 9,4 - Kapital og rate v/ alder 60 3,6 6,7 10,6 5,0 9,4 10,8 - Kapital og rate v/ alder 65 2,7 6,6 10,6 3,9 9,0 11,5 Afkastnøgletal, gennemsnitsrenteprodukter Afkast før pensionsafkastskat, pct. 1 2,8 6,5 11,3 1,2 7,9 13,3 - Egenkapitalens midler, pct. 3,1 5,4 8,7 4,7 9,2 9,9 Omkostnings- og resultatnøgletal Omkostningsprocent af præmier -1,4 2,1 2,1 2,5 2,6 2,2 Omkostningsprocent af hensættelser -0,05 0,09 0,17 0,19 0,22 0,22 Omkostninger i kr. pr. forsikret Omkostningsresultat, pct. 0,11-0,01-0,02-0,01-0,02 0,01 Forsikringsrisikoresultat, pct. 0,02-0,01-0,01-0,02-0,01 0,00 Konsolideringsnøgletal Bonusgrad, pct. 7,8 7,9 7,8 6,3 7,9 8,7 Kundekapitalgrad, pct. 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Ejerkapitalgrad, pct. 109,9 91,4 93,9 83,2 93,5 78,8 Overdækningsgrad, pct. 96,0 75,6 95,1 84,9 98,6 100,5 Solvensdækning, pct Forrentningsnøgletal Egenkapitalforrentning før skat 14,5 5,7 5,5-17,8 12,2 17,2 Egenkapitalforrentning efter skat 12,0 5,2 4,3-18,3 11,5 16,4 Forrentning af kundernes midler efter omkostninger før skat -2,3 6,1 9,5-1,5 4,5 12,1 Forrentning af særlig bonushensættelse type B før skat Afkastnøgletallet vedrører selskabets egenkapital og livsforsikringshensættelser med tilknyttede ydelsesgarantier siden Ved udgangen af 1. halvår 2015 udgjorde disse 6,6 pct. (ultimo 1. halvår 2014: 6,7 pct.) af balancen. Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Halvårsregnskab 9

12 Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og vedtaget halvårsrapporten for 2015 for PensionDanmark Holding A/S. Halvårsrapporten er aflagt i henhold til Lov om finansiel virksomhed. Vi anser den anvendte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at halvårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. København, den 26. august 2015 Direktion Torben Möger Pedersen Adm. direktør Bestyrelse Per Christensen Formand Niels Jørgen Hansen Næstformand Morten Andersen Anne Broeng John Dybart Karsten Dybvad Arne Grevsen Peter Engberg Jensen Gert Rinaldo Jonassen Kim Lind Larsen Ellen K. Lykkegård Tina Møller Madsen Jørgen Juul Rasmussen Lars Storr-Hansen Jan Villadsen Katia Østergaard Halvårsrapport 2015 PensionDanmark Holding A/S: Ledelsens påtegning 10

13 PensionDanmark Holding A/S