Finansforbundets magasin nr. 8, 2011

Størrelse: px
Starte visningen fra side:

Download "Finansforbundets magasin nr. 8, 2011"

Transkript

1 Finansforbundets magasin nr. 8, år efter Den 14. september 2008 gik den amerikanske investeringsbank Lehman Brothers konkurs og sendte verdens finansielle markeder ind i en dødsspiral. Læs side 10

2 FSP Pension er med dig i alle livets faser Vi tilpasser din pension til både små og store overraskelser Hos FSP Pension kan du altid tilpasse din pension til din aktuelle situation. Opstår der små eller store ændringer i livet som f.eks. familie eller huskøb, er vi klar til at rådgive om ændring af din opsparing, så den passer til dit liv lige nu. Og husk, at hos os er du sikret selv under orlov - for børn skal der altid være tid og plads til. Læs mere om dine fordele på

3 indhold 24 pinligt at være bankansat? 12 Da gorillaen blev sendt til tælling Ordet konkurs er slet ikke en del af mit ordforråd, lød det fra Lehman Brothers virkelighedsfjerne topchef, Richard Fuld, få timer før investeringsbankens konkurs 24 Pinligt at være bankansat? Mere end hver femte har inden for det seneste halve år følt, det var pinligt at være ansat i sektoren viser undersøgelse 28 Da jobbet forsvandt medlemmer af forbundet er blevet fyret i forbindelse med krisen. Mød tre af dem her 34 Man kunne have lagt sig ned Mediernes dækning af bankerne under krisen har været hård, men fair, vurderer to redaktører 36 Det værste er overstået Den kommende Bankpakke IV kan give sektoren en ny og bedre bane at spille på, mener Finansforbundets formand 38 Hvad har vi lært? Anders Dam, Morten Bødskov, Jørgen Horwitz, Bent Naur og Jesper Rangvid forholder sig til krisen 42 Den svære dans Ifølge professor fra CBS Caspar Rose bør reguleringen være skrappest i opgangstider 56 bliv optimist og få mere ud af livet 42 den svære dans 45 Tilsyn bør granske ledelserne Finanstilsynet bør bevæge sig længere ind i ledelsesrummet i de danske pengeinstitutter, mener Finansforbundet 48 Formel 1-biler hører ikke hjemme i trafikken Tre amerikanske økonomer om, hvad der skal til for at forhindre en ny bankkrise 50 Nyt europæisk ratingbureau på vej Tyske forretningsfolk forsøger at etablere en konkurrent til de amerikanske ratingbureauer 4-9 Nyheder 7 Leder 54 Læserindlæg 55 Bankhistorie Det juridiske hjørne 62 arrangementer for Seniorer Finansjob nyt om job og karriere det faste Finans, Finansforbundets Magasin Medlem af Dansk Fagpresseforening. ISSN Nr. 8 september Næste nummer fredag 7. oktober Udgiver: Finans forbundet, Applebys Plads 5, Postboks 1960, 1411 Kbh. K, telefon , telefax Redaktion: Lotte Ustrup Christensen (ansv. red.), Carsten Jørgensen (redaktionsleder, DJ), forbundet.dk Carsten Rasmussen (DJ), Elisabeth Teisen (DJ), Sabina Furbo (DJ), Berit Villadsen (DJ), Mette Tolling Annoncer: DG Media, St. Kongensgade 72, 1264 København K, telefon , fax Læserindlæg: Læserindlæg senest 14. september. Synspunkter i bladet af-spejler ikke nødvendigvis Finansforbundets holdning Kontrolleret oplag: i perioden 1. januar-30. juni 2010 Design og tryk: Datagraf Forsidefoto: Territorium. Retouch af forsidefoto: Werkstette. Finans september

4 Nyheder Vi drikker gerne kaffe med dem, der indbyder. Det er ikke sådan, at vi er på frierfødder, men vi kan godt se, at der kan være perspektiver i at lave et større fynsk pengeinstitut. Det kan jeg godt se ideerne i, efter vi ikke har Fionia mere. Arne Jakobsen, adm. direktør i Vestfyns Bank, til Finanswatch Månedsløn på gør dig lykkelig Forskere på det amerikanske universitet Princeton er lykkedes med at finde frem til, hvor mange penge du skal tjene, for at lykken topper. Ved et lønniveau på, hvad der svarer til cirka danske kroner, stiger humøret og den almene tilfredshed med livet. Følelsen af tilfredshed med livet fortsætter med at stige proportionelt, indtil du rammer kroner om måneden i indkomst, har forskerne analyseret sig frem til på baggrund af svarene fra amerikanere. Tjener man mere end kroner om måneden, viser forskningen ikke tegn på, at man bliver gladere eller mindre stresset. Den tydeligste konsekvens af at have en lav løn er ifølge det amerikanske studie, at det forværrer livskriser som skilsmisse, sygdom eller ensomhed, skriver den svenske erhvervsavis Chef. Tre ud af fire bruger netbank Nye tal fra Danmarks Statistik viser, at det nu er tre ud af fire danskere mellem 16 og 74 år, der anvender netbank, og at særligt de unge har fået øjnene op for fordelene ved at bruge netbank. Hvor det sidste år kun var halvdelen af teenagerne mellem 16 og 19 år, der brugte netbank, er dette tal nu oppe på 65 procent. Tallene viser, at udviklingen blandt de unge går mod ikke blot at bruge internettet til spil og underholdning. Hos de ældre mellem 60 og 74 år er der ligeledes sket en markant stigning i brugen af netbank fra 48 procent til 56 procent. Sidste år var det 71 procent af Danmarks befolkning mellem 16 og 74 år som helhed, der brugte netbank. Skrappere tilsyn med udlån Finanstilsynet har iværksat en indsamling af en række supplerende oplysninger om de største udlån i samtlige af landets pengeinstitutter for at vurdere, om institutterne har foretaget de fornødne nedskrivninger. De nye oplysninger drejer sig blandt andet om sikkerhedsstillelsen i bankernes store ejendomsrelaterede udlånsengagementer, andelen af udenlandske ejendomsengagementer, K/S-engagementer og pantebrevsengagementer. Kreditoplysningerne dækker en række af de udlånsområder, som notorisk har været med til at bringe banker i problemer gennem de sidste tre år, siger Finanstilsynets direktør, Ulrik Nødgaard, i en pressemeddelelse. 4 Finans september 2011

5 nyheder Finansansatte: Høj risiko for ny krise Hver tredje vurderer, at der er en høj risiko for en ny finanskrise inden for de næste tre-fem år med bankkrak og massefyringer, mens halvdelen vurderer risikoen som fifty-fifty, viser rundspørge til 459 medlemmer af Finansforbundet Risikoen for at der kommer en ny finanskrise med bankkrak og massefyringer inden for de næste fem år er høj, mener 34 procent. Omvendt vurderer kun hver syvende (14 procent), at risikoen er lav, mens halvdelen vurderer risikoen som fifty-fifty. Det viser en rundspørge blandt 459 medlemmer af Finansforbundet, som Epinion har gennemført i perioden 30. juni til 12. juli altså før aktieuroen som følge af den amerikanske gældskrise og før lanceringen af den nye bankpakke så dagens lys. Finansforbundets formand Kent Petersen deler ikke flertallets negative syn, men han medgiver, at den nuværende økonomiske situation er meget usikker. Vi er i en økonomisk krise, og hvis ikke USA får styr på sin økonomi, får vi en verdensomspændende krise. Omvendt er der nogle rigtige tanker i det udspil til Bankpakke IV, som økonomi- og erhvervsministeren har fremlagt, som kan give en tiltrængt stabilisering af den finansielle sektor, afhængig af, hvordan den endelige pakke bliver, siger Kent Petersen til Nyhedsbrevet Finans. Det er muligt, at man kan undgå flere bankkrak, men ifølge Finansforbundets formand vil man i den kommende tid sandsynligvis se en række tvungne fusioner mellem pengeinstitutter, hvor en stærk virksomhed overtager en svag. En ny finanskrise tror han ikke på her og nu. Der er så mange scenarier lige nu. I en lang række virksomheder er der tendenser til vækst, så man skal ikke kun fokusere på aktiepriserne, som nogle medier gør lige nu, siger Kent Petersen /CJO En halv million frygter at gå fallit Den økonomiske krise har bidt sig fast i de fleste danskeres bevidsthed, og frygten for, at situationen udvikler sig til det værre, er udbredt. Således svarer 13 procent af de voksne danskere svarende til godt personer at de er sikre på, at en ny krise vil bringe dem i en situation, hvor de ikke kan betale deres faste udgifter. Det viser en undersøgelse blandt repræsentativt udvalgte danskere mellem 18 og 70 år, som Analyse Danmark har udført for Ugebrevet A4. Næst efter de ledige frygter selvstændige mest for deres privatøkonomi på baggrund af uroen i verdensøkonomien. 47 procent af de selvstændige forventer, at krisen får konsekvenser for deres privatøkonomi, og hver femte selvstændig anser det for sandsynligt eller meget sandsynligt, at de kommer i en situation, hvor de ikke kan betale deres faste udgifter i tilfælde af en krise. Finans september

6 nyheder Andelen af ansatte i finanssektoren som er medlem af forbundet 2010: 80,3% 2008: 78,5% Forbundet styrket ud af krisen Ingen kan være tjent med, at der er flere banker, der går ned og dermed signalerer ustabilitet. Hidtil har hverken sektoren eller enkelte banker været klar til at gå ind og tage ansvar og før vi kan komme med mere fra politisk side, er vi nødt til at få en forpligtigelse fra sektoren, der garanterer, at de er klar til at rydde op. Morten Østergaard, finansordfører for Det Radikale Venstre, til FinansWatch medlemmer har Finansforbundet per 1. juli i år, og selv om det er nogle hundrede færre end ved årets start og lidt færre end i 2010 og 2009, kan forbundet med god grund argumentere for, at man er kommet styrket ud af krisen. I forhold til 1. juli 2008, umiddelbart før Roskilde Banks krak og en lang stribe fyringer i sektoren satte ind, er medlemstallet nemlig steget med 135 (fra til ), selv om antallet af medarbejdere i sektoren ifølge FA er faldet med cirka i samme periode. Finansforbundets styrkede position understreges af, at organisationsprocenten andelen af ansatte i finanssektoren som er medlem af forbundet er steget fra 78,5 i 2008 til 80,3 i Det er glædeligt, at vores organisationsprocent er stigende, og det skyldes ikke kun, at flere har behov for at søge i ly i en fagforening under krisen. Vores undersøgelser viser, at medlemstilfredsheden er steget år for år, og vi har vist, at vi er en central spiller i sektoren, der både bekymrer sig om medarbejdernes og om virksomhedernes ve og vel. Derfor er det attraktivt for finansansatte at være medlem af Finansforbundet, siger forbundsformand Kent Petersen til Nyhedsbrevet Finans. Han forventer, at organisationsprocenten vil stige i de kommende år. Det er almindelig sund fornuft at melde sig ind i en fagforening, og det er logisk, at man melder sig ind dér, hvor overenskomsten er, hvilket for alle finansansattes vedkommende vil sige Finansforbundet. Jo flere vi er, jo stærkere står vi, når vi går til arbejdsgiverne for at forhandle overenskomst, siger Kent Petersen./CJO procent færre røverier i 2011 Omkring hver tredje dag i årets første seks måneder har bankrøvere begivet sig ind i pengeinstitutter for at true sig til penge. Ifølge Finansrådet, som registrerer antallet af bankrøverier i tæt samarbejde med politiet, blev der i årets første seks måneder begået 63 bankrøverier mod 75 i samme periode sidste år. Det svarer til et fald på 16 procent. Det er frygteligt som bankansat at være udsat for røveri. Mange er alvorligt mærket af det i lang tid efter, og nogle bliver psykisk invalideret for resten af livet. Derfor er det positivt at konstatere, at antallet af røverier er faldende, og jeg håber, at tendensen fortsætter resten af året, siger Finansforbundets næstformand, Solveig Ørteby, til Nyhedsbrevet Finans./ CJO 6 Finans september 2011

7 leder Visse steder fantaseres der igen om egenkapitalforrentninger på 15 eller 20 procent, og så er spørgsmålet, om sektoren egentlig har lært noget Er lektien lært? Næstformand Solveig Ørteby, formand Kent Petersen og næstformand Michael Budolfsen Det er snart tre år siden, at Lehman Brothers krakkede, og den økonomiske krise for alvor tog fart. Årene herefter har været turbulente for os i den finansielle sektor, og i løbet af sommeren er det igen blæst op omkring økonomien og sektoren. For at komme tilbage på sikker kurs er det afgørende, at sektoren lærer af krisen og tager ansvaret som finansiel infrastruktur alvorligt. Fornuftige politiske reguleringsrammer er helt nødvendige forudsætninger for vores arbejde i den finansielle sektor. Her skal de rigtige værktøjer findes frem på de rigtige tidspunkter: Det er i opgangstider, at reguleringsskruen skal strammes, mens krisetider kalder på mere varsomme redskaber. Det nytter ikke at halte bagefter. Regulering skal skabe stabilitet og vækst frem for det modsatte. Den finansielle sektor er nemlig en afgørende vækstdriver for økonomien og skal svinge i takt med samfundsøkonomien. Økonomisk vækst i samfundet kan ikke finde sted, hvis der er krise i finanssektoren. Vi må kræve, at lovgiverne tager ansvaret for at skabe ordentlige politiske betingelser for sektoren. Det handler om at bevare arbejdspladser og om at skabe betingelserne for vækst i lokalområderne og i samfundet som helhed. Men det er også nødvendigt, at sektoren selv er sit ansvar bevidst. Visse steder fantaseres der igen om egenkapitalforrentninger på 15 eller 20 procent, og så er spørgsmålet, om sektoren egentlig har lært noget. Javist, den finansielle sektor består af virksomheder, der skal tjene penge og agere forretningsmæssigt sundt. Men funktionen som bærende økonomisk infrastruktur forpligter alvorligt. Det var jo netop den ensidige fokusering på en større og større egenkapitalforrentning, kombineret med en særdeles liberal regulering, der overophedede sektoren, og hvis vi har lært noget af de seneste tre år, må det først og fremmest være, at sektorens ansvar rækker og favner bredere end kortsigtede aktionærgevinster. Det er derfor ikke tid til hverken politiske hovsaløsninger og valgflæsk eller til at hytte egne skind i sektoren og lade usikkerheden blive de stores kamp mod de små. Ansvaret skal løftes i fællesskab, hvis der igen skal sikker finansiel grund under sektoren og samfundsøkonomien. n Finans september

8 nyheder Banker skal ikke svine hinanden til Konkurrerende banker sendte usande rygter i omløb om vestjyskbank i kølvandet på Fjordbank Mors krak i et forsøg på at kapre såvel kunder som medarbejdere. Branchen bør holde sig for god til den slags, mener HR-direktør Michael Thorup Madsen fra vestjyskbank Har du hørt, at de ikke har fået løn ovre i banken? Var det ikke en god idé at skifte til vores bank, inden vestjyskbank lukker? Kom over til os, og arbejd i en sikker bank i stedet for at blive i vestjyskbank. Sådan lød en række opfordringer til vestjyskbanks medarbejdere og kunder i dagene efter Fjordbank Mors krak sidst i juni, hvor flere medier kraftigt antydede, at vestjysk- BANK kunne blive den næste bank, der krakkede. Opfordringerne kom imidlertid fra ansatte i konkurrerende pengeinstitutter, hvilket vestjyskbanks HR- og kommunikationsdirektør, Michael Thorup Madsen, mildest talt finder temmelig usmart. Konkurrence er sundt, men skal vel foregå på en fair og ordentlig måde. Ud over at passe den daglige forretning og kæmpe med medierne, der bringer unuancerede historier med spektakulære overskrifter, er det åbenbart også ved at blive almindeligt, at man skal bruge kræfter på at mane usande rygter, som konkurrerende pengeinstitutter sender i omløb, i jorden. Den adfærd mener jeg ikke er i orden, siger Michael Thorup Madsen til Nyhedsbrevet Finans. Han påpeger, at vestjyskbank som flere andre pengeinstitutter har en funding-udfordring, men driften er der ingen problemer med. Konkret har mediedækningen og rygtestormen om vestjyskbank ikke betydet, at medarbejdere er rejst, men nogle kunder er blevet så påvirket, at de har skiftet til et andet pengeinstitut. Nu gik det ud over os, men det kunne lige så godt være gået ud over nogle andre. Mit ærinde er at appellere til, at vi i banksektoren udviser et fælles ansvar for at højne sektorens image. Tilbage i begyndelsen af 1990 erne, hvor vi havde den sidste bankkrise, oplevede jeg ikke nær den samme aggressive adfærd virksomhederne imellem, som der tilsyneladende vinder frem nu, siger Michael Thorup Madsen. Finansforbundets næstformand, Michael Budolfsen, tager afstand fra, at konkurrerende pengeinstitutter tager ufine metoder i brug mod hinanden for at kapre medarbejdere og kunder. Man skal konkurrere fair og square inden for de rammer, markedet har udstukket. Det klæder ikke nogen i sektoren at sprede usande rygter om konkurrenten, sådan som vestjysk- BANK har oplevet. Vores medlemmer har generelt en rigtig høj etik, og man skal som medarbejder også huske på, at man sagtens kan komme til at sidde i et andet job i en anden virksomhed om nogle år. Også af den grund skal man ikke gøre konkurrerende banker til sine personlige fjender, siger Michael Budolfsen./ CJO Syge af dårligt indeklima Åndedrætsbesvær, udslæt på hænder og ben, nyseture, rindende næser og kløe i øjnene. Det var blot nogle af generne flere af medarbejderne i GrønlandsBANKEN oplevede efter, at banken i april 2009 flyttede ind i et nyt hovedsæde i Nuuk til et tre-cifret millionbeløb. I dag har 37 ud af bankens 78 ansatte i hovedsædet anmeldt en arbejdsskade på grund af udslæt eller problemer med luftvejene. Alle anmeldere har arbejdet i lokaler med gulvtæpper. Igennem Teknologisk Institut i Danmark bliver banken i 2010 opmærksom på, at flere finansvirksomheder har haft lignende indeklimaproblemer, der skyldes limen på gulvtæpperne. Henover sommeren 2010 udskifter banken både limen og tæpperne med andre tæpper. Generne fortsætter imidlertid. I begyndelsen af 2011 beslutter GrønlandsBANKEN derfor at erstatte tæpperne med trægulv og linoleum. Det har fået størstedelen af generne til at stoppe til glæde for medarbejderne, der har været igennem en hård proces. Efter tæpperne er blevet fjernet, er der blevet mere ro blandt medarbejderne. Folk snakker ikke så meget om det, som før. Men jeg tror ikke, at usikkerheden helt er forsvundet, da ingen med sikkerhed kan sige, hvad der har udløst indeklimaproblemerne, siger tillidsmand Jacobine G. Poulsen, som er tilknyttet GrønlandsBANKENs hovedsæde i Nuuk. GrønlandsBANKENs administrationsdirektør Carsten Th. Pedersen forstår godt medarbejdernes frustrationer. Det er noget af det værste, jeg har været igennem. Det har dog været positivt at opleve, at folk er hamrende loyale. På trods af indeklimaproblemerne har vi haft et meget lavt sygefravær, siger administrationsdirektøren. Ifølge GrønlandsBANKEN har cirka en tredjedel af de berørte medarbejdere fået anerkendt deres lidelse som en arbejdsskade./bv 8 Finans september 2011

9 Jeg kan få folk op af stolene. Det ved Den Grafiske Branche, så de brugte mig til at få gang i debatten. Kærlig hilsen Brevet Med en kreativ direct mail til marketing- og kommunikationschefer fik Den Grafiske Branche skabt debat og vist, at der er power i print. Budskaberne om tryksagen som det stærkeste pushmedie blev læst af 59 % af modtagerne og fik 26 % til at overveje flere tryksager i mediemixet. Se hele casen på ET BREV BETYDER MERE 9

10 finanskrisen 10 Finans september 2011

11 tiden efter bomben Lehman Brothers konkurs søndag 14. september 2008 satte sig dybe spor i de finansielle markeder verden over. Op til 3-årsdagen for verdenshistoriens største krak sætter Magasinet Finans fokus på finanskrisen. Du kan på de næste 42 sider blandt andet læse historien om, hvorfor det gik helt galt i Lehman Brothers. Du kan møde tre af de danske finansfolk, som har mistet deres job som følge af krisen. En række aktører i og omkring sektoren forholder sig til, hvad krisen har lært os. Mediernes dækning af krisen, sektorens image, ratingbureauernes magt og den nuværende og kommende regulering af sektoren er også genstand for journalistisk behandling. God læselyst! Finans september

12 finanskrisen Da gorillaen blev sendt til tælling Ordet konkurs er slet ikke en del af mit ordforråd, lød det fra Lehman Brothers virkelighedsfjerne topchef, Richard Fuld, få timer før bankens konkurs. Verdenshistoriens største bankkrak den 14. september 2008 blev personificeret af en ledelse i total isolation Af Stephan Alsman, freelancejournalist Foto: Territorium. Retouch: Werkstette Det var først en uge efter Lehman Brothers konkurs, at den øverste chef, Richard S. Fuld, blev ramt af virkeligheden. Den kom i form af en knytnæve, der sendte ham direkte til tælling på gulvet i gymnastiksalen i Lehmans hovedkvarter på Manhattan. Efter konkursen 14. september 2008, der sendte verdens finansielle markeder ind i en dødsspiral, havde den tidligere topchef, Richard Fuld, besluttet at slappe af med lidt motion. En Lehman-ansat, der pumpede jern i et hjørne af gym nastiksalen, var gået op og langet ham en lige højre midt i ansigtet: Tilbagebetaling. Historien om Lehman Brothers konkurs er historien om Richard Fuld og hans enestående evne til at undgå folk, der kunne advare ham om investeringsbankens fatale kurs. En bank, der havde overlevet en borgerkrig, to verdenskrige og den store depression. Nok stod Richard Fuld ikke personligt bag alle Lehmans fejlslagne investeringer Lehman var måske endda ikke den værste på hele Wall Street men ingen andre steder isolerede topchefen sig så voldsomt. Da Richard Fuld besøgte gym nastiksalen, var det første gang i årevis, at han havde bevæget sig ned, hvor de almindelige ansatte færdedes. Lehmans topchef foretog dagligt krumspring for at sikre total isolation fra sine ansatte. Hver morgen foregik der en lille dans ved hovedindgangen til Lehmans domicil i New Yorks Midtown. Privatchaufføren ringede til vagterne i foyeren, som så dannede en ring om en elevator, der blev reserveret til den ankommende Richard Fuld. Han blev derefter eskorteret hen til sin private elevator, hvor han blev fragtet til 31. etage. Uden på noget tidspunkt at have været i kontakt med sine medarbejdere. På 31. etage var Richard Fuld isoleret i sådan en grad, at fredag den 12. september to dage før Lehmans kollaps var han overbevist om, at Lehman sad med gode kort på hånden. Da vi fredag bevæger os ind i weekenden, er der intet, der fortæller mig, at Lehman er på vej til at kuldsejle. Vi havde kapital, og vi havde aktiver. Lehman var ikke et selskab på vej til konkurs. Punktum, sagde Richard Fuld i en telefonsamtale med The Financial Crisis Inquiry Commission, hvis udskrift Magasinet Finans er i besiddelse af. 48 timer senere skrev selvsamme mand under på konkursbegæringen, som skulle blive verdens største konkurs, sende chokbølger gennem den globale økonomi og få USA, verdens største økonomi, til at nationalisere vitale dele af finansverdenen. Fra Queens til toppen af Wall Street Richard Fuld blev født i 1946 i den fattige New York-bydel Queens. På Wall Street var det faktum allerede noget, der gjorde ham anderledes. Han gik ikke på de fine eliteuniversiteter, hvor Wall Streets finansfolk normalt rekrutteres fra. Richard Fuld studerede på et universitet i bjergstaten Colorado. 12 Finans september 2011

13 Da vi fredag bevæger os ind i weekenden, er der intet, der fortæller mig, at Lehman er på vej til at kuldsejle. Vi havde kapital, og vi havde aktiver. Lehman var ikke et selskab på vej til konkurs. Punktum. Richard Fuld, topchef for Lehman Brothers I bogen A Colossal Failure of Common Sense beskriver den tidligere vice president i Lehman Brothers, Lawrence McDonald, hvordan Richard Fuld kæmpede sig op i systemet ved at brutalt at udrydde og nådesløst forfølge konkurrenter. Det instinkt var så udviklet, at han på Wall Street fik tilnavnet The Gorilla. Han var lille og tæt af statur, men havde dybtsiddende øjne og en lang pande, der fik ham til at ligne en gorilla, der kunne angribe når som helst. Fra begyndelsen var hans indstilling præget af holdningen dem mod os. Og ifølge hans nærmeste blev det fulgt op af en krigsretorik, hvor Lehman blev beskrevet som moderskibet, og hver dag er en slagmark, hvor man bliver nødt til at dræbe fjenden, som ellers vil dræbe os. Vejen til succes er brolagt med gæld Richard Fuld førte noget af sit eget mindreværdskompleks videre i Lehmans virksomhedskultur. Lehman Brothers var den fjerdestørste investeringsbank, et godt stykke efter giganter som Goldman Sachs og J.P. Morgan. Og i Richard Fulds optik var Lehman Brothers konstant i fare for at blive jordet af de store. Som om det ikke var nok, så var Wall Street i slutningen af 1990 erne blevet invaderet af en ny type investeringshuse, kapitalfonde, der voksede sig store på rekordtid. Den største af dem alle, Blackstone, var endda styret af to tidligere Lehman-medarbejdere, som Fuld havde skilt sig af med. Richard Fuld var besat af tanken om, at det var essentielt at matche de store for at overleve. Han kunne se, at i boom-årene blev handlerne større og større. Den trend ville han følge. Størrelse var da heller ikke noget problem. Alle på Wall Street satte gearingen i vejret kort sagt, de lånte penge til at spekulere for. Forskellen var blot timingen. Da de andre konkurrenter i 2006 og 2007 begyndte at være nervøse og begyndte at sælge fra, da begyndte Lehman for alvor at købe op. Snarere end at trække sig tilbage foretager Lehman en bevidst beslutning om at fordoble væddemålet. Det betød, at Lehman gentagne gange og i betragteligt omfang overskred selskabets egne kontroller og grænser for risiko, var konklusionen i en sider lang udredelse om Lehmans kollaps, den såkaldte Valukas-rapport. Risikoen på Lehmans bøger steg fra 41 milliarder dollars i juli 2007 til 708 milliarder dollars i januar For at finansiere Lehmans enorme gæld måtte Lehman hver dag gå ud i markedet og låne penge. Valukas-rapporten kommer frem til, at Lehman i 2008 måtte låne 200 milliarder dollars dagligt. Sminkede regnskaber Den slags kræver tillid, og Lehman fandt i et hjørne af virksomheden det nærmeste, man kan komme på en tillidsmaskine: En ny kvindelig finansdirektør, Erin Callan. Hun kunne med kvindelig charme indgyde tillid. Blond og fashionabel blev Callan fra den ene dag til den anden en kæledægge på Wall Street. Lehmans new straight shooter, som finansavisen Wall Street Journal skrev i et portræt. I det første regnskab, hun præsenterede, leverede hun varen til overmål. Den 29. januar 2008 præsenterede hun i klare vendinger en rekordstor omsætning på 60 milliarder dollars og et overskud på over fire milliarder dollars. Markedet jublede. Det var på samme tid, at de fleste andre investeringsbanker var begyndt at nedskrive værdien af deres investeringer. Lehman havde tilsyneladende så meget savoir faire, at virksomheden kunne tjene penge, når alle andre kuldsejlede. Men det skulle vise sig, at Erin Callan stod for mere end blot at indgyde tillid. For at købe mere tid og for at beholde markedets livsvigtige tillid, så gav Lehman vildledende oplysninger om selskabets finansielle tilstand, lyder det i Valukas-rapporten. Finans september

14 finanskrisen Finten, der blev brugt til at sminke regnskaberne, blev internt kaldt for repo 105. Som en intern blandt to Lehmanansatte i finansafdelingen beskrev repo 105: Det kaldes repo 105, og du kan repo en position for en uge, hvor det fremstår som et reelt salg for at lette på balancen. Med andre ord: Op til aflæggelsen af et regnskab sælger Lehman gæld til et datterselskab i et par dage og køber det så tilbage igen, efter at regnskabet er fremlagt. Vupti! På den måde var der mindre gæld og flere penge i kassen, da regnskabet blev fremlagt. Alt, hvad der foregik, var sådan set lovligt. Problemet var, at reglerne var blevet så udvandede, at alt for mange tricks kunne lade sig gøre, siger Denis Hughes, formand for bestyrelsen i New York Fed under finanskrisen. New York-afdelingen af USA s centralbank har til ansvar at overvåge Wall Streets aktiviteter, og Denis Hughes kender Lehman-chefen personligt, da Richard Fuld sad i den samme Fed-bestyrelse. I dag siger Denis Hughes: Jeg tror, de blot kørte det helt til grænsen. De fleste på Wall Street benyttede samme tricks, men forskellen var, at Lehman Brothers gjorde det fuldstændigt skjult. En praksis, der betød, at det var umuligt at vide, hvordan bankens økonomi reelt så ud. Valukas-rapporten graver endda i spørgsmålet om, hvorvidt bestyrelsen havde indsigt eller overblik over, hvad brugen af repo 105 betød for Lehmans balancer. Valukas-rapporten vurderer, at da Lehman Brothers påstod af have 41 milliarder dollars i rede kontanter, så var det reelle tal i nærheden af to miliarder dollars. Topchef med skyklapper På trods af regnskabsmanipulation blev det sværere og sværere at overbevise markedet om, at Lehman mirakuløst kunne trodse alle trends. I marts 2008 kollapsede Bear Stearns og måtte tvangsreddes af J.P. Morgan. Det blev faciliteret af amerikanske skattekroner. Knap en måned efter Bear Stearns kollaps flyttede fokus 14 Finans september 2011

15 Finans september

16 finanskrisen Alt, hvad der foregik, var sådan set lovligt. Problemet var, at reglerne var blevet så udvandede, at alt for mange tricks kunne lade sig gøre. Denis Hughes, formand for bestyrelsen i New York Fed under finanskrisen, om Lehman Brothers manøvrer over til Lehman. Selv nu viser Lehmans topchef sig ude af stand til at tolke kortene, som han sad med. Den 22. april spiser Richard Fuld en middag med USA s finansminister, Henry Paulson. Efter mødet iler Fuld til tasterne og skriver i en mail til sin juridiske rådgiver Tom Russo om den store anseelse, som Lehman nyder ved de amerikanske myndigheder. Fuld er sikker på, at de vil hjælpe Lehman på samme måde som Bear Stearns. Vi er et stort navn i Finansministeriet, skriver han for at beskrive stemningen. Det skulle vise sig at være en fatal fejlvurdering. Henry Paulson har ved flere lejligheder senere pointeret, at stemningen langtfra var så kælen. Snarere prøvede finansministeren at gøre det klart for Fuld, at han var nødt til at sælge Lehman. Richard Fuld begyndte at isolere sig fra resten af koncernen, netop på det tidspunkt hvor Wall Street og Lehman Brothers selv var inde i en eksplosiv udvikling, hvor eksotiske instrumenter og formler blev grundlaget for investeringer. Derivater med eksotiske navne som Soft Vanilla SWAP, CDS og CDO ere blev almindelige. Internt i Lehman betvivlede flere, at manden i elfenbenstårnet, Richard Fuld, havde overblik over, hvad det reelt betød. Mytteri på hemmeligt møde Helt centrale medarbejdere i Lehman prøver adskillige gange at komme i kontakt med Fuld og forklare ham situationens alvor. Forgæves. De ender med selv at forlade virksomheden. Navne som Alex Kirk, Larry Mc Carthy og Michael Gelband vækker ikke almindelig genkendelse, men på Wall Street vakte det furore, da det kom frem, at de alle forlod koncernen. Iagttagere var også højlydt begyndt at undre sig over miraklet på Wall Street: Lehman Brothers, der trodsede alle markedstendenser og leverede overskud, mens alt på markedet gik nedad. Ved udgangen af maj var bankens aktiekurs næsten halveret siden årets begyndelse. Kvartalsregnskabet den 9. juni 2008 fik boblen til at briste. Lehman kunne ikke længere forsvare at nægte nedskrivninger af deres investeringer. Tabet blev på 2,8 milliarder dollars. Men allerede få dage før, den 5. juni, mødtes lederne af næsten alle Lehmans afdelinger på en privat klub på New Yorks Upper East Side. Dagsordenen var at stille et ultimatum til topledelsen: Der skal ryddes op. Den 11. juni blev planen fra det hemmelige møde eksekveret. Herbert McDade tog elevatoren op til Richard Fulds 31. etage. Han var blevet udpeget til at fortælle topchefen, at virksomheden skulle skifte kurs med øjeblikkelig virkning. Beretninger fra tidligere ansatte i virksomheden fortæller om en Richard Fuld, der modtager nyheden om mytteriet med forbavselse og ukarakteristisk resignation. Samme dag klokken tre om eftermiddagen bliver den øverste ledelsesgruppe samlet. Efter kun seks måneder på posten bliver finansdirektør Erin Callan udskiftet. Og Richard Fulds tro lejesvend gennem 20 år, Joe Gregory, bliver også vist ud gennem døren. Richard Fuld rejste sig uden et ord og forlod mødet. Et sommerudsalg uden gode tilbud Nogle af de stærke kræfter, der tidligere havde forladt virksomheden, blev hentet ind for at forsøge at redde virksomheden. Da de gennemgår bøgerne, bliver de chokerede over, hvor meget gæld Lehman har ophobet. Juli bliver et levende helvede for Lehman. Det nye redningsteam forsøgte i et hektisk tempo at frasælge investeringer. Ofte med betragtelige tab. Og markedet havde tabt tilliden til Lehman. I en senatshøring erindrede Richard Fuld perioden. Ubegrundede rygter vedblev med at samle sig om Lehman. Og selve eksistensen af en investeringsbank afhæn ger af tillid til rettidig betaling og opfyldelse af løfter og kontrakter. Uden den tillid er der ingen bank, der kan eksistere. Det tab af 16 Finans september 2011

17 Er du vores nye kreditkonsulent? Og vil du være med til at arbejde for vores vision - at blive Grønlands bedste virksomhed? Til vores centrale kreditafdeling i Nuuk, søger vi en kreditkonsulent til snarlig tiltrædelse. Arbejdsopgaverne vedrører primært erhver vskunder og omfatter: kvalitetssikring af større kreditsager til forelæggelse for direktion og bestyrelse selvstændig bevilling af lånesager fra erhvervsafdelingen sparringspartner for erhvervsafdelingen opfølgning og overvågning af kreditgivningen til erhvervssegmentet kreditmæssige rapporteringer og analyser implementering af nye kreditværktøjer diverse ad-hoc opgaver på kreditområdet Vi for venter: at du har solid krediterfaring fra pengeinstitut eller lignende at du har en god uddannelsesmæssig baggrund (finansøkonom, HD el.lign.) at du kan arbejde analytisk og struktureret at du kan arbejde selvstændigt Vi tilbyder: en attraktiv og vellønnet stilling i et solidt pengeinstitut med gode muligheder for personlig og faglig udvikling en stilling i en velfungerende kreditafdeling, med høje kreditmæssige standarder, hvor du har stor indflydelse på din egen arbejdsdag og vil blive inddraget i bankens overordnede kreditmæssige tiltag en arbejdsplads med en uformel omgangstone der tager afsæt i vores værdier; engagerede rummelige ordentlige og kompetente Tlf For stillingen gælder Ansættelse sker efter overenskomst mellem Grønlands Arbejdsgiverforening og Finansforbundet. Banken stiller bolig til rådighed efter gældende regler fastsat af Grønlands Selvstyre. Ansættelsesvilkår i øvrigt, herunder rejse og bohaveflytning, er efter gældende regler. Der tilstræbes en ansættelsesperiode på minimum 3 år. Ønsker du yderligere oplysninger om stillingen er du velkommen til at kontakte Kreditdirektør John Jakobsen, telefon , Ansøgning sendes til: GrønlandsBANKEN, HR Chef Patricia Lund Olsen, snarest muligt. Vi glæder os til at høre fra dig. Med venlig hilsen GrønlandsBANKEN Få tilsendt vores medarbejder DVD, der beskriver hvordan det er at arbejde i GrønlandsBANKEN og ikke mindst, bo i Grønland med sin familie kontakt HR Chef Patricia Lund Olsen

18 finanskrisen I tager gas på os? I vil altså flytte pengene fra den venstre lomme til den højre lomme og lade som om, det løser noget?. Muhammed Grimeh, ansat i Lehman Brothers, om ledelsens desperate redningsforsøg tillid blev en selvopfyldende profeti, selv om det var ubegrundet og irrationelt, sagde Richard Fuld. I august var det klart, at et salg af Lehman Brothers var den eneste udvej. En koreansk køber blev bragt på banen, Korean Development Bank. Den 22. august var der en koreansk minister, der bekræftede interessen for Lehman Brothers. Koreanerne gav et reelt bud på 4,4 milliarder dollars. Knap tre uger før Lehman gik konkurs, vendte Richard Fuld fingeren nedad for handlen. Han ville have tre gange så meget. De første uger af september blev en hvirvelvind af begivenheder. Først blev de to amerikanske boliglånsgiganter Fannie Mae og Freddie Mac nationaliserede. Dagen efter, den 8. september, udgav Lehman sit halvårsregnskab ti dage tidligere end planlagt. Det viste et kæmpetab. Fuld prøvede at bevare en optimistisk tone. Vi har tidligere redet stormen af, sagde han under en telekonference. I et sidste redningsforsøg var der lavet en plan, hvor Lehmans dårlige investeringer skulle flyttes over i et separat selskab. Da den plan blev præsenteret internt i virksomheden, rejste en ansat, Muhammed Grimeh, sig op og råbte. I tager gas på os? I vil altså flytte pengene fra den venstre lomme til den højre lomme og lade som om, det løser noget?. Det skinnede igennem, at det var en desperat ide. Næste dag ringer J.P. Morgan Chase, der har ageret daglig bank for Lehman, og udbeder sig sikkerhed i rede kontanter. Lehman står pludselig og skal skaffe fem milliarder dollars i kontanter, ellers lukker J.P. Morgan reelt forretningen. Lehmans sidste weekend Fredag den 12. september har Lehman akkurat samlet nok kontanter sammen til at holde sig i live til fyraften. Sent på dagen spredte der sig pludselig en stemning af lettelse. Den amerikanske centralbank, Fed, udvidede betingelserne for, hvad der kunne bruges som sikkerhed. Euforien varede omkring en halv time, hvorefter en af mine gutter kommer tilbage til mig og siger, du nægter at tro på det Fed lader alle andre end Lehman stille nye sikkerheder, forklarede Richard Fuld i en telefonsamtale med The Financial Crisis Inquiry Commission. Weekenden blev en lang spurt for at få Lehman solgt. Selv på det alleryderste stod det klart, at Richard Fuld ikke kunne se realiteterne i øjnene. Da vi står over for den weekend, var der intet tidspunkt, hvor jeg troede, at Lehman ville gå konkurs. Set fra mit synspunkt havde vi en solid kapitalbase, sikkerhed og likvide midler. Så ordet konkurs var slet ikke en del af mit ordforråd. Det må jeg indrømme, sagde Fuld om forløbet. Richard Fuld var selv blevet sat på sidelinjen. For handlingerne om at sælge Lehman var blevet flyttet til New Yorkafdelingen af Fed i New Yorks Downtown. Her havde USA s finansminister, Henry Paulson, samlet samtlige bosser fra Wall Street. Undtagelsen var Richard Fuld, der måtte vente på nyheder i Lehmans hovedkvarter. Målet var at få samlet sammen til en redningsplan for Lehman Brothers før weekendens afslutning. Det stod hurtigt klart, at det politiske klima udelukkede at lade skattepenge redde Lehman. Alle topcheferne i rummet vidste dog også, at det var i deres interesse at få Lehman afviklet fornuftigt gennem et salg. Konsekvenserne ved et kollaps var uoverskuelige. Først var Bank of America udset til at købe Lehman. Men Bank of America trak følehornene til sig og købte Merrill Lynch i stedet for en handel, der bogstaveligt talt blev arrangeret på få minutter. Bank of America vurderede, at Lehman simpelthen var for stor. Den britiske bank Barclays blev nu kørt i stilling. Under voldsomt pres fra Henry Paulson og Timothy Geithner gik topcheferne fra de andre investeringsbanker med til at stille op mod 40 milliarder dollars til rådighed for Barclays køb. Da jeg gik hjem lørdag aften, var jeg sikker på, at vi havde en handel, siger Richard Fuld. 18 Finans september 2011

19 Britisk afslag Klokken søndag morgen sendte Fulds næstkommanderende, Herbert McDade, en mail til Fuld: Det lader til, at der er et problem. Fuld ringede fluks til finansministeren. Paulson fortæller mig, at der er et stort problem. Jeg spørger ham derefter, om der er noget han kan gøre. Han siger, han vil arbejde på det. Fint, siger jeg. Ring tilbage. Det er muligvis den sidste samtale, jeg havde med ham, erindrede Fuld til The Financial Crisis Inquiry Commission. De britiske tilsynsmyndigheder nægtede at godkende Barclays opkøb af Lehman. Frygten var, at råddenskab fra USA ville inficere det britiske system. Senere søndag får Richard Fuld en opringning fra Lehmans tilsynsmyndighed, SEC. Beskeden er, at de skal begære sig konkurs. Fuld var chokeret. Han havde til det sidste regnet med, at Paulson ville have givet Lehman en hjælpende hånd. Lehmans kollaps blev kulminationen på finanskrisen. Dagen efter Lehmans kollaps måtte verdens største forsikringsselskab, AIG, reddes af USA s regering. En måned fulgte, hvor det globale finansielle system stort set holdt op med at have en puls. Vestlige lande nationaliserede banker og udfærdigede hjælpepakker til det finansielle system i et omfang aldrig tidligere set. Efter 42 år i Lehman kunne Richard Fuld ikke bare forlade Lehman. I ugerne efter konkursen mødte han stadig op på kontorerne for at bistå med udredningen af konkursen. Lige indtil den dag, hvor en af de kolleger, han aldrig havde mødt, langede ham en knytnæve i ansigtet. n 350 af jeres erhvervskunder har søgt om Vækstkaution i år Over 350 af jeres erhvervskunder har søgt om lån med kaution fra Vækstfonden. Det er alle tiders rekord og skyldes først og fremmest, at pengeinstitutterne for alvor er begyndt at bruge kautionerne. Foruden bank- og realkreditlån kan Vækstkaution nu også dække leasing, factoring og arbejds- og betalingsgarantier, og vi kan kautionere for lån på op til 25 mio. kr. Vi yder kaution til virksomheder med op til 250 ansatte og til alle brancher. Pengeinstitutter over hele landet bruger Vækstkaution i dag, og tilbagemeldingen er generelt, at ordningen både er hurtig og ubureaukratisk at anvende. Kniber det for dine kunder at stille tilstrækkelig sikkerhed for lån til forretningsudvikling, køb eller etablering af en virksomhed, kan Vækstkaution derfor være løsningen. Vækstkaution: dækker 75 pct. af jeres tab efter sikkerheder og øvrige kautioner på finansiering på op til 10 mio. kr. For den del af finansieringen, der overstiger 10 mio. kr., dækker kautionen 65 pct. af tabet. udbetales, så snart lånet er misligholdt. er garanteret af staten. Derfor skal I reservere væsentlig mindre kapital til engagementet. har en løbetid på op til 10 år. Læs mere på eller ring til en af vores kautionschefer på finans 215x126.indd :19:50 Finans september

20 finanskrisen Noget var på færde Nykredits bankdirektør Georg Andersen og daværende økonom i Nationalbanken Jesper Berg var blandt de få danske finansfolk, som allerede i 2007 advarede om krisen Af Stephan Alsman, freelancejournalist Foto: Territorium. Retouch: Werkstette 20 Finans september 2011

Guide: Undgå at miste penge på bankkrak

Guide: Undgå at miste penge på bankkrak Guide: Undgå at miste penge på bankkrak Spar Lolland var en af de sidste. Bølgen af bankkrak og fusioner er slut, spår fremtidsforsker. Men skulle heldet være ude, så får du her en guide til, hvordan du

Læs mere

Finanskrisen udløser et magttomrum Panikken i Wall Street ændrer amerikanernes syn på sig selv og omverdenen. De orker ikke at afdrage den rekordhøje

Finanskrisen udløser et magttomrum Panikken i Wall Street ændrer amerikanernes syn på sig selv og omverdenen. De orker ikke at afdrage den rekordhøje Finanskrisen udløser et magttomrum Panikken i Wall Street ændrer amerikanernes syn på sig selv og omverdenen. De orker ikke at afdrage den rekordhøje statsgæld og samtidig betale de enorme udgifter til

Læs mere

KRITISKE ANALYSER. Af Henrik Herløv Lund, økonom cand.scient. adm. www.henrikherloevlund.dk herloevlund@mail.dk. Notat

KRITISKE ANALYSER. Af Henrik Herløv Lund, økonom cand.scient. adm. www.henrikherloevlund.dk herloevlund@mail.dk. Notat 1 KRITISKE ANALYSER Af Henrik Herløv Lund, økonom cand.scient. adm. www.henrikherloevlund.dk herloevlund@mail.dk Notat EU BANKUNION: Godt eller skidt for dansk økonomi? Medlemskab af EU s bankunion risikerer

Læs mere

Året der gik 2007. Valuta i 2007

Året der gik 2007. Valuta i 2007 Af Bo Lützen-Laursen & Rikke Halse Kristensen Året der gik 2007 År 2007 blev et begivenhedsrigt år. Den store sub prime krise brød ud og recessionsfrygten i USA blev større og større efterhånden som tiden

Læs mere

Er du til CIBOR eller CITA?

Er du til CIBOR eller CITA? Er du til CIBOR eller CITA? Hvad har CIBOR og CITA med mit lån at gøre? En lang række boliglån, prioritetslån m.v. får fastsat deres rente med udgangspunkt i en CIBORrente. Renten på lånet bliver fastsat

Læs mere

Guide. sider. Få gode investeringsråd. Februar 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Få dine penge til at yngle.

Guide. sider. Få gode investeringsråd. Februar 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Få dine penge til at yngle. Foto: Scanpix Guide Februar 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus Få dine penge til at yngle 12 sider Få gode investeringsråd Penge og privatøkonomi INDHOLD: Sådan fordobler du din formue...4-5

Læs mere

Notat: Danske banker tjener fedt på spekulation

Notat: Danske banker tjener fedt på spekulation Notat: Danske banker tjener fedt på spekulation Det er velkendt, at især de store banker i Danmark spekulerede i stadigt større omfang op til den finansielle krise i 2007. Men krisen har ikke taget modet

Læs mere

Sådan ruster du dine penge mod bankkrak

Sådan ruster du dine penge mod bankkrak Sådan ruster du dine penge mod bankkrak Konkursen i Tønder Bank kom som et lyn fra en klar himmel. Hvor stor er sandsynligheden for, at det sker for din bank? Af Louise Kastberg, 12. november 2012 03 Bliver

Læs mere

Danske realkreditobligationer uskadt gennem europæisk

Danske realkreditobligationer uskadt gennem europæisk NR. 6 JUNI 2010 Danske realkreditobligationer uskadt gennem europæisk tumult I den senere tid har usikkerheden omkring den græske gældssituation skabt uro på mange finansielle markeder, men danske realkreditobligationer

Læs mere

Markedskommentar november: ECB vil gøre, hvad der er nødvendigt!

Markedskommentar november: ECB vil gøre, hvad der er nødvendigt! Nyhedsbrev Kbh. 2. nov. 2014 Markedskommentar november: ECB vil gøre, hvad der er nødvendigt! November måned blev en fin måned for amerikanske og europæiske aktier. Vores 3 afdelinger er steget med mellem

Læs mere

Sociale medier b2b. nye veje til salg

Sociale medier b2b. nye veje til salg Sociale medier b2b nye veje til salg 1 FORORD VELKOMMEN TIL ANALYSEN De sociale medier får stigende betydning for vores kommunikation og deling af viden. Det smitter af på erhvervslivet og skaber nye forretningsmuligheder.

Læs mere

Et naturligt spørgsmål er derfor, om aktiemarkedet er blevet spekuleret for højt op af investorer, som begejstret køber fremtidens vindere?

Et naturligt spørgsmål er derfor, om aktiemarkedet er blevet spekuleret for højt op af investorer, som begejstret køber fremtidens vindere? 30. september 2014 Er aktiemarkedet blevet for dyrt? Af Jeppe Christiansen Adm. direktør for Maj Invest I september blev et af de mest succesrige kinesiske selskaber med navnet Alibaba børsnoteret i New

Læs mere

Derfor skal du investere

Derfor skal du investere Derfor skal du investere Investering er ofte lig med store kursudsving og mange bekymringer. Er det ikke bedre blot at spare op og undgå risiko? Nej, for hvis du ikke investerer, mister du penge hver dag,

Læs mere

IVÆRKSÆTTERE. Heldigvis ved man ikke hvad man går ind til 04. 5 hurtige om iværksætteri 08. Det skal banken bruge når du starter virksomhed 10

IVÆRKSÆTTERE. Heldigvis ved man ikke hvad man går ind til 04. 5 hurtige om iværksætteri 08. Det skal banken bruge når du starter virksomhed 10 M E R K U R A N D E L S K A S S E T I D S S K R I F T F O R N Y B A N K K U L T U R N R. 2 2 0 1 5 PENSIONSMEDLEMMER FRAVÆLGER FOSSIL ENERGI 14 SÆT OPSPARINGEN I FREMTIDENS BÆREDYGTIGE TEKNOLOGI 18 TEMA:

Læs mere

Bilag 1 interview med Ole P. Nielsen

Bilag 1 interview med Ole P. Nielsen Bilag 1 interview med Ole P. Nielsen AL: Det opgaven handler om er hvad man kan ligge til grund for sammenbruddet i Roskilde Bank. Sådan som jeg har det er aktieoptionsordningen fra 2002 en stor del af

Læs mere

Markedskommentar marts: Den perfekte storm!

Markedskommentar marts: Den perfekte storm! Nyhedsbrev Kbh. 7. apr. 2015 Markedskommentar marts: Den perfekte storm! Marts blev også en god måned med afkast på 1,0 % - 1,8 % i vores afdelinger. Afkastene er et resultat af stigende aktiekurser og

Læs mere

Ingen garati for den danske model

Ingen garati for den danske model Vejlegårdssagen: Ingen garati for den danske model Investering Sådan tjener daytrader en million om året Nu vil jeg kun lave en million om året Et aktiemarked i modvind er ingen hindring for at tjene en

Læs mere

Finansforbundet. Det naturlige valg i den finansielle sektor

Finansforbundet. Det naturlige valg i den finansielle sektor Finansforbundet Det naturlige valg i den finansielle sektor finansforbundet 2012 / Tekst: kommunikation / layout: katrine kruckow / foto: jasper carlberg Velkommen! Finansforbundet er en naturlig del af

Læs mere

Guide. Guide: Sådan undgår du et AFDRAGSCHOK. sider. Maj 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus. Foto: Scanpix

Guide. Guide: Sådan undgår du et AFDRAGSCHOK. sider. Maj 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus. Foto: Scanpix Foto: Scanpix Guide Maj 2014 - Se flere guider på bt.dk/plus og b.dk/plus 18 sider Guide: Sådan undgår du et AFDRAGSCHOK INDHOLD: AFDRAGSCHOK Stor boliggyser på vej...4 EU-bombe under boligmarkedet...6

Læs mere

Realkredit: Se om din bank flår dig

Realkredit: Se om din bank flår dig Realkredit: Se om din bank flår dig Nye prisstigninger på realkreditlån flår boligejerne for milliarder - især dem med afdragsfrie flekslån Af Louise Kastberg, september 2012 03 Gebyrbombe under boligejere

Læs mere

Hvad kan ministeren oplyse om Tønder Banks krak og Finanstilsynets

Hvad kan ministeren oplyse om Tønder Banks krak og Finanstilsynets Erhvervs-, Vækst- og Eksportudvalget 2012-13 ERU alm. del Bilag 49 Offentligt INSPIRATIONSPUNKTER 20. november 2012 [Det talte ord gælder] Samråd i ERU spørgsmål J: Hvad kan ministeren oplyse om Tønder

Læs mere

Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1. pressemeddelelse. Årsrapport 2012

Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1. pressemeddelelse. Årsrapport 2012 Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 1 pressemeddelelse Årsrapport 2012 Pressemeddelse Årsregnskab 2012 // 2 Tilfredsstillende indtjening, solide økonomiske nøgletal og rekord mange nye kunder i Middelfart

Læs mere

Erhvervsudvalget B 51 - Bilag 1 Offentligt

Erhvervsudvalget B 51 - Bilag 1 Offentligt Erhvervsudvalget B 51 - Bilag 1 Offentligt Finansudvalget Folketinget 1240 København K 4. november 2008 Eksp.nr. 568014 a. Økonomi- og Erhvervsministeriet anmoder om Finansudvalgets tilslutning til at

Læs mere

2/6. Bankens ledelse henvendte sig derfor til Nationalbanken for at få stillet likviditet til rådighed.

2/6. Bankens ledelse henvendte sig derfor til Nationalbanken for at få stillet likviditet til rådighed. Finansudvalget FIU alm. del - 8 Bilag 6 Offentligt 24. november 2008 Eksp.nr. 579816 Redegørelse vedrørende Roskilde Bank Roskilde Bank A/S var landets 8. største bank (målt ved arbejdende kapital) med

Læs mere

SPOT PÅ SPILLERAGENTER

SPOT PÅ SPILLERAGENTER SPOT PÅ SPILLERAGENTER Af Martin Bager & Lean Bach - bragt i Spillernyt, marts 2011 Agenter fylder mere og mere på den danske håndboldscene på godt og ondt. Martin Bager og Lean Bach er suppleanter i Håndbold

Læs mere

på ret kurs FINANsFOrBuNDets FOrslAg til regulering AF DeN FINANsIelle sektor I DANmArk

på ret kurs FINANsFOrBuNDets FOrslAg til regulering AF DeN FINANsIelle sektor I DANmArk på ret kurs FINANSFORBUNDETS forslag til regulering af den finansielle sektor i Danmark på ret kurs Finanskrisen har været øverst på dagsordenen det sidste års tid. Både i medier, på den politiske scene,

Læs mere

Hvad skete der og hvad man kan gøre fremadrettet. Ask holme

Hvad skete der og hvad man kan gøre fremadrettet. Ask holme Hvad skete der og hvad man kan gøre fremadrettet Ask holme Agenda Finanskrisen set fra offentlighed Hvad skete der? Optakten De gode tider Optakten Bankerne og deres produkter og incitamenter Krisen Systemet

Læs mere

De 10 værste fejl du kan lave i din jobsøgning

De 10 værste fejl du kan lave i din jobsøgning De 10 værste fejl du kan lave i din jobsøgning Er du ledig og leder efter job? Eller trænger du bare til luftforandring på en anden arbejdsplads? Jobsøgningsprocessen kan være en lang ørkenvandring - uden

Læs mere

NYHEDSBREV JUNI 2004

NYHEDSBREV JUNI 2004 NYHEDSBREV JUNI 2004 Kære læser! Så står sommerferien for døren. Næste nyhedsbrev udkommer derfor medio august, når de fleste af os er tilbage på arbejdet igen. Jeg håber, at I får brugt ferien på at læse

Læs mere

Guide: Skift bank og spar op mod 40.000

Guide: Skift bank og spar op mod 40.000 Guide: Skift bank og spar op mod 40.000 Bankerne hæver udlånsrenten, selvom Nationalbanken gør det modsatte. BT guider dig her frem til at forhandle om prisen i banken og overveje bankskift Af Lisa Ryberg

Læs mere

Køn, uddannelse og karriere

Køn, uddannelse og karriere Køn, og karriere Lederne Oktober 14 Indledning Undersøgelsen belyser lederkarrieren, herunder hvordan lederne fik deres første lederjob, hvad der var deres væsentligste motiver til at blive leder, og hvilke

Læs mere

Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen!

Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen! Nyhedsbrev Kbh. 3. mar. 2015 Markedskommentar februar: Hjælpepakke, nøgletal og billige energi øger optimismen! Julen varer lige til påske! Der er vist noget om snakken i år. Festen fra januar måned er

Læs mere

Det som ingen ser. Af Maria Gudiksen Knudsen

Det som ingen ser. Af Maria Gudiksen Knudsen Det som ingen ser Af Maria Gudiksen Knudsen Da Jonas havde hørt nogen af de rygter der gik om mig, slog han mig med en knytnæve i hovedet. Jeg kunne ikke fatte at det skete, at han slog mig for første

Læs mere

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald

Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald Nyhedsbrev Kbh. 3. aug. 2015 Markedskommentar juli: Græsk aftale og råvarer fald I Juli måned fik den græske regering endelig indgået en aftale med Trojkaen (IMF, ECB og EU). Den økonomiske afmatning i

Læs mere

Emerging Markets Debt eller High Yield?

Emerging Markets Debt eller High Yield? Emerging Markets Debt eller High Yield? Af Peter Rixen Portfolio Manager peter.rixen@skandia.dk Aktiver fra Emerging Markets har i mange år stået øverst på investorernes favoritliste, men har i de senere

Læs mere

Mennesker på kontanthjælp bliver hængt ud, som om de var roden til alt ondt.

Mennesker på kontanthjælp bliver hængt ud, som om de var roden til alt ondt. 1 Folkemødetale 2015 Johanne Schmidt Nielsen Det talte ord gælder. Jeg vil gerne starte med at sige, at den her valgkamp efterhånden har udviklet sig til sådan en konkurrence om, hvem der kan banke hårdest

Læs mere

Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv

Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv Den finansielle sektors udfordringer - et dansk og internationalt perspektiv INDLÆG FOR VIDENCENTER FOR ØKONOMI OG FINANS - KONFERENCE MARTS 2012 VED JESPER RANGVID COPENHAGEN BUSINESS SCHOOL Aktuel tilstand

Læs mere

Forsikring: Sådan undgår du uhyrlige præmiestigninger

Forsikring: Sådan undgår du uhyrlige præmiestigninger Forsikring: Sådan undgår du uhyrlige præmiestigninger En lang række danskere har fået sat præmien voldsomt op på deres forsikringer - i flere tilfælde mere end 300 pct. Se her hvordan du undgår de uhyrlige

Læs mere

Markedskommentar august: Regnskaber, virksomhedskøb og stimuli overvinder geopolitisk risiko

Markedskommentar august: Regnskaber, virksomhedskøb og stimuli overvinder geopolitisk risiko Nyhedsbrev Kbh. 1.sep 2014 Markedskommentar august: Regnskaber, virksomhedskøb og stimuli overvinder geopolitisk risiko August måned blev en særdeles god måned for både aktier og obligationer med afkast

Læs mere

kom og giv din mening til kende www.lo.dk www.ftf.dk se og læs nærmere på LO-varenr.:3000 maj 2007

kom og giv din mening til kende www.lo.dk www.ftf.dk se og læs nærmere på LO-varenr.:3000 maj 2007 LO-varenr.:3000 maj 2007 kom og giv din mening til kende se og læs nærmere på www.lo.dk www.ftf.dk Opsamling på 4 stormøder 2007 om kvalitet i den offentlige sektor Er udgivet af LO og FTF på baggrund

Læs mere

KUNSTIGE HÆNDER Kommunerne bruger tre milliarder på tilskudsjob Af Mette Lauth @mettela Tirsdag den 16. juni 2015, 05:00

KUNSTIGE HÆNDER Kommunerne bruger tre milliarder på tilskudsjob Af Mette Lauth @mettela Tirsdag den 16. juni 2015, 05:00 KUNSTIGE HÆNDER Kommunerne bruger tre milliarder på tilskudsjob Af Mette Lauth @mettela Tirsdag den 16. juni 2015, 05:00 Del: En ny opgørelse viser, at kommunerne sidste år brugte tre milliarder kroner

Læs mere

Notat til Statsrevisorerne om beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S. Marts 2012

Notat til Statsrevisorerne om beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S. Marts 2012 Notat til Statsrevisorerne om beretning om tildelingen af individuel statsgaranti til Amagerbanken A/S Marts 2012 RIGSREVISORS NOTAT TIL STATSREVISORERNE I HENHOLD TIL RIGSREVISORLOVENS 18, STK. 4 1 Vedrører:

Læs mere

Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering. Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012

Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering. Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012 Hvordan gødes jorden? - i forhold til finansiering Søren Roesgaard Villadsen 29. marts 2012 Er det sandt hvad de siger? Når nu det danske De forlanger en renteniveau er så lavt masse papirer og hvorfor

Læs mere

Kampen for kollegerne. Østjylland FRA DIN LOKALAFDELING

Kampen for kollegerne. Østjylland FRA DIN LOKALAFDELING LOKALE NYHEDER FRA FØDEVAREFORBUNDET NNF ØSTJYLLAND Østjylland Som fællestillidsrepræsentant skal man ind i kampen for kollegerne, siger Klaus Olesen. FRA DIN LOKALAFDELING Kampen for kollegerne Den nye

Læs mere

Boligmarkedet er gennemskueligt men finanskrisen var et jordskælv

Boligmarkedet er gennemskueligt men finanskrisen var et jordskælv NR. 2 FEBRUAR 2011 Boligmarkedet er gennemskueligt men finanskrisen var et jordskælv Sædvanligvis har sælgere og købere et nogenlunde præcist billede af forholdene på boligmarkedet. Ejendomsmæglerne rammer

Læs mere

Spar tusindvis af kroner på banklånet

Spar tusindvis af kroner på banklånet Spar tusindvis af kroner på banklånet ankerne har meldt ud, at de ikke behandler alle kunder ens. ankkunderne opfordres derfor til at se sig godt for, hvis de ikke vil betale for meget for deres lån. Der

Læs mere

Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 278 Offentligt

Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 278 Offentligt Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 278 Offentligt NOTAT 24. juni 2009 09/03070-1 /lkl-dep Talepapir til samråd i ERU den 24. juni 2009 om Roskilde Bank Spørgsmål AK Ministeren bedes redegøre for

Læs mere

Kul, olie, gas og CO2

Kul, olie, gas og CO2 Kul, olie, gas og CO2 Prisudvikling i lyset af den finansielle krise Henrik Gaarn Christensen Senior Portfolio Manager Energy Markets Dong Energy Brændslernes udvikling siden 27 5 1 15 2 25 jan-7 mar-7

Læs mere

Værd at vide om din bank

Værd at vide om din bank Værd at vide om din bank August 2011 www.sparekassenfaaborg.dk Overskud i 1. halvår 2011 Sparekassen igen i plus Sparekassen Faaborgs regnskab for første halvår af 2011 viser mange positive tendenser.

Læs mere

TRIN TIL ØGET OMSÆTNING.

TRIN TIL ØGET OMSÆTNING. 3 TRIN TIL ØGET OMSÆTNING. Tlf. 70 268 264 info@relationwise.dk København - London - Stockholm Introduktion Loyalitets-guruen Frederick Reichheld beskriver, at loyale kunder er en fantastisk profit-generator,

Læs mere

Spilleregler: Find vej til bedre trivsel. Introduktion til redskabet:

Spilleregler: Find vej til bedre trivsel. Introduktion til redskabet: Introduktion til redskabet: er et redskab til at undersøge trivslen i en virksomhed. Det kan bruges i mindre virksomheder med under 20 ansatte og man behøver ikke hjælp udefra. Det kræver dog, en mødeleder

Læs mere

Dansk økonomi på slingrekurs

Dansk økonomi på slingrekurs Dansk økonomi på slingrekurs Af Steen Bocian, cheføkonom, Danske Bank I løbet af det sidste halve år er der kommet mange forskellige udlægninger af, hvordan den danske økonomi rent faktisk har det. Vi

Læs mere

Dårlige finansieringsmuligheder

Dårlige finansieringsmuligheder Januar 213 Dårlige finansieringsmuligheder koster arbejdspladser Af konsulent Nikolaj Pilgaard De sidste to år har cirka en tredjedel af de mindre og mellemstore virksomheder oplevet, at det er blevet

Læs mere

Ledernes forventning til konjunktur og rekruttering 2. halvår 2008. Temaer: Rekruttering, kommende ledere, seniorpolitik

Ledernes forventning til konjunktur og rekruttering 2. halvår 2008. Temaer: Rekruttering, kommende ledere, seniorpolitik Ledernes forventning til konjunktur og rekruttering 2. halvår 2008 Temaer: Rekruttering, kommende ledere, seniorpolitik Maj 2008 Indledning...3 Sammenfatning...3 1. Konjunkturbaggrunden - dalende optimisme

Læs mere

Rentevåbnet løser ikke vækstkrisen

Rentevåbnet løser ikke vækstkrisen . marts 9 af Jeppe Druedahl og chefanalytiker Frederik I. Pedersen (tlf. 1) Rentevåbnet løser ikke vækstkrisen Analysen viser, at de renter, som virksomhederne og husholdninger låner til, på trods af gentagne

Læs mere

GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN

GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN GENERALFORSAMLING 2015 VELKOMMEN DIP generalforsamling 2015 Hovedpunkter i beretning: Afkast Samfundsansvar Pensioner hvordan udvikler pensionerne sig? Pensioner nye tiltag Strategi og fremtiden 2 Værd

Læs mere

Særlig eksportforsikring understøtter danske job

Særlig eksportforsikring understøtter danske job Organisation for erhvervslivet April 2010 Særlig eksportforsikring understøtter danske job AF KONSULENT MARIE GAD, MSH@DI.DK Genforsikringsordningen, der blev vedtaget i kølvandet på Kreditpakken, kan

Læs mere

Alex. Og den hemmelige skat. Navn: Klasse: Ordklasser 3. klassetrin

Alex. Og den hemmelige skat. Navn: Klasse: Ordklasser 3. klassetrin Alex Og den hemmelige skat Ordklasser 3. klassetrin Navn: Klasse: 1. Skattekortet Her er Alex. Han er en meget glad dreng, for han har lige fået en ny Nintendo. Eller han har ikke fået den, faktisk er

Læs mere

Øjebliksbillede 3. kvartal 2014

Øjebliksbillede 3. kvartal 2014 Øjebliksbillede 3. kvartal 2014 DB Øjebliksbillede for 3. kvartal 2014 Introduktion 3. kvartal har ligesom de foregående kvartaler været præget af ekstrem lav vækst i alle dele af økonomien. BNP-væksten

Læs mere

Men vi er her først og fremmest for at fortsætte ad den vej, som kongressen udstak i 2009.

Men vi er her først og fremmest for at fortsætte ad den vej, som kongressen udstak i 2009. 1 Formand Bente Sorgenfreys mundtlige beretning: Vi tjener kassen - statskassen. Vi er samlet for at gøre en forskel. FTF s repræsentantskabsmøde 11. maj 2011 OBS: Det talte ord gælder. Naturligvis skal

Læs mere

Hvem kan bringe EU ud af krisen? København og Aarhus, den 24. og 26. februar 2015

Hvem kan bringe EU ud af krisen? København og Aarhus, den 24. og 26. februar 2015 Hvem kan bringe EU ud af krisen? København og Aarhus, den 24. og 26. februar 2015 Status for eurozonen i 2015 europæiske økonomier i krise siden start af finanskrise i 2007-08: produktion stagnerende,

Læs mere

Personaleledelse. Resume

Personaleledelse. Resume juni 2010 Personaleledelse Resume Kort afstand mellem top og bund, mindre formel ledelsesstil og højere grad af tillid præger oftere danske virksomheder end andre europæiske virksomheder, viser ny undersøgelse

Læs mere

Den største krise i nyere tid

Den største krise i nyere tid Danmark står midt i en økonomisk krise, der er så voldsom, at man skal tilbage til 3 ernes krise for at finde noget tilsvarende. Samtidig bliver den nuværende krise både længere og dybere end under en

Læs mere

Stor tiltro til danske realkreditobligationer sikrede historisk lave F1-renter

Stor tiltro til danske realkreditobligationer sikrede historisk lave F1-renter NR. 6 SEPTEMBER 2011 Stor tiltro til danske realkreditobligationer sikrede historisk lave F1-renter Under sommerens uro på de finansielle markeder søgte investorerne mod sikre aktiver. Obligationer klarede

Læs mere

Anders Eldrup skoser salg til Goldman Sachs

Anders Eldrup skoser salg til Goldman Sachs Annonce Anders Eldrup skoser salg til Goldman Sachs Artikel Ritzau 24.04.15 0 Ledelse Anders Eldrup kritiserer regeringen for handlen med Dong-aktier til den amerikanske investeringsbank. Dong måtte have

Læs mere

Europaudvalget 2007 2822 - økofin Bilag 2 Offentligt

Europaudvalget 2007 2822 - økofin Bilag 2 Offentligt Europaudvalget 2007 2822 - økofin Bilag 2 Offentligt 28. september 2007 Supplerende samlenotat vedr. rådsmødet (ECOFIN) den 9. oktober 2007 Dagsordenspunkt 8b: Finansiel stabilitet i EU (Kriseberedskab)

Læs mere

FINANSFORBUNDET OG EU REGULERING

FINANSFORBUNDET OG EU REGULERING FINANSFORBUNDET OG EU REGULERING FINANSFORBUNDET MAJ 2012 FINANSFORBUNDET OG EU REGULERING Regulering og økonomisk styring fra EU påvirker i høj grad den finansansattes hverdag og arbejdsliv, derfor er

Læs mere

Strategisk ledelse i skrumpende markeder

Strategisk ledelse i skrumpende markeder Strategisk ledelse i skrumpende markeder Uanset den konkrete situation ligger ansvaret for virksomhedens fremtid hos den øverste ledelse. Her er det vigtigt at være sig bevidst, om de afgørende strategiske

Læs mere

Indholdsfortegnelse. Sådan rammer fi nanskrisen dig... 1. Finansuro giver billigere boliglån... 3. Recession i euroland til midt 2009...

Indholdsfortegnelse. Sådan rammer fi nanskrisen dig... 1. Finansuro giver billigere boliglån... 3. Recession i euroland til midt 2009... Indholdsfortegnelse Sådan rammer fi nanskrisen dig... 1 Finansuro giver billigere boliglån... 3 Sådan har ydelsen udviklet sig...3 Økonomi retter sig op i 2009... 5 Recession i euroland til midt 2009...5

Læs mere

F O A F A G O G A R B E J D E. Det gør FOA for dig. som pædagogmedhjælper

F O A F A G O G A R B E J D E. Det gør FOA for dig. som pædagogmedhjælper F O A F A G O G A R B E J D E Tekst: Britta Lundqvist. Foto: Biofoto/Johnny Madsen og Anders Tvevad. Layout: Joe Anderson og Maja Honoré. Tryk: FOA-tryk marts 2006. Det gør FOA for dig som pædagogmedhjælper

Læs mere

17 METODER TIL SUCCESFULD ONLINE OG OFFLINE MARKEDFØRING MED GAVEARTIKLER

17 METODER TIL SUCCESFULD ONLINE OG OFFLINE MARKEDFØRING MED GAVEARTIKLER 17 METODER TIL SUCCESFULD ONLINE OG OFFLINE MARKEDFØRING MED GAVEARTIKLER Indholdsfortegnelse INTRODUKTION...3 ONLINE MARKEDSFØRING MED GAVEARTIKLER...4 Promovér din virksomheds hjemmeside...4 Konkurrencer...4

Læs mere

Markedskommentar januar: ECBs pengeregn giver kursløft!

Markedskommentar januar: ECBs pengeregn giver kursløft! Nyhedsbrev Kbh. 3. feb. 2015 Markedskommentar januar: ECBs pengeregn giver kursløft! Året er startet med store kursstigninger på 2,1-4,1 % pga. stærke europæiske aktier, en svækket euro og lavere renter.

Læs mere

Guide: Er din kæreste den rigtige for dig?

Guide: Er din kæreste den rigtige for dig? Guide: Er din kæreste den rigtige for dig? Sådan finder du ud af om din nye kæreste er den rigtige for dig. Mon han synes jeg er dejlig? Ringer han ikke snart? Hvad vil familien synes om ham? 5. november

Læs mere

Bjerggade 4K, 6200 Aabenraa Tlf. 7362 2020, www.ehaa.dk

Bjerggade 4K, 6200 Aabenraa Tlf. 7362 2020, www.ehaa.dk Udviklingspark Aabenraa. Her kan du som iværksætter få sparring, inspiration, gode råd og vejledning eller leje kontorer og danne netværk med husets mange andre nystartede virksomheder indenfor mange forskellige

Læs mere

Skrevet af. Hanne Pedersen

Skrevet af. Hanne Pedersen Skrevet af Hanne Pedersen Vidste du, at mange mennesker slider med følelsen af "ikke at være god nok"? Mange mennesker tror, at de er helt alene med oplevelsen af "ikke at føle sig gode nok" eller "ikke

Læs mere

Debat mellem professor Peter Gøtzsche og psykiater Henrik Day Poulsen. Markeringen "..." angiver at sætningen bliver afbrudt eller fortsat senere.

Debat mellem professor Peter Gøtzsche og psykiater Henrik Day Poulsen. Markeringen ... angiver at sætningen bliver afbrudt eller fortsat senere. Debat mellem professor Peter Gøtzsche og psykiater Henrik Day Poulsen Skrevet af Johnny Boesen http://www.bedremedicin.dk/ Det følgende er en afskrift at en debat mellem Peter

Læs mere

Der er blevet afholdt ordinær generalforsamling i foreningen Garantloekken lørdag den 28. marts 2015 kl. 14 i Actionhouse, Løkken.

Der er blevet afholdt ordinær generalforsamling i foreningen Garantloekken lørdag den 28. marts 2015 kl. 14 i Actionhouse, Løkken. Referat fra Garantloekkens generalforsamling Der er blevet afholdt ordinær generalforsamling i foreningen Garantloekken lørdag den 28. marts 2015 kl. 14 i Actionhouse, Løkken. Referat Indledning: Rigtig

Læs mere

Investor afværger tab med hjemmestrikket model

Investor afværger tab med hjemmestrikket model MANDAG 20. OKTOBER NR. 202 / 2014 Får du nok ud af din formue? landbobanken.dk/privatebanking 70 200 615 - pb@landbobanken.dk Investor afværger tab med hjemmestrikket model Med en egenudviklet model har

Læs mere

mod minusrenter SPECIALRAPPORT BUSINESS Af Eva Marie Aagaard Denne uges specialrapport handler om investering. LÆS PÅ DE NÆSTE SIDER OM

mod minusrenter SPECIALRAPPORT BUSINESS Af Eva Marie Aagaard Denne uges specialrapport handler om investering. LÆS PÅ DE NÆSTE SIDER OM 68 / SPECIALRAPPORT Kampen mod minusrenter BUSINESS SPECIALRAPPORT Af Eva Marie Aagaard emaa@berlingske.dk Denne uges specialrapport handler om investering. LÆS PÅ DE NÆSTE SIDER OM Kampen mod minusrenter

Læs mere

Forandring i Det kommunikerende hospital. Hvem er jeg? Erhvervsforsker, ph.d. fra Københavns Universitet 2000

Forandring i Det kommunikerende hospital. Hvem er jeg? Erhvervsforsker, ph.d. fra Københavns Universitet 2000 Forandring i Det kommunikerende hospital Hvem er jeg? Erhvervsforsker, ph.d. fra Københavns Universitet 2000 Leder i kommunikationsafdelingen i Novo Nordisk Selvstændig kommunikationsforsker og rådgiver

Læs mere

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur

Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Nyhedsbrev Kbh. 3. sep. 2015 Markedskommentar august: Black August vækstnedgang i Kina giver aktienedtur Uro i Kina sætte sine blodrøde spor i aktiemarkederne i august måned. Vi oplevede de største aktiefald

Læs mere

NYHEDSBREV OM LEDELSE AUGUST 2005

NYHEDSBREV OM LEDELSE AUGUST 2005 NYHEDSBREV OM LEDELSE AUGUST 2005 Kære læser! Vi er nu oppe på mere end 1.200 abonnenter på nyhedsbrevet og vi vil gerne have flere. Derfor hvis du synes om nyhedsbrevet så anbefal det til en kollega eller

Læs mere

Bolig. Tålmodighed kan være en dyd. Danske Analyse. 13. marts 2007

Bolig. Tålmodighed kan være en dyd. Danske Analyse. 13. marts 2007 Danske Analyse Bolig 13. marts 27 Tålmodighed kan være en dyd Steen Bocian, afdelingsdirektør +45 33 44 21 53 stbo@danskebank.dk Christian Heinig, analytiker +45 33 44 5 73 chei@danskebank.dk Vindene er

Læs mere

Finansudvalget 2008-09 FIU alm. del Bilag 159 Offentligt

Finansudvalget 2008-09 FIU alm. del Bilag 159 Offentligt Finansudvalget 28-9 FIU alm. del Bilag 19 Offentligt N O T A T Møde med Folketingets finansudvalg d. 3/9 29 Den verdensomspændende økonomiske krise har ført til et så markant fald i efterspørgslen efter

Læs mere

KAPITEL 1 AKUT-HJÆLP TIL EN FYRET

KAPITEL 1 AKUT-HJÆLP TIL EN FYRET KAPITEL 1 AKUT-HJÆLP TIL EN FYRET Knap hver anden arbejdssøgende føler, at det i mere eller mindre grad er deres egen skyld, at de ikke har et arbejde. Hvorfor mig? Var jeg for dyr, for besværlig, for

Læs mere

Flest SDO-baserede realkreditlån

Flest SDO-baserede realkreditlån NR. 7 SEPTEMBER 2010 Flest SDO-baserede realkreditlån Tre år efter SDO-loven trådte i kraft, er der nu flere SDO-baserede realkreditlån til danske boligejere end lån baseret på traditionelle realkreditobligationer,

Læs mere

Personaleomsætning. Udgivelse, Tryk og ekspediditon: FA FINANSSEKTORENS ARBEJDSGIVERFORENING AMALIEGADE 7 1256 KØBENHAVN K

Personaleomsætning. Udgivelse, Tryk og ekspediditon: FA FINANSSEKTORENS ARBEJDSGIVERFORENING AMALIEGADE 7 1256 KØBENHAVN K FINANSSEKTORENS ARBEJDSGIVERFORENING AMALIEGADE 7 1256 KØBENHAVN K TELEFON +45 3391 4700 FAX +45 3391 1766 WWW.FANET.DK nr. 60 m a r ts 2012 Udgivelse, Tryk og ekspediditon: FA kontakt: ams@fanet.dk Personaleomsætning

Læs mere

Tale er sølv og tavshed er guld eller er det omvendt?

Tale er sølv og tavshed er guld eller er det omvendt? Tale er sølv og tavshed er guld eller er det omvendt? Af seniorkonsulent hos Wilke, Søren Pedersen (sp@wilke.dk) Amerikansk forskning viser, at Word of Mouth er en af de potentielt stærkeste markedsføringsparametre,

Læs mere

Den næste finanskrise starter her

Den næste finanskrise starter her 10. marts 2015 Den næste finanskrise starter her Denne kommentar er også bragt som et indlæg i Jyllands-Posten den 10. marts 2015. Centralbankerne i 17 lande har i år lempet deres pengepolitik, og godt

Læs mere

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling

Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Nyhedsbrev Kbh. 4. juli 2014 Markedskommentar juni: Centralbankerne dikterer stadig markedets udvikling Juni måned blev igen en god måned for både aktier og obligationer med afkast på 0,4 % - 0,8 % i vores

Læs mere

Mini-guide: Sådan skal du investere i 2013

Mini-guide: Sådan skal du investere i 2013 Mini-guide: Sådan skal du investere i 2013 På den lange bane kan det give et større afkast at sætte opsparingen i aktier end at lade den stå uberørt i banken. Vi giver dig her en hjælpende hånd til, hvordan

Læs mere

Som det ses herover er der forsat nogle kollegaer der køre overarbejde.

Som det ses herover er der forsat nogle kollegaer der køre overarbejde. Aktionsgruppens Mailservice nr. 84 Indhold 1. Meddelelse fra redaktøren 2. Skriver du et læserbrev eller har lyst til det 3. Tal 4. Overarbejde 5. Støtte kronerne skal fordeles 6. Må vi få kammertonen

Læs mere

NYT FRA NATIONALBANKEN

NYT FRA NATIONALBANKEN 1. KVARTAL 2015 NR. 1 NYT FRA NATIONALBANKEN UDSIGT TIL STØRRE VÆKST I DANMARK Nationalbanken opjusterer skønnet for væksten i dansk økonomi i år og til næste år. Skønnet er nu en vækst i BNP på 2,0 pct.

Læs mere

SÅDAN KAN DU GØRE NÅR DU MØDER BEBOERE MED PSYKISK SYGDOM. EN GUIDE TIL ANSATTE I BOLIGSELSKABER

SÅDAN KAN DU GØRE NÅR DU MØDER BEBOERE MED PSYKISK SYGDOM. EN GUIDE TIL ANSATTE I BOLIGSELSKABER SÅDAN KAN DU GØRE NÅR DU MØDER BEBOERE MED PSYKISK SYGDOM. EN GUIDE TIL ANSATTE I BOLIGSELSKABER VI SKAL HJÆLPE DEM, SÅ GODT VI KAN. DE ER BEBOERE LIGESOM ALLE ANDRE. CARSTEN, varmemester 2 NÅR EN BEBOER

Læs mere

Guide -Skab synlighed om jeres arrangement FØR ARRANGEMENTET

Guide -Skab synlighed om jeres arrangement FØR ARRANGEMENTET Guide -Skab synlighed om jeres arrangement Skal I have stablet et arrangement på benene og vil I gerne have nogle tips til, hvordan I kan nå ud til andre end jeres eksisterende medlemmer? Så tjek nedenstående

Læs mere

Guide. Foto: Iris. Så BILLIGT er det nye FLEKSLÅN. sider. F1-lånets afløser Eksperternes lånetips

Guide. Foto: Iris. Så BILLIGT er det nye FLEKSLÅN. sider. F1-lånets afløser Eksperternes lånetips Foto: Iris Guide Så BILLIGT er det nye FLEKSLÅN 20 sider F1-lånets afløser Eksperternes lånetips 2 PLUS udgives af Berlingske Media, Pilestræde 34, 1147 København K, Mail: plus@bt.dk, Web: www.bt.dk/plus

Læs mere

1. Økonomi. Økonomisk Nyt nr. 13 - September 2009. OECD: De økonomiske indikatorer tyder på en vis fremgang i økonomien.

1. Økonomi. Økonomisk Nyt nr. 13 - September 2009. OECD: De økonomiske indikatorer tyder på en vis fremgang i økonomien. Det Politisk-Økonomiske Udvalg 2008-09 PØU alm. del Bilag 120 Offentligt Økonomisk Nyt nr. 13 - September 2009 Samfunds Økonomisk Nyt fra ind- og udland Elektronisk månedsbrev til Folketingets medlemmer

Læs mere

Uddrag af artikel trykt i Strategi & Ledelse. Gengivelse af denne artikel eller dele heraf er ikke tilladt ifølge dansk lov om ophavsret.

Uddrag af artikel trykt i Strategi & Ledelse. Gengivelse af denne artikel eller dele heraf er ikke tilladt ifølge dansk lov om ophavsret. Strategi & Ledelse Uddrag af artikel trykt i Strategi & Ledelse. Gengivelse af denne artikel eller dele heraf er ikke tilladt ifølge dansk lov om ophavsret. Børsen Ledelseshåndbøger er Danmarks største

Læs mere

Gode grunde til at være medlem af Dansk Sygeplejeråd

Gode grunde til at være medlem af Dansk Sygeplejeråd Gode grunde til at være medlem af Dansk Sygeplejeråd Layout: Dansk Sygeplejeråd 15-29 Illustrationer: Martin Schwartz Foto side 12: Søren Svendsen Copyright Dansk Sygeplejeråd juli 2015 Alle rettigheder

Læs mere