Koncernchefens forord That calls for a carlsberg. et glimt af Carlsberg

Transkript

1 Q1 Inf or m at ion til ak tio M næ aj re 20 r 11

2 Indhold Koncernchefens forord That calls for a carlsberg at gøre det rigtige et glimt af Carlsberg 1 0 Regnskabsmeddelelse pr. 31. marts FORRETNINGSUDVIKLING 1 1 Regioner 1 3 HOVED- OG NØGLETAL 1 4 RESULTATOPGØRELSE 1 5 BALANCE 1 6 Overblik Carlsberg-gruppen er en af verdens betyde ligste bryggerigrupper med en omfattende varemærkeportefølje inden for øl og andre drikkevarer. Carlsberg, som er det førende ølmærke, er et af de mest kendte ølmærker i verden, og Baltika-, Carlsberg- og Tuborgmærkerne er blandt de seks største ølmærker i Europa. Over er ansat i Carlsberggruppen, og vores produkter sælges på mere end 150 markeder. I 2010 solgte Carlsberggruppen mere end 135 mio. hl øl, hvilket svarer til omtrent 40 mia. flasker øl. NEWS udgives af Carlsberg A/S på dansk og engelsk hvert kvartal. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. Oplag: Redaktion: Anne-Marie Skov (ansv.), Iben Steiness, Gitte Sillemann og Jeanett Glenthøj. Design og produktion: KP2. Redaktionens adresse: Carlsberg A/S, Ny Carlsberg Vej 100, DK-1799 København V, Telefon: , CVR-NR , carlsberg@carlsberg.com,

3 Q1 Maj En positiv start på 2011 Ølmarkederne i Nord- og Vesteuropa var stadig udfordrende dog i mindre grad end tidligere. Vi var i stand til at fastholde sidste års positive udvikling i markedsandele og øgede vores samlede markedsandel en anelse. De største stigninger i markeds andele var i Polen og Sydøsteuropa. I Østeuropa fortsatte de positive virkninger af den forbedrede makroøkonomiske udvikling. Det glæder os især, at det vigtige russiske marked er kommet tilbage på vækstsporet. Vores forretning i Ukraine viste igen stærk fremgang og styrkede sin markedsandel yderligere. Jeg kan roligt sige om Østeuropa, at vores aktiviteter og resultater var i overensstemmelse med vores planer for kvartalet, og vores forventninger for resten af året er uændrede. Kære Carlsberg-aktionær, De kolde vintermåneder er ikke dér, hvor folk drikker mest øl, og derfor er første kvartal traditionelt et lille kvartal for vores virksomhed. Ikke desto mindre er vi tilfredse med Gruppens resultat i kvartalet, og vi er overbeviste om, at vi er godt på vej mod realiseringen af vores helårsforventninger. Vi fortsætter vores effektiviseringsdagsorden og gennemfører flere store projekter i Samtidig har vi igangsat en lang række kommercielle tiltag, der skal understøtte den rentable vækst i markedsandele. Et vigtigt kommerciel tiltag var den globale repositionering af Carlsberg-mærket i april, men det vil jeg komme tilbage til. Det er vanskeligt at sammenligne resultaterne i 1. kvartal med samme kvartal sidste år. Sidste år var 1. kvartal negativt påvirket af den russiske lagernedbringelse efter afgiftsstigningen på 200% pr. 1. januar Dette forhold påvirkede naturligvis særligt vores østeuropæiske region. På den anden side var 1. kvartal i år påvirket af, at ølsalget op til påsken lå i 2. kvartal, hvor det i 2010 lå i 1. kvartal. Dette påvirkede især Nord- og Vesteuropa regionen. Vores input-omkostninger er også på et højere niveau i 2011, og derudover vil vi have lidt højere marketinginvesteringer i år. Den asiatiske forretning forbedrede endnu en gang sine resultater. Vi havde succes med vores strategi for øget salg af premiumprodukter, som indebærer både sortimentsudvidelser af lokale mærker og fortsat lancering af vores internationale mærker på tværs af regionen. Starten af 2011 har været særlig af især én årsag. Den 5. april lancerede vi den verdensomspændende repositionering af Carlsberg-mærket. Carlsberg-mærket er vores førende ølmærke og et af verdens bedst kendte premium-ølmærker. Trods dette modsvarer salget ikke mærkets stærke genkendelses-værdi og image, og derfor besluttede vi at investere betydeligt i en repositionering af mærket for at få fuldt udbytte af dets store potentiale. Vi har selvsagt stærk tiltro til, at repositioneringen bliver en stor succes, og vi har sat ambitiøse mål for mærkets vækst i de kommende år. Repositioneringen af Carlsberg-mærket er i sandhed en stor begivenhed for Carlsberg både for mærket selv, for selskabet og for vores aktionærer og derfor er denne udgave af News tilegnet det repositionerede Carlsberg-mærke. Som du vil kunne læse på de følgende sider, har mange ting ændret sig, men samtidig har vi formået at holde fast i det vigtigste nemlig Carlsberg-mærkets historie og stolthed. That calls for a Carlsberg! Jørgen Buhl Rasmussen Koncernchef

4 4 News That calls for a Carlsbergs berømte logo er velkendt verden over. Alligevel står salget ikke helt mål med kendskabet til mærket. Men nu har Carlsberg lanceret en ny global positionering, der skal åbne op for Carlsberg-mærkets store potentiale. Stort potentiale skal udnyttes Den 5. april lancerede Carlsberg-gruppen en ny positionering og et nyt budskab for sit førende ølmærke Carlsberg. Relanceringen blev understøttet af en række nye marketinginitiativer og nyskabelser og blev gennemført på 140 markeder. Ny positionering Carlsberg-mærkets nye positionering hylder Carlsbergs arv og værdier og forbinder dem samtidig med nutidens aktive og oplevelsessøgende forbrugere. Slogan'et That calls for a Carlsberg opfordrer forbrugerne til at gøre det rigtige og belønne sig selv med en Carlsberg-øl. byg type kombineres med Carlsbergs nye hurtigtvirkende gærstamme (234). Din friske Carlsberg-øl er lige blevet endnu friskere, tilføjer Khalil Younes. Ny og mere moderne identitet Carlsberg-mærkets visuelle identitet er blevet bragt up-to-date og gjort mere moderne, så den både bygger på mærkets historie og samtidig retter sig mod fremtiden for i endnu højere grad at appellere til nutidens unge voksne forbrugere. Den visuelle identitet understøtter Carlsberg-mærkets nye positionering og er udviklet med udgangspunkt i fire designmæssige principper modig, autentisk, moderne og tilgængelig. Mærkets særlige kendetegn er der dog ikke rørt ved de forbliver de samme og er stadig lige så karakteristiske og genkendelige som før. Ifølge Khalil Younes, Senior Vice President Group Sales, Marketing & Innovation er Carlsberg et fantastisk varemærke med et stort potentiale, der dog kan udvikles endnu mere. Nu får mærket også et indhold, og det er på tide, at vi tager Carlsbergmærket et skridt videre. Khalil Younes siger: Der findes kun få ølmærker, hvis logo i sig selv er tilstrækkeligt stærkt og karakteristisk til at kunne stå alene. For de fleste ølmærker er det nødvendigt at pynte og dekorere dem, men Carlsberg-logoet kan stå alene og gør det stærkt og det ser stadig ligeså friskt og moderne ud, som var det designet i går. Det var den kendte danske designer Thorvald Bindesbøll, som i 1904 designede Carlsberg-logoet i art nouveau-stil, så det har altså eksisteret i over 100 år og vil sandsynligvis også eksistere i de næste 100 år. Nye innovative tiltag Ny kreativ kommunikation Carlsbergs historie er rig på videnskabelige opdagelser, og Carlsberg arbejder hele tiden på at gøre kvaliteten af sit øl endnu bedre. Et resultat af dette arbejde er udviklingen af en ny type byg, som nu skal anvendes på Carlsbergs markeder. Der er udviklet en ny kreativ kommunikationskampagne, der omfatter alt lige fra fra tv-reklamer, tryksager og digitale medier til materiale, plakater mv til brug på salgssteder (for eksempel supermarkeder og barer). Carlsberg-mærket har endda fået sin helt egen moderne kendingsmelodi, som vil blive brugt på tværs af alle applikationer og kommunikationskanaler. I produktionen af Carlsberg indgår kun naturprodukter, og vi arbejder hele tiden på at videreudvikle disse. Den nye byg gør det muligt at bevare øllets friskhed i længere tid, og det giver en bedre skumkrone. Disse fordele forstærkes endda yderligere, når denne nye Oplev Carlsberg-universet på eller besøg os på facebook.com/carlsberg

5 Q1 Maj

6 6 News At gøre det rigtige Hvad er det, som findes indeni os alle? Det som afgør, hvad vi får ud af livet, og hvad vi bliver til? Hvad var det, der gjorde, at Carlsbergs grundlæggere forlod deres tryghedszone og vovede sig ud i den store verden for at finde ud af, hvordan man brygger den perfekte pilsner? Nutidens opdagelsesrejsende Ifølge Khalil Younes, Senior Vice President, Carlsberg Group Sales, Marketing & Innovation, er det ene og alene et spørgsmål om at stå frem og gøre det rigtige. Carlsberg-mærket vil med sin nye positionering gerne inspirere mennesker over hele verden til at gøre det rigtige, ligesom Carlsbergs grundlæggere gjorde det, siger Khalil Younes. I dette interview fortæller Khalil Younes, hvorfor det at stå frem og gøre det rigtige er så vigtigt for Carlsberg-mærket. Hvad betyder det for dig at gøre det rigtige? For mig er det at gøre det rigtige et spørgsmål om at forfølge sine drømme også når det er svært. At forsvare det, man tror på og aldrig holde op med at forsøge at blive et bedre og dygtigere menneske. At udforske verdenen, det ukendte, ens egne evner. At blive ved med at prøve, også selv om det måske ikke altid lykkes. Hvordan hænger det at gøre det rigtige sammen med Carlsbergs grundlæggere og historie? Carlsbergs grundlæggere tænkte på samme måde som de opdagelsesrejsende. De var modige nok til at forfølge deres drømme. De var igangsættere. Deres tillid og generøsitet betød, at de valgte at dele deres opdagelser med resten af verden. Og denne evne til at stå fast på det, man tror på, er vigtig for os og for vores målgruppe. Hvorfor tror du, at det her er den rigtige vej for Carlsberg? Fordi denne positionering tager udgangspunkt i Carlsbergs historie samtidig med, at den er fremtidsorienteret. Den tager ikke udgangspunkt i mine eller mine medarbejderes meninger eller personlige overbevisninger men i hvem vi i virkeligheden er. Undersøgelser af og dialog med vores målgruppe og medarbejdere rundt omkring i verden bekræftede potentialet ved den nye positionering specifikt for Carlsberg-mærket. Og de danner grundlaget for, at vi sammen kan gøre Carlsberg til et globalt ikon. Hvem er den der udforsker, som Carlsberg ser som sin kerneforbruger? Vores kerneforbruger er et menneske, for hvem det handler om at gribe så mange chancer som muligt for hele tiden at lære og udvikle sig. Det handler om at bryde ud af sin tryghedszone og være klar til næste udfordring. Nutidens opdagelsesrejsende Målgruppen for Carlsberg-mærket er den unge voksne forbruger, som s træber efter et bedre, mere ægte og meningsfyldt liv søger efter et sted, hvor man kan være fuldstændig ærlig omkring hvem, man er, og hvor man hører til. er uafhængig drevet af ønsket om at stå på egne ben. e r nysgerrig og spontan, søger afveksling og kan lide at prøve nye ting. er på farten og søger hele tiden efter noget nyt. vil gerne finde ud af, hvor langt egne evner og talenter rækker. d rives af udfordringer søger efter meningsfulde oplevelser og ikke bare det at have det sjovt. e r frem for alt modig nok til at forblive ærlig over for sine overbevisninger og drømme.

7

8 8 News Et glimt af Carlsberg Oprydning på Mount Everest Carlsberg-gruppen og Gorkha Brewery i Nepal sponsorerer et projekt, der har til formål at indsamle affald og rydde op i området omkring Mount Everest. Mount Everest er verdens højeste bjerg og ligger i Himalaya-bjergkæden på grænsen mellem Nepal og Tibet. Mount Everest er på Unesco's Verdensarvliste som et World Heritage Site, hvilket har medført en voldsom stigning i antallet af besøgende til Everest-området og Nepals Sagarmatha National Park. Desværre har området lidt under de mange besøgende, fordi man ikke har vidst, hvordan man skulle håndtere de store affaldsmængder på en miljømæssigt bæredygtig måde. Derfor er der blevet igangsat et projekt, hvis mål er at bevare og forvalte den rigdom af planteog dyrearter, der findes i Sagarmatha National Park og få ryddet op på Mount Everest. Everest Summitteers Association (ESA) og Eco Himal er hovedorganisationerne bag projektet. Carlsberg-gruppen og Gruppens bryggeri i Nepal, Gorkha Brewery, er partnere i projektet. Internationale produktinnovationer Den 2. maj lancerede Carlsberg to helt nye produkter på det danske marked: Copenhagen og Beo*. Lancering på flere markeder vil følge på et senere tidspunkt. Copenhagen Copenhagen er en forfriskende banebrydende og ganske anderledes øl fra Carlsberg den er letdrikkelig med en sprød, fængslende og frisk smag og helt uden bitterhed. Efterspørgslen blandt forbrugerne kvinder såvel som mænd efter netop letdrikkelige og mindre bitre alkoholiske drikke er stadigt stigende, og Copenhagen er udviklet og designet til at imødekomme dette forbrugerbehov. Med sin smukke og stilfulde flaske giver den forfriskende Copenhagen forbrugerne mulighed for at nyde øl på en kvalitetsbevidst, stilfuld og moderne måde - også i situationer hvor øl ellers ikke ville have været det mest indlysende valg. Alkoholprocenten svarer til alkoholprocenten i en almindelig pilsnerøl, nemlig 4,5%. Beo* Carlsberg kommer nu de forbrugere i møde, som ønsker alternative drikkevarer uden alkohol. Beo* er nemlig et nyt alkoholfrit alternativ udviklet til den målgruppe af forbrugere, som gerne vil have en raffineret smagsoplevelse og en stilfuld flaske på bordet. Navnet Beo* er latin og betyder glæde eller nydelse. Og Carlsberg håber netop, at Beo* vil komme til at symbolisere det at nyde eller glædes over dagligdagens mange små uhøjtidelige oplevelser. Sødmen i Beo* stammer fra malt og frugtsaft, der er ikke tilsat sukker, og kun naturlige ingredienser har fundet vej ned i flasken. Selv boblerne i Beo* er naturlige, da de er et resultat af brygprocessen. Beo* findes i to smagsvarianter: Æble-Grøn Te og BlodappelsinHibiscus og indeholder kun 0,2% alkohol.

9 Q1 Maj april var C-dag: dagen for den globale lancering af Carlsberg-mærkets nye positionering. Alle Carlsberg-markeder markerede denne helt særlige C-dag lokalt. Her er et udvalg af C-dags aktiviteter. C-dag i Kasakhstan: Tvillingeskyskrabere omdannet til Carlsberg øldåser Almaty Towers, to af Kasakhstans største bygninger, blev ved hjælp af kæmpestore projiceringer omdannet til gigantiske Carlsberg-dåser og -flasker på C-dagen. Tvillingetårnene, som er en del af et kontor- og boligudviklingsområde i det centrale Almaty, er 25 etager høje. C-dag i Bulgarien: 3D Visualisering C-dag i Storbritannien: Projicering på Dovers hvide klipper Dovers hvide klipper et af Storbritanniens mest kendte vartegn agerede reklamesøjle for Carlsberg-mærket, da Carlsbergs nye visuelle identitet blev projiceret på klipperne. Den animerede projicering var en del af en større lanceringskampagne, som modsvarede omfanget af Carlsberg-mærkets tilstedeværelse i Storbritannien, hvor Carlsberg er et af de tre bedst sælgende ølmærker. Londons Liverpool Street Tube station lagde facade til en anden af kampagnens animerede projiceringer. Den 5. april dagen for den officielle lancering af Carlsberg-mærkets nye identitet overtog en gigantisk visualisering af et Carlsberg-køleskab en bygning i centrum af Sofia. Den m 2 store udendørsreklame kunne ses en hel måned. C-dag i Kroatien: Medarbejdere dannede et kæmpe Carlsberg C Facebook: En besked fra månen Carlsberg-mærket har allerede en populær side på Facebook, men som en del af C-dagen blev denne side også udstyret med en kreativ interaktiv applikation. Som anerkendelse til Carlsberg s nye Spaceman TV-reklamer, kan facebook-brugere nu skrive en besked fra månen til deres venner. Når vennen modtager beskeden vil den blive læst op af en kvinde eller mand ved hjælp af tekst-til-stemme software. Vi synes, at applikationen er ret så underholdende, og vi håber, at den vil smitte at folk vil sende den til deres venner, som så vil sende den videre, siger Ifan Jenkins, Carlsberg Marketing Manager. Vores målgruppe for Carlsberg-mærket er de unge voksne forbrugere. Facebook er et rigtig godt sted at nå ud til dem og interagere med dem. Besøg siden på I Kroatien blev C-dagen markeret med hjælp fra de lokale medarbejdere. Den berømte kroatiske fotograf Sime Strikoman, som er specialist i at fotografere gruppeformationer, fik 200 medarbejdere til at danne et kæmpestort C nær Carlsbergs bryggeri ved Koprivnica. C-dag i Sverige: Carlsberg lastbiler på parade igennem centrum Carlsberg Sverige fejrede C-dagen med at lade et vogntog på ti store Carlsberg lastbiler køre igennem det centrale Stockholm. Lastbilerne kørte igennem byens centrum og var genstand for stor opmærksomhed fra både fodgængere og bilister.

10 10 News Regnskabsmeddelelse pr. 31. marts 2011 I årets traditionelt lille 1. kvartal steg ølvolumenerne 11%, vækst i nettoomsætning var 14% til 12,5 mia. kr. (11,0 mia. kr. i 2010), og resultat af primær drift steg 38% til 1 mia. kr. (727 mio. kr. i 2010). Sammenligningstal påvirket af lagernedbringelsen i Rusland i 1. kvartal Positiv start på 2011 godt på vej mod realisering af helårsforventningerne Gruppens ølvolumener steg 11% til 23,3 mio. hl med en organisk volumenvækst på 10%. Justeret for den russiske lagernedbringelse i 1. kvartal 2010 var den organiske vækst i ølvolumen ca. 2% som følge af fortsat vækst i Asien samt at væksten i den østeuropæiske region vendte tilbage. Nettoomsætningen steg 14% til 12,5 mia. kr. (11,0 mia. kr. i 1. kvartal 2010) som følge af 10% organisk vækst, en positiv valutaeffekt på 3,5% og en akkvisitionseffekt, netto på 0,5%. Gruppen opnåede et positivt pris/mix på ca. 2% med positive bidrag fra mange markeder på tværs af alle tre regioner. Resultat af primær drift steg med hele 38% til mio. kr. (727 mio. kr. i 2010) med en organisk vækst på 27%. Vækst i resultat af primær drift i kvartalet var i Nordog Vesteuropa negativt påvirket af den sene påske. Salget op til påsken i 2010 var i 1. kvartal, mens det i 2011 vil være i 2. kvartal. Den østeuropæiske region rapporterede et stærkt resultat som følge af de skæve år over-år sammenligningstal, mens højere inputomkostninger havde en negativ virkning. Nettoresultatet steg til 173 mio. kr. sammenlignet med et justeret nettoresultat på 77 mio. kr. i 1. kvartal sidste år (1. kvartal 2010: rapporteret nettoresultat på 467 mio. kr. justeret for 390 mio. kr. relateret til værdiregulering af den trinvise overtagelse af Wusu Xinjiang Beer Group). Den nettorentebærende gæld udgjorde 34,6 mia. kr. (37,1 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2010). I februar blev Carlsbergs kreditvurdering opgraderet af Fitch til BBB (stable outlook) og af Moody's til Baa2 (stable outlook). Den 5. april offentliggjorde Gruppen en ny, global positionering af Carlsberg-mærket med henblik på at udnytte varemærkets store potentiale i de kommende år. Den nye positionering vil blive lanceret på alle markeder i 2011 via mange forskellige multimedieog markedsføringskanaler. Gruppen er godt i gang med at planlægge og gennemføre de kommercielle aktiviteter, der støttet af marketinginvesteringer, som er en anelse højere end i skal levere den forventede rentablevækst i markedsandele på tværs af store dele af forretningen. Carlsberg-gruppen bekræfter de underliggende forudsætninger og helårsforventninger: Øget markedsandel på markeder, der samlet udgør 2/3 af vores forretning Høj encifret procentvis vækst i resultat af primær drift Vækst i justeret nettoresultat på over 20%1 Forretningsudvikling Gruppens resultater for de første tre måneder var i overensstemmelse med de forventninger, der blev meldt ud i forbindelse med regnskabsmeddelelsen for Der var stærk vækst i volumen, nettoomsætning og nettoresultat, hovedsagelig som følge af, at væksten er kommet tilbage i vores østeuropæiske forretning samt skæve sammenligningstal for 1. kvartal 2010, som var påvirket af den russiske lagernedbringelse. Den positive effekt blev delvist udlignet af højere inputomkostninger, især i Østeuropa. De organiske ølvolumener steg 10%. Inklusive akkvisitioner, netto var stigningen 11% til 23,3 mio. hl (21,0 mio. hl i 2010). Justeret for effekten af den russiske lagernedbringelse i 1. kvartal 2010 på ca. 1,5 mio. hl ville væksten i Gruppens organiske ølvolumen have været ca. 2%. Gruppens pro rata-volumen af andre drikkevarer var 3,8 mio. hl (3,9 mio. hl i 2010). Marketinginvesteringer i forhold til omsætningen steg svagt, idet Gruppen fortsatte sine investeringer med henblik på at opnå rentabel vækst i markedsandele. Med positiv udvikling i markedsandele 1. Rapporteret 2010 justeret for den ikke-kontante, ikke-skattepligtige indtægt under særlige poster på 598 mio. kr. relateret til ny regnskabsmæssig behandling af køb af virksomheder.

11 Q1 Maj 2011 på en lang række af Gruppens andre markeder og en næsten uændret markedsandel i Rusland, er vi godt på vej til at realisere vores forventninger om stigende markedsandele. Gruppens nettoomsætning steg 14% til mio. kr. ( mio. kr. i 2010) med 10% organisk vækst (samlet drikkevarevolumen på 8% og positivt pris/ mix på 2%) og en valutaeffekt på 4%. Som følge af den forventede stigning i inputomkostninger steg produktionsomkostningerne pr. hl svarende til Gruppens forventninger. Gruppens brutto margin var uændret, 47,9%. Den organiske vækst i bruttoresultatet var 9% med organisk vækst pr. hl i Østeuropa og Asien og flad udvikling i Nordog Vesteuropa. Gruppens resultat af primær drift steg 38% til mio. kr. (727 mio. kr. i 2010). Den organiske vækst var 27%, valutaeffekten 7% og nettoeffekt af akkvisitioner 4%. Alle tre regioner viste organisk vækst i resultat af primær drift i kvartalet. Østeuropa viste særlig kraftig vækst, idet 1. kvartal 2010 var negativt påvirket af den russiske lagernedbringelse, som reducerede resultat af primær drift i 1. kvartal 2010 med ca. 300 mio. kr. Justeret for dette ville der have været et organisk fald i Gruppens resultat af primær drift for 1. kvartal 2011 på ca. 100 mio. kr. Faldet skyldtes den sene påske i 2011 samt forskydninger af marketinginvesteringer i det traditionelt lille 1. kvartal. Overskudsgraden steg 140bp til 8,0% (6,6% i 2010). Forbedringen i overskudsgraden skyldtes hovedsagelig det regionale mix. Den frie pengestrøm var mio. kr. (-549 mio. kr. i 2010). Faldet i forhold til 2010 skyldtes tidsforskydninger og en høj arbejdskapital i forhold til sidste år, idet arbejdskapitalen i 1. kvartal 2010 var usædvanligt positivt påvirket af lagernedbringelsen, og der var i 1. kvartal 2011 højere investeringer i alle tre regioner samt højere nettofinansomkostninger. Udvikling i regionerne Nord- og Vesteuropa I 1. kvartal var der et fald i de samlede ølmarkeder i Nord- og Vesteuropa. Forbrugeradfærden er fortsat udfordrende, selv om der er tegn på mindre forbedringer. På nogle markeder var volumenerne negativt påvirket af, at salget op til påske i år ligger i 2. kvartal, mens det sidste år lå i 1. kvartal. Carlsberg forbedrede sin samlede markedsandel i regionen. Stigningen var særlig stor i Polen og Sydøsteuropa og i Storbritannien blev markedspositionen fortsat styrket. De organiske ølvolumener faldt 2%. Der var et organisk fald i den samlede volumen (inklusive andre drikkevarer) på 3%. De rapporterede ølvolumener faldt 3% påvirket af frasalget af bryggeriet i Dresden pr. 1. januar Nettoomsætningen faldt organisk 2%, mens den rapporterede omsætning var uændret (7.311 mio. kr.). Nettoomsætningen for øl steg 1% (-2% volumen, +1% pris/mix, +3% valuta og -1% fra akkvisitioner, netto). Den øgede nettoomsætning pr. hl skyldtes prisstigninger på de fleste af regionens markeder. Resultat af primær drift steg til 433 mio. kr. (406 mio. kr. i 2010) med en organisk vækst på 4%. Overskudsgraden var 5,9% mod 5,6% i De igangværende effektivitetsforbedringer og den øgede nettoomsætning pr. hl mere end opvejede de øgede inputomkostninger og højere marketinginvesteringer. Østeuropa Den østeuropæiske forretning var i 1. kvartal positivt påvirket af de forbedrede makroøkonomiske forhold og de skæve år-over- år sammenligningstal. Gruppens samlede ølvolumener steg organisk 28% i kvartalet. Justeret for effekten af lagernedbringelsen i Rusland i 1. kvartal 2010 ville den organiske volumenvækst for regionen have været ca. 6%. Det russiske marked steg ca. 1% i 1. kvartal og fortsatte den forbedrede tendens, der begyndte i midten af 2010 som følge af de forbedrede makroøkonomiske forhold i Rusland. Den russiske markedsandel var næsten flad, 38,9% i forhold til 39,1% i 1. kvartal 2010 (kilde: Nielsen) med specielt stærke resultater for Baltika-varemærkerne, hvorimod Gruppen tabte markedsandel i lower mainstream-segmentet. Gruppens russiske salg fra distributørleddet ( offtake ) steg på linje med markedet med 1%. Gruppens volumen ( shipments ) steg kraftigt med 40% som følge af lagernedbringelsen sidste år. Justeret for lagernedbringelsen ville den organiske volumenvækst (shipments) i Rusland have været ca. 8%. Forskellen mellem salget fra distributørleddet ( offtrade ) og justeret volumenvækst (shipments) skyldtes de normale sæsonudsving med lageropbygning forud for højsæsonen. Nettoomsætningen steg kraftigt med 50% til mio. kr. (2.386 mio. kr. i 2010). Den organiske vækst i nettoomsætningen var 46% som følge af stærk volumenvækst og et meget positivt pris/mix på ca. 18%. Det positive pris/mix skyldtes især forretningen i Ukraine og Rusland, hvor sidstnævnte nød godt af et særlig positivt pris/mix på 22%, hovedsagelig som følge af de store prisstigninger, der fandt sted indtil juni 2010, som var nødvendige for at opveje 11

12 12 News FORRETNINGSUDVIKLING GruPpen Mio. kr. Ølvolumen (mio. hl) Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) Ændring 1. kvt , ,6 Organisk 10% 10% 27% Nord- og Vesteuropa Mio. kr. Ølvolumen (mio. hl) Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) 1. kvt , ,6 Organisk -2% -2% 4% 4% 7% 1. kvt , ,0 Rapporteret 11% 14% 38% 140bp Akkv., netto -1% -1% -1% Ændring Valuta 3% 4% 1. kvt , ,9 Rapporteret -3% 0% 7% 30bp Ændring 1. kvt , ,4 Organisk 28% 46% 48% Asien Mio. kr. Ølvolumen (mio. hl) Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) Valuta Ændring Østeuropa Mio. kr. Ølvolumen (mio. hl) Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%) Akkv., netto 1% 0% 4% Ændring Akkv., netto 0% 0% 0% Ændring Valuta 4% 5% 1. kvt , ,7 Rapporteret 28% 50% 53% 30bp Ændring 1. kvt , ,1 den pr. 1. januar 2010 indførte afgiftsforhøjelse. Herudover blev den første prisstigning for 2011 på 3-4% gennemført i slutningen af sidste år. Mix var også positivt i Rusland i 1. kvartal. Rapporteret resultat af primær drift steg 53% til 490 mio. kr. (321 mio. kr. i 2010) med en organisk vækst på 48%. Overskudsgraden steg svagt med 30bp til 13,7%. Både bruttoresultat pr. hl og resultat af primær drift pr. hl steg som følge af betydeligt højere priser i starten af dette år samt operationel gearing Justeret for effekten af lagernedbringelsen på ca. 300 mio. kr. i 1. kvartal 2010 faldt regionens underliggende rapporterede resultat med 131 mio. kr., hvilket var på niveau med forventningerne. Faldet skyldtes den forventede stigning i produktionsomkostninger pr. hl, øgede logistikomkostninger som følge af øgede volumener og stigende priser samt forskydning af kommercielle tiltag i forhold til Derudover var marketinginvesteringerne højere, idet aktivitetsniveauet i 1. kvartal 2010 var usædvanligt lavt som følge af lagernedbringelsen. Organisk 6% 16% 10% Akkv., netto 9% 8% 15% Ændring Valuta 6% 10% 1. kvt , ,6 Rapporteret 15% 30% 35% 50bp Asien Den asiatiske region rapporterede en organisk vækst i ølvolumen på 6%. Inklusive opkøb steg ølvolumenerne 15%. Væksten skyldtes især kraftig vækst i Indien, Cambodja og Laos og på trods af, at det nordlige Vietnam oplevede usædvanligt koldt vejr i 1. kvartal. Den positive effekt af akkvisitioner skyldtes forøgelse af ejerandelen i Chongqing Brewery Co Ltd. i Kina og Gorkha Brewery i Nepal i Nettoomsætningen steg 30% til mio. kr. (1.234 mio. kr. i 2010) med en organisk vækst på 16%. Et positivt pris/mix på knap 10% skyldtes en vellykket indsats for at øge salget af premium-produkter og kraftig vækst i Carlsberg-varemærkeporteføljen i Kina. Resultat af primær drift steg 35% til 300 mio. kr. (223 mio. kr. i 2010) med en organisk vækst på 10%. Overskudsgraden var 18,6%, en stigning på 50bp i forhold til sidste år.

13 Q1 Maj Hoved- og nøgletal 1. kvt kvt Total salgsvolumen (mio. hl) Øl Øvrige drikkevarer 27,4 4,5 25,7 4,5 136,5 22,5 Pro rata volumen (mio. hl) Øl Øvrige drikkevarer 23,3 3,8 21,0 3,9 114,2 19, % % % x x 8,0 8,9 43,7 0,50 1,76 6,6 8,2 41,2 0,60 1,41 17,1 8,8 44,5 0,47 4,76 kr. kr. kr. kr ,1-3,8-9,1 566, ,1-0,7-3,6 463, ,1 72,1 33,9 558, Mio. kr. Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Balance Aktiver i alt Investeret kapital Rentebærende gæld, netto Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Pengestrøm Pengestrøm fra drift Pengestrøm fra investeringer Fri pengestrøm Finansielle nøgletal Overskudsgrad Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) Egenkapitalandel (soliditetsgrad) Gæld/egenkapital (finansiel gearing) Rentedækning Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) Fri pengestrøm pr. aktie (FCFPS) Aktiekurs (B-aktier) Antal aktier (ultimo) Antal aktier (gennemsnitligt, ekskl. egne aktier) Den endelige købsprisallokering af dagsværdien af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser af den trinvise overtagelse af Wusu Xinjiang Beer Group har ændret sammenligningstallene i henhold til kravene i IFRS 3.

14 14 News Resultatopgørelse 1. kvt kvt Nettoomsætning Produktionsomkostninger Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Heraf: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S ,1 1,1 3,1 3,1 35,1 35,0 Mio. kr Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Mio. Kr. Resultat pr. aktie: Resultat pr. aktie Resultat pr. aktie, udvandet

15 Q1 Maj Balance 31. marts marts dec Varebeholdninger og tilgodehavender fra kunder Andre tilgodehavender m.v. Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver bestemt for salg Passiver: Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Lån Udskudt skat, pensioner m.v Langfristede forpligtelser i alt Lån Leverandørgæld Tilbagebetalingsforpligtelse vedrørende emballage Øvrige kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Mio. kr. Aktiver: Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Langfristede aktiver i alt Aktiver i alt Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver i alt

16 Overblik AKTIEKURS 2011 (Kr. pr. aktie, Carlsberg B) Nyt om medarbejdere Peter Ernsting Ny Senior Vice President, Group Supply Chain Peter Ernsting er udnævnt til ny Senior Vice President, Group Supply Chain og nyt medlem af ExCom, Carlsberg's Executive Committee, pr. 1. juni Han efterfølger Kasper Madsen, under hvis ledelse Carlsbergs Supply Chain har gennemgået betydelige forandringer. Carlsbergs supply chain er således løbende blevet effektiviseret, først med Operational Excellence programmerne, som begyndte i 2003, og siden med implementering af LEAN og optimering af Carlsbergs bryggeristruktur i Europa. Peter Ernsting skal videreføre denne proces med henblik på at sikre Carlsberg en plads blandt de bedste - målt på service og effektivitet i branchen inden for hurtigt omsættelige forbrugsvarer, FMCG. Peter Ernsting kommer fra en stilling som chef for Unilever Supply Chain Company AG, hvor han har ledet Unilevers samlede produktion i Europa med ansvar for ca medarbejdere fordelt på 69 fabrikker. Forud for dette var Peter Ernsting leder af Unilevers produktionsorganisation i Asien og Rusland. Peter Ernsting har en uddannelse som kemiingeniør og begyndte sin karriere inden for fødevareforskning, -udvikling og -produktion. Henrik Bodekaer Thomsen Ny CEO, Canada Henrik Bodekær Thomsen er udnævnt til CEO for Carlsberg Canada Inc. pr. 1. juni Henrik Bodekær kom til Carlsberg i 1995 og har siden haft en række kommercielle lederstillinger i ExLiD (Export, License & Duty Free). Fra 2003 til 2006 var Henrik Bodekær bosat i Dubai som Sales Manager for Middle East. I april 2010 blev han udnævnt til Business Unit Director, ExLiD med ansvaret for Duty Free & Europe Exports. aj M ril Ap ts ar M r ua br Fe Ja nu ar 520 Finanskalender august Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal 9. november Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal