Risikostyring ved køb og salg af afgrøder

Transkript

1 Risikostyring ved køb og salg af afgrøder Planteavlskongres 18. januar 2017 v/ John Jensen Analytiker & handelsrådgiver

2 Spidskompetencer Bestyrelsesarbejde Gårdråds, bestyrelsesarbejde og ledelse Analytiker Handels- og Virksomheds Rådgiver Certificeret Rådgiver røde investerings produkter John Jensen Telefon Mobil Mail: Rådgivning Analytiker og skribent AgroMarkets.dk Foredragsholde Handels ERFA grupper Overordnet strategi for virksomheden Finansstrategi Valutastrategi Råvarestrategi Analyse Markedsanalyse analyse Konjunkturer analyser Valutastyring og afdækning

3 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen Ansvaret i dit, hvad skal din rolle være? Effekten af at følge en strategi Med eller uden finansielle instrumenter Opsamling

4 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden

5 Spændet i kornprisen er udvidet Jamen Kan det da blive ved?

6 Fremtiden kornpriser års sigt Elasticitet i pris følsomhed er intakt år Nervøst marked Følsomt marked Stabilt marked

7 Kr. per 100 kg Vinterhvede fordeling af afregningspris Højeste 25 % Midterste 50% Laveste 25 % Kilde Patriotisk Selskab

8 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen

9 Beregning planteavler

10 VaR beregning Markdrift Planteavler 165 ha.

11 Emne Kalkulation rabatter - Markdrift Std. Kalkule omkostninger Ekstra rabat Besparelse i kr. Udsæd 540 kr. 5 % 27 kr. Gødning 1200 kr. 5 % 60 kr. Kemi 1000 kr. 2 % 20 kr. Diverse stk. 200 kr Samlet styk. omk kr. 107 kr. Energi 500 kr. 4 % 20 kr. Maskinstation 350 kr. 2 % 7 kr. Vedligehold 600 kr Løn inkl. Ejer kr Ejendomsskat 500 kr Forsikring 135 kr. 5 % 7 kr. Div. 200 kr Samlet Kap. Omk kr. 34 kr. 141 kr.

12 kr ,00 AgroMarkets Markdrift kr kr ,00 Maks udsving kr kr , ha. kr , kr./ha i ekstra rabat kr kr ,00 kr ,00 10 X kr./ha kr kr./ha kr kr./ha kr ,00 kr kr./ha kr ,00 kr % 7% 12% 15% 23% 30% 34% kr.- 1 ud af 2 år 2 ud af 3 år 3 ud af 4 år 4 ud af 5 år 9 ud af 10 år 19 ud af 20 år 29 ud af 30 år

13 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen

14 Hvad er en handels strategi Regler som er uafhængig af niveauet og konkrete kurser og priser Eksempler Vi handler med trenden efter AgroMarkets købs og salgssignaler Vi anvender delsalg af afgrøder Bytter vi korn med foder eller raps med soja, eller køber og sælger vi uafhængig Vi anvender ikke future og optioner som værktøj i vores afdækning

15 Hvad er en taktisk plan Plan og regler som indstilles i forhold til niveauet interval Eksempler Overblik over hvilke mængder der skal købes og sælges i det kommende år Med udgangspunkt i strategien skal du tage stilling til hvordan de enkelte produkter skal handles Anvendes internt Risikoafdækning ud fra AM Strategi Udbud i skriftlig licitation Indkøb via rammeaftaler

16 Hvad er operationelle opgaver? Plan med konkret pris, og omfang Eksempler Konkret mængde til salg Skriftlig licitation Indhentning af pris Forhandling af betingelser

17 Samspil mellem alle 3 niveauet Regler som er uafhængig af niveauet og konkrete kurser og priser Plan og regler som indstilles i forhold til niveauet interval Plan med konkret kurs, og omfang

18 Man skal en gang årligt evaluere sin strategi Lykkedes det man vil?

19 Samspil mellem alle 3 niveauet Regler som er uafhængig af niveauet og konkrete kurser og priser Plan og regler som indstilles i forhold til niveauet interval Plan med konkret kurs, og omfang

20

21 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen Ansvaret i dit, hvad skal din rolle være?

22 Godt ordsprog Du kan give dit arbejde videre.. men ikke dit ansvar Hvad skal din opgave være?

23 Persontyper : Planteavler VS Trader

24 Ekstrovert Fra den ydre verden med aktiviteter og tale Introvert Fra den indre verden med refleksion og tænkning (Hvorfra henter du din energi?) Farmer Trader Sansning Ud fra fakta og detaljer intuition Ud fra mønstre og helheder (Hvordan skaffer du informationer?) Farmer Trader Tænkning På basis af logik og objektive overvejelser Judging (Vurderende) På en struktureret og planlagt facon Følen På basis af holdninger og værdier (Hvordan du træffer beslutninger?) Farmer Trader (Din livsstil?) Perceiving) (Opfatte) På en fleksibel facon med planlægning i sidste øjeblik Trader Farmer

25 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen Ansvaret i dit, hvad skal din rolle være? Effekten af at følge en strategi

26 Strategi.. Så lykkedes det.

27 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen Ansvaret i dit, hvad skal din rolle være? Effekten af at følge en strategi Med eller uden finansielle instrumenter

28 Finansielle kontrakter. Fortid eller fremtid

29 Euronext og CME/CBOT futuren Euronext Møllehvede Kontrakt størrelse 50 tons 50 tons CBOT møllehvede Handelspris Euro per tons Euro per tons Prisen er basis Rouen i Frankrig Rouen i Frankrig Handels Terminer September December Marts Maj September December Marts Maj Handels tidspunkter 10:45-18:30 (Paris) 10:30 18:45 (Paris) Euro Next Møllehvede CBOT møllehvede Hollandsk vægt 76 kg/hl 74 kg/hl Protein 11 % efter sep ,5 % Faldtal (Hagberg) 220 sek. (fra sep sek

30 Gevinst kr. Opbygning future / optioner Afkast future vs. option Hvedepris Kr./100 kg Future (Købt)

31 Gevinst kr. Opbygning future / optioner Afkast future vs. option Hvedepris Kr./100 kg Future (Købt) Option (Call)

32 Dagsorden Prisudsving, nu og i fremtiden Få styr på risikoen Sådan kontrollere du risikoen Ansvaret i dit, hvad skal din rolle være? Effekten af at følge en strategi Med eller uden finansielle instrumenter Opsamling

33 Opsamling Fremtidens vinderhold vil bestå af den som Ved at markedet også er ustyrlig i fremtiden vil i perioder være ekstreme. Kender omfanget af Deres risiko (VaR) Får lavet en skriftlig strategi. Den taktiske og operationelle afdækning vil i højere grad blive udført sammen med 3. part. Fysisk afdækning vil altid fylde mest, men finansielle produkter som future og optioner blive et vigtigere værktøj end i dag.

34 Analytiker Handels- og Virksomheds Rådgiver Certificeret Rådgiver røde investerings produkter John Jensen Telefon Mobil Mail: