Årsrapport Regnskabspræsentation. København, 5. februar 2004

Transkript

1 Årsrapport 23 Regnskabspræsentation København, 5. februar 24

2 Agenda Side 1. Resumé af Finansielle hovedtal 4 3. Udvikling i regnskabsposter 6 4. Kapitalstruktur 1 5. Udvikling i forretningsområder Forventninger til Q & A session 2

3 1. Resumé af 23 Året 23 Ny organisation med øget brandfokus på Danske Bank og BG Bank Salg af Danske Prioritet og BG Bolig Plus overgår forventningerne Positiv udvikling i markedsandelene i Danmark siden sommeren Fremgang i kundetilfredshed i Danmark Salg af afdragsfrie lån overgår forventningerne IT-nedbrud med efterfølgende investeringer i yderligere IT-sikkerhed Konvertering af IT-systemerne i Polen, Luxembourg og Danske Markets Sverige til koncernens centrale IT-platform Realkredit Danmark tildelt højest mulige rating (AAA) Danica opgraderet til AA- rating 3

4 2. Finansielle hovedtal Resumé af 23 - Bedste resultat nogensinde Overskud efter skat 13 pct. til 9,3 mia. kr. Basisindtægter på et uændret niveau Driftsomkostninger og afskrivninger falder 4 pct. Tab og hensættelser fortsat på et lavt niveau Basisindtjeningen stiger 3 pct. Mio. kr Indeks Basisindtægter Omkostninger Basisindtjening før hens Tab og hensættelser Basisindtjening Beholdningsindtjening Resultat før skat Skat Periodens resultat Bankudlån ekskl. repo er 1 pct. Negativ effekt fra valutakursudviklingen på 11 mia. kr. på bankudlån ekskl. repo er Korrigeret herfor opnås en vækst på 3 pct. Vækst i realkreditudlånet på 6 pct. Egenkapital uændret - 14 pct. udlodning Ultimo, mia. kr Indeks Bankudlån Bankudlån ekskl. repo'er Heraf erhverv Heraf privat Realkreditudlån Obligationer og aktier Indlån Egenkapital Aktiver i alt

5 2. Finansielle hovedtal Nøgletal - Forbedring i centrale nøgletal Egenkapitalsforrentningen stiger til 15,2 pct. Resultat fremgang medfører øget egenkapitalsforrentning O/I-nøglen forbedres fra 57,2 til 55, Nøgletal Indeks Årets resultat i pct. af gns. egenkapital 14, 15,2 19 Basisindtjening i pct. af gns. egenkapital 17,2 17,1 99 Omkostninger i pct. af basisindtægter 57,2 55, 96 RAROC før skat (pct.) Kernekapitalprocent 7,6 7,7 11 Udbytte pr. aktie 38 pct. Året resultat pr. aktie stiger 16 pct. til 13,3 kr. som følge af resultatfremgang og aktietilbagekøb Forøgelse af udbytteprocenten til 5 Udbytte pr. aktie stiger 38 pct. til 6,55 kr. Årets resultat pr. aktie Udbytte pr. aktie Kr Resultat og udbytte pr. aktie 16 pct 38 pct 5

6 3. Udvikling i regnskabsposter Nettorenteindtægter - Høj konverteringsaktivitet og udlånsvækst bidrager positivt Nettorenteindtægter 1,5 pct. Dansk rentefald på 1%-point har negativ effekt på 1,2 mia. kr. Resultat af afdækning på 286 mio. kr. indgår under beholdningsindtjeningen Udvidelse af udlånsmarginaler Nettorenteindtægter 5, Dansk pengemarkedsrente 2,5, Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Pct.. 6, 4, 2,, Udlånsvækst i de skandinaviske lande Fremgang i markedsandelen i Norge og Sverige Valutakurseffekten reducerer bankudlånet med 11 mia. kr. Udviklingen i Danmark er præget af erhvervslivets svage investeringsaktivitet Udviklingen i udlån, år mod år Pr. forretningsområde, ekskl. repo er BA UK Øvrige BA DK BA NO BA SE I alt 6

7 3. Udvikling i regnskabsposter Gebyrer og provisionsindtægter (netto) - Høj konverteringsaktivitet, men svagt kapitalmarked Gebyrer og provisionsindtægter (netto) 2 pct. Høj konverteringsaktivitet i 1. halvår Svage kapitalmarkeder - positiv trend mod ultimo Øget anvendelse af net-bank presser betalingsformidlingsgebyrerne Gebyrer og provisioner, netto Omprioritering og lånegebyrer Fonds og depot provision Betalingsformidling Garantier og øvrige gebyrer 1,8 28 pct 2,8 1,4 1,4 1 pct 1,3 2,3 9 pct 1,1 5 pct 1,1, , , ,

8 3. Udvikling i regnskabsposter Omkostninger - Fortsat gunstig udvikling Omkostningerne 4 pct. Omkostninger på 14,8 mia. kr. - som forventet Omkostningsprocenten forbedret fra 57 til 55 - langsigtet mål uændret 5 Effektiviseringerne vil også fremadrettet have reducerende effekt på omkostningerne 16,5 15,5 14,5 Omkostninger Omkostningsprocent Pct Underliggende omkostninger 3 pct. Der er i året anvendt 464 mio. kr. til fratrædelsesgodtgørelser Medarbejderantallet er nedbragt med 5 pct. God performance i handelsområdet er årsag til det højere bonusniveau Underliggende omkostningsbase I mio. kr. Omkostninger Bonus Fratrædelsesgodtgørelser Valutakurseffekt ('3 mod '2) -128 Restruktureringsomkostninger 1 35 Indeks 2/3 Underliggende omkosntingsbase Antal fuldtidsansatte (ultimo)

9 3. Udvikling i regnskabsposter Tab og hensættelser - Stadigt på lavt niveau og høj kvalitet i låneporteføljen Tab og hensættelser 17 pct. Mio. kr. 8 Tab og hensættelser Tab og hensættelser udgør 15 bp. af udlån og garantier De gennemsnitlige forventede tab over en konjunkturcyklus på reduceres til 19 bp Gennemsnit De akkumulerede hensættelser udgør 12,7 mia. kr., rentenulstillede udgør 4, mia. kr. Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Uændret andel af udlån i Investment Grade Pct. 45 Fordeling af udlån på rating kategorier Mindre forskydninger i fordelingen Over 7 pct. er Investment Grade omkring 5 pct. er bonitetsmarkerede 15 5% af låneporteføljen er sikre realkreditlån Investment Grade Bonitetsmarkerede 9

10 4. Kapitalstruktur Kapitalstruktur - 28 mia. kr. i samlet udlodning de seneste 4 år Solvens på et uændret niveau Uændret kernekapitalprocent på 7,7 pct. Solvensprocent på 11, pct. lidt højere end 22, grundet timingen i optagelse af supplerende kapital Betydelig udlodning til aktionærerne Siden fusionen med RealDanmark er der samlet set udloddet 28 mia. kr. i form af udbytter og aktietilbagekøb Kernekapitasprocent Solvensprocent Pct Kerne- og solvensprocenter Akkumuleret udlodning Akkumuleret udlodning Aktietilbagekøb Udbytte 2 I alt 1

11 4. Kapitalstruktur Kapitalstruktur - Samlet udlodning for 23 større end årets resultat Offensiv anvendelse af aktietilbagekøb Tilbagekøb af egne aktier i 23 for 5 mia. kr. Forhøjelse af udbytteprocenten Samlet udlodning for 23 udgør 14 pct. af årets resultat Kernekapital efter fradrag uændret på 6 mia kr. Ny kapitalmålsætning Udbytteprocenten øges til cirka 5 mod tidligere 4 Hybridkapital erstatter supplerende kapital Aktietilbagekøb på 3 mia. kr. i 1. halvår I pct. Kapitaludvikling Kernekapital efter fradrag Akk. tilbagekøb 6,5% af RWA Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kapitalmålsætninger Hidtil Ny Kernekapital efter fradrag 6,5 6,5 Hybridkapital,,5 Kernekapitalprocent 6,5 7, Supplerende kapital 3, 2,5 Solvensprocent 9,5 9,5 Pay out ratio cirka

12 Udvikling i forretningsområder -Stor fremgang for Danske Markets Basisindtjening før hensættelser Indeks Andel Mio. kr. 3/2 23 Bankaktiviteter % - Bankaktiviteter Danmark % - Bankaktiviteter Udland % Realkredit % Danske Markets % Danica Pension % Danske Capital % Øvrige områder % Koncernen i alt % 12

13 Bankaktiviteter Danmark - Rentefald medfører tilbagegang i indtjeningen Basisindtjening før hensættelser 4 pct. Rentefald påvirker indtægterne negativt - korrigeret herfor opnås en vækst i basisindtjeningen før hensættelser på 8 pct. Omkostningsfald på 8 pct. O/I-nøgle forbedret fra 59,9 til 58,9 Basisindtjening før hensættelser 6, 5,5 5, Øget fokus på de to danske bank brands Øget brand individualitet Høj rentabilitet i begge brands Kundetilfredshed såvel som kundeloyalitet er stigende i begge brands Markedsandel Antal filialer Kundeantal ROE før tab > 2 pct. 292 > 1.5 mill. > 35 pct. > 1 pct. 173 >,8 mill. > 4 pct. 13

14 Markedsandel, Danmark - Stigende markedsandel Positiv udvikling i 2. halvår af 23 Øget kundefokus samt kundepakker er væsentlige årsager til den positive udvikling Pct Total Markedsandel, udlån Erhverv Privat 25 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Fortsat områder med vækstpotentiale Stadig plads til erobring af markedsandele i Danmark Markedsandel over 3% Markedsandel omkring 3% Markedsandel omkring 2% Åkirkeby Neksø Målet for 24 er en yderligere forbedring af markedsandelen 14

15 Bankaktiviteter Danmark - Nye produkter understøtter den positive udvikling Meget tilfredsstillende salg af kundepakker Der er solgt over 2. kundepakker i 23 Alene af Danske Ekstra er der solgt 11. i 23 Stor tilfredshed med kundepakkerne blandt kunderne 1. stk Antal kundepakker Danske Bank BG Bank Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q Nye boligfinansieringsprodukter en stor succes Etableringen af de nye boligfinansierings produkter Danske Prioritet og BG Bolig Plus bedre end forventet Samlet udlån efter 6 måneder på knap 7 mia. kr Akkumuleret udlån Danske Prioritet BG Bolig Plus Jun. Jul. Aug. Sep. Oct. Nov. Dec

16 Bankaktiviteter Norge - Positiv kundeudvikling - tilbagegang i resultatet Basisindtjening før hensættelser 21 pct. ( 1 pct. i lokal valuta) Udlånsvækst på 1 pct. bidrager positivt Svage kapitalmarkeder bidrager negativt Omkostningerne er negativt påvirket af filialåbninger og pensionshensættelser Stigende markedsandel Langsigtet målsætning uændret 1 pct. Hovedbankforbindelse for 1 pct. af Norges 5 største virksomheder Åbning af 4 nye filialer i 23 - yderligere 4 til 5 er planlagt for 24 Mio. kr Pct Basisindtjening før hensættelser Ved uændret valutakurs ift 22 Markedsandel Indlån Udlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

17 Bankaktiviteter Sverige - Høj vækst i indtjening og forretningsomfang Basisindtjening før hensættelser 19 pct. ( 17 pct. i lokal valuta) Udlånsvækst på 15 pct. bidrager positivt Rentefald og lav aktieomsætning bidrager negativt Omkostningerne falder 17 pct. som følge af ekstraordinære IT-investeringer i 22 Stigende markedsandel Langsigtet målsætning uændret 1 pct. Fokus på boliglån Etablering af nye filialer i 24 Öeb kåret som bedste landsdækkende bank i Sverige af kunderne Mio. kr Pct Basisindtjening før hensættelser Ved uændret valutakurs ift 22 Markedsandel Udlån Indlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

18 Udenlandske Bankaktiviteter, i alt - Styrket kronekurs presser resultatfremgangen Basisindtjening før hensættelser 5 pct. ( 11 pct. i lokal valuta) Fremgangen i Sverige trækker læsset Rentefald og valutakurser påvirker indtægterne negativt Styrkelsen af DKK koster 14 mio. kr. i basisindtjening før hensættelser Norge Sverige Øvrige US UK Basisindtjening før hensættelser Bankaktiviteter UK 1 pct. ( 4 pct. i lokal valuta) Mio. kr. 1. Bankaktiviteter US 5 pct. ( 5 pct. i lokal valuta) Mio. kr. 4 Øvrige udenlandske BA 1 pct. ( 1 pct. i lokal valuta) Mio. kr Ved uændret valutakurs ift 22 18

19 Realkredit - Stigende markedsandel hjulpet af erhvervsudlån Basisindtjening før hensættelser 3 pct. Rentefaldet påvirker negativt - korrigeret herfor øges indtjeningen med 7 pct. 2,3 2,2 Basisindtjening før hensættelser Positiv effekt af forårets konverteringsbølge Betydelige omkostninger til IT-udvikling 2,1 O/I-nøgle på 4 - korrigeret for rentefald og IT-omkostninger 34 mod 37 i 22 2, Markedsandel for nettonyudlån på 31, pct. Positiv udvikling i erhvervssegmentet Privatsegmentet påvirket af Bankaktiviteter Danmarks succes med salg af boligfinansieringsprodukter Pct Markedsandel Bruttoudlån Nettonyudlån Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

20 Afdragsfrie lån - RD er kommet bedst fra start Markedsandel på knap 5 pct. RD har det mest fleksible produkt på markedet RD har afgivet lånetilbud for 28 mia. kr., hvoraf 26 mia. kr. er resulteret i udlån Lånetilbud & sikret Lånetilbud Sikret Okt. Nov. Dec. 23 Afdragsfriheden anvendes til konsolidering Kunderne anvender i høj grad lempelsen som følge af afdragsfrihed til indfrielse af anden gæld eller som indbetaling på pensionsordning 31 pct. anvendes til yderligere forbrug Andet Orlov 3% Låneanvendelse 18% 41% 31% 7% Indfrielse af anden gæld Forbrug Pensionsopsparing 2

21 Danske Markets - Fortsat god indtjening Basisindtjening før hensættelser 231 pct. ( 66 pct. ekskl. restruktureringsomkostninger) God udnyttelse af gunstige markedsbetingelser Fastholdelse af markedsposition som ledende aktør på de nordiske rentemarkeder 22 indeholder restruktureringsomkostninger i forbindelse med Danske Securities på 35 mio. kr. Basisindtjening før hensættelser 1,5 1,,5, Restruktureringsomkostninger - Danske Securitities Moderat risikotagning i 23 Stabil til faldende risikotagning gennem 23 Forventet kurstab ved generel rentestigning på 1 %-point, i mio. kr. Gennemsnit 4 2 Renterisiko -2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q

22 Danica Pension - God vækst i forretningen, men fald i basisindtjeningen Markant vækst i bruttopræmierne Bruttopræmierne stiger 13 pct. 15, Bruttopræmier 13 pct Bruttopræmier fra unit-link på uændret niveau omkring 2,2 mia. kr. Vækst i sundhedssikringer på 2 pct. 12,5 17 pct 1, Basisindtjening før hensættelser 1 pct. Lavere risikofrit afkast af egenkapitalen påvirker negativt Porteføljevæksten bidrager positivt Unit-link og sundhedssikring mv. påvirket af en styrkelse af hensættelserne til tab af arbejdsevneforsikringer under afvikling Basisindtjening før hensættelser Mio. kr Risikofrit afkast af egenkapitalen Risikotillæg 85 9 Unit-link og sundhedssikring mv Basisindtægter forsikringsakt Funding, netto Basisindtjening forsikringsakt

23 Danica Pension - Indtægtsførsel af risikotillæg for 22 og tidligere Tilfredsstillende investeringsafkast på 6,4 pct. Investeringsafkastet på 6,4 pct. af kundemidlerne i Danica Pension Risikotillæg for både 23 og tidligere Forøgelse af det kollektive bonuspotentiale fra 4,5 mia. kr. til 7,2 mia. kr. - svarende til 5, pct. af hensættelserne Risikotillæg kan tages Risikotillæg kan ikke tages Pct Investeringsafkast Afkast af investeringsaktiver Værdiregulering af hensættelserne Konservativ placering af kundemidlerne Aktiv fordeling 79 pct. i obligationer - et generelt rentefald på 1%- point vil ikke påvirke egenkapitalen 12 pct. i aktier - et 3 pct s kursfald reducerer bonuspotentialet med 3,9 mia. kr. Opgradering S&P s Insurer Financial Strength rating til AA- Ejendomme Aktier 9% 12% Obligationer 79 % 23

24 Danske Capital - Fortsat konservativ investeringspolitik præger indtjeningen Basisindtjening før hensættelser 21 pct. Fald i aktiernes gennemsnitlige andel af aktiverne fra 27 pct. til 18 pct. reducerer den gennemsnitlige marginal fra 21 bp. til 19 bp. Markedsandel på privatmarkedet fastholdt på 41 pct. målt på formueværdier Mio. kr Basisindtjening før hensættelser Aktierne udgør kun 19 pct. Forsat relativ forsigtig investeringslyst blandt investorerne Aktiernes andel faldt i året første tre kvartaler, men positiv udvikling i 4. kvartal Aktivernes fordeling I mia. kr. Ultimo 22 Ultimo 23 Andel 22 Andel 23 Aktier Private Equity Obligationer Kontant I alt

25 Beholdningsindtjening - God performance og risikotillæg fordobler resultatet Beholdningsindtjeningen, bank 18 pct. Tilfredsstillende afkast af rente og valuta Salg af PBS Holding A/S der indbragte en fortjeneste på 264 mio. kr. indgår under unoterede aktier Resultat af rentehedge på 286 mio. kr. Beholdningsindtjening i alt 155 pct. Indtægtsførsel af risikotillægget fra Danica for 23 og tidligere Koncernens renterisiko ultimo ligger på omkring 1,4 mia. kr. Raroc afkastet for koncernen udgør 33 pct. i forhold til 22 hvor afkastet lå på 25 pct. Beholdningsindtjening, bankforretningen I mio. kr Indeks Rentepositioner Aktier, unoterede Aktier, noterede Valuta Kurssikring, Danica Pension 157 Omkostninger Beholdningsindtjening, bank Beholdningsindtjening i alt I mio. kr Indeks Andel af inv. afk., Danica Risikotillæg, Danica Beholdningsindtjening, Danica Beholdningsindtjening, bank Beholdningsindtjening, i alt

26 6. Forventninger til 24 Forventninger til 24 Makroøkonomisk vækst på et højere niveau end 23 Basisindtægter på niveau med 23 Omkostninger på et lidt lavere niveau end 23 Boniteten i låneporteføljen forbliver tilfredsstillende og med tab og hensættelser på et relativt lavt niveau Basisindtjening på et lidt højere niveau end 23 Beholdningsindtjeningen i både bank og forsikring vil som vanligt afhænge af udviklingen på de finansielle markeder Koncernens skat ventes at udgøre 3 pct. 26

27 Q&A-session Tryk 1 for spørgsmål Tryk # for at annullere