Erhvervsudviklingsdøgnet Jens Søndergaard Kontakt:

Transkript

1 Erhvervsudviklingsdøgnet Jens Søndergaard Kontakt:

2 CAPNOVA rammer og organisaaon Etableret i 1998 som innova?onsmiljøerne Østjysk Innova?on og CAT Innova?on A/S ejet af CAT Fonden, Aarhus Universitets Forskningsfond, Jyske Bank, Sydbank, Incuba Invest og Incuba Fusioneret?l CAPNOVA i 2014 ever udbudsrunde i 2013 Lokaliseret i Aarhus og Roskilde, med satellizer i København og Viborg Ca. 50 mio. kr.?l investering i 2017 Vi er: Investment Managers, fundraisere, forretningsudviklere, kommunika?on, administra?on, økonomistyring (for selskaber) og studenter. I alt 24 årsværk

3 CAPNOVA rammer og organisaaon Hovedak?vitet: Investeringer under innova?onsmiljøordningen: Årligt ca. 20 nye investeringer p.t selskaber i porteføljen. Sideak?viteter, der understøzer deze: Økonomistyring for vores selskaber CAPNOVA Invest Zealand Fundraising og andre erhvervsudviklingsprojekter primært Region Sjælland Forskerpark i Roskilde BIOPRO: Samarbejde universiteter og erhvervsliv om bioteknologisk produk?on Interac?ve Denmark ScaleUp Center for bioøkonomi Netværk, der understøzer dealflow og porteføljeselskaber: Universiteter og GTS er IværksæZermiljøer og aktører Kapitalkilder: Business Angels, Venturefonde, Vækskonden, virksomheder Bestående virksomheder (samarbejdspartnere, underleverandører, exitpartnere) Kompetencer bestyrelser, advisory boards

4 Vores forretningsmodel CAPNOVA arbejder med tre bundlinjer 3 BUNDLINJER - CAPNOVAs - Virksomhedens - Samfundets 3 INSTRUMENTER - Kapital - Fundraising - Alliancer/netværk 2 FOKUSOMRÅDER - Interac?ve - Food Tech & Den gode forretning

5 CAPNOVA arbejder med tre bundlinjer 1. Vi skal sikre et økonomisk sundt CAPNOVA, så vi har mulighed for at følge de bedste selskaber hele vejen. 2. Vi skal sikre succes for vores porteføljevirksomheder. 3. Samfundet skal måle os på, om vi er gode?l at skabe vækst og arbejdspladser.

6 Her fokuserer vi aktuelt (justeres løbende) CAPNOVA investerer indenfor følgende områder: Cleantech Interak?ve medier Fødevareteknologi IKT Industriel innova?on Sundhed

7 Fokusområde: Food Tech Fødevarer: ProdukAon, Proces og Produkter ( og alle de interessante kryds med IT, miljø, bio og sund) CAPNOVA har pt. cirka 10 investeringer inden for området: Rensning af luv og vand Nano-plaskolie koncentrerer sollys?l madopvarmning. Affugtere med udnyzelse af spildvarme

8 Fokusområde: InteracAve Interak?ve medier: E-learning, e-health og computerspil samt Andre digitale forretningsmuligheder, med stort interna3onalt poten3ale CAPNOVA har pt. cirka 50 investeringer inden for området: 20 inden for games/computerspil 3 inden for interak?ve medier i øvrigt 21 inden for sovwareløsninger, plakorme m.v. 5 inden for hardware og infrastruktur

9 Fokusområde: InteracAve Eksempel E-health Human Technologies Teknologi?l et stemmestyret hjem?l gavn for ældre og handicappede, som kan åbne og lukke vinduer, rulle gardiner op og ned og styre rernsynet ved hjælp af stemmen. CAPNOVA Investering i 2014 og indtrådt i bestyrelsen.

10 Fokusområde: InteracAve Eksempel - Subway Surfers Vejen Al succes Et stærkt team og godt spilkoncept var baggrunden for CAPNOVAs investering i selskabet i 2011 Free to play-model Resultat Med over 1 mia. downloads er Subway Surfers en global succes?l smartphones og tablets mio. i omsætning 41 ansaze

11 Andre investeringsområder og cases - baseret på forskning Sundhed/Bioteknologi Pcovery (lægemidler?l behandling af invasive svampeinfek?oner) FBC Device (nyt rygimplantat) ZymonosAcs (diagnos?cering af malaria) Dentosolve (nyt cementmateriale?l tandfyldninger) Norlase (laser diagnos?k) Cleantech Sorbisense (måling af fremmedstoffer i vand) Infuser (fotokemisk rensning af luv og vand)

12 Hvordan arbejder vi fra henvendelse Al exit Hvorfra kommer henvendelser: Synlighed i iværksæzermiljø, sociale medier, andre aktører, investorer.. Ca. 300 henvendelser årligt: Indledende screening af materiale (ligger det inden for vores rammer, innova?vt, kvalitet ) Møder med ca. 200 Ca. 50 forundersøgelser: Vi går i dybden med marked, teknologi, IPR, team, andre investorer, poten?ale for vækst og exit, budgezer, ops?lling af milepæle for udbetaling af investering, forventningsafstemning, værdisætning, kontraktudarbejdelse. Pitch. Intensivt forløb på 1-6 måneder Investeringsbeslutning på basis af skrivlig inds?lling. Op?l 2 mio. kr. træffes beslutning af direk?on, over 2 mio. kr. af bestyrelsen. Porteføljepleje: Intensiv dialog med founders med kontakt minimum 1 gang månedligt. Opfølgning på resultater og milepæle. Økonomistyring. Iden?fika?on af og kontakt?l kunder, partnere, investorer m.v. Konfliktløsning. Varierende indsats fra 3?l 10 år. 80/20 regel. Exit: Iden?fika?on og kontakt?l mulige købere. Deltagelse i præsenta?oner og forhandlinger. Lukning: Begrænsning af tab, sikring af CAPNOVAS og statens interesser.

13 Afgørende faktorer for succes Det rig?ge team: Ledelse, forretning, teknik, socialt, eksekvering, planlægning Tilknyt erfarne folk?l projektet Løbende dialog med kunder om behov og betalingsvillighed Tilpas hypoteser ud fra markedets behov Partnerskaber Styr på og realisme i budget og likviditet God dialog med de rig?ge investorer. Timing i forhold?l marked Svineheld success by accident J

14 Forud for investeringen Due diligence: Behov, marked, dialog med mulige kunder, konkurrenter, barrierer, teknolog, budget, poten?ale, team, team og azer team. Værdisætning Forventningsafstemning om mål: exit Evt. syndikering Kontraktlige spilleregler

15 Investeringen lån og egenkapital Vi investerer dels på vegne af staten dels som CAPNOVA A/S Samlet max 4,2 mio. i første runde ovest 2-3 mio. Milestonebaseret Fordeling mellem lån og egenkapital auænger af værdisætning Lån: 8 % i rente, påløbende renter betales årligt afdrag ever 3 år MEN tålmodighed og hensyn?l selskabets likviditet Konvertering af lån: Ingen fast avale, men mulighed Sikkerhed for lån: stærkt begrænset vi s?ller os ove bagest i køen, hvis der er andre långivere Ingen personlig hævelse

16 Investeringen egenkapital % i ejerandel Milestone baseret indbetaling af egenkapital Præference: auængig af hvor meget, der investeres som egenkapital Likvida?ons-, udbyze- og exitpræference + 8 % p.a. Kan suppleres med x 2 eller mere Catch up for andre auængigt af investering Drag along og tag along: Vi skal ud af investeringen Bestemmelser om financial distress Key man klausul, konkurrencebegrænsning Vetoret for CAPNOVA på væsentlige forretningsmæssige områder