Nykredit koncernens halvårsrapport 2003

Nykredit koncernens halvårsrapport 2003

Koncernstruktur - 2003 Foreningen Nykredit Ejerandel 89,5% Industriens Realkreditfond Ejerandel 7,1% Foreningen Østifterne Ejerandel 3,4% Nykredit Holding A/S Nykredit Realkredit A/S Nykredit Bank A/S Nykredit Østifterne Forsikring A/S Nykredit Mægler A/S Nykredit Ejendomme A/S Nykredit Bank Hipoteczny S.A. Nykredit Portefølje Bank A/S Nykredit Pantebreve A/S Nykredit Finance plc Nykredit Pantebrevsinvestering A/S Nykredit Leasing A/S

Første halvår 2003 - kort fortalt Høj aktivitet overalt i koncernen Godt halvår og bedste halvårsresultat nogensinde Realkreditvirksomheden øgede atter udlånet Markant resultatfremgang i Nykredit Bank Resultatfremgang i Nykredit Forsikring Nykredit Bank Hipoteczny etableres i Polen Nykredit lancerer dansk realkredit i Sydfrankrig Nykredit indleder strategisk samarbejde med Spar Nord Bank Nykredit køber Totalkredit Nykredit lancerer Pauselån

Resultatopgørelse Nykredit koncernen Beløb i mio. kr. 1. h. 2003 1. h. 2002 Forskel 2002 Basisindtægter af: * udlånsvirksomhed mv. 2.092 1.599 493 3.448 * fonds 434 549-115 1.046 I alt 2.526 2.148 378 4.494 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.280 1.192 88 2.462 Basisindtjening før tab 1.246 956 290 2.032 Tab og nedskrivninger på fordringer 77 15 62 169 Resultat af forsikringsvirksomhed før skat 28-69 97-121 Basisindtjening efter tab og forsikringsdrift 1.197 872 325 1.742 Beholdningsindtjening 1.239 160 1.079 727 Ordinært resultat før skat 2.436 1.032 1.404 2.469 Skat 731 294 437 751 Periodens resultat 1.705 738 967 1.718

Nykredit koncern resultat 3000 Resultat før skat 2500 2.572 2.573 2.515 2.469 2.436 Mio. kr. 2000 1500 1000 500 1.010 1.562 1.950 899 1.051 1.515 1.058 1.152 1.363 1.437 1.032 2.436 0 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 1. halvår 2. halvår

Nykredit Realkredit A/S - resultat 3.877 4000 3500 Resultat før skat Mio. kr. 3000 2500 2000 1500 1000 500 1.543 2.334 2.473 1.025 1.548 1.952 911 2.573 2.510 2.468 2.432 1.149 1.514 1.438 1.361 1.041 1.059 1.030 2.432 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 1. halvår 2. halvår

Realkreditvirksomheden Stigning i realkreditaktiviteterne Omfattende konverteringsaktivitet i 1. halvår Historisk konverteringsaktivitet i januar: 115 mia. kr. Mere end 300.000 kunder kontaktede kundekontaktcentret Trafikken på www.nykredit.dk fordoblet Antal låneberegninger på www.nykredit.dk fordoblet Realkreditudlånet øget med 10 mia. kr.

Nykredits realkreditudlån Antal 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 Procent 0 5,0 1. h. 1998 2. h. 1998 1. h. 1999 2. h. 1999 1. h. 2000 2. h. 2000 1. h. 2001 2. h. 2001 1. h. 2002 2. h. 2002 1. h. 2003 Byggerenten Antal udbetalte realkreditlån * Byggerenten er baseret på opgørelse fra Realkreditrådet

Aktivitetsudvikling på alle forretningsområder 70.000 60.000 50.000 80 70 60 Antal 40.000 30.000 20.000 10.000 50 40 30 20 10 Procent 0 1. halvår 99 2. halvår 99 1. halvår 00 2. halvår 00 1. halvår 01 2. halvår 01 1. halvår 02 2. halvår 02 1. halvår 03 0 Effektueringer Tinglysninger Tinglysningsandel af effektueringer

Nykredits udlån i første halvår 2003 100.000 Realkreditudlån 79.661 Mio. kr. 50.000 35.251 62.271 35.887 54.026 11.290 13.591 11.686 15.121 13.245 0 1. halvår 2001 2. halvår 2001 1. halvår 2002 2. halvår 2002 1. halvår 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2003

Udlånsbestanden fordelt på forretningsområder Realkreditvirksomheden Mia. kr. 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 177 178 167 169 69 72 Ejerbolig Erhverv Landbrug 2002 1. halvår 2003

Markedsandele på ejerboliger 40 Realkreditudlån til ejerboliger 30 Procent 20 10 24,2 6,4 22,4 7,0 19,7 11,4 21,8 12,3 18,2 6,8 20,2 10,7 18,8 5,7 0 1998 1999 2000 2001 1. halvår 2002 2. halvår 2002 1. halvår 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2003

Markedsandele på ejerboliger 1. og 2. kvartal 2003 Realkreditudlån til ejerboliger 25 20 17,8 20,1 Procent 15 10 7,5 5 3,9 0 1. kvt. 2003 2. kvt. 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2003

Markedsandele - erhverv 60 Realkreditudlån til erhverv* Procent 50 40 30 20 48,5 44,4 43,0 27,6 42,4 39,9 39,0 32,4 41,3 38,7 44,5 41,1 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2003 *Ekskl. Grænseoverskridende lån

Markedsandele - landbrug Procent 70 60 50 40 30 20 10 Realkreditudlån til landbrug 55,7 46,7 49,5 47,5 50,3 47,8 46,1 25,9 43,9 43,6 38,1 27,3 0 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår Bruttonyudlån Nettonyudlån 2003 Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik juli 2003

Procentvis fordeling af låntyper - privat Månedlig bruttonyudlån juli 2001 til juni 2003 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% jul- 01 sep- 01 nov- 01 jan- 02 mar- 02 maj- 02 jul- 02 sep- 02 nov- 02 jan- 03 mar- 03 maj- 03 Fastforrentede lån Tilpasningslån i kroner Tilpasningslån i euro

Procentvis fordeling af låntyper - alle forretningsområder Juli 2001 til juni 2003 100% 80% 60% 40% 20% 0% jul- 01 sep- 01 nov- 01 jan- 02 mar- 02 maj- 02 jul- 02 sep- 02 nov- 02 jan- 03 mar- 03 maj- 03 Fastforrentede lån Tilpasningslån i kr. Tilpasningslån i euro

Restance for marts-terminen 3,5 3,0 2,5 Procent 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003* Ejerboliger Total * Opgjort medio juni 2003 som pct. af samlede terminsbetalinger

Nykredit Bank koncern resultat Resultat før skat Mio. kr. 300 250 200 150 100 50 0 27 64 36 112 71 164 116 27 28 41 25 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 48 144 119 247 247 1. halvår 2. halvår

Nykredit Bank Resultat på 247 mio. kr. før skat (25 mio. kr. i 1.h.2002) Markant indtjeningsstigning i Markets & Asset Management Indlån fra private er i halvåret steget med 1,0 mia. kr. til i alt 4,4 mia. kr. Erhverv fastholdt indtjeningen Uændret omkostningsniveau Egenkapitalsforrentning på 17% p.a. (1. h. 2002: 1,8% p.a.)

Nykredit Bank koncern - fremgang i indtjeningen Netto rente- og gebyrindtægter sammenholdt med omkostninger 500 458 400 351 Mio. kr. 300 200 160 170 182 269 193 189 215 309 195 233 224 297 309 210 216 210 100 0 1. halvår 1999 2. halvår 1999 1. halvår 2000 2. halvår 2000 1. halvår 2001 2. halvår 2001 1. halvår 2002 2. halvår 2002 1. halvår 2003 Omkostninger Netto rente- og gebyrindtægter

Nykredit Bank - fortsat vækst i privat ind- og udlån 4.500 4.386 4.000 3.500 3.213 3.745 3.356 3.969 3.000 Mio. kr. 2.500 2.000 1.500 1.512 2.413 1.328 2.147 1.000 826 500 313 445 0 1998 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 Udlån Indlån

Nykredit Østifterne Forsikring A/S - resultat Resultat før skat Mio. kr. 60 40 20 0-20 -40-60 -80-100 -120 30 28 34-62 -103-17 -45-69 -34 2000 2001 2002 1. halvår 2003 28 1. halvår 2. halvår

Nykredit Forsikring Højt aktivitetsniveau salg steget 46% ifht. samme periode sidste år Forsikringsbestand ca. 1,2 mia. kr. Lønsomhedstiltag har forbedret det forsikringsmæssige resultat Omkostningsprocenten falder fra 36,9 til 27,6

Nykredit Forsikring - portefølje 1.400 1.200 1.053.787 1.175.778 Mio. kr. 1.000 800 700.272 752.582 872.068 600 400 200 1999 2000 2001 2002 1. halvår 2003 Privat Erhverv Landbrug

Bank og forsikring tegner sig for godt halvdelen af afsatte produkter 2001 2002 1. halvår 2003 12% 16% 24% 49% 49% 28% 60% 35% 27% Realkreditlån Bankprodukter Forsikringsprodukter

Nykredit etablerer realkreditvirksomhed i Polen Nykredit Bank Hipoteczny forventer at få operationel licens i sensommeren 2003 Aftaler med samarbejdspartnere Finpudser forretningskoncept, markedsføring og PR Målgruppe: Private og erhvervskunder Distribution: Banker, ejendomsmæglere og byggefirmaer Egne salgskontorer Mål på længere sigt: En af de betydende långivere til fast ejendom i Polen

Nykredit lancerer dansk realkredit i Sydfrankrig Dansk realkredit til danskere der køber/ejer ejendom på Côte d Azur Fra Menton i øst til St. Tropez i vest Lån op til 80% af ejendomsværdi Fastforrentede lån i kr. Tilpasningslån i euro Løbetid 10, 20 eller 30 år Stor interesse og efterspørgsel De første lån er udbetalt i juli Åbner repræsentationskontor i Cannes - med dansk bemanding

Realkredit udland - Erhverv Nykredit belåner danske og internationale erhvervskunders ejendomme i England Sverige Tyskland Konceptet forventes udvidet til Norge og Polen Samlet udlån 5,2 mia. kr.

Endnu en strategisk bankaftale Nykredit indgik strategisk samarbejde med Spar Nord Bank i april 2003 Nykredits distributionskraft styrket markant i Nordjylland Spar Nord Banks 67 filialer formidler Nykredit realkreditlån Privatkunder Erhvervskunder Landbrugskunder Etablering af fælles investeringsselskab forlængelse af aktiviteterne i Erhvervsinvest Nord

Nykredit køber Totalkredit kort fortalt Nykredit indgår et langsigtet og forpligtende strategisk samarbejde med lokale og regionale pengeinstitutter, og Nykredit køber Totalkredit Totalkredit videreføres som selskab, forretningskoncept og brand Lokale og regionale pengeinstitutter bliver medejere af Nykredit Holding Alliancen danner en stærk, tredje gruppering på det danske kapitalmarked

Stærk tredje gruppering på det danske kapitalmarked Sammenlignet med andre finansielle koncerner Mio. kr. Antal medarbejdere Samlet udlån Balance Resultat før skat Egenkapital Nykredit koncernen 3.115 568.021 761.296 2.859 34.596* + Totalkredit 1) Danske Bank koncernen (inkl. udenlandske aktiviteter) Nordea Bank Danmark koncernen (Nordeas danske aktiviteter) 16.969 948.346 1.751.553 11.164 60.319 8.480 295.496 649.900 3.693 18.392 Jyske Bank koncernen 3.359 95.302 153.169 1.083 6.658 1) Opgjort proforma pr. ultimo 2002 * Proforma

Nykredit - største realkreditudbyder Nykredit efter købet af Totalkredit Mio. kr. Realkredit -udlån Balance Resultat før skat Egenkapital Nykredit Realkredit 411.534 567.715 2.468 34.479 Totalkredit 130.630 146.139 390 3.128 Nykredit + Totalkredit 1) 542.164 713.854 2.858 34.479* Realkredit Danmark 469.414 642.581 2.812 25.248 BRF Kredit koncernen 134.371 177.059 248 7.946 Nordea Kredit 116.139 140.242 389 5.824 1) Opgjort proforma pr. ultimo 2002 *Foreløbigt skøn.

Stærkeste distributionsnet og produktudbud Nykredits multikanaldistributionsnet styrkes markant Lokale og regionale pengeinstitutters ca. 1.100 filialer formidler realkreditlån Stærk lokal kompetence og forankring Fuldt og konkurrencedygtigt realkreditudbud Ex. Tilpasningslån i kroner og euro og Tilpasningslån med forskellige rentetilpasningsforløb samt Totalkredits BoligXlån Nykredit bliver Danmarks største udsteder af realkreditobligationer Udestående obligationsmængder udgør 620 mia. kr. * Likvide serier og attraktiv rating * Ultimo 2. kvartal 2003

Sådan gennemføres handlen Pengeinstitutterne bag Totalkredit tilbydes at sælge aktier i Totalkredit til Nykredit og samtidig indgå i et strategisk samarbejde Det samlede vederlag til pengeinstitutterne vurderes foreløbigt at ville udgøre 7,15 mia. kr. under forudsætning af, at samtlige aktier i Totalkredit indgår i handlen Vederlaget erlægges ved en kombination af kontant betaling og nyudstedte aktier i Nykredit Holding Sammenlægningen forventes gennemført, når de fornødne myndighedstilladelser og godkendelser foreligger * Ultimo 2. kvartal 2003

Nykredits organisation efter købet Nykredit koncernen efter købet af Totalkredit Foreningen Nykredit IRF Foreningen Østifterne Pengeinstitutterne Nykredit Holding Nykredit Realkredit Nykredit Bank Nykredit Forsikring Nykredit Mægler Totalkredit

Afdragsfrie realkreditlån Giv din opsparing i boligen en pause - med et Pauselån

Privatkunder får nye muligheder Ny realkredit-lovgivning træder i kraft den 1. oktober 2003 Afdragsfrihed i op til 10 år Nykredit lancerer Pauselån

Pauselån - en bred vifte af løsninger Realkredit-løsninger Bank-løsninger: Tilpasningslån - alle typer (udbetalt fra påsken 2003) Nyt 30 årigt konverterbart lån med fast rente og med afdragsfrihed de første 10 år Nyt 10 årigt konverterbart stående lån med fast rente Pausekonto Kernekonto med kredit (max 30.000 kr.) Nedsparingskredit Ydelsesfrihed på boliglån Typisk: - Over 100.000 kr. - Over 2 år Typisk: - Under 100.000 kr. - Under 2 år

Fra enkeltstående produkter til sammenhængende rådgivning BOLIG DAGLIG ØKONOMI Realkreditlån Nedsparing Pauselån Lønkonto Kassekredit Billån FORSIKRING Husforsikring Indboforsikring Ulykkesforsikring OPSPARING & PENSION Opsparingskonto Pensionsopsparing Investering

Nye muligheder Afdragsfrihed/Pauselån åbner for nye muligheder: Giv din opsparing i boligen en pause Spar mere op til din pension Du har sparet nok op i boligen giv dig selv mere frihed Få luft i økonomien til at holde orlov Slip af med dyr gæld Lad dit realkreditlån betale for dit nye badeværelse

Rådgivning og anbefalinger Vi anbefaler afdragsfrihed til alle kunder med en belåning på under 60% af ejendomsværdien Vi rådgiver generelt om afdragsfrihed ud fra en individuel behovsafdækning Afdragsfrihed tilbydes, hvis kunden har råd til et lån med afdrag: Hvis du har råd til at betale afdrag, kan du slippe for dem Kunden slipper ikke helt for afdragene - kunden udskyder dem Er det ikke blot at udskyde problemerne jo - eller at fremskynde glæderne Afdragsfrihed tilbydes i almindelige, gode ejendomme

Resultatopgørelse Nykredit koncernen Beløb i mio. kr. 1. h. 03 1. h. 02 Forskel 2002 Basisindtægter af: * udlånsvirksomhed mv. 2.092 1.599 493 3.448 * fonds 434 549-115 1.046 I alt 2.526 2.148 378 4.494 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.260 1.160-100 2.353 Ekstraordinær karakter 20 32 12 109 Basisindtjening før tab 1.246 956 290 2.032 Tab og nedskrivninger på fordringer 77 15 62 169 Resultat af forsikringsvirksomhed før skat 28-69 97-121 Basisindtjening efter tab og forsikringsdrift 1.197 872 325 1.742 Beholdningsindtjening 1.239 160 1.079 727 Ordinært resultat før skat 2.436 1.032 1.404 2.469 Skat 731 294 437 751 Periodens resultat 1.705 738 967 1.718

Udvikling i egenkapitalen Nykredit koncernen Beløb i mio. kr. 1. halvår 2003 Egenkapital primo 34.596 Regulering af unoterede værdipapirer til dagsværdi 128 Reguleret egenkapital primo 34.724 Periodens resultat 1.705 Andre reguleringer -10 Egenkapital ultimo 36.419 Nykredit Koncernen - solvens Beløb i mio. kr. 1. halvår 2003 31.12.02 Solvensprocent opgjort på - Ansvarlig kapital (tier I+II) 10,9 11,2 - Kernekapital (tier I) 11,2 11,4

Forventninger til årets resultat Fortsat skarp konkurrence på samtlige udlånsområder Realkreditaktiviteten forventes at finde et mere afdæmpet niveau, men afhænger af renteudviklingen Fortsat vækst i bank- og forsikringsaktiviteterne Begrænset stigning i kapacitetsomkostningerne Fortsat lavt niveau for tab og nedskrivninger Resultat før skat opjusteret til ca. 3,2-3,4 mia. kr. fra tidligere udmeldt 2,3 mia. kr - 2,5 mia. kr. Solvensprocent (inkl. Totalkredit) i niveauet 9,4-9,8

Forventninger til årets resultat Resultatforventninger 2003 på hovedposter Mio. kr. Halvårsresultat 2003 Forventet 2003 Basisindtægter af udlånsvirksomhed mv. 2.092 3.800 til 4.100 Basisindtægter af fonds 434 800 til 900 Driftsomkostninger og afskrivninger 1.280 2.600 til 2.700 Tab og nedskrivninger på udlån 77 150 til 250 Beholdningsindtjening 1.239 1.100 til 1.400 Ordinært resultat før skat 2.436 3.200 til 3.400

Nykredit koncernens halvårsrapport 2003