Handel med præmiekontrakter i DLG v/ Henrik Christensen, DLG Øst 1
2 Præmiekontrakter på foderhvede & raps - Et værktøj mere til værktøjskassen - Et værktøj I kender fra salg af raps
Præmiekontrakter Præmiekontrakter giver mulighed for at fastsætte afgrødeprisen på den fysiske handel ad 2 omgange eller 2 trin Præmien Matifprisen Lukkes begge dele på fordelagtige tidspunkter dvs. når fx præmien er lav og Matif er høj kan det medføre en betydelig gevinst Risikostyring ikke alt på ét bræt ved at disponere ad to omgange 3
Præmien Præmien (fradraget) udtrykker forskellen mellem prisen på fransk møllehvede/raps og dansk foderhvede/raps Matif-børsen er et benchmark for handlen rundt omkring i Europa 4
EUR/MT 210,00 205,00 200,00 Udvikling i præmie og Matif (Møllehvede) Udnyt samspil mellem lokalt marked og Matifbørsen DKK/HKG -15,00-20,00 195,00-25,00 190,00 185,00-30,00 180,00-35,00 175,00 170,00-40,00 13-11-2014 13-12-2014 13-01-2015 13-02-2015 13-03-2015 13-04-2015 13-05-2015 13-06-2015 13-07-2015 Præmie Matif 5
Køb & Salg Konceptet rulles ud på DLG s køb og salg af foderhvede (kun køb af raps) til landbruget Det overordnede princip for både køb og salg er det samme blot i princippet spejlvendt 6
Hvad styrer prisen i 2 trin? Matif Verdens udbud/efterspørgsel USDA rapporter Vækst i Kina Vejrforhold på globalt plan Prisudvikling i aktier, guld, olie Etc. Etc. Etc. Præmie Lokalt udbud- og efterspørgsel Høstpres Fragtpriser/Logistik Markeds psykologi på det danske marked Udbud af foderkorn vs. Brødkorn Rapsmøllernes forsyning 7
Når præmien fastsættes, låses afstanden/forskellen mellem Matif og lokalt marked Matifpris/ Møllehvede = 130,00 kr./100 kg Præmie = - 20,00 kr./100 kg Lokalt marked hvede = 110,00 kr./100 kg 8
Salg til DLG Hvornår skal afstand mellem Matifpris og lokal marked fikseres? Lukkes når afstanden/forskellen er så lille som muligt Præmien fikseres og prisen følger nu matifprisen med op Matif Lokal markedspris 9
Salg til DLG lille afstand mellem Matifpris og lokal marked Præmien fikseret og kundens pris følger nu matifprisen med op Matif Pris - præmiekontrakt 10
Salg til DLG lille afstand mellem Matifpris og lokal marked Præmien fikseret og producentens pris følger nu matifprisen med op afstanden bibeholdes Matif Pris - præmiekontrakt Lokal markedspris 11
Hvad kan producenten gøre eksempel (hvede) Lukke præmien d. 08.05.2015 til -15,74 kr./100 kg. Lukke Matifpris d. 03.07.2015 til 152,93 kr./100 kg. Resultat: 152,93 15,74 = 137,19 EUR/MT 210,00 DKK/HKG -15,00 Alternativt ved almindelig kontrakt: Lukke begge dele d. 03.07.2015: 152,93 25,82 = 127,11 Gevinst ved at bruge modellen: 10,08 kr./100 kg 205,00 200,00 195,00 190,00 185,00 180,00 175,00 170,00-20,00-25,00-30,00-35,00-40,00 12
Køb af DLG Hvornår skal afstand mellem matifpris og lokal marked fikseres Lukkes når afstanden/forskellen er så stor som muligt Matif Lokal markedspris 13
Køb af DLG Hvornår skal afstand mellem matifpris og lokal marked fikseres Præmien fikseres og prisen følger nu matifprisen med ned - afstanden bibeholdes Matif Pris - præmiekontrakt 14
Køb af DLG Hvornår skal afstand mellem matifpris og lokal marked fikseres Matif Lokal markedspris Pris - præmiekontrakt 15
Kunden kan gøre 2 ting: Først lukke en Matif-pris (og senere præmie) eller Først lukke en præmie (og senere Matif-pris) Det bestemmer man selv 16
Trin i processen: 1. Indledningsvis bestemmes det, hvilken mdr. kornet/rapsen skal afregnes i. 2. Ud fra afregningsmdr. bestemmes, hvilken termin på matif, der bruges til prissætningen, og hvornår både præmien og matifprisen senest skal aftales/lukkes. 3. Efterfølgende følges prisudviklingen på DLG s notering af matifprisen og præmien, og lukkes, når de hver især er fordelagtige. 17
Eksempel på låsning af præmie eller matifpris - Præmie låses / med afr. Feb 17 - Matif-dato bestemmes til d. 31.01.2017 - Matifpris låses - Afregningsdato bestemmes til f.eks. d. 12.02.2017 - Matifpris dato indtræffer - Afregning 01.04.2016 01.06.2016 31.01.2017 12.02.2017 18
Opsummering Et værktøj mere i værktøjskassen Mulighed for at forbedre indtjeningen Bestem selv om det er matifprisen eller præmien, der fastsættes først Gælder for både foderhvede og raps Ikke noget ekstra gebyr for at prisfastsætte vha. præmiekontrakt 19
20 Spørgsmål?