Alm. Brand. Bladet NR. 2 MAJ 2012. Mild vinter gav en god start. på året. Hvad siger. analytikerne?

Alm. Brand Bladet NR. 2 MAJ 2012 Mild vinter gav en god start på året Hvad siger analytikerne?

Mild vinter gav en god start på året 1 2 En, i skademæssig forstand, mild vinter resulterede i et usædvanligt godt første kvartal for Skadeforsikring og sikrede koncernen et samlet overskud efter tab og nedskrivninger på 82 mio.kr. Det betød også, at koncernen kunne opjustere forventningerne til året med 75 mio.kr. N ormalt er årets første måneder kendetegnet ved mange skader relateret til vinterens sne og blæst. Men i første kvartal af 2012 har der været meget lidt sne og derfor markant færre vejrligskader. Anlagte skader på f.eks. Auto er 14 % lavere sammenlignet med første kvartal sidste år. Februar var dog kold, hvilket gav flere frostsprængte rør. Skadeforsikring kom ud af første kvartal med et meget tilfredsstillende resultat før skat på 164 mio.kr., hvilket er hele 127 mio.kr. bedre end første kvartal 2011. Det gode resultat viser sig også i den opnåede Combined Ratio, som blev på 88,9 mod 97,4 i samme kvartal sidste år. Den underliggende Combined Ratio, dvs. justeret for vejrligskader og storskader, blev på 81,8, hvilket også er en forbedring i forhold til sidste år. Der har generelt været færre skader, og f.eks. er indbrud faldet med 5 % i forhold til sidste år. Herudover er præmierne steget med 2,3 %, hvilket ligeledes har forbedret lønsomheden. Fokus på at få nedbragt omkostningerne har igennem de seneste år været afgørende for de opnåede forbedringer i lønsomheden. I første kvartal var omkostningsprocenten på 15,7, og omkostningerne er således blandt de laveste i branchen. Indlånssucces påvirkede negativt Bankens resultat før skat og før tab og nedskrivninger blev et underskud på 5 mio.kr. Tab og nedskrivninger blev i første kvartal på 85 mio.kr. Bankens resultater er fortsat ikke tilfredsstillende. Bankens rentemarginal er de seneste år faldet bl.a. som følge af, at bankens betydelige overskydende likviditet har været investeret med lav risiko og dermed lavt renteafkast. I december påbegyndte banken en indlånskampagne, der skulle sikre yderligere likviditet til tilbagebetaling af bankens funding. Kampagnen gik over al forventning og sikrede banken ca. 2,5 mia.kr. i nye indlån. Resultatet er, at banken ved udgangen af første kvartal stort set havde balance mellem ind- og udlån. VIGTIGE NØGLETAL (år til dato) VIGTIGT AT VIDE OM KVARTALSRAPPORTEN (år til dato) Samlet omsætning: 1,9 mia.kr. Vækst i skadeforsikringspræmierne: 2,3 % Combined Ratio: 88,9 Omkostningsprocenten: 15,7 Tab og nedskrivninger i banken: 85 mio.kr. Koncernoverskud: 82 mio.kr. før skat Overskud i Skadeforsikring: 164 mio.kr. før skat Underskud i Bank: 90 mio.kr. før skat Overskud i Liv og Pension 19 mio.kr. Forventninger før tab og nedskrivninger til helåret: 525 mio.kr. - opjustering på 75 mio.kr.

Bagsiden af medaljen er, at indlånskampagnen har medført en betydelig forøgelse af den overskydende likviditet i banken, og det har øget renteudgifterne i kvartalet. Banken er dog lykkedes med at fremskynde tilbagebetalingen af gæld. Således forventes der i 2012 i alt tilbagebetalt gæld for 7,9 mia.kr., hvilket vil reducere bankens overskydende likviditet betydeligt. Banken forventer at afvikle udlån for 800 mio.kr. årligt udover reduktionen fra tab og nedskrivninger. I første kvartal 2012 var reduktionen i udlån, justeret for tab og nedskrivninger, på 300 mio.kr. Stabil livsforsikring Livsforsikringsaktiviteterne gav et overskud før skat på 19 mio.kr., hvilket er på niveau med 2011. Pensionsindbetalingerne, inklusive investeringsordninger i banken, steg med 25 % i første kvartal 2012. En væsentlig del af væksten er sket i livsforsikringsselskabet og kommer primært fra éngangsindbetalinger fra nye kunder, der har valgt at overføre deres bestående pensionsopsparing til Alm. Brand. For kunderne har kvartalet også været godt. Med et investeringsafkast på 8,4 % p.a. (2,1 % for kvartalet) har den generelt positive stemning på de finansielle markeder i første kvartal også vist sig i investeringsresultatet. Det har ligeledes medført, at det kollektive bonuspotentiale er øget fra 4,5 % ved udgangen af 2011 til nu 6,0 %. Opjusterer forventninger til 2012 Oven på det gode resultat i Skadeforsikring er forventningerne til Skadeforsikring opjusteret med 75 mio.kr., mens forventningerne til Bank samt Liv og Pension er uændrede. Samlet betyder det, at der for koncernen nu forventes et overskud på 525 mio.kr. før tab og nedskrivninger i 2012. UDVIKLING I SKADEFORSIKRING - resultat af 1. kvartal de seneste fem år - resultat af helåret de seneste fem år Mio.kr. Mio.kr. 200 164 475 125 94 500 460 100 37-250 400 0 300 262 287 207-100 200-200 100-300 1.kvt. 2008 1.kvt. 2009 1.kvt. 2010 1.kvt. 2011 1.kvt. 2012 0 2008 2009 2010 2011 2012E Skadeforsikring, resultat før skat Estimat UDVIKLING I KONCERNEN - resultat før og efter tab og nedskrivninger Koncern, resultat før tab og nedskrivninger Mio.kr. 1.000 500 0-500 -1.000-1.500-2.000-2.500 508 525 331 372 393 44-464 -538-601 -908-994 -1.336-1.667 2008 2009 2010 2011 2012E Tab og nedskrivninger i Alm. Brand Bank Koncern, resultat før skat Estimat

Hvad sagde analytikerne? 3 4 Selvom det var det flotte resultat i Skadeforsikring, der muliggjorde en opjustering af forventningerne til årets resultat, så var det banken, der for alvor overraskede analytikerne. Analytikerne har fastholdt deres anbefalinger, men fem analytikere har hævet deres kursmål. A lm. Brand fik et overskud i første kvartal på 82 mio.kr., hvilket var markant bedre end konsensus, der var et underskud på 23 mio.kr. Der var derfor ros hele vejen rundt fra analytikerne. Den gode start på året afspejler sig også i analytikernes forventninger til resultatet for hele året. Fem af analytikerne forventer nu, at Alm. Brand får overskud i 2012, også efter tab og nedskrivninger. Forud for regnskabet havde fire analytikere en købsanbefaling på Alm. Brand, mens to anbefalede at sælge. Offentliggørelsen af regnskabet ændrede ikke på dette, men fem analytikere opjusterede deres kursmål. Forsikringsdrift blandt Danmarks stærkeste Med den milde vinter var det forventet blandt analytikerne, at Alm. Brand ville få et godt skadeforsikringsresultat. Alligevel overraskede Skadeforsikring med en Combined Ratio på 88,9, hvor analytikerne havde forventet 92,5. - Vores estimater var baseret på en ren start på året efter, at de nye nedskrivningsregler var blevet implementeret i 2011, men nedskrivningerne var endnu bedre end vores ellers positive forventning, skriver Peter Fledelius fra Nordea. Men selvom nedskrivningerne var lavere end forventet, så noterer flere analytikere sig, at de fortsat er høje. - Usikkerheden omkring størrelsen af fremtidige nedskrivninger på udlån er stadig høj, og et godt første kvartal har ikke ændret det, skriver Lars Holm fra Danske Markets. Stadig risiko i banken Flere analytikere glæder sig over, at usikkerheden omkring bankens likviditet synes løst, ikke mindst med førtidsindfrielsen af obligationer for 4 mia.kr. i 2012. - Vi mener, at Alm. Brand nu kan koncentrere sig om at forbedre kvaliteten af udlån og udlånsreduktionen skriver Claus Grøn Therp fra SEB Enskilda. Peter Fledelius fra Nordea skriver således, at Skadeforsikring rapporterede en best-in-class Combined Ratio drevet af blandt andet færre vejrligskader og afløbsgevinster. Alligevel noterer analytikerne, at afviklingen af bankens engagementer ikke går så hurtigt som håbet, og at det ikke kun er den afviklende del af udlånene, der bliver reduceret. Og selvom afløbsgevinsterne, der bidrog med 3,8 %-point til Combined Ratio en, overraskede alle analytikerne, så skriver Nicolaj Jeppesen fra Sydbank alligevel, at førstekvartalsregnskabet bekræfter deres syn på Alm. Brands forsikringsdrift som en af de stærkeste i Danmark. Tab i banken mindre end frygtet Over hele linjen overraskede nedskrivningerne analytikerne ved at være markant under konsensus. Lars Holm og Peter Fledelius fra henholdsvis Danske Markets og Nordea havde begge forventet, at nedskrivningerne ville begynde på et lavere niveau efter, at Finanstilsynet i marts havde afsluttet sin gennemgang af banken. - Det første indtryk er, at reduktionen i udlån ser positiv ud, men ved nærmere eftersyn ser vi, at 38 % af reduktionen kommer fra den fortsættende bank, skriver Jakob Brink fra Handelsbanken. Men selvom der stadig er risiko i banken, mener fire analytikere, at der stadig er potentiale i Alm. Brand-aktien. - Vi ser fortsat risiko i bankdriften, på trods af lavere nedskrivninger end ventet. Vi vurderer dog stadig, at usikkerheden om banken tynger aktiekursen for meget, skriver Nicolaj Jeppesen fra Sydbank således.

Risikoen reduceres hos 8 ud af 10 små landbrugskunder Kunderne er glade for landbrugskonsulenternes besøg, der ofte resulterer i bedre forsikringer, mindre risiko og lavere præmier. S idste år fik 6.136 landbrugskunder besøg af en af Alm. Brands 13 landbrugskonsulenter. Ved ca. 80 % af besøgene blev selskabets risiko reduceret, ligesom kundens forsikringer i mange tilfælde blev bedre og præmien lavere. Det viser en opgørelse over resultaterne i 2011. Flere end 9 ud af 10 kunder har da efterfølgende også givet udtryk for, at de har været glade for den service- og risikogennemgang, de har modtaget. Hver anden fik reduceret summen Hos 3.294 af de besøgte kunder blev summen på bygningerne reduceret, mens besøget i 974 tilfælde resulterede i, at deldækninger på bygninger blev opsagt. Landbrugskonsulenternes arbejde har også resulteret i, at 583 landbrugskunder iværksatte skadeforbyggende foranstaltninger, mens der 628 gange blev rekvireret besøg af en af Alm. Brands risikokonsulenter til besigtigelse af primært fyrrum. - Vores arbejde handler ikke kun om at reducere den risiko, Alm. Brand bærer for kunderne. En del kunder havde faktisk glemt at oplyse Alm. Brand om forhold, der havde stor betydning for dækningen på deres forsikringer. Vi har eksempelvis flere gange oplevet, at kunden f.eks. har bygget til eller opført en helt ny bygning - uden at give os besked, fortæller landbrugschef Morten Vølund og fortsætter: - Og overraskende mange kunder har også installeret et fastbrændselsfyr uden at få tilrettet policen til den nye risiko. De er derfor glade for besøget, når de blev opmærksomme på hvilken konsekvens, dét kunne have haft i en skadesituation. JUSTERING AF FORSIKRINGSBETINGELSERNE 100 124 PÅ LANDBRUGSBYGNINGER Landbrugsbygninger 100 83 I foråret 2011 gik Alm. Brand i gang med at øge det samlede niveau for selvrisiko på landbrugsbygninger. Justeringen i forsikringsbetingelserne indbefatter eksempelvis selvrisiko for skybrud i overensstemmelse med de eksisterende betingelser for private bygninger. 3. kvartal 2010 1. kvartal 2012 Risikotilpasningerne i landbrugsporteføljen betyder, at: Samlet forsikrede sum Gennemsnitlig selvrisiko 17.200 kunder skal kontaktes 8.500 kunder allerede er besøgt 6.400 kunder nu har fået tilpasset deres forsikringer

Risikostyring sparer millioner 5 6 Gribskov Kommune er en mønsterkunde, hvad angår skadeforebyggende initiativer. I 2007 indførte kommunen risikostyring og har siden sparet i alt 25 mio.kr. i forsikringspræmier. -L æg mærke til, at affaldscontainerne nu er aflåste og ikke længere står direkte op af bygningen, men i stedet er placeret i et skur fem meter fra. Jeg ville gerne have haft dem længere væk på en særskilt containerplads på parkeringsarealet, fortæller Henrik Olsen, da besøget på Blistrup Skole i Græsted er forbi. Forud er gået et par timers snak om, hvordan Gribskov Kommune, der er én af Alm. Brands mønsterkunder, arbejder med risikostyring og skadeforebyggende initiativer til dagligt. Gribskov Kommune er indtegnet af mæglerafdelingen via forsikringsmægleren Willis. Henrik Olsen har siden 2007 arbejdet som risikokoordinator i kommunen. Han er egentlig uddannet skatterevisor, men skiftede job som følge af kommunesammenlægningerne. Han er således autodidakt inden for risikostyring. I de forgangne fem år har han for alvor fået sat risiko på dagordenen, hvilket bl.a. betød, at han fik implementeret en risikostyringsstrategi og -politik tilbage i 2009. - Formålet med risikostyringen er, at vi får sikret og beskyttet kommunens arealer og værdier. Vi vil gerne skabe en tryg hverdag for både medarbejdere og borgere i Gribskov Kommune, og det gør vi bl.a. ved at minimere antallet af skader og uheld. Derudover er det også medvirkende til at reducere kommunens samlede risikoomkostninger, fortæller Henrik Olsen. - Vi har løbende fokus på hvilke risici, der såvel nu og her som i fremtiden kan true kommunen. Og selvom vi fortsat er fuldt forsikret, så er vores indsats i højere grad præget af en indsats for at forebygge og sikre frem for at udbedre og forsikre, forklarer Henrik Olesen. Sikringsgennemgang spotter risici Henrik Olsen indgår sammen med kommunens arbejdsmiljøkoordinator, en bygningssagkyndig samt brandmyndigheden i en arbejdsgruppe, som arbejder med at forebygge og reducere risici. Arbejdsgruppen, der blev nedsat i 2008, besøger seks gange årligt seks forskellige skoler og dagsinstitutioner med det formål at udføre en sikringsgennemgang. Her vurderes risikoen for bl.a. personskade, indbrud, brand, hærværk, vandskade og transientskader, dvs. skader på it-udstyr og maskiner pga. kortvarige overspændinger som følge af lynnedslag eller fejlstrøm. - Vores opgave er at få afdækket de risici, der kan være farlige, medføre økonomiske tab, eller som kan forstyrre den daglige drift. På den baggrund kan vi komme med vores anbefalinger til hvor og hvordan, sikringsniveauet kan hæves, fortæller Henrik Olsen. Mindre risiko og lavere præmie Fra start har Henrik Olsen været meget synlig i kommunen og deltaget på møder med f.eks. pedeller, skolesekretærer samt skole- og institutionsledere for at fortælle om risikostyring. I de første par år faldt antallet af skader fra 300 til 230 sager, men efterhånden som risikostyring har bredt sig ud i den kommunale organisation, er antallet af skadeanmeldelser faktisk steget. Alligevel har Henrik Olsen siden han indførte risikostyring reduceret kommunens risici, hvilket har givet lavere forsikringspræmier for ialt 25 mio.kr. FAKTA OM GRIBSKOV KOMMUNE Areal: Ca. 28.000 ha. Indbyggere: Ca. 41.000 Antal ansatte: Ca. 2.700 Antal dagsinstitutioner: Ca. 50 Antal folkeskoler: 9 Antal plejecentre: 6

Henrik Olsen har et årligt budget på 3 mio.kr. til risikoforebyggelse. Den ene million bruges typisk på at forbedre adgangskontrollen i form af Automatisk Indbrudsalarmanlæg eller lignende kortsystemer samt mekanisk sikring (dvs. låseenheder og beslag) af døre og vinduer. Ud af et risikostyringsbudget på 3 mio.kr. om året bruges hovedparten på adgangskontrol, mekanisk sikring, brandforebyggende og -hæmmende foranstaltninger samt en vagtordning. Yderligere en halv million bruges på automatiske brandalarmeringsanlæg og automatiske branddørslukningsanlæg. Endelig har kommunen indgået en vagtordning, der omfatter kørsel på tyverialarmer og daglig rundering i kommunen. SÅDAN HAR DE GJORT PÅ BLISTRUP SKOLE Vand højt på dagsordenen I 2011 og i år vil kommunen reducere risici inden for vandskader, tyveri og transientskader. Eksempelvis er der installeret vandalarmer i bygninger, der har risiko for eller har haft oversvømmelse. Der er også sat SIM-kort i kommunens grundvandspumper. Ved stigende vandstand sendes en sms til vagtmanden. Endvidere er der indkøbt affugtere og pumper til kommunens materialestation. Kommunen har også udskiftet låse- og adgangskontrolsystemer til skoler og institutioner, hvilket har bevirket et væsentligt fald i tyveri af it-udstyr. Der er også indkøbt særlige strømskinner, der sikrer elektronisk udstyr mod transientskader. Blistrup Skole blev bygget i 1978 og er en af de bedst vedligeholdte skoler i kommunen. Den er en af de første skoler, Gribskov Kommune gik i gang med at forbedre risikoen på. Som et led i risikostyringen inddrages eleverne i den daglige vedligeholdelse. - Vi prøver at passe på tingene i dagligdagen og udvise ansvarlighed overfor skolen og hinanden. For eksempel er eleverne ude og samle skrald op på skolens område et par gange om året, fortæller pedel Vagn Jørgensen og fortsætter: - Og når det gælder skader på skolens ejendele f.eks. som følge af hærværk så får vi i tre ud af fire tilfælde navn på den eller dem, der har forvoldt skaden. Så kan vi efterfølgende sende en regning hjem til forældrene. Henrik Olsen har også fokus på tyveri af olie. Kommunens vagtmand bemærkede på en rundering på en skole en parkeret hestetrailer, der indeholdt en meget stor plastiktank med en slange ned i røret til skolens olietank. Et telefonopkald afslørede, at det ikke var skolen, der ved at fylde olie på, men i stedet olietyve, der var ved at stjæle hundredvis af liter fyringsolie. Branddøre stod åbne Som følge af en sikringsgennemgang på skolen i 2008 er der bl.a. kommet automatisk branddørslukningsanlæg mellem skolens forskellige sektioner og fløje. Årsagen var, at de gamle branddøre gabte for meget, og at de i flere tilfælde stod åbne via en krog i væggen eller en kile på gulvet. I samarbejde med et lokalt firma har Henrik Olsen derfor udviklet en seismisk alarmenhed, der nu er monteret på alle kommunens olietanke. Skolen har også opsat videoovervågning, it-udstyr er mærket, og it-lokalet er udstyret med en røgkanon, der aktiveres i tilfælde af tyveri.

Ris og ros på årets generalforsamling 7 8 På Alm. Brand A/S generalforsamling lagde selskabets formand Jørgen H. Mikkelsen vægt på, at koncernen agerer ansvarligt i forhold til kunderne, mens det fra aktionærside blev argumenteret, at ledelsen ikke maksimerer Shareholder Value, når den ikke overlader banken til Finansiel Stabilitet eller sælger hele koncernen. Fra anden side af aktionærkredsen fik bestyrelsen ros for de initiativer, der har medført en flot lønsomhed i forsikringsdelen med lave omkostninger og høj effektivitet. F ormanden indledte generalforsamlingen, der blev afholdt den 26. april på Radisson Blu Scandinavia Hotel i København, med sin beretning om koncernens udvikling i 2011. Vedrørende forslaget om at overlade banken til Finansiel Stabilitet, fastslog han: Formanden fortsatte med at gennemgå de tiltag, der er gennemført i banken, herunder ansættelsen af en ny direktør i banken, gennemførelsen af den nye strategi, løsning af likviditetssituationen således, at banken tilbagebetaler gæld for knap 8 mia.kr. i 2012, samt implementering af Finanstilsynets nye, meget stramme nedskrivningsregler hvilket banken var den første til at gennemføre, og som medførte store nedskrivninger for 2011. Formanden glædede sig i den forbindelse over, at oprydningsarbejdet i banken er kommet meget langt. - Jeg tror på ansvarlighed, på at rydde op efter sig selv, og på at kunderne skal kunne stole på, at i Alm. Brand holder vi, hvad vi lover. Jeg tror på, at ordentlighed betaler sig i det lange løb. Og jeg tror på, at vi vil lykkes med vores sidste store udfordring at få banken gennem krisen og ud på den anden side som en sund, velfungerende bank. En bank, der er en støtte for kunderne og for Alm. Brand-koncernen, og som skaber værdi for aktionærerne. Formanden fortsatte: Selvom banken har kostet både mange kræfter, ærgrelser og penge, kunne formanden glæde sig over den markante fremgang i koncernens hovedaktivitet Skadeforsikring. Han konstaterede, at omkostningsprocenten var rekord lav og på niveau med de bedste samtidig med, at indtjeningsmåleren Combined Ratio ligeledes var blandt de bedste. Således konstaterede formanden; Jørgen H. Mikkelsen Formand for bestyrelsen i Alm. Brand A/S - Det er markante effektiviseringer både i stabe og distribution, der har sikret de store besparelser, ligesom mere effektive it-systemer viser deres værd. Det kan vi godt være bekendt, og det er noget, der også i fremtiden sikrer vores konkurrenceevne og mulighed for at holde priserne nede. Jørgen H. Mikkelsen - om baggrunden for den rekordlave omkostningsprocent. - Vi har i tre år kæmpet os gennem den værste krise siden - Det er markante effektiviseringer både i stabe og distribution, der har sikret de store besparelser, ligesom 1930 erne. Vi har effektiviseret koncernen, tilpasset priser og risici, ændret ledelse, ryddet op og nedskrevet værdien af udlånene i banken. Vi kan ikke forudse, hvad der godt være bekendt, og det er noget, der også i fremtiden mere effektive it-systemer viser deres værd. Det kan vi vil ske i verden. Men vi kan nedskrive og agere på det, vi sikrer vores konkurrenceevne og mulighed for at holde ser og det har vi gjort. priserne nede. Endelig glædede Jørgen H. Mikkelsen sig over, at koncernens pensionsselskab er blandt de mest veldrevne og med det bedste afkast til kunderne i branchen samtidig med, at selskabet giver pæne afkast til aktionærerne.

Michael West Hybholt Analytiker i SmallCap Danmark Reassurancedækningen stod sin prøve Efter formandens beretning gennemgik adm. direktør Søren Boe Mortensen koncernens regnskab. Af regnskabsgennemgangen fremgik det, at det meget positive resultat i Skadeforsikring var fremkommet på trods af det meget betydelige skybrud over København den 2. juli 2011. - Selvom skybruddet nu forventes at koste Alm. Brand over 600 mio.kr. betaler reassurancedækningen de godt 455 mio.kr. (red. I forbindelse med offentliggørelsen af 1. kvartal er tallene opjusteret til 785 mio.kr. i samlet skade, hvoraf reassuranceselskaberne dækker de 630 mio.kr.) så reassuranceprogrammet fik virkelig vist sin værdi, fortalte Søren Boe Mortensen blandt andet i sin gennemgang. For en yderligere gennemgang af regnskabet se Mild vinter gav en god start på året på side 1 og 2. Norsk flirten ikke interessant Michael Voss spurgte ind til bestyrelsens holdning til en fusion med eller et frasalg af koncernen til det norske forsikringsselskab Gjensidige, som ifølge dagbladet Børsen tidligere har udvist interesse for Alm. Brand-koncernen. Til det svarede formanden, at koncernens strategi fortsat er at eksistere som en samlet finanskoncern med aktiviteter indenfor skadeforsikring, pension og bank. Ligeledes mener bestyrelsen, at det er vigtigt ikke at bidrage til den usikkerhed, som artiklen i Børsen fik skabt, om hvorvidt Alm. Brand fortsat skal være et selvstændigt selskab. Ros for lønsomhedsinitiativer Bestyrelsen fik også positive ord med på vejen fra aktionærside. I sit indlæg fra talerstolen roste analytiker Michael West Hybholt fra SmallCap Danmark det seneste års fremgang i Skadeforsikring. - Vi er blevet glædeligt overrasket over udviklingen i forsikringsaktiviteterne. Alm. Brands ledelse fortjener ros for de initiativer, der har været medvirkende til at få lønsomheden tilbage til et fornuftigt niveau. Det har skabt Vi er blevet glædeligt overrasket over udviklingen i forsikringsaktiviteterne. Alm. Brands ledelse fortjener ros for de initiativer, der har været medvirkende til at få lønsomheden tilbage til et fornuftigt niveau. Det har skabt gode og positive resultater. Michael West Hybholt Analytiker i SmallCap Danmark Spørgsmål fra aktionærerne gode og positive resultater, sagde Michael West Hybholt. Efter beretning og gennemgang af regnskabet stillede aktionærerne spørgsmål til ledelsen. Han udtrykte dog skuffelse over udviklingen i banken og efterlyste dels større indblik i den fortsættende udlånsporteføljes struktur, dels mål og strategi for den fortsæt- Anne Marie Nymark Jensen fra Dansk Aktionærforening kritiserede, at der alene er ét uafhængigt medlem af Alm. tende bank. Brand A/S bestyrelse, mens de øvrige fem medlemmer er valgt af hovedaktionæren, og hun mente, at Alm. Til det svarede adm. direktør Søren Boe Mortensen, at Brand-koncernen dermed var uden effektiv ejerkontrol. rammerne for bankens strategi allerede foreligger og er kendte. Han medgav, at bankens ledelsesfokus de seneste tre år primært havde været på afviklingsporteføljen og Til det svarede Jørgen H. Mikkelsen, at han ikke så noget forkert i, at hovedaktionæren, der ejer knap 60 % i mindre grad på den forsættende del af banken. af aktierne, yder aktivt ejerskab i Alm. Brand A/S for at beskytte sin investering og derfor indsætter egne, valgte - Den nye ledelse i banken arbejder netop nu med de medlemmer i Alm. Brand A/S bestyrelse. elementer i bankens business plan, som forelå og blev drøftet i detaljer med både Finanstilsynet og Finansiel Stabilitet i forbindelse med udstedelsen af bankens - Bestyrelsen i fmba et står til ansvar over for repræsentantskabet og dermed i sidste ende overfor forsikringskunderne. Det synes jeg i høj grad vidner om ejerkontrol. melder vi ud løbende henover de kommende måneder statsgaranterede obligationer. Resultatet af det arbejde Ligeledes står bestyrelsen for Alm. og år, fortalte Søren Boe Mortensen. Brand A/S til ansvar overfor aktionærerne i koncernen, sagde Jørgen H. Mikkelsen. Alle medlemmer genvalgt Generalforsamlingen sluttede med genvalg til såvel de Han pointerede samtidigt, at bestyrelsen normalt har to eksisterende bestyrelsesmedlemmer som valg af de opstillede suppleanter. medlemmer, der er uafhængige af hovedaktionæren, men at det ene medlem kort forinden var udtrådt af bestyrelsen som følge af en mulig interessekonflikt.

Samarbejde med ny ejendomsmægler 9 10 Fremover vil RobinHus-mæglerne tilbyde huskøberne en Husforsikring i Alm. Brand A lm. Brand har igen foden inden for på ejendomsmæglermarkedet, når det gælder salg af Husforsikringer. Det sker efter, at koncernen indledte et samarbejde i midten af maj med ejendomsmæglerkæden RobinHus og forsikringsagenturet Frida, der skal tilbyde Ejerskifteforsikringer til huskøberne i RobinHus. - Det er vi rigtig glade for. Det er en fin aftale for os og en god mulighed for at komme med tilbud til huskøberne i en situation, hvor de står og skal tage beslutningen om at købe hus og den forsikring, der hører til, forklarer privatdirektør Pia Holm Steffensen og fortsætter: I praksis kommer RobinHus-mæglerne til at indhente tilbud til huskøberne om Husforsikring i Alm. Brand og om Ejerskifteforsikring i Frida. FAKTA OM FRIDA Frida Forsikring er et forsikringsagentur og indtegner forsikringer hos skadeforsikringsselskabet Qudos Insurance A/S, som bl.a. driver virksomhed i Norge. - Vi sælger kun vores egen ejerskifteforsikring til vores helkunder, men på denne måde får vi mulighed for at give endnu flere tilbud på Husforsikring, selvom vi ikke tegner ejerskifteforsikringen. FAKTA OM ROBINHUS RobinHus er en dansk ejendomsmæglervirksomhed med 27 selvstændige mæglerbutikker repræsenteret i hele Danmark dog med hovedvægten i Hovedstadsregionen og på Sjælland. Ejendomsmæglerkæden adskiller sig fra andre ejendomsmæglere ved deres selv-salgkoncept, hvor boligen vises frem af ejeren selv, mens RobinHus tager sig af papirarbejdet. Mulighed for mersalg Hun forventer, at Alm. Brand kommer til at give ca. 1.000 forsikringstilbud om året via det nye samarbejde. På den måde kan Alm. Brand komme bredere ud end i dag. - Jeg håber naturligvis, at rigtig mange af huskøberne finder vores tilbud så attraktivt, at de vælger at tegne deres Husforsikring i Alm. Brand, og at vi derfra får lejlighed til at fortælle rigtig mange af dem om alle de fordele, der er ved at være kunde i Alm. Brand, så de også vælger at flytte resten af deres forsikringer over til os, siger Pia Holm Steffensen. Tip! Hvis du vil læse mere om Alm. Brands Husforsikring, så klik ind på www.almbrand.dk og scroll ned på forsiden til Forsikring, Hus og hjem og klik på Husforsikring.

Det er billigst at have pensionen i Alm. Brand Liv og Pension har branchens laveste omkostninger, skriver TÆNK Penge F orbrugermagasinet TÆNK Penge har lavet en stor sammenligning af omkostninger på forskellige typer pensioner, og når det kommer til gennemsnitsrente er resultatet klart. Ingen er så billige som Alm. Brand. - Det er vi naturligvis rigtig glade for. Vi har godt vidst, at vi ligger meget pænt i markedet, så det er dejligt at se, at nogle uafhængige når frem til det samme resultat, siger Mikael Sundby, adm. direktør i Alm. Brand Liv og Pension. Effektivisering giver lave priser De nærmeste konkurrenter er næsten 50 % dyrere end Alm. Brand. Det er en markant forskel, men det er heller ikke resultater, man er kommet sovende til, forklarer Mikael Sundby. - De lave priser er resultatet af en målrettet indsats. Vi har gennemført en betydelig effektivisering af både administration og salg, og det har gjort, at vi har været i stand til at sænke kundernes omkostninger. Det er meget tilfredsstillende ikke mindst for kunderne. Højt afkast fra gode investeringer Lave omkostninger er afgørende for, hvor meget der er tilbage til pensionen, viser sammenligningen fra TÆNK Penge. Derudover har investeringsafkastet selvfølgelig betydning for, hvor meget pensionsopsparingen vokser. Også her er Alm. Brand helt fremme med branchens højeste afkast på pensioner med gennemsnitsrente. - Vi leverede et meget flot investeringsresultat sidste år, hvor vi var markant bedre end vores konkurrenter, og det får vores kunder selvfølgelig glæde af med en højere rente på deres pensionsopsparing. - Det har desuden betydet, at vi har øget vores polstring (den såkaldte bonusgrad, red.), så kunderne kun vil opleve mindre udsving på depotrenten, selvom der igen skulle komme svære år på investeringsmarkederne, fortæller Mikael Sundby. TÆNK Penge har også sammenlignet pensioner med markedsrente og unit link, men her har Alm. Brand ikke sammenlignelige produkter, da kunderne i stedet bliver tilbudt en investeringsordning i banken. TÆNK PENGE HAR SAMMENLIGNET PENSIONSOMKOSTNINGER I KATEGORIEN GENNEMSNITSRENTE Beregnet ÅOP i procent (gennemsnit af fem første år) Selskabets oplyste første års ÅOP i procent Pensionsordning Pensionstype Beregnet værdi for Pensionsordning ved 67. år (i kr.) Omkostninger i alt (før PALskat) (i kr.) Alm. Brand Liv og Pension 1,44 % 1,90 % Traditionel pensionsopsparing Rateforsikring 973.043 222.086 Alm. Brand Liv og Pension 1,44 % 1,90 % Gennemsnitsrente med garanti Livsvarig livrente 973.043 222.086 Skandia 2,15 % 2,59 % Skandia Bonuspension Ratepension 880.925 314.204 Skandia 2,15 % 2,59 % Skandia Bonuspension Livsvarig livrente 880.925 314.204 Nordea Liv & Pension 2,15 % 2,25 % Ratepension m/ gennemsnitsrente Ratepension 880.680 314.448 Nordea Liv & Pension 2,15 % 2,25 % Livrente m/ gennemsnitsrente Livsvarig livrente 880.680 314.448 Topdanmark 2,62 % 5,56 % Livrente, Gennemsnitsrente Livsvarig livrente 825.648 369.480 Topdanmark 2,64 % 5,58 % Ratepension m/ gennemsnitsrente Ratepension 824.065 371.064 SEB Pension 2,68 % 3,21 % G82, Ratepension Ratepension 819.111 376.017 SEB Pension 2,85 % 3,50 % G82, Livrente Livsvarig livrente 800.298 394.831 Kilde: TÆNK Penge, april 2012, side 12-13

PortoService ApS Postboks 9490 9490 Pandrup Magasinpost MMP ID. NR. 42653 Mobilbank indhenter netbank Vi vil hellere klare de hurtige bankforretninger på mobilen end ved computeren B anken med i lommen slår klart banken på computeren. Eller det kommer den i hvert fald snart til, viser tal fra Alm. Brand Bank. For bare et år siden lancerede Alm. Brand Bank sin mobilbank, og de kunder, der har hentet app en til mobilen, benytter den fire gange så meget, som de benytter Alm. Brand Banks netbank. - Kunderne har i høj grad taget mobilbanken til sig. Det er gået meget hurtigt, og i takt med at den bliver stadigt bedre og får flere funktioner, forventer vi, at der snart vil være flere besøg i mobilbanken end i netbanken, siger Carsten Erlandsen, der er e-bankingchef i Alm. Brand Bank. Computeren bruges til større ting Alene i løbet af 2011 steg antallet af besøg i Alm. Brand Banks mobilbank fra 25.000 til over 50.000 om måneden, mens besøgene i netbanken faldt fra 140.000 til 100.000. - Helt daglige bankforretninger som tjek af saldo på konti og MasterCard samt overførsel af penge sker på mobilen, mens selv de flittige mobilbrugere sætter sig til computeren, hvis de skal lave større ting som lån eller investeringer. Der er en anden ro ved computeren derhjemme eller på arbejdet, og så er der også fortsat et bedre overblik over funktionerne på computerens større skærm, forklarer Carsten Erlandsen. Samme side fra alle platforme Der er en tendens til, at vi flytter os fra computeren over på smartphones og på lidt længere sigt tablets. Der findes nu apps til iphone og Android, og der følger snart en til Windows Phone. Men forventningen i Alm. Brand Bank Helt daglige bankforretninger som tjek af saldo på konti og MasterCard samt overførsel af penge sker på mobilen... er, at der lidt længere ude i fremtiden kun vil være én fælles løsning. - Der er nu ved at blive lavet en ipad-løsning, som er klar til nytår. Denne løsning bliver kodet i den nye HTML5 (kodesprog til hjemmesider, red.). Den nye kodning gør, at løsningen kan overføres til mobil og computer, for HTML5 er web-baseret, fortæller Carsten Erlandsen. - Det vil komme til at overflødiggøre apps, for den webbaserede løsning kan selv mærke, om man tilgår siden fra mobil, tablet og computer. Dermed bliver det grundlæggende den samme side, man besøger, så netbank og mobilbank vil smelte sammen, og det vil øge brugervenligheden fra alle platforme. Carsten Erlandsen tror også på andre nyskabelser inden for e-banking. Han håber i fremtiden, at Alm. Brand Banks kunder kan lave godkendelse/underskrift af aftaler, fx lån, i netbanken, og at de kan få live-rådgivning via video på både mobil, tablet, computer. ALM. BRAND BLADET udgives af: Alm. Brand A/S, Midtermolen 7, 2100 København Ø Telefon 35 47 47 47 E-mail: almbrand@almbrand.dk CVR-nr. 77333517 Redaktion: Søren Boe Mortensen (ansv.), Susanne Biltoft, Lars Ervolder, Martin Raasch Egenhardt og Nis Peder Kolby Layout: Alm. Brands interne bureau