Effektiviseringer driver fremgangen InvestorDagen Aalborg Lars Møller IR-direktør 1 Følg os på Twitter: @TrygIR
Forbehold Visse udsagn i denne præsentation er baseret på ledelsens opfattelse, antagelser og oplysninger, som i øjeblikket er til rådighed. Udsagn om Trygs fremtidige driftsresultater, økonomiske stilling, pengestrømme, forretningsstrategi, planer og fremtidige mål er med undtagelse af udsagn om historiske kendsgerninger generelt kendetegnet ved ord som har som målsætning, mener, forventet, har til hensigt, agter, planlægger, søger, vil, kan, forudser, fortsætter eller lignende udtryk. En række forskellige faktorer kan bevirke, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de fremadrettede udsagn I præsentationen, herunder, men ikke begrænset til, de økonomiske konjunkturer, ændrede konkurrenceforhold, udviklingen på de finansielle markeder, ekstraordinære begivenheder som for eksempel naturkatastrofer eller terrorangreb, ændringer i lovgivningen eller retspraksis samt genforsikring. Læs kapitlet Risikostyring i årsrapporten eller på tryg.com/dk for en gennemgang af nogle af de faktorer, som vil kunne påvirke koncernens resultater eller forsikringsbranchen. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende antagelse viser sig at være forkert, kan Trygs faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet i præsentationen. Tryg er ikke forpligtet til at opdatere nogen af de fremadrettede udsagn eller til at tilpasse sådanne udsagn til faktiske resultater, medmindre dette følger af lovgivningens krav herom. 2
Tryg overblik Tryg går tilbage til det 18. århundrede Det nuværende Tryg blev dannet i 2002 ved salg af Nordeas skadeaktiviteter med et fortsættende strategisk partnerskab Skadeforsikringsselskab i Danmark, Norge og Sverige Børsnoteret i oktober 2005 på Nasdaq OMX København Storaktionær: TryghedsGruppen (60 %) et gensidigt selskab rodfæstet i DK Bruttopræmier fordelt på produkter - 2012 14 Motor - TPL 24 10 Motor - kasko Arbejdsskade Sundhed & ulykke Ansvar 4 12 Bygning & løsøre - privat 11 Bygning & løsøre - erhverv 5 20 Andre Omsætning 2012: 20,3 mia. DKK (~2,7 mia. EUR) Koncernchef: Morten Hübbe 3.810 medarbejdere Bruttopræmier fordelt på geografi - 2012 Norge Markedsposition: #3 Markedsandel: 14,9 % CR i 2012: 88,2 Sverige Markedsposition: #5 Markedsandel: 3,4 % CR i 2012: 95,4 10,8 48,7 Danmark Norge Danmark Markedsposition: #1 Markedsandel: 19,6 % CR i 2012: 85,4 40,5 Sverige 3
Det nordiske forsikringsmarked Norden EUR 23.2bn (pr. Q4-11) Norge NOK 49.0 bn/eur 6.1bn (pr. Q2-2013) 39,8 Procent 11,1 17,8 9,0 Tryg If Codan Gjensidige Länsförsäkringar Topdanmark Other 14,9 24,1 Tryg If Gjensidige Procent Sparebank1 25,0 Other 10,6 5,0 8,6 8,7 25,4 Sverige SEK 65.4bn/EUR 7.5bn (pr. Q2-2013) Danmark DKK 50.3 bn/eur 6.7bn (pr. Q3-2012) 15,7 1,2 15,7 16,1 Procent 3,4 18,2 29,7 Moderna Länsforsäkringar If Codan Folksam Gjensidige Other 29,5 6,0 5,5 Procent 9,6 12,5 19,6 17,3 Tryg Topdanmark Codan Alm. Brand Gjensdige If Other 4 4 26 november 2013
Forsikring og nøgletal Præmier Omkostninger Erstatninger Afkast til investorer Investeringsafkast 55 19 September 2013
Combined ratio performance 110 105 Præmiestigninger Præmiestigninger Effektiviseringsprogram 95 90 Mindre justeringer 85 80 2000 2001 2002 2003 2004 2004* 2005 2006 2002-2004 blev der gennemført prisstigninger på 2,1 mia. DKK. Combined ratio reduceret fra 107 til 94 (DK GAAP). 2011-2012 prisstigninger vil forbedre den underliggende combined ratio 2012-2015 fokus på mål om at reducere samlede omkostninger og udgifter med 1 mia. DKK. 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M 2013 *IFRS fra 2004. Tidligere år er dansk GAAP. Data før 2009 er ikke korrigeret for salget af Marineforretningen. 6
Kundefastholdelse og gennemsnitspræmier Privat - fastholdelsesprocent Bilforsikring gennemsnitspræmie (index 2008 = ) 92% 90% 88% 86% 84% 82% Q3 08 Q3 09 Q3 10 Q3 11 Q3 12 Q3 13 140 130 120 110 90 Gennemsnitlig præmievækst de sidste 12 måneder 0% 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Erhverv - fastholdelsesprocent Villaforsikring gennemsnitspræmie (index 2008 = ) 92% 90% 88% 86% 84% 82% Q3 08 Q3 09 Q3 10 Q3 11 Q3 12 Q3 13 150 140 130 120 110 90 Gennemsnitlig præmievækst de sidste 12 måneder 1,5% 2,8% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 7
Privat Sverige CR og kundefastholdelse Privat - Kundefastholdelse 74% 73% 72% 71% 70% 69% Q3-08 Q3-09 Q3-10 Q3-11 Q3-12 Q3-13 130 125 125 120 115 110 114 110 105 103 95 90 99 102 103 99 97 95 91 88 95 94 88 85 80 Q1-10 Q3-10 Q1-11 Q3-11 Q1-12 Q3-12 Q1-13 Q3-13 88
Storskader, vejrskader og afløb Storskader, netto mio. DKK Vejrskader, netto mio. DKK 300 250 Forventet niveau for helåret 2013: 450 mio. DKK 300 250 Forventet niveau for helåret 2013: 500 mio. DKK 200 150 50 0 356 255 18 2 83 Q3 2012 Q3 2013 9M 2012 9M 2013 200 150 50 0 245 202 58-2 Q3 2012 Q3 2013 9M 2012 9M 2013 Storskader brutto mio. DKK Afløb netto, påvirkning på combined ratio 600 500 400 300 200 0 Q3-09 Q3-10 Q3-11 Q3-12 Q3-13 6% 5% 4% 3% 4,9% 4,7% 4,0% 4,4% 4,7% 5,0% 4,5% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Q1 2013 5,2% Q2-13 5,0% Q3-13 9
Opfølgning på effektiviseringsprogram Sundhed og rejser, 15% Fordeling af besparelser på skader Motor, 35% Efffektiviseringsprogram frem til 2015 Samlede besparelser på omkostninger 400 mio. DKK Omkostninger vedr. skadebehandling Mio. DKK 700 Løsøre, 25% 120 250 Bygning, 25% Mål og opnåede besparelser -Skader 210 Q3: 90m Q2: 75m Q1: 45m Besparelse på Skade 600 mio. DKK Samlede besparelser på skade 250 Mål 2012 Opnået Target 2012 2013 Opnået 2013 2014 2015 Mål og opnåede besparelser - Omkostninger Udvikling i fuldtidsansatte Mio. DKK 300 125 115 Q3: 20m Q2: 20m Q1: 20m 2012: 55m 3.911 4.119 4.101 4.076 3.913 3.997 125 3.757 Mål 2013 Opnået 2014 2015 Target 50 2008 2009 2010 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 10
Omkostningsprocent Omkostningsprocent Omk. procent forbedret fra 16,4 i Q3 2012 til 15,5 i Q3 2013. Effektiviseringsprogram startede i 2012 hvor mål er at reducere omkostninger med 300 mio. DKK frem til 2015. 16.6 16.7 16.6 16.4 15.7 2009 2010 2011 2012 9M 2013 Udvikling i antal fultidsansatte Nominal omk. i forretningsområder 4,119 4,101 4,076 372 351 3,911 3,913 3,997 DKKm 187 176 156 153 3,757 69 65 Private Commercial Corporate Sweden 2008 2009 2010 2011 2012 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2012 Q3 2013 11
Fordeling af investeringsaktiver Totale aktiver 3. kvartal 2013 1 6 3 7 5 Aktier (5) Ejendomme (5) Procent Realkredit obligationer (75) Statsobligationer (3) 78 Bankindskud og bankobligationer (10) Højrenteobligationer (2) Den frie portefølje 3. kvartal 2013 Aktier (24) 41 Ejendomme (20) Match portefølje 3. kvartal 2013 0 7 9 2 6 Procent 17 25 Bankindskud og bankobligationer (14) Statsobligationer (2) Højrenteobligationer (10) Realkredit obligationer (30) Procent 93 Realkredit obligationer (88) Statsobligationer (3) Bankindskud og bankobligationer (9) Tallet i parentes er 4. kvartal 2012 12
Kapital struktur og status på aktietilbagekøb Mio. DKK Kapital 3. kvartal 2013 14000 12000 00 5.198 4.347 8000 6000 8.132 Buffer Kapitalkrav 4000 6.424 2000 0 Individuel solvens Solvens II Mio. DKK 14000 Egenkapital og efterstillede lån Mio. DKK 900 Ekstraordinært aktietilbagekøb 12000 00 8000 6000 1.595 10.365 1.844 10.854 Efterstillede lån Egenkapitalen 800 700 600 500 400 260 Resterende aktietilbagekøb Opkøbt ultimo Q3 2013 4000 2000 300 200 540 0 2012 Q3 2013 Q3 0 13
Udbyttepolitik - mål at skabe langsigtet værdi for vores aktionærer Mål at udbetale 60 90% af resultatet efter skat Tilstræber udbetaling af nominelt stabilt stigende udbytte Kapitalniveau skal til enhver tid reflektere målet om en egenkapitalforrentning på 20 % efter skat Tilpasning af kapitalniveau vil ske ekstraordinært igennem et aktietilbagekøb 45 40 Udbytte og tilbagekøb Ny udbyttepolitik DKK per share 35 30 25 20 15 10 5 0 13 21 13 33 26 21 17 15,5 6,5 6,52 4 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kontant udbytte Ordinært aktietilbagekøb Ekstra-ordinært aktietilbagekøb 14
2015 Combined ratio mål % 92 90 < 90 Usikkerhed 88 86 84 82 80 CR mål Q3 2013 Omkostninger/skadeinitiativer Skadeinflation over CPI Vejr- og storskader Lovgiving osv. (arb.skade,... Rente CR mål Egenkapitalforrentning (ROE) efter skat 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 9M 2013 2014 15 < 90 ROE mål Egenkapitalforrentning (ROE) på 20 % Combined ratio på 90 eller derunder Omkostningsprocent <15 i 2015
Opsummering Fra vækst til lønsomhedsfokus Effektiviseringsprogram på 1 mia. DKK frem mod 2015. 445 mio. DKK leveret pr. Q3 2013 Omkostningsprocent lavere end 15 i 2015 Combined ratio på 90 eller derunder Stærk kapitalposition Udbyttepolitik 16
Spørgsmål Følg os på Twitter: @TrygIR