11. Regnskab efter 1. halvår 2015 og prognose for 2015

11. Regnskab efter 1. halvår 2015 og prognose for 2015 Sagsfremstilling Driftsresultatet efter 1. halvår viser et overskud på godt 65 mio. kr., hvilket er 74 mio. kr. bedre end det budgetterede underskud på 8,5 mio. kr. For hele året forventes driftsresultatet at udvise et overskud på godt 4 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede resultat. Den markante forskel i resultatet fra halvårsregnskabet til prognosen for 2015 skyldes, at en større del af de budgetterede omkostninger i 1. halvår 2015 forventes afholdt i 2. halvår 2015 Supplerende bemærkninger til regnskab og prognose Der er på de seneste to bestyrelsesmøder blevet orienteret om, at Nykredit har varslet en bidragsforhøjelse som følge af den store negative markedsværdi af de eksisterende rente-swaps (per 30/6 2015-333 mio. kr.). Senest har Nykredit varslet, at bidragssatsen fra 1/10 2015 vil stige fra 0,4 pct. til 1,0 pct. på DTU s eksisterende lån; eller en stigning fra 0,4 pct. til 0,7 pct. kombineret med en deponering af 50 pct. af den negative værdi af renteswappen. I prognosen for 2015 er der som følge heraf medtaget 3 mio. kr. som renteomkostninger for perioden 1/10 til 31/12 2015. DTU har i et brev til Nykredit fremført, at DTU tilbage i 2011 indgik en aftale med Nykredit, som Nykredit nu ikke længere vil leve op til. Nykredit indgik ligeledes tilbage i 2011 en skriftlig aftale med DTU om, at DTU ikke skal deponere likvide midler ved negative markedsværdier på indgåede swapaftaler. Derfor har DTU endvidere i brevet fremført, at DTU forventer at få en markedskonform bidragssats i forhold til den sikkerhed, som DTU repræsenterer. DTU er fortsat i dialog med Nykredit om en løsning. I prognosen og (forholdsmæssigt) i de aktuelle tal ÅTD 2015 er der medtaget konsekvensen af cirkulæret om begrænsning af dispositionsadgang vedrørende bevillinger på finansloven 2015 som følge af, at der er konstateret en lavere pris- og lønstigning i overenskomsterne, end der er forudsat i finansloven 2015. DTU har modtaget et brev af den 9. juli 2015 fra Styrelsen for Videregående Uddannelser under Uddannelses- og Forskningsministeriet, hvor besparelsen udmøntes som 0,95 % af den i FL2015 modtagne bevilling. Beløbet udgør 21 mio. kr. side 1 af 5

Forskningsbaseret rådgivning er ikke umiddelbart berørt. De ministerier, der er tilknyttet DTU, er blevet adspurgt, og efter deres bedste overbevisning vil det ikke påvirke deres aftaler. Regnskab og budget efter 1. halvår 2015 og Prognose for 2015 Indtægter De samlede indtægter efter 1. halvår ligger på 2.398 mio. kr. mod et budget på 2.456 mio. kr. (-58 mio. kr.); primært som følge af lavere indtægter fra eksterne midler til forskning og taxameter indtægter. For hele året forventes indtægterne at ligge lavere end budgettet (- 64 mio. kr.). Dette skyldes lavere kommerciel indtægtsdækket virksomhed (-26 mio. kr.), lavere indtægter fra anlægsdonationer (-14 mio. kr.), lavere indtægter fra forskningsbaseret rådgivning (-12 mio. kr.), samt lavere indtægter fra forskning og taxameter (-33 mio. kr.). I modsat retning trækker huslejeindtægter og andre indtægter (+21 mio. kr.). Basismidlerne til forskning (inkl. ph.d.) ligger efter 1. halvår på 775 mio. kr., hvilket er 8 mio. kr. under budget. For hele året forventes indtægten at være på 1.549 mio. kr., hvilket er 15 mio. kr. lavere end det budgetterede. Afvigelserne skyldes den tidligere omtalte dispositionsbegrænsning. Taxameterindtægter udgør efter 1. halvår 350 mio. kr. mod et budget på 360 mio. kr. (-11 mio. kr.). For hele året er afvigelsen -19 mio. kr. Afvigelserne skyldes primært følgende forhold: Der er pålagt yderligere effektivisering på 1 mio. kr., der er pålagt dispositionsbegrænsning på 6 mio. kr., og der forventes færre studerende på adgangskursus i prognosen for 2015 end i budgettet (- 12 mio. kr.). Forskningsbaseret rådgivning udgør for 1. halvår 163 mio. kr., hvilket er 6 mio. kr. under det budgetterede. For hele året er prognosen 326 mio. kr. mod det budgetterede 338 mio. kr. (-12 mio. kr.). Afvigelserne skyldes, at Ministeriet for Fødevarer, Landbrug og Fiskeri (i dag Miljø- og Fødevareministeriet) har reduceret indtægterne fra forskningsbaseret rådgivning for 2015 med 12 mio. kr. Dette skyldes, at refusionssatsen for midler fra den Europæiske hav- og fiskerifond (EHFF) er sat op fra 80 pct. til 100 pct., og dermed forventes at dække det tabte beløb for DTU. Øvrige indtægter på finansloven udgør for 1. halvår 7 mio. kr. og for hele året 14 mio. kr. Begge beløb svarer til det budgetterede. Eksterne midler til forskning er 31 mio. kr. lavere end budget efter 1. halvår, mens de for hele året er 1 mio. kr. over budget. For 1. halvår skyldes afvigelsen primært periodeforskydninger. For hele året er den tidligere omtalte reduktion af midlerne til forskningsbaseret rådgivning kompenseret ved en stigning i eksterne midler hos Aqua (i alt 13 mio. kr.). Det skyldes primært, at refusionssatsen på EHFF projekter er steget fra 80 pct. til 100 pct. I modsat retning trækker en lavere aktivitet på en del institutter. Anlægsdonationer er efter 1. halvår 8 mio. kr. lavere end budgettet, og for hele året 14 mio. kr. lavere. Dette skyldes lavere investeringer under eksterne midler til forskning. Kommerciel indtægtsdækket virksomhed er 1 mio. kr. lavere end budget efter 1. halvår, medens de for hele året er 26 mio. kr. under budget. Afvigelsen for hele året skyldes primært vigende salg af side 2 af 5

vacciner og diagnostiske ydelser samt budgetterede projekter under Kommerciel indtægtsdækket virksomhed, som realiseres under Andre indtægter, ordinær drift. Huslejeindtægter og andre indtægter ordinær drift er 6 mio. kr. højere end budget for 1. halvår, medens prognosen er højere end budget med 21 mio. kr. For første halvår og for året skyldes den positive afvigelse blandt andet, at der er sket en regulering af husleje- og forsyningsindtægter; herunder, at der er kommet nye kontrakter til (i alt 6 mio. kr. for halvåret og 13 mio. kr. for året). Desuden er der budgetterede projekter under kommerciel indtægtsdækket virksomhed og eksterne midler til forskning, der er realiseret under andre indtægter ordinær drift, og der er øgede indtægter på konferenceaktiviteter (4 mio. kr.). Omkostninger De samlede omkostninger (ekskl. bygningsdrift) ligger efter 1. halvår på 1.868 mio. kr. mod et budget på 1.999 mio. kr. (-131 mio. kr.) som følge af periodeforskydninger og en generel tilbageholdenhed for ordinære og eksternt finansierede løn- og driftsomkostninger. For hele året forventes de totale omkostninger at blive 60 mio. kr. lavere end budget, hvilket skyldes lavere Eksternt finansierede lønomkostninger (-54 mio. kr.) og ordinære driftsomkostninger (- 40 mio. kr.). I modsat retning trækker løn ordinær drift og omkostninger til eksterne midler til forskning. Løn ordinær drift for hele året er 19 mio. kr. højere end budgettet. Dette skyldes primært fratrædelsesomkostninger og løn budgetteret på eksterne og kommercielle projekter, som er realiseret på ordinær drift. Omkostninger til ordinær drift er for hele året 40 mio. kr. lavere end budgettet. Dette skyldes blandt andet, at hensættelser til ikke bogførte fakturaer og hensættelse til eksternt finansierede projekter foretaget ultimo 2014 ikke forventes at blive fuldt ud realiseret ved omkostninger i 2015. Resthensættelsen fra 2014 vil blive tilbageført, og dermed vil den reducere de samlede ordinære omkostninger i forhold til budget. Løn- og driftsomkostninger vedr. eksternt finansieret forskning er samlet set under budget med 34 mio. kr. i prognosen, hvilket skyldes en lavere aktivitet på en række institutter. Løn- og driftsomkostninger til bygningsdrift er efter 1. halvår 304 mio. kr. mod et budget på 297 mio. kr. (-8 mio. kr.); primært som følge af periodeforskydninger. For hele året forventes omkostningerne til bygningsdrift samlet at blive 16 mio. kr. under budget, primært som følge af indtægtsføring af miljørelaterede hensættelser. Omkostningerne til afskrivninger og nedskrivninger (af anlægsaktiver) er efter 1. halvår 126 mio. kr., som er på niveau med det budgetterede. I prognosen er de 255 mio. kr., hvilket er 3 mio. kr. højere end det budgetterede. Finansielle poster netto ligger efter 1. halvår på -35 mio. kr. mod et budget på -43 mio. kr. (+8 mio. kr.). Forbedringen skyldes primært bedre afkast på værdipapirer samt en budgetteret tinglysningsafgift på 4 mio. kr., som først kommer i 3. kvartal. For hele året forventes finansielle poster netto at ligge under budget (-10 mio. kr.). De finansielle omkostninger er knap 16 mio. kr. højere i prognosen i forhold til budgettet. Det skyldes, at der er side 3 af 5

afsat 7 mio. kr. mere i tinglysningsafgift og 5 mio. kr. mere i renteudgifter pga. det større realkreditlån end budgetteret, samt 3 mio. kr. mere i bidrag til Nykredit som følge af den tidligere omtalte varslede forhøjelse af bidragssatsen med 0,6 pct.. Likviditet og værdipapirer Likviditeten (ekskl. værdipapirer) ligger efter 1. halvår på 286 mio. kr. Beholdningen af værdipapirer udgør 376 mio. kr., hvilket er lavere end ved udgangen af 2014 (-161 mio. kr.) som følge af et salg af værdipairer i februar 2015 på 160 mio. kr. Dette var nødvendigt for at finansiere investeringsaktiviteten i henhold til Investerings- og Moderniseringsplanen. Ultimo året forventes likviditeten at blive på 168 mio. kr., hvilket er 151 mio. kr. højere end budgettet på 17 mio. kr. Dette skyldes primært det tidligere omtalte nye realkreditlån, der bliver optaget i 2015. Det samme gælder for beholdningen af værdipapirer, der ultimo 2015 er på 800 mio. kr. i prognosen mod budgettets 200 mio. kr. Som følge af det stigende renteniveau i 2015 er markedsværdien af renteswapaftaler påvirket i positiv retning, således at den samlede værdi af renteswaps efter 1. halvår er -333 mio. kr. mod - 457 mio. kr. per 31/12 2014. Den negative værdi er indregnet som langfristet gæld i balancen, og modposten er på egenkapitalen. Pr. 31/12 2015 forudsættes den negative værdi at være -333 mio. kr., som er den konstaterede værdi pr. 30/6 2015. Investeringer (eksklusive donationer) udgør efter 1. halvår 354 mio. kr. For hele året forventes investeringer at udgøre 1.247 mio. kr. mod 1.469 mio. kr. i budgettet. Status på likvider og værdipapirer efter 1. halvår 2015 DTU s samlede beholdning af likvider og værdipapirer udgjorde 662,6 mio. kr. fordelt med 286,2 mio. kr. i likvider og 376,4 mio. kr. i værdipapirer. Beholdningen af likvider er fordelt som vist nedenfor (mio. kr.), og heraf udgør midler bundet til bevillinger 138,8 mio. kr., således at de frie midler udgør 147,4 mio. kr.: Danske Bank 285,2 Jyske Bank 0,7 Nykredit 0,3 Kasse 0,0 286,2 DTU s beholdning af værdipapirer er placeret hos Nykredit, Jyske Bank, Danske Capital og SEB kapitalforvaltning og er fordelt som vist nedenfor (mio. kr.): Nykredit Jyske Bank Danske Capital SEB Total Aktier 20,2 12,6 5,8 13,4 52,0 Obligationer 144,3 108,6 40,7 30,9 324,4 164,5 121,1 46,5 44,3 376,4 side 4 af 5

Universitetet har ikke placeret midler i aktier eller obligationer ud over de ovenfor nævnte midler hos kapitalforvalterne. Det forventes ikke, at der skal frigives flere midler i 2015 hos de firekapitalforvaltere som følge af den forventede låneoptagelse. Dattervirksomheder Scion DTU A/S har efter 1. halvår realiseret et resultat på 10,3 mio. kr. mod et budget på 0,9 mio. kr. Det højere resultat skyldes kursreguleringer af realkreditgæld og periodeforskydninger af driftsudgifterne. Scion DTU A/S forventer for året et resultat på 9,0 mio. kr., hvilket er 6,3 mio. kr. over det budgetterede resultat. Det højere resultat skyldes primært, at kursreguleringer på realkreditgæld er indregnet i prognosen, men ikke i budgettet. Bioneer A/S har efter 1. halvår realiseret et resultat på 1,0 mio. kr. mod et budget på 1,6 mio. kr. Det lavere resultat skyldes en lavere omsætning. Bioneer A/S forventer for året et resultat på 1,9 mio. kr., hvilket er 0,4 mio. kr. under det budgetterede resultat. Det lavere resultat skyldes et lavere dækningsbidrag. Pre-Seed Innovation A/S har efter 1. halvår realiseret et resultat på 11,6 mio. kr. mod et budget på 0,4 mio. kr. (+11,2 mio. kr.). Det højere resultat skyldes større indtægter fra tilbageløb for innovationsmiljøordningen og resultat af investeringer i fondene. Pre-Seed Innovation A/S forventer for året et resultat på 11,3 mio. kr., som er 11,9 mio. kr. højere end det budgetterede resultat. DFM A/S har efter 1. halvår realiseret et resultat på 0,3 mio. kr. mod et budgetteret resultat på 0,2 mio. kr. DFM A/S forventer for året et resultat på 0,4 mio. kr., hvilket er lig det budgetterede resultat. Dianova A/S har efter 1. halvår realiseret et resultat på 3,2 mio. kr. mod et budget på 0,9 mio. kr. (+2,3 mio. kr.). Det højere resultat skyldes højere salg af sera, vacciner og diagnostiske undersøgelser. Dianova A/S forventer for året et resultat på 1,0 mio. kr., hvilket er 0,9 mio. kr. højere end det budgetterede resultat. Indstilling Det indstilles, at bestyrelsen tager status for økonomien efter 2. kvartal 2015 til efterretning. Bilag - Bilag 1: Kvartalsregnskab og prognose for universitetet pr. 30. juni 2015. side 5 af 5