ERHVERVSØKONOMISK ANALYSE Oktober 15 Begyndende fremgang i europæisk byggeaktivitet kan løfte dansk eksport Nedgangen i den europæiske bygge- og anlægsaktivitet er bremset op og nu svagt stigende efter flere års nedtur. Stigende byggeaktivitet vil styrke mulighederne for øget dansk eksport af varer og tjenester til anvendelse i bygge- og anlægssektoren. Af seniorchefkonsulent Allan Sørensen, als@di.dk, 3377 3912 Flere års tilbagegang er bremset op Bygge- og anlægsbranchen er en af de sektorer i EU, der har oplevet den absolut største tilbagegang i produktionen siden 08. Men flere års tilbagegang i den europæiske byggeaktivitet er nu bremset op. I eurolandene er der fortsat ikke samlet fremgang, mens byggeaktiviteten i hele EU er steget en lille smule siden starten af 13. Det er værd at bemærke, at den samlede europæiske byggeaktivitet fortsat ligger på et meget lavt niveau. 105 Europæisk byggeaktivitet Produktionsaktivitet inden for bygge og anlæg, sæsonkorrigerede mængder Indeks 08 = 110 95 90 85 75 70 EU Eurolandene Kilde: Eurostat
Kraftige fald siden 08 Fremgang i nabolandene Byggeaktiviteten steg ekstraordinært meget i perioden 04-07, men faldt kraftigt tilbage siden starten af 08 og de efterfølgende fem år. Der er dog stor forskel i udviklingen på tværs af de europæiske lande. I Tyskland, Sverige, Finland og Polen er den samlede byggeaktivitet nu på et højere niveau end i 08, mens resten af EUlandene fortsat har en lavere byggeaktivitet end før finanskrisen. Sydeuropæiske lande som Portugal, Spanien og Italien har alle oplevet en meget stor tilbagegang i aktiviteten. Polen Sverige Tyskland Finland Storbritannien Ungarn Østrig Belgien Luxembourg Danmark Holland Tjekkiet EU Rumænien Frankrig Slovakiet Bulgarien Spanien Italien Slovenien Portugal Byggeaktivitet i 1. halvår 15 i fht. 1. halvår 08 Produktionsaktivitet inden for bygge og anlæg, sæsonkorrigerede mængder - -50-40 -30 - -10 0 10 Procent Kilde: Eurostat Boligbyggeriet var hårdest ramt Tilbagegangen inden for bygge- og anlægsbranchen har været mest markant inden for opførslen af nye bygninger (boliger og erhvervsejendomme). Der blev opført mange nye bygninger i perioden op til finanskrisen og udbuddet steg markant lige op til finanskrisen ramte og efterspørgslen faldt drastisk. Dette har været med til, at hæmme aktiviteten inden for yderligere nybyggeri i de seneste år. 105 Europæisk byggeaktivitet - EU28 Produktionsaktivitet inden for bygge og anlæg, sæsonkorrigerede mængder Indeks 08 = 110 95 90 85 75 70 Bygninger Anlægsarbejde Kilde: Eurostat 2
Anlægsarbejdet er mere politisk styret Byggeeksport for mia. kr. årligt Endelig tegn på fremgang i eksporten Anlægsarbejdet er ikke faldet lige så markant oven på finanskrisen. På anlægsområdet er man ikke, på samme måde som på boligmarkedet, blevet ramt af en opbygget overkapacitet, som har hæmmet aktiviteten i de efterfølgende år. Anlægsområdet er også karakteriseret ved længere planlægningsperioder, hvilket betyder, at markedet er længere tid om at foretage tilpasninger. Samtidig er mange anlægsprojekter politisk styret, hvilket har været med til at holde hånden under aktiviteten, da der særligt i starten af krisen blev sat gang i nye initiativer, der kunne understøtte økonomien. Dansk eksport rettet mod byggeaktivitet Den samlede danske eksport af varer og tjenester rettet mod byggeaktiviteten i udlandet er på ca. mia. kr. årligt. Heraf udgør bygge- og anlægstjenester knap mia. kr., mens byggematerialer og redskaber er på godt 40 mia. kr. Det seneste halve år er salget af danske byggematerialer og redskaber til udlandet steget lidt igen, hvilket er drevet af den begyndende fremgang i byggeaktiviteten på eksportmarkederne. Eksporten har ligget på et meget stabilt niveau (opgjort i løbende priser) 1 i flere år, men viser nu tegn på fremgang. Dansk eksport af byggematerialer og byggeredskaber Sæsonkorrigeret årsniveau (opgjort i løbende priser) Mia. kr. 55 50 45 40 35 30 25 Kilde: Danmarks Statistik, sidste obs. juni 15 Ud over eksport af byggematerialer og redskaber sælger vi også en række bygge- og anlægstjenester til udlandet. Eksporten af bygge- og anlægstjenester har udviklet sig lige som eksporten af byggematerialer, hvor det seneste halve år har budt på en svag fremgang efter en længere periode med stilstand. 1 Der foreligger ikke data for eksporten af byggematerialer samt byggeog anlægstjenester opgjort i faste priser. 3
Eksport af bygge- og anlægstjenester sæsonkorrigeret årsniveau (opgjort i løbende priser) Mia. kr. 26 24 22 18 16 14 12 Mia. kr. 26 24 22 18 16 14 12 10 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 10 Kilde: Danmarks Statistik Størst fremgang i eksporten af byggematerialer til verden uden for EU En opdeling af eksporten af byggematerialer på aftagerlande viser, at der over de seneste par år har været størst fremgang i eksporten til landene uden for EU. Over det seneste halve år er der dog igen kommet lidt mere gang i eksporten til EU-landene. 0 Øget eksport af byggematerialer til verden uden for EU Sæsonkorrigeret eksport af byggematerialer (løbende priser) Indeks 05 = 1 1 140 1 EU Verden uden for EU Kilde: Danmarks Statistik Ses der på eksporten af bygge- og anlægstjenester har udviklingen været omvendt i forhold til byggematerialerne. Siden 10 har der været fremgang i eksporten af bygge- og anlægstjenester til EU-landene, mens eksporten til verden uden for EU har stået stille. Forventninger om stigende byggeaktivitet i de kommende år Mere end procent af eksporten af byggematerialer samt bygge- og anlægstjenester sælges til EU-landene. Uden for EU er Norge og USA de største aftagere. 4
Fremgang i amerikansk boligbyggeri I USA er der kommet mere og mere gang i boligmarkedet, og der bliver nu bygget flere nye boliger. Antallet af byggetilladelser til nye boliger er i USA på det højeste niveau siden 07. Det er blandt andet stigende ejendomspriser, der gør det mere rentabelt at bygge nye boliger. Indeks 07 = 1 1 140 1 40 0 Byggetilladelser til nye boliger (kvadratmeter) Antal byggetilladelser, sæsonkorrigeret Eurolandene Norge USA (antal boliger) Kilde: Eurostat og Macrobond Det svenske og norske boligmarked slap relativ nænsomt igennem finanskrisen Boligmarkedet i både Sverige og Norge slap forholdsvist nænsomt igennem finanskrisen. Ejendomspriserne faldt ikke så voldsomt som i en lang række andre lande og er siden kommet meget højt op. I begge lande er der blevet bygget mange nye boliger i seneste år. Hvis der kommer en negativ korrektion af boligpriserne i Sverige og Norge, kan det føre til en periode med lav byggeaktivitet. Den seneste prognose fra EU-Kommissionen peger dog på fortsat fremgang i Sverige, mens prognosen for væksten i de norske boliginvesteringer er meget afdæmpede. Udvikling i ejendomspriser Indeks 05 = 0 Tyskland Sverige Norge 1 Storbritannien Spanien Danmark 0 1 1 1 140 140 1 1 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Kilde: Macrobond, Danmarks Statistik og DI I mange eurolande er der endelig tegn på fremgang på boligmarkedet. Ejendomspriserne er stigende om end fortsat lave. Og der bliver nu udstedt flere nye byggetilladelser end for et halvt år 5
siden. Stigende beskæftigelse, økonomisk fremgang og de meget lave renter danner grobund for øget byggeaktivitet i de kommende år. Europæisk erhvervstillid í bedring EU s samlede byggeaktivitet er steget siden starten af 13, og i samme periode har der også været en styrkelse af erhvervstilliden blandt virksomhederne i bygge- og anlægsbranchen. Den samlede erhvervstillid i EU viser, at humøret er på det højeste niveau i syv år. I Sverige og Storbritannien ligger erhvervstilliden på et relativt højt niveau, men også i f.eks. Spanien og Italien er stemningen blevet bedre. Den stigende erhvervstillid tyder på, at den begyndende fremgang i byggeaktiviteten kan fortsætte. Erhvervstillid inden for bygge- og anlægsbranchen Sæsonkorrigerede nettotal Nettotal 40 0 - -40 - - EU Tyskland Storbritannien Sverige Kilde: Macrobond Flere overvejer at bygge ny bolig Forbrugernes intentioner om at flytte eller bygge nyt har ligget på et historisk lavt niveau i årene oven på finanskrisen, men der har over de seneste par år været en stigende tendens i antallet af forbrugere, der tilkendegiver, at de har intentioner om at flytte eller bygge nyt. Intentioner om køb eller opførelse af ejendom det kommende år - EU Sæsonkorrigerede nettotal Pct. -75 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Pct. -75 - - -85-85 -90-90 -95 Kilde: Macrobond -95 6
Mange har intentioner om hovedreparationer af boligen Blandt de private boligejere har intentionerne om større renovationer af boligen derimod ligget relativt højt over de seneste år. I en periode hvor bolighandlerne stadig har været få, er der mange, der er blevet i deres eksisterende bolig og har renoveret på denne i stedet for at flytte. Bedringen i økonomi og de lave renter giver flere og flere råderum til at renovere boligen. Intentioner om større renovationer af ejendom det kommende år - EU Sæsonkorrigerede nettotal Pct. -50-52 -54-56 -58 - -62-64 -66-68 -70 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Pct. -50-52 -54-56 -58 - -62-64 -66-68 -70 Kilde: Macrobond Øget byggeaktivitet i de kommende år De internationale konjunkturer er i bedring. Væksten er på vej op, ledigheden er faldende, forbrugertilliden er forholdsvis høj og sammen med de meget lave renter giver det grobund for stigende boliginvesteringer. I mange lande blev der dog bygget meget i perioden op til finanskrisen, og der er fortsat en stor opbygget overkapacitet, hvilket fortsat lægger en dæmper på den fremadrettede aktivitet. 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8-10 Udsigt til stigende bygge- og anlægsinvesteringer på eksportmarkederne Sammenvejet realvækst i bygge- og anlægsinvesteringer på eksportmarkederne (anm.) Realvækst i procent 16 Anm: EU-lande, Norge og USA vejet sammen i fht. deres betydning for dansk eksport af byggematerialer Kilde: Eurostat, Macrobond, Danmarks Statistik, SSB og EU-kommissionen Fremgang i 15 og 16 I EU-Kommissionens seneste prognose skønnes bygge- og anlægsinvesteringerne at være stigende i 15 og 16. De fleste 7
lande vil opleve en øget aktivitet. Blandt de vigtigste danske eksportmarkeder ventes fremgangen at være størst i Sverige, Storbritannien, USA og Polen. Stigende bygge- og anlægsinvesteringer Realvækst inden for bygge- og anlægsinvesteringer Dansk eksport af bygematerialer (mio. kr.) Realvækst inden for bygge- og anlægsinvesteringer (procent) 14 14 15 16 EU 26.946 0,9 2,1 3,2 Tyskland 8.130 3,6 2,3 3,1 Sverige 5.224 12,7 6,6 3,8 Storbritannien 3.677 4,3 5,9 5,6 Frankrig 1.730-3,9-2,5 1,3 Polen 1.561 7,0 6,3 4,2 Holland 1.222 5,2 4,0 3,6 Finland 897-4,3-1,1 2,2 Italien 826-4,9-0,6 2,8 Belgien 773 1,4 1,7 2,5 Spanien 663-1,5 4,3 3,9 Østrig 385 0,4 0,5 2,4 Ungarn 298 13,8 4,5-1,4 Tjekkiet 244 4,7 6,0 1,2 Irland 222 8,9 9,4 8,5 Litauen 182 10,6 5,2 5,0 Estland 166-3,2 1,8 1,3 Slovakiet 165 3,3 1,8 0,9 Rumænien 150-3,2 3,7 4,0 Bulgarien 66 3,4-1,8-8,6 Portugal 61-4,1 1,5 1,7 Grækenland -17,2-7,9 6,3 Slovenien 46 14,4 6,9-5,0 Luxembourg 24 2,9 4,8 3,2 Cypern 7-3,5-3,2 2,8 USA 1.485 4,0 5,7 5,4 Norge (boliger) 3.729-1,6 0,2 5,3 Verden (anm.) 39.778 3,8 3,3 3,7 Anm.: Væksten i verden er en sammenvejning af de ovenstående lande i fht. deres betydning for eksporten Kilde: Danmarks Statistik, SSB og EU-Kommissionen Udsigt til stigende eksport af varer og tjenester til byggeog anlægssektoren Den øgede byggeaktivitet på eksportmarkederne vil medføre en stigende efterspørgsel efter f.eks. byggematerialer og rådgivningsydelser. I de kommende år er der dermed udsigt til en stigende eksport af de danske varer og tjenester, der er målrettet bygge- og anlægssektoren. 8