Rudersdal Kommune Status på låne- og placeringsportefølje Materialet er udarbejdet som rapport med status pr. den 8. januar 2016.
Indhold Kommentarer til risiko side 2 Nøgletal til risikostyring side 3 Låneporteføljen side 4 Betalinger side 5 Placeringsporteføljen side 6 Forventninger til Rentemarkedet side 7 Bilag Ordforklaring 1
Kommentarer til risiko Gælds og formueportefølje er i grønt i forhold til den finansielle politik - Andelen af fastforrentet gæld udgør 81,7% Risiko (varigheden) på obligationsbeholdningen er faldet fra 2,11 til 2,01 Næste lån der er færdigafviklet er lån 2208 33148 i dec. 2016 2
Nøgletal til risikostyring Hovednøgletal Kursværdi tkr. Kursværdi af låneportefølje 3 0 2,0 0 9 Kursværdi af obligationsportefølje 4 3 3,6 1 7 Låne og obligationsportefølje Varighed Min. Maks. Status Låneportefølje 4.92 2.00% 6.00% Obligationsportefølje 2.01 0.00% 4.00% Nettovarighed i % af låneportefølje Maks. Nettovarighed 2.03% -5.00% 5.00% Status Varighed, august rapport Låneportefølje 4.9 7 Obligationsportefølje 2.1 1 3
Låneporteføljen Porteføljeoverblik Nuværende Portefølje Markedsværdi 302,009,076 Nuværende hovedst ol 270,152,510 Nuværende Port eføljerent e 2.43% Port eføljerent e inkl. bidrag 2.43% Varighed 4.92 Markedsværdi (+100 bps) 287,893,813 Markedsværdi (-100 bps) 317,584,579 Rent ebet alinger først e år 6,455,396 Rent ebet alinger først e år inkl. bidrag 6,455,396 Samlede rent ebet alinger 48,389,119 Gældsoversigt - Nuværende Portefølje Swap 21% Variabel 18% Fast 61% Nuværende Portefølje Navn Trade ID Restgæld Markedsværdi Valuta Varighed Rente Startdato Slutdato Fastforrentet Betalingsfrekvens Fixing periode KK FAST 200833148B 3,626,582 3,782,010 DKK 0.73 5.27% 30/ 06/ 08 30/ 12/ 16 Variabel 6M KK FAST 201036100B 140,511,942 153,680,977 DKK 3.71 2.46% 30/ 12/ 10 30/ 12/ 22 Fast 6M SW AP 05098 2948539C_0-19,815,165-20,415,082 DKK 0.24 0.16% 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 Variabel 6M 6M SW AP 05098 2948539C_1 19,815,165 25,438,597 DKK 5.30 4.85% 07/ 07/ 04 01/ 09/ 24 Fast 6M MODEL A 200326675B 10,888,500 10,962,965 DKK 0.64 0.41% 06/ 03/ 03 01/ 03/ 28 Variabel 12M 1Y MODEL A 201340464B 10,713,630 10,714,124 DKK 0.04-0.05% 24/ 04/ 13 24/ 04/ 28 Variabel 3M 3M MODEL A 200327567B 2,166,666 2,169,573 DKK 0.13 0.16% 10/ 11/ 03 01/ 09/ 28 Variabel 6M 6M MODEL A 200327709B 6,760,000 6,769,071 DKK 0.13 0.16% 23/ 12/ 03 01/ 09/ 28 Variabel 6M 6M MODEL A 201544123B 22,178,468 22,177,977 DKK 0.05-0.10% 30/ 04/ 15 30/ 04/ 30 Variabel 3M 3M MODEL A 201442127B 12,822,189 12,822,192 DKK 0.03-0.06% 22/ 04/ 14 24/ 04/ 34 Variabel 3M 3M MODEL A 201137102B 37,350,715 37,416,158 DKK 0.21 0.18% 31/ 03/ 11 31/ 03/ 36 Variabel 6M 6M SW AP 5614K 25879974C_0-37,350,715-38,909,855 DKK 0.39 0.16% 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 Variabel 6M 6M SW AP 5614K 25879974C_1 37,350,715 50,126,310 DKK 9.73 4.05% 12/ 04/ 11 31/ 03/ 36 Fast 6M KK FAST 201544256B 23,133,818 25,274,060 DKK 11.49 1.97% 28/ 05/ 15 28/ 05/ 40 Fast 6M 270,152,510 302,009,076 4.92 4
I dag 2016* 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 Betalinger og udvikling i porteføljen Betalinger - Nuværende Portefølje (DKK) 40,000,000 30,000,000 20,000,000 10,000,000-300,000,000 250,000,000 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000 - Afdrag Rentebetaling Bidr ag Restgæld (hs) Fast vs. Variabelt over tid - Nuværende Portefølje (DKK) 300,000,000 250,000,000 Nuværende restgæld ca. kr. 270 mio. vil være nedbragt til ca. kr. 108 mio. ultimo 2021 200,000,000 150,000,000 100,000,000 50,000,000-2040 2039 2038 2037 2036 2035 2034 2033 2032 2031 2030 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 Fast Swap Cap Floored Collared Variabel 5
Placeringsporteføljen Forvalter Kursværdi tkr. Varighed Dato Danske Capital (3009221352) 105,277 1.58 31/12/2015 Danske Capital (3020968117) 98,854 1.45 31/12/2015 Danske Invest Kom 4 14,309 3.90 31/12/2015 SEB 105,882 2.17 31/12/2015 Nykredit 108,273 2.52 31/12/2015 Kommunekredit 1,022 5.41 31/12/2015 433,617 2.01 Kilde: www.danskeinvest.dk. Danske Capital, Nykredit Asset Management Bank, SEB, Bloomberg og informationer fra Rudersdal Kommune 6
Forventninger til Rentemarkedet Danmarks Nationalbank har den 7. januar 2016 hævet indskudsbevisrenten med 10bp fra minus 0,75 % til minus 0,65 %. Udlånsrenten holdes uændret på 0,05 % og diskontoen og foliorenten på 0,00 % (Foliorenten er den rentesats danske bankers indlån og udlån forrentes med hos Nationalbanken). Rentespændet til euroområdet indsnævres dermed fra -0,45 procentpoint til -0,35 procentpoint. Den selvstændige danske renteforhøjelse kommer efter, at Nationalbanken har interveneret i valutamarkedet til støtte for kronen, og med det formål at begrænse behovet for yderligere intervention. Nationalbanken har siden april solgt ud af valutareserven for samlet set 280 mia. kr. til støtte for kronen, hvilket har bragt valutareserven ned under sidste års niveau på omkring 450 mia. Størrelsen af valutareserven er dermed tilbage på et mere normalt niveau. Samlet set indikerer dagens melding fra Nationalbanken, at vi nu er tilbage i en mere normal situation, og vi venter ikke flere selvstændige danske renteforhøjelser. 7
BILAG 8
Ordforklaring Volatilitet udtrykker størrelse og styrke i kurs-/rentebevægelser (høj volatilitet, høj risiko) Varighed udtrykker den gennemsnitlige løbetid på en obligation eller betalingsrække. Varigheden udtrykker samtidig den forventede kursfølsomhed der er på obligationen/betalingsrækken ved en renteændring på 1 pct. point. Korrigeret varighed udtrykker varighed korrigeret for forventede førtidige indfrielser (ved konverterbare obligationer) Nettovarigheden (Nettorenterisiko) udtrykker den samlede øjeblikkelige effekt på aktiverne og passiverne af en renteændring på 1% 9