Priser og produktionstal for oksekød Nr. 3/16 Markedsnyt -01-16 Axelborg, Axeltorv 3 1609 København V T +45 3339 4000 F +45 3339 4141 E info@lf.dk W www.lf.dk Slagtning = 8.900 stk. Afregningspriserne = lavere Slagtningerne ventes i denne uge reduceret med omkring 7 pct. På virksomheder med klassificering kunne der blive slagtet ca. 8.900 dyr. Afregningspriser for samtlige kategorier ventes reduceret i denne uge. DC Beef har således sat noteringen ned med øre/kg for kalve og ungtyre og med 40 øre/kg for stude, kvier og køer. Handlen med okse- og kalvekød forløber trægt. De dyrere udskæringer falder i pris. Handlen med forfjerdinger og forkød forløber nærmest uændret. Ved afdisponering til hjemmemarkedet er der en rolig handel, og det er de billigere produkter, der efterspørges. Eksporten = træg Ved eksport til Sydeuropa hjembringes de dyrere udskæringer overvejende også en lavere pris. Handlen forløber gennemgående trægt. Danske priser, øre pr. kilo Ungtyre 12- mdr. Kalve 8-12 mdr. Kvier Køer R3 O3 O2 O3 O3 O3 16 uge 2... 2.911 2.637 2.711 2.747 2.506 2.6 - I pct. af ugen før... 102,8 100,4 98,9 99,9 101,1 99,4 - I pct. af samme uge sidste år 103,6 101,0 100,9 101,9 110,7 108,3 Anm.: Et udsnit af EU-priser indberettet til Kommissionen. Priserne er an slagteri, og indbefatter efterbetaling for det seneste regnskabsår. Slagtninger af kreaturer på de eksportautoriserede slagterier (klassificerede kroppe) Pct. Uge Slutdato Tyrekalve og ungtyre Tyre over 2 år Stude Kviekalve og kvier Køer I alt Heraf fra markeder 2-16 17.01.16 3.862 59 55 1.083 4.555 9.614 357 2-15 11.01.15 4.676 61 114 982 4.332 10.165 402 1-2 17.01.16 7.532 85 92 1.986 8.175 17.870 687 1-2 11.01.15 6.466 82 154 1.362 6.5 14.9 402 Ændr. pct. 16,5 3,7-40,3 45,8 31,7,2 70,9 stk.
jan-12 mar maj jul sep nov jan-13 mar maj jul sep nov jan-14 mar maj jul sep nov jan-15 mar maj jul sep nov Markedsnyt indhold DANMARK HØJERE BEREGNET DÆKNINGSBIDRAG FOR 15... 2 EU... 3 Marked... 3 Positiv udvikling i kvægpriserne i EU for 4. kvartal og hele 15... 3 UKRAINE OPHÆVER BSE-RESTRIKTIONER... 4 IRAN - OPHÆVELSE AF HANDELSRESTRIKTIONER... 5 RUSLAND - FALDENDE KVÆGPRISER... 5 SYDAMERIKA... 5 AUSTRALIEN... 6 USA... 6 VERDEN- PRISER PÅ HANDYR... 6 BEREGNET DÆKNINGSBIDRAG FOR UNGTYR PÅ 7 KG SLAGTET VÆGT (450 KG LEVENDE VÆGT)... 7 UGENTLIGE KVÆGPRISER AN SLAGTERI... 8 KONSTATEREDE AFREGNINGSPRISER DETALJERET... 10 højere beregnet dækningsbidrag for 15 Højere slagtepræmie bidrager til bedre økonomi i kalve/ungtyreproduktion Udviklingen i økonomien i ungtyreproduktionen følges ved udarbejdelse af et månedligt dækningsbidrag for en ungtyr, slagtet ved 7 kg. Det er beregnet ud fra månedlige konstaterede afregningspriser samt omkostninger til spædkalv, foder, dyrlæge mv., og med de på side 7 anvendte forudsætninger. For 4. kvartal 15 har lavere foderpriser og lidt højere afregningspris ikke helt kunnet opveje højere spædkalvepriser sammenlignet med samme kvartal i 14. Med højere slagtepræmie er dækningsbidraget øget med 9 pct. For kalenderåret 15 har lavere foderpriser kunnet opveje en dyrere spædkalv og en lidt lavere afregningspris. Dækningsbidraget uden slagtepræmie er godt 2 pct. højere end i 14. Indregnes en slagtepræmie på 775 kr./stk. er dækningsbidraget øget med næsten 16 pct. fra 14 til 15 pr. produceret ungtyre, svarende til en fremgang på 1,04 kr./foderdag. For 16 ventes der flere præmieberettigede dyr, så slagtepræmien kunne blive reduceret lidt til omkring 750 kr./dyr. Dækningsbidrag ungtyr 7 kg sl. Pris for 55 kg s spædkalv 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Kr. pr.foderdag DB eksl. handyrpræmie Handyrpræmie 1.100 1.000 900 800 700 600 Kr. pr.stk. 15 14 13 12 jan mar maj jul sep nov Side 2 af 10
EU Marked I Tyskland er der en mindre interesse fra slagteriernes side for ungtyre, hvilket hænger sammen med de faldende priser på de dyrere udskæringer, omtaler AMI. Priserne for ungtyre ventes derfor at give efter med 1-3 eurocent pr. kg. I handlen med hundyrkød er både udbud og efterspørgsel forholdsvis beskeden, og priserne for kvier og køer er for det meste stabile. I Italien steg slagtningerne i sidste uge betydeligt og det samme var tilfældet for efterspørgslen efter ungtyre og kalve, som blev handlet til højere priser. Der er i detailhandlen salgsfremmende aktiviteter, som støtter salget af visse udskæringer, omtaler Isema. På Modena marked i denne uge noteres både ungtyre og køer højere, mens priserne for kvier ikke ændredes. På engrosmarkedet smitter højere priser på forfjerdinger af ungtyre også af på den halve krop. I Barcelona, Spanien, noteres handyr højere i denne uge. Der er ingen ændringer for hundyr. På Barcelona engrosmarked noteres bagkød lavere i denne uge, mens forkød er dyrere. I Frankrig var ungtyre, kvier og køer i klasse R billigere i sidste uge. Øvrigt slagtekvæg steg i pris. På Rungis engrosmarked kunne noteringen for bagfjerdinger af køer fastholdes, hvorimod forfjerdinger steg markant i pris. I Nederlandene var der i sidste uge ingen ændringer i noteringer for hvidt kalvekød, og også noteringen for denne uge for rosé kalve er fastholdt i denne uge på sidste uges højere niveau. Der er ikke så stort udbud af navnlig rosé over 8 mdr., og det ret højere prisniveau venter eksperter, ifølge De Kalverhouder, måske kan fastholdes hele vinteren. Spædkalve falder fortsat i pris. På markederne blev der i sidste uge noteret både op- og nedadgående prisbevægelser for køer. De store slagterier i Sverige har i denne uge ingen ændringer i deres kvalitetsnoteringer for slagtekvæg. I Irland var der i sidste uge ikke de store ændringer i handelen med slagtekvæg sammenlignet med før jul. Handlen på de irske hovedmarkeder var langsom, omtaler Bord Bia. Der meldes om en langsom handel både med UK og med Frankrig, hvor efterspørgslen efter de dyrere udskæringer er behersket. Der er fra det franske marked en mindre interesse for kobagfjerdinger. Slagtningerne i Irland i 15 var på 1,58 mio., stk., hvilket var et fald på 5 pct. eller næsten 85.000 dyr sammenlignet med niveauet i 14, omtaler Bord Bia. Slagtningerne af kvier faldt med 3 pct., mens der var en nedgang for ungtyre og køer på henholdsvis 15 og 12 pct. Slagtningerne af stude steg med 4 pct. Der er udsigt til en stigning i slagtningerne i år på mellem 50.000 og 80.000 stk. hvilket primært skyldes en højere bestand af køer og en lavere levnede eksport i 15. I UK var der i den første hele uge efter helligdagene tale om betydelige prisfald. AHDB omtaler, at de store detailhandelskæder fokuserer mere på specifikationer, som vægt, klassificering og alder. Overholdes specifikationer ikke betyder det fradrag. Priser for kvæg som lever op til særlige specifikationer klarer sig bedre i tider, hvor markedet er under pres, angiver AHDB. Positiv udvikling i kvægpriserne i EU for 4. kvartal og hele 15 Priserne i 4. kvartal 15 var for EU som gns. 3-6 pct. højere end samme kvartal i 14. De lå i december 2-6 pct. over niveauet i december 14. Side 3 af 10
I 15 er der også gennemgående tale om højere priser end året før, men der er betydelig variation fra land til land, som det fremgår af tabellen. Relative priser for slagtekvæg i EU Ungtyre Køer Ungtyre Køer Ungtyre Køer R3 O3 O3 P3 R3 O3 O3 P3 R3 O3 O3 P3 4. kv. 15 i pct. af 4. kv. 14 dec. 15 i pct. af dec. 14 Uge 1-53/15 i pct. af uge 1-52/14 Belgien... 107 104 106 108 109 105 106 108 102 100 103 104 Bulgarien... 103 116 107 89 98 99 Tjekkiet... 103 102 108 95 102 100 109 87 103 104 103 98... 101 101 109 110 101 101 109 110 99 98 104 105 Tyskland... 107 109 105 107 105 109 104 107 105 105 105 105 Estland... 102 103 106 102 108 103 103 101 101 100 Irland... 104 107 102 103 99 101 95 95 111 115 114 116 Grækenland.. 98 98 95 89 99 98 98 99 99 98 92 Spanien... 101 101 103 103 102 102 103 104 97 96 97 100 Frankrig... 101 107 102 104 100 106 100 101 99 101 98 97 Kroatien... 100 105 113 100 100 98 100 115 113 Italien... 104 99 99 99 100 101 98 98 99 96 98 97 Cypern... 86 113 118 87 99 Letland... 102 100 107 103 95 97 103 93 103 103 101 95 Litauen... 105 102 112 116 101 102 111 116 102 101 100 100 Luxemburg.. 98 103 104 103 105 105 99 99 102 104 Ungarn... 92 96 117 94 111 94 97 113 Malta... 86 82 94 94 Holland... 103 105 104 102 103 107 102 99 101 101 104 103 Østrig... 104 103 103 104 102 100 100 101 104 104 103 102 Polen... 106 107 105 106 104 105 103 102 105 105 103 102 Portugal... 96 98 96 99 97 97 96 98 97 100 99 102 Rumænien.. 87 85 86 81 83 83 87 81 98 91 89 87 Slovenien... 99 99 103 105 99 96 107 107 102 102 102 100 Slovakiet... 101 98 85 99 100 98 85 103 100 99 87 114 Finland... 96 96 92 91 94 95 92 91 96 97 92 92 Sverige... 115 116 118 117 117 1 121 1 115 116 114 116 UK... 107 107 105 105 103 103 101 101 112 112 111 110 EU... 104 106 103 105 103 106 102 102 103 104 102 101 EU / 100 kg 379 350 7 1 382 334 9 9 377 348 1 3 Kilde. EU-kommissionen Der er tale om offentliggjorte priser fra Kommissionen. For ungtyrene har der siden uge 7/14 skulle indberettes priser udelukkende for dyr fra 12- måneder og hertil yderligere særskilt for dyr på 8-12 mdr. (kalve). Priserne for ungtyre fra bl.a. omfattede tidligere dyr fra 160 kg sl. vægt. Priserne for ungtyre efter uge 7/14 vil derfor for ikke direkte kunne sammenlignes med tidligere. Ukraine ophæver BSE-restriktioner Ukraine har meddelt, at de fra den 1. januar 16 vil følge reglerne fra OIE med hensyn til BSE. Det vil betyde, at Ukraine åbner for import af oksekød fra alle EUlande og hermed også for oksekød med ben. Før denne eksport kan komme i gang, skal der dog aftales eksportcertifikater med de enkelte lande, da det er myndighederne i Ukraine, der vurderer de enkeltes landes veterinære status., Polen og Frankrig har siden begyndelsen af 15 haft mulighed for at eksportere biprodukter og udbenet oksekød til Ukraine, men der har dog næsten ikke været nogen eksport hertil i de 3 første kvartaler af 15. Side 4 af 10
jan-14 mar-14 maj-14 jul-14 sep-14 nov-14 jan-15 mar-15 maj-15 jul-15 sep-15 nov-15 jan-14 mar-14 maj-14 jul-14 sep-14 nov-14 jan-15 mar-15 maj-15 jul-15 sep-15 nov-15 Iran - ophævelse af handelsrestriktioner Iran kan nu igen importere bl.a. fødevarer og herunder oksekød fra EU efter at EU, USA og FN i weekenden fjernede sanktioner mod Iran efter en international vurdering af, at Iran har levet op til løfterne i en indgået aftale om restriktioner på landets atomprogram. EU fjerner restriktioner på handel, shipping og forskning, omtaler nyhedsmedier. Samtidig giver FN adgang til indefrosne iranske værdier rundt om i verden som følge af sanktionerne, der har været i kraft i næsten 10 år. Iranske banker bliver desuden koblet på det internationale pengeoverførelsessystem Swift. Det ventes at Iran vil få et stigende behov for import af fødevarer og herunder oksekød. Det ventes, at eksporten af oksekød fra EU igen vil komme i gang, når der er aftalt veterinære certifikater. De har et betydeligt underskud af oksekød. Alene Brasilien eksporterede i 15 97.800 tons til Iran, hvilket var 60 pct. mere end i 14. har også tidligere eksporteret oksekød til Iran. I årene 1994-1997 blev der i alt udført 14.177 tons oksekød hertil. Rusland - faldende kvægpriser Priserne for slagtekvæg er reduceret svagt de seneste par måneder i rubler. Omregnet til danske kroner har nedgangen været endnu større, da rublen er svækket i denne periode overfor kronen. Russiske kvægpriser ultiomo Rubel pr. kg lev. vægt Kr. pr. kg levende vægt 110 15 105 Rubel 13 100 11 95 90 9 85 7 80 5 75 3 70 65 1 60-1 Valutakurs for den russiske rubel Danske kr. pr. 100 rubler 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 Kilde: Institut for Markedsstudier For måneder kursen ultimo Kilde: Nationalbanken Sydamerika Kvægpriserne i Brasilien og Argentina var lidt højere i sidste uge, mens der var tale om små fald i Uruguay og Paraguay, omtaler World Beef Report. De brasilianske eksportører, som har adgang til det kinesiske marked, sender først og fremmest hertil. Der er en god afsætning til Egypten, mens der er lavere eksport end tidligere til Iran. Rusland er kun interessant for virksomheder, der ikke har direkte adgang til Kina eller Mellemøsten/Nordafrika, omtaler World Beef Report. Side 5 af 10
Markedet i USA er presset af ret stor eksport fra New Zealand, hvilket begrænser eksporten fra Uruguay. Australien De første par dage af ugen har priserne på markederne overvejende været uændret til faldende. USA Priserne for stude var stort set uændrede i sidste uge. Sammenlignet med for et år siden koster de nu 18- pct. mindre. For trimmings lå priserne 34-44 pct. lavere end for et år siden. En bedre efterspørgsel og fastere hjemlige priser støttede i sidste uge importmarkedet for margeret kød, hvor priserne var uændret til fastere, omtaler USDA. Verden- priser på handyr Der har i 14 og 15 været betydelige fluktuationer i priserne for handyr omregnet til danske kroner. Det skyldes dels svingninger i udbuddet, men også udviklingen i valutakurser spiller en stor rolle. Priserne i USA for stude steg således markant frem til 2. kvartal 15, hvorefter de faldt betragteligt, efter at slagtningerne begyndte at stige. I Argentina var der tale om kraftigt stigende priser sidst i 15 som følge af et mindre udbud op til præsidentvalget. Med valget kom der en ny regering, som i løbet af december måned ophævede eksportskatten på oksekød på 15 pct. Svækkelse af valutaen betød efterfølgende lavere priser, omregnet til danske kroner. I Brasilien har devalueringer været hoveårsagen til, at priserne er faldet i store dele af 15. Mindre slagtninger i Australien i løbet af 15 har betydet pæne prisstigninger her. Priserne i EU for ungtyre har været ret stabile i 15. Priser for handyr 1 i visse lande Kr/kg 43 38 33 18 13 EU (R3) EU (O3) USA Argentina Brasilien Uruguay Australien 1) Priser for stude undtagen for EU (ungtyre) NB: På grund af forskelle i produktion m.v. landene imellem kan priserne ikke direkte sammenlignes Kilde: World Beef Report, Landbrug & Fødevarer Side 6 af 10
Beregnet dækningsbidrag for ungtyr på 7 kg slagtet vægt (450 kg levende vægt) 15 14 15 Ændr. fra året før 1.kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1.-4 kv. 1.-4.kv. 4. kv. 1.-4. kv. 4. kv. 15 Kr. pr. ungtyr Salg af ungtyr... 6.118 6.321 6.8 6.112 6.215 6.197 55-18 0,9-0,3 Køb af spædkalv... 750 856 950 950 736 876 0 141,7 19,1 Foder: 3.4 3.5 3.4 3.169 3.407 3.8-42 -198-1,3-5,8 -Mælkeerstatning... 319 8 6 3 366 2-37 -64-11,1-17,5 -Kalvestarter... 100 100 97 95 105 98-5 -7-5,0-6,4 -Færdigblanding... 2.7 2.689 2.714 2.673 2.8 2.701 0-1 - -4,5 -Hø/foderhalm... 108 108 108 108 108 108 0 0-0,0 Beregnet dødelighed 1... 118 1 1 1 119 1 8 5 6,7 3,9 Dyrlægeudgifter m.v.... 150 150 150 150 150 150 0 0-0,0 Handels- og transportomkostninger 150 150 150 150 150 150 0 0-0,0 Dækningsbidrag (DB)... 1.696 1.835 1.657 1.568 1.653 1.689-111 36-6,6 2,2 Handyrpræmie 2... 775 775 775 775 473 775 2 2 63,8 63,8 DB inkl. handyrpræmie... 2.471 2.610 2.432 2.343 2.1 2.464 191 338 8,9 15,9 DB pr. foderdag DB inkl. handyrpræmie... 7,60 8,03 7,48 7,21 6,54 7,58 0,59 1,04 8,9 15,9 DB ekskl. handyrpræmie... 5, 5,65 5,10 4,82 5,09 5, -0,34 0,11-6,6 2,2 Foder kr. pr. kg Priser på indkøbt foder - Mælkeerstatning... 14,50 14,00 13,00 13,33 16,63 13,71-1,67-2,92-11,1-17,5 - Kalvestater... 2,00 2,00 1,93 1,90 2,09 1,96-0,10-0,13-5,0-6,4 - Færdigblanding... 1,68 1,66 1,68 1,65 1,75 1,67 - -0,08 - -4,5 Anvendte forudsætninger for beregning af månedlig dækningsbidrag for ungtyr på 7 kg slagtet Pct. Opfedningstid m.v. Foder m.v. Kg FE Opfedningstid, dage 3 Mælkeerstatning 33 33 Slagtealder, dage 341 Startblanding 50 50 Spædkalv, indsættelsesvægt, 55 Kalveblanding 16 pct. 1.6 1.6 kg Tilvækst g pr. dag 1.1 Halm 80 FE pr. kg tilvækst 4,6 Hø 10 I alt 1.794 For spædkalve er anvendt notering fra SamMark, Husdyrformidling Syd og Baas Kalv. Salgspris er konstaterede afregningspriser tillagt efterbetaling i kr. pr. kg på 0,78 for 09/10, 0,85 for 10/11, 11-13 1,00 kr. og fra 13/14 0,99 kr. pr. kg. Der er modregnet produktionsafgift og slagteafgift på henholdsvis og 10 kr. pr stk. i 13. Produktionsafgiften var i 14 på 40 kr. og slagteafgiften på 12 kr./stk. Fra og med uge 1/15 er produktionsafgiften 42 kr. og slagteafgiften 12 kr. Månedlige priser fra SEGES for mælkeerstatning i paller og for kraftfoder, når der tages tons hjem ad gangen. For halm og hø er der benyttet interne priser. 1 Dødelighed: 5 pct. (3,5 pct. af spædkalvepris + 1,5 pct. af salgspris). 2 Handyrpræmie er udbetalt beløb pr. tyr med fradrag for graduering (10 pct. i 13). Der er ikke fradraget for finansiel stabilitet, da beløbet ikke kendes på forhånd, og ikke alle producenter skal have fradrag. De seneste år har fradraget kun andraget 10- kr./dyr. Gradueringen er bortfaldet fra 14. For 15 skønnes slagtepræmien til ca. 775 kr./stk. for handyr under mdr. og kvier under 16 mdr. Side 7 af 10
Ugentlige kvægpriser an slagteri Ungtyre R3 (priser fra uge 1/15) Tyskland Spanien Frankrig Ungtyre R3, EU 14 15 16 31 1 5 9 13 17 21 33 37 41 45 49 Ungtyre 03 (priser fra uge 1/15) Ungtyre 03, EU 32 Tyskland Polen Sverige Frankrig 14 15 16 1 5 9 13 17 21 33 37 41 45 49 Kalve O3 (8-12 mdr.) (priser fra uge 1/15) Sverige Spanien 31 21 Kalve O3 (8-12 mdr.) EU 14 15 16 19 1 6 11 16 21 31 36 41 46 51 Kalve O2 (8-12 mdr.) (priser fra uge 1/15) Sverige Spanien 36 34 32 Ungtyre O3, R3 (12- mdr.), Kalve O3, 31 Ungtyre R3 Ungtyre O3 Kalve O3 (8-12 mdr.) Kilde: EU-Kommissionen samt Landbrug & Fødevarer. Ungtyre fra uge 7/14 12- mdr. Side 8 af 10
Køer 03 (priser fra uge 1/15) Sverige 32 Tyskland Holland 18 16 Køer 03, EU 21 19 14 15 16 1 5 9 13 17 21 33 37 41 45 49 Køer P3 (priser fra uge 1/15) Køer P3, EU Sverige Tyskland Holland 14 15 16 18 18 16 14 16 1 5 9 13 17 21 33 37 41 45 49 Kvier R3 (priser fra uge 1/15) Kvier R3, EU Irland 33 Tyskland Frankrig 33 14 15 16 32 31 31 1 5 9 13 17 21 33 37 41 45 49 Køer 03 (priser fra uge 1/15) Holland, kalve (priser fra uge 1/15) Irland Hvidt kalvekød Rose <8 mdr Euro./kg. UK Polen 6 Rose>8 mdr 5 4 18 16 3 Kilde: EU-Kommissionen, DeKalverhouder samt Landbrug & Fødevarer Side 9 af 10
Konstaterede afregningspriser detaljeret Tyrekalve/ungtyre kr/kg sl. vægt 15 16 Ungtyre 1-360 kg Tyrekalve max. 10 mdr. Ungtyre 1-0 kg Kvier/køer 21 19 17 15 13 11 kr/kg sl. vægt 15 16 Kvier>12 mdr. 1-340 kg Køer 1-0 kg Køer 1-0 kg Konstaterede afregningspriser, øre pr. kilo slagtet vægt Uge 2/16 U- R+ R- O+ O- P+ P- Gns. pris Ændring i prisen 16/15 antal dyr Tendens denne uge øre pr. kg. pct. stk. øre/kg Tyrekalve & tyre u.2 år:... 66 11 78 00 84-90 2,3 3.775 0-10 mdr.... - - 35 65 89 53-14 2,3 1.403 - > 10 mdr.... 71 86 50 46 35-78 2,6 2.372 - - 181-210 kg - - - - 76 42-52 4,1 389-1-0 kg - - 71 07 52 45-16 0,1 833-1-360 kg 99 70 15 10 07 95-17 3,2 618 Alle kvier & Kviekalve:... 67 90 74 10 36 1968 1440 7,8 988 >12 mdr 1-340 kg 79 1983-06 6,0 395 - Alle stude:... - - - - - - - 7,3 41 Alle køer:... 09 2196 2137 93 63 19 14 1843 12,7 4.8 Unge køer:... - - - 2193 50 1979 1432 1811 13,6 980 - - 1-340 kg - - - - 02 1981 1538 1917 10,9 397 Ældre køer:... 03 2166 21 78 65 1912 14 1851 12,5 3.8 - - 0-180 kg - - - - - - 10 16 11,9 121-1-0 kg - - - - - 1564 1397 1455 13,1 8-1-0 kg - - - - 1914 18 1547 1746 11,5 345-341-360 kg - - - - 77 1987-9,3 1 Vejet pris og antal dyr 2121 5,1 9.082 Konstaterede afregningspriser efter EUROP-klassificeringen ab producent ekskl. efterbetaling (gns. 99 øre/kg i oktoberår 13/14) Landbrug & Fødevarer Yderligere kontakt Axeltorv 3 T +45 3339 4000 E info@lf.dk K.B. Lind Pedersen 3339 4462 klp@lf.dk 1609 København V F +45 3339 4141 W www.lf.dk