Ændrer finanskrise og recession CFO agendaen?

Ændrer finanskrise og recession CFO agendaen? Indlæg på Microsofts CFO konference 17. marts 2009 v/henrik Rennison Hansen, Ernst & Young Advisory Services

Indhold 1 Verden af i går (CFO Survey 2007) 2 Verden af i dag (CFO Survey november 20) 3 CFO i krisetider hvad skal der gøres? Page 2

CFO ens mangeårige vision om at løfte økonomifunktionen op på et mere strategisk niveau Business skills I mere end 10 år har vi talt om at løfte økonomifunktionen til mere strategisk niveau I 2007 kom vi fra en periode præget af compliance (SOX, IFRS osv.) Commentator? ofocus on on explaining numbers? otell Tell the the business story story in in numbers? ovariance analysis? omanagement reports Business partner? ofocus on on value creation? o Acts as as a a business partner? o Provides insight and and robust challenge to to support decision -making Dette var afsæt for vort danske CFO survey CFO en og økonomifunktionen skal udfylde flere roller (jf. model) Denne opgradering af økonomifunktionen kalder vi Finance Transformation Reactive Scorekeeper? o Focused on bookkeeping bookkeeping on? o Process transactions? o Reconcile balances? o Produce trial trial balance Custodian ofocus? Focus on on governance o? Works with with the the business to ensure to compliance and and effective controls o? Custodian of assets of and and value value protection o? Conscience of the of the business Proactive Accounting skills Page 3

Denne transformering af økonomifunktionen sås også undervejs i Danmark 23% 50% Nu (2007) 13% 24% 13% 37% Om 3 år (2010) Bogholderi, periodeafslutning, administration mv. 22% 18% Traditionelle opgaver reduceres med over 25%,... governance, risk mm. ønskes opgraderet med knap 40%, mens forretningsstøtte, performance management mm. næsten fordobles Men skal transformering ske inden for nuværende budgetrammer? Budgettering, rapportering og skat Governance, risikostyring og interne kontroller Strategi, sparring med forretningen, performance management mv. Kilde: Ernst & Young s Dansk CFO Survey (2007) Page 4

I 2007 kunne CFO en sætte sin egen agenda og mangel på tid var egentligt største problem Hovedkonklusioner fra Dansk CFO survey CFO en udtrykker stor forandringsvilje og ambitioner for den nye økonomifunktion CFO en har gjort mange overvejelser/tiltag inden for: Effektivisering af processer og systemer Kvalificering af medarbejdere CFO en har speciel fokus på at forbedre: 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 74% CFO agendaen i 2007. 70% CFO'ens top 5 prioriteter (2007) 66% 61% 54% Risikostyringen 20% Performance modellen 10% 0% Budgettering og planlægning Strategi og forretningsudvikling Intern regnskabsrapportering Performance management Intern procesoptimering Kilde: Ernst & Young s Dansk CFO Survey (2007) Page 5

Indhold 1 Verden af i går (CFO Survey 2007) 2 Verden af i dag (CFO Survey november 20) 3 CFO i krisetider hvad skal der gøres? Page 6

Men den amerikanske subprime krise har nu antændt en global recession!! Page 7

Og krisen rammer på tværs af alle brancher, hvilket tydeligt kan aflæses i aktiekursernes dyk 131 Aggregate Aggregate market market cap of Cap top 30 of companies top 30 companies in EMEIAin EMEIA % fall in value Sector 121 111 0 < 10 Biotechnology Pharmaceuticals Market Cap 101 91 81 71 61 51 41 31 Jan- Feb- Mar- Apr- May- Jun- Jul- Aug- Sep- Oct- Nov- Dec- Jan- 09 10 < 20 20 < 30 30 < 40 40 < 50 50+ Consumer products Power & Utilities, Media & Entertainment, Oil & Gas Automotive, Insurance, Technology Real Estate, Metal & Mining, Banking Oil & Gas Automotive Insurance Pharma Media & Ent. Metal & Mining Technology Banking & Capital Markets Biotechnology Consumer Products Power & Utilities Real Estate Page 8

For blot få måneder siden var mange CFO er ret uforberedte på recession lige rundt om hjørnet 70% 60% 63% "Forberedthed" (nov. 20) 50% 40% 38% 48% Finanskrise Recession 30% 28% 20% 10% 0% 8% 3% Fuldstændig forberedt 13% 3% 0% 0% Godt forberedt Delvist forberedt Delvist uforberedt Uforberedt Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 9

Og det selvom recessionsudsigten stod ganske klart blandt et stort flertal af CFO er Recessionens dybde (nov. 20) Recessionens varighed (nov. 20) 5% 3% 23% 13% 8% 28% 70% 53% Ingen recession Meget mild Mild Alvorlig Meget alvorlig Ingen recession 1-6 måneders recession 7-12 måneders recession Mellem 1 og 2 års recession Mellem 2 og 3 års recession Over 3 års recession Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 10

Ordrebøger og medarbejderomsætning falder, mens likviditeten og bestyrelsen strammer til 80% 70% 70% Vigtigste konsekvenser af finanskrise/recession 60% 50% 55% 53% 40% 38% 38% 30% 20% 10% 0% Vigende afsætning til kunder Nemmere at rekruttere/fastholde medarbejdere Konkurs, konsolidering mm. blandt kunder Kreditinstitutter vil genforhandle finansieringsvilkår Bestyrelsen øger krav til risikostyringen Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 11

Indhold 1 Verden af i går (CFO Survey 2007) 2 Verden af i dag (CFO Survey november 20) 3 CFO i krisetider hvad skal der gøres? Page 12

For CFO en tror vi dette er en historisk mulighed for at erobre rollen som business partner!! 60% 55% 55% Tiltag mod finanskrise/recession 50% 40% 30% 48% 30% 50% 50% 45% 43% 40% 30% 35% 35% 33% 28% Kort sigt Lang sigt 25% 23% 20% 10% 0% Tilpas omk.struktur (faste/variable) Reducer investeringsprogram Nedbring nettoarbejdskapitalen Reducer øvrige faste omkostninger Reducer medarbejderstyrken Juster risikostyringssystemet Øget brug af rullende forecasting Styrk det interne kontrolmiljø Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 13

Krisen skaber nemlig et grundlæggende behov for at forandre virksomheden Business skills Reactive Commentator? Focus on explaining numbers? Tell the business story in numbers? Variance analysis? Management reports Scorekeeper? Focused on Effekt. processer (SSC) bookkeeping? Process transactions? Reconcile balances? Produce trial balance Business partner? Focus on value creation Cost mgmt.? Acts as a business partner Working? Provides capital mgmt. insight and robust challenge to Rullende support forecasts decision -making Custodian? Focus on governance? Works Risk with mgmt. the business to ensure compliance and effective controls? Custodian of assets and value protection? Conscience of the business Proactive Vigtige CFO huskeregler: Klart ledelsesmandat! Afvejning af kort og lang sigt Afvejning af risici og afkast Forandringsledelse! Sustainability Accounting skills Page 14

Working capital management (WCM) er blevet højaktuel som kilde til ny og billig likviditet Anfør virksomhedens skønnede WC performance mod andre virksomheder (skala 1-5) Arbejder virksomheden efter struktureret metode ved optimering af WC? 19% 4% 15% 4% 4% 46% 46% 62% 5 4 3 2 1 Ja Nej Ikke relevant Ved ikke Kilde: Rapport Working Capital (Ernst & Young og Danske Bank, 20) Page 15

Stort internt forbedringspotentiale i WCM og mulighed for bedre organisatorisk forankring Hvor ligger det største WC forbedringspotentiale i virksomheden? Indgår WC i individuelle mål og/eller aflønning for virksomhedens ledelse og medarbejdere? 14% 11% 10% 13% 18% 15% 14% 43% 56% 6% Efterleve nuvær. Efterleve processer nuvær. processer Forbedre nuvær. processer Forbedre nuvær. Optimere processer kundevilkår Optimere kundevilkår Optimere lager Optimere Optimere lager leverandørvilkår Optimere leverandørvilkår Ja, management Ja, mellemledere Ja, andre Nej Ved ikke Kilde: Rapport Working Capital (Ernst & Young og Danske Bank, 20) Page 16

Kan virksomhedens risikostyring forbedres og derved sikre early warning af den næste krise? 70% 60% 50% 63% 60% Tilpasning af risikostyring Kort sigt Lang sigt 40% 33% 33% 40% 30% 20% 25% 25% 18% 23% 23% 28% 20% 20% 20% 18% 13% 10% 0% Større ledelsesfokus på finansielle risici Udvide risikorapportering til ledelsen Større ledelsesfokus på ikke-finansielle risici Øge afdækning af kreditrisici Opdater interne politikker/guidelines Forbedre operationelle beredskabsplaner Revurder vedtagen risikopolitik Implementer flere interne kontroller Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 17

Rullende forecasting tager et tigerspring fremad i hvert fald indenfor økonomiafdelingen 80% 70% 60% 70% 68% Tilpasning af økonomistyring Kort sigt Lang sigt 50% 50% 48% 48% 40% 30% 30% 35% 35% 35% 33% 33% 30% 30% 25% 20% 20% 13% 10% 0% Større ledelsesfokus på cash flow Større ledelsesfokus på balance Større ledelsesfokus på rullende forecasts Større ledelsesfokus på resultat Hyppigere rullende forecasts Supplere med alternativ-budgetter ( Plan B ) Større ledelsesfokus på nøgletal (KPI er) Hyppigere budgetopdateringer Kilde: Mini-CFO survey (Ernst & Young og Økonomisk Ugebrev, 20) Page 18

Enhver virksomhed er unik, men enhver CFO bør stille sig selv disse spørgsmål!... Hvordan kan vi adressere de akutte finansielle behov... så vi bevarer vores handlefrihed? ( Securing our Present ) Hvordan sikrer vi virksomhedens aktiver... så vi kommer bedre gennem krisen end vore konkurrenter? ( Protecting our Assets ) Hvordan optimerer vi virksomhedens drift... så vi imødegår den faldende omsætning? ( Improving our Performance ) Hvordan reorganiserer vi bedst virksomheden til den nye virkelighed... så vi fremover bliver mere lean og omstillingsparat? ( Reshaping our Business ) Hvordan udnytter vi de strategiske muligheder krisen afleder. så vi kommer stærkere ud af krisen end ind i den? ( Sustaining our Future ) Recessionen sætter en række begrænsninger, men åbner samtidig unikke muligheder for at skabe vedvarende og værdiskabende forandring af virksomheden! Se mere på www.opportunities-in-adversity.com Page 19

Henrik Rennison Hansen Senior Manager, Ernst & Young Advisory Services E-mail: henrik.rennison.hansen@dk.ey.com Telefon: 3587 2691 Mobil: 5158 2691 Ernst & Young l Tagensvej 86 l DK-2200 København N l Tlf.: +45 3587 2222 ey.copenhagen@dk.ey.com l www.ey.com/dk Ernst & Young l All Rights Reserved l Ernst & Young is a registered trademark Page 20