Resultater fra EY s Generationsskiftesurvey ey.com/dk

Transkript

1 Resultater fra EY s Generationsskiftesurvey 2017 ey.com/dk 1

2 Ernst & Young P/S, All Rights Reserved.

3 Introduktion At skulle give plads til næste generation er en stor beslutning. Det gælder for både den nuværende ejer som for kommende ejere. Men i særdeleshed også for medarbejderne i organisationen, uafhængigt af om salget skal ske til ekstern side eller internt i familien. Er virksomheden overhovedet klar til at tage springet? Det er en kompleks beslutning fra ejerlederens side endeligt at skulle trykke på knappen. Det er en proces, der kræver mange ressourcer, og som ofte involverer eksterne rådgivere for at opnå den mest optimale gennemførelse. Begivenheden kræver meget stort fokus, så virksomheden kommer i mål på en effektiv måde uden at gøre virksomheden unødigt sårbar. Følgerne af et generationsskifte reflekteres tit som usikkerhed eller tvivl ned gennem organisationen. EY s generationsskifteundersøgelse I 3. kvartal af 2017 har EY foretaget en undersøgelse blandt en række danske virksomheder om emnet. Undersøgelsen repræsenterer et lille udsnit af danske familieejede virksomheder med overvægt af små og mellemstore virksomheder. Det overordnede formål med undersøgelsen er at belyse fællestræk og tendenser ved et generationsskifte set fra ejerlederens synspunkt. Respondenterne har besvaret 13 spørgsmål relateret til emnet, og besvarelserne udgør grundlaget for konklusionerne i denne rapport. Fælles for deltagerne i undersøgelsen er deres position som ejerledere med varierende ejerandel i den virksomhed, de repræsenterer. Rapporten er bygget på svar fra i alt 87 ejerledere fra hele landet med en til flere end 100 medarbejdere. Herunder vil vi gennemgå de mest interessante tendenser og sammenhænge i undersøgelsen for at give dig som ejeleder et tydeligt billede af de overvejelser og tanker, som andre ejerledere går med i relation til et generationsskifte både i nær og fjern fremtid. Resultater fra EY s Generationsskiftesurvey

4 Ernst & Young P/S, All Rights Reserved.

5 Hovedkonklusioner Kun én ud af tre overvejer generationsskifte inden for familien Mange ejerledere ved allerede, hvem de vil sælge deres virksomhed til. Undersøgelsen viser, at 77 % af respondenterne har identificeret den eller de potentielle køber(e) af deres virksomhed. Ser vi på, hvem den potentielle køber er, svarer blot 30 % af dem, der har identificeret en potentiel køber, at et salg til familien er det mest sandsynlige udfald. Salg til medarbejdere og salg til anden virksomhed er de næstmest populære valg, hver med 25,5 %, mens 15 % ville vælge eksterne investorer og 6 % kapitalfonde. Svarene følger en tendens, som vi også ser i andre undersøgelser, og som kan betyde, at der kan blive længere mellem de danske familieejede succeser i fremtiden. Ser vi på besvarelserne i denne survey angiver flere, at de ikke har en naturlig arvtager i familien at overdrage til, at næste generation mangler viden/indsigt/interesse, og at der ofte er mange følelser og bekymringer for potentielle konflikter i forhold til familieoverdragelse, som afholder flere fra denne løsning. Større udfordringer ved at sælge til familien Undersøgelsen viser, at 52 % af respondenterne ser ekstra udfordringer ved at skulle overdrage virksomheden til familien end ved at sælge til ekstern part. Ser vi alene på de respondenter, der ejer hele virksomheden, er det kun 39 %, der ser ekstra udfordringer ved at sælge til familien, mens det er hele 71 % af respondenterne, der ejer en mindre andel af virksomheden, der ser udfordringen. Det forekommer således mere overkommeligt at overdrage virksomheden til et familiemedlem, hvis ejeren har fuldt ejerskab. Alt andet lige skulle det også være mindre komplekst at finde en overdragelsesmulighed inden for familien, hvis det kun er én familie (ejerlederens), der er i spil som potentiel arvtager. I forlængelse af ovenstående er det værd at nævne, at 29 % mener, at det har særlig betydning, om der overdrages til familie kontra sælges til ekstern part. 80% 70% 60% Baggrunden kan i mange tilfælde være, at familien ikke relativt tidligt i processen er blevet inddraget i drøftelserne om, hvorvidt en familieoverdragelse i det hele taget kunne være relevant for næste generation i familien. Men uanset hvem man vil overdrage til, er det vigtigt at have en plan for overdragelsen og den kan med fordel fokusere på den videre udvikling og værdiforøgelse i virksomheden. 50% 40% 30% 20% 10% I flere tilfælde er der mulighed for et fortsat delejerskab for ejerlederen eller en fortsat plads i ledelsen eller driften af virksomheden, hvilket kan sikre en god overdragelse af viden og netværk. Et delejerskab afhænger dog i høj grad af ejerlederens fortsatte ønske og motivation for at bidrage til virksomheden. 0% Ser ekstra udfordringer Ejer 100% og ser ekstra udfordringer Ejer <100% og ser ekstra udfordringer Resultater fra EY s Generationsskiftesurvey

6 De fleste kender tidspunkt for exit For at måle exit-tidshorisonten blandt ejerledede virksomheder har vi spurgt, hvornår den enkelte påtænker salg eller overdragelse. Her svarer 17 % 0-2 år, 21 % 2-5 år og 44 % om mindst 5 år, mens 17 % ikke haft tanken endnu. Hele 83 % af de adspurgte har med andre ord en idé om, hvornår de forventer at gennemføre en overdragelse af virksomheden. 38 % påtænker at overdrage hele eller dele af virksomheden inden for en femårig periode, hvilket betyder, at de med fordel kan begynde allerede nu at optimere virksomheden med henblik på bedst mulig salgbarhed. 0-2 år 2-5 år Om mindst 5 år Nej Skattemæssige konsekvenser har stor betydning Som nævnt ovenfor viser undersøgelsen, at 83 % påtænker at overdrage hele eller dele af virksomheden. Blandt respondenter i denne gruppe svarer kun 51 %, at de helt eller delvist har fået afklaret de skattemæssige konsekvenser ved et generationsskifte. Skattemæssige konsekvenser og optimering udgør dermed en stort set ukendt sort boks for mange af virksomhedsejerne. Erfaring viser, at rettidig omhu i forhold til at fastlægge ejerlederens ønsker til et generationsskifte kan give mulighed for en skatte- og/eller afgiftsmæssig optimering, så generationsskiftet udløser mindst mulig skat og afgift på overdragelsestidspunktet. Oftest skal skat og afgifter, der afregnes ved et generationsskifte, ses som en omkostning, der i sidste ende skal finansieres af virksomheden, og som derfor kan have negative konsekvenser for den fortsatte vækst i virksomheden. Derfor kan det være en god ide at have fokus på optimeringsmuligheder. 100% 80% 60% 40% 20% 0% Afklaret skattemæssige konsekvenser Påtænker at overdrage Kun godt halvdelen har overvejet optimeringsmuligheder ved et salg 42 % af respondenterne i undersøgelsen har ikke overvejet eventuelle optimeringsmuligheder ved et salg til ekstern part. Det er især de mindste virksomheder med 0-20 ansatte (77 %), der ikke har gjort sig tanker om, hvordan de kan optimere ved salg. Langt de fleste virksomheder kan høste store fordele ved at overveje og identificere optimeringsmuligheder, når de går i salgstanker. Det kan fx være optimering af driften og pengebinding, sikring af compliance i forhold til en række juridiske områder såsom ansættelseskontrakter, selskabsretlige forhold, miljømæssige forhold og persondatabehandling, der alle kan få stor betydning for særligt værdiansættelsen af virksomheden. Erfaring viser, at det at få finpudset og/eller trimmet sin virksomhed i perioden op til et kommende salg i langt hovedparten af tilfældene vil være en faktor, der er medvirkende til at opnå en øget salgspris og dermed tilfredshed hos sælger. 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Den andel som virksomheder med 0-20 medarb. udgør Har ikke overvejet evt. optimeringsmuligheder ved salg Ernst & Young P/S, All Rights Reserved.

7 Flertallet mener at kende værdien af deres virksomhed 83 % af respondenterne påtænker at overdrage hele eller dele af virksomheden. Størstedelen af dem (81 %) har yderligere overvejet værdien i forbindelse med en handel. 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Den andel som har overvejet værdien Påtænker at overdrage Hvad kan EY hjælpe med? Løbende sparring med ledelsen om tidspunktet og mulighederne for at gennemføre et generationsskifte Udarbejde oversigt over konsekvenserne ved valg af forskellige generationsskiftemodeller Skatte- og afgiftsmæssig rådgivning ved afklaring af generationsskiftemulighederne Udarbejde selskabsretlige dokumenter og erklæringer samt eksekvering heraf Overordnet håndtere salgsproces fra salgsmodning til endelig afsluttet salg Udarbejde professionelt salgsmateriale Optimere transaktionsstruktur med hensyn til balancen, skat og finansiering m.v. Værdiansætte virksomheden Via vores netværk sikre, at alle potentielle købere aktiveres Sikre den optimale pris for virksomheden Sælger due diligence Læs mere på: Læs om generationsskifte: Læs om salg af virksomhed: Kontakt: Lars Tylvad Andersen Partner, statsaut. revisor Tlf Lars.tylvad.andersen@dk.ey.com Martin Frøkjær Executive Director, cand.jur., HD-R Tlf Martin.froekjaer@dk.ey.com Christian Ejlskov Manager, M&A SMV Tlf christian.ejlskov@dk.ey.com Resultater fra EY s Generationsskiftesurvey

8 EY Assurance Tax Transactions Advisory About EY EY is a global leader in assurance, tax, transaction and advisory services. The insights and quality services we deliver help build trust and confidence in the capital markets and in economies the world over. We develop outstanding leaders who team to deliver on our promises to all of our stakeholders. In so doing, we play a critical role in building a better working world for our people, for our clients and for our communities. EY refers to the global organization, and may refer to one or more, of the member firms of Ernst & Young Global Limited, each of which is a separate legal entity. Ernst & Young Global Limited, a UK company limited by guarantee, does not provide services to clients. For more information about our organization, please visit ey.com Ernst & Young P/S, All Rights Reserved. This material has been prepared for general informational purposes only and is not intended to be relied upon as accounting, tax, or other professional advice. Please refer to your advisors for specific advice. ey.com/dk