Nykredit Realkredit koncernens årsrapport 2003
Årsrapport 2003 - agenda Et usædvanligt godt år Årets hovedbegivenheder Resultat i forretningsområderne 2003 regnskabet Forventninger til 2004
Koncernstruktur Foreningen Nykredit Ejerandel 86,71% Industriens Realkreditfond Ejerandel 6,89% Foreningen Østifterne Ejerandel 3,25% PRAS A/S Ejerandel 3,15% Nykredit Holding A/S Nykredit Realkredit A/S Totalkredit A/S Nykredit Bank A/S Nykredit Østifterne Forsikring A/S Nykredit Mægler A/S Nykredit Ejendomme A/S Nykredit Bank Hipoteczny S.A. Nykredit Pantebrevsinvestering A/S Nykredit Portefølje Bank A/S Dansk Pantebrevsbørs A/S Nykredit Leasing A/S Nykredit Finance plc
2003 - Et usædvanligt godt år for Nykredit Nykredit har købt Totalkredit Realkreditsamarbejde med 106 pengeinstitutter Høj aktivitet og gode resultater på alle forretningsområder Årets resultat på 4.421 mio. kr. - det bedste i Nykredits historie Internationale aktiviteter godt i gang Pauselån - overvældende modtagelse Aaa rating
Resultatopgørelse Nykredit Realkredit koncernen 2002 2003 Forskel Basisindtægter af: Udlånsvirksomhed mv. 3.445 4.118 673 Fonds 1.041 798-243 I alt 4.486 4.916 430 Driftsomkostninger og afskrivninger -2.455-2.694 239 Basisindtjening før tab 2.031 2.222 191 Tab og nedskrivninger på udlån -169-184 15 Resultat af forsikringsvirksomhed før skat 1) -121 101 222 Basisindtjening efter tab og forsikringsdrift 1.741 2.139 398 Beholdningsindtjening 727 2.282 1.555 Ordinært resultat før skat 2.468 4.421 1.953 Skat -751-1.146 395 Minoritetsinteresser 0 - - Årets resultat 1.717 3.275 1.558 1) Inkl. beholdningsindtjening
Sådan påvirker Totalkredit opgørelsen Koncern Totalkredit Goodwill, optioner Koncern og ekskl. resultat rente af løbende inkl. Mio. kr. Totalkredit 10/11 31/12 2003 ydelser Totalkredit Basisindtægter fra drift 4.050 68 4.118 Kapacitetsomkostninger -2.639-27 -2.666 Tab og hensættelser -183-1 -184 Goodwill-afskrivninger 0-28 -28 Basisindtjening fra drift 1.227 40-28 1.240 Basisindtægter fra fonds 796 7-5 798 Basisindtjening 2.023 47-33 2.038 Beholdningsindtjening 2.279 20-17 2.282 Kapitalandele 101 0 101 Ordinært resultat før skat 4.403 67-50 4.421 Skat -1.127-19 -1.146 Resultat efter skat 3.276 48-50 3.275 Forretningskapital 25.114 356-25.483 Forretningsafkast før tab i % 11,5 11,5-11,2 Forretningsafkast efter tab i % 10,5 11,2-10,3
Nykredit Realkredit koncern - resultat Resultat før skat Mio. kr. 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4.421 1.989 2.573 2.510 2.468 1.952 929 1.527 1.149 1.438 2.432 1.023 1.046 1.361 1.030 1999 2000 2001 2002 2003 1. halvår 2. halvår
Beholdningsindtjening 2.282 mio. kr. fordelt således: Mio. kr. 720 823 316 423 Obligationer Jyske Bank Sydbank Aktier
Strategiske partnerskaber Strategisk samarbejde med Jyske Bank, Amagerbanken og Spar Nord Bank Nykredit erhvervede aktier i alle tre banker Nykredit har købt Totalkredit Samarbejde på boligområdet med 106 lokale og regionale pengeinstitutter
Langsigtet, forpligtende samarbejde Pengeinstitutterne kan nu formidle lån til private fra både Totalkredit og Nykredit Samarbejde om gensidig henvisning af kunder på mæglerområdet Grundlaget for en ny stærk, tredje gruppering på det danske kapitalmarked er skabt
3. gruppering - nye samarbejder JN Data: Fælles IT-driftsselskab med Jyske Bank Capitalis: Fælles corporate finance selskab med Jyske Bank, Spar Nord Bank og Amtssparekassen Fyn Erhvervsinvest: Fælles generationsskifteselskab med Spar Nord Bank og en række andre investorer LeasIT: Fælles leasingselskab med Amtssparekassen Fyn, Sparekassen Sjælland, Sparekassen Kronjylland og Sparekassen Himmerland Dansk Pantebrevsbørs: Fælles pantebrevsselskab med Egnsbank Han Herred Aftaler på erhvervs- og landbrugsområdet
Effekter af købet af Totalkredit Styrket distributionskraft Regionale og lokale pengeinstitutters ca. 1.150 filialer formidler realkreditlån - gule eller blå Øget markedsandel Markedsandel på ca. 40 pct. af nye lån og lånemassen Forbedret rating Aaa rating hos Moody s AA rating hos Standard & Poor s Totalkredit bibeholdt Aaa rating Nykredits strategikapital anvendt Nyt konkurrencebillede
Det nye konkurrencebillede - bank og realkredit Alle 107 partnere har primært fokus på egne kunder og på kunder uden for fællesskabet 60% DB RD BG Nordea BRF Øvrige Nykredit og 106 partnere 40%
IR og internationale aktiviteter Investor Relations Forøge udenlandske investores andel af Nykredits obligationer Intensiveret dialog med investorer Videreudvikle investorsite - www.nykredit.com Internationale udlånsaktiviteter Polen Sydfrankrig Sydspanien Grænseoverskridende lån
Nykredits internationale aktiviteter Nykredit Bank Hipoteczny startede udlån i efteråret Kontor centralt i Warszawa Nykredit har lanceret dansk realkredit i Sydfrankrig Stor interesse Første lån er udbetalt i juli Repræsentationskontor i Cannes - dansk bemanding Udlånskoncept fra Frankrig kopieres i Sydspanien Geografisk begrænset til Costa del Sol Repræsentationskontor åbner i 2. kvartal 2004
Lån til erhvervsejendomme i udlandet Nykredits danske og internationale erhvervskunder kan få dansk realkreditlån til ejendomme i: England Polen Sverige Tyskland Grænseoverskridende udlån forventes udvidet til andre lande Samlet udlån 5,5 mia. kr.
Nykredit Realkredit A/S - resultat Resultat før skat 4.500 4.412 4.000 3.500 Mio. kr. 3.000 2.500 2.000 1.952 2.573 2.510 2.468 1.500 1.000 500 0 1999 2000 2001 2002 2003
Totalkredit A/S - resultat Resultat før skat 500 450 400 350 390 472 Mio. kr. 300 250 200 245 150 100 50 36 120 0 1999 2000 2001 2002 2003
Realkreditaktiviteterne i 2003 Højt aktivitetsniveau - ikke mindst i første halvår Rekordstort bruttoudlån på 512 mia. kr. I alt blev der konverteret lån for 290 mia. kr. i 2003 Nykredits udlån øget med 173 mia. i 2003 Heraf vedrører 162 mia. kr. Nykredits køb af Totalkredit Lancering af Pauselån Stor interesse og efterspørgsel
Realkreditudlån 120.000 8,5 Antal 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 Procent 0 1. h. 1998 2. h. 1998 1. h. 1999 2. h. 1999 1. h. 2000 2. h. 2000 1. h. 2001 2. h. 2001 1. h. 2002 2. h. 2002 1. h. 2003 2. h. 2003 5,0 Byggerenten* Antal udbetalte realkreditlån * Byggerenten er baseret på opgørelse fra Realkreditrådet om renteudviklingen for realkreditobligationer - den lange rente
Realkreditudlån i 2003 200.000 Realkreditudlån 205.889 150.000 Mio. kr. 100.000 50.000 97.522 89.913 24.881 26.807 55.160 0 2001 2002 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån 2003: Nykredit Realkredit koncernen inkl. Totalkredit Kilde: Realkreditrådet, januar 2004
Nykredits andel af det samlede danske udlån 72,1%.521 mia. kr. 2002 72,2% 1.653 mia. kr. 2003 27,9% 588 mia. kr 27,8% 636 mia. kr. Øvrige penge- og realkreditinstitutter Nykredit koncernen Begge år er inkl. Totalkredit Kilde: Danmarks Nationalbank, Balancestatistik for MFI-sektoren, januar 2004
Nykredits andel af det samlede danske udlån Til husholdninger 66,6% 827 mia. kr. 2002 66,6% 895 mia. kr. 2003 33,4% 415 mia. kr 33,4% 449 mia. kr. Øvrige penge- og realkreditinstitutter Nykredit koncernen Begge år er inkl. Totalkredit Kilde: Danmarks Nationalbank, Balancestatistik for MFI-sektoren, januar 2004
Markedsandele på ejerboliger Procent 50 40 30 20 Realkreditudlån til ejerboliger 44,5 40,9 41,9 38,4 38,0 38,8 40,8 34,4 32,0 46,2 40,5 47,3 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Bruttonyudlån Nettonyudlån Kilde: Realkreditrådet, kapitalmarkedsstatistik januar 2004
Pauselån - stor interesse En bred produktportefølje lanceret 18. august 2003 Omkring 42.000 kunder har vist interesse Der er udbetalt 17.000 lån (15,5 mia. kr.) Siden oktober har ca. 50% af solgte lån været Pauselån Over 60% af vores Pauselån er givet i forbindelse med omlægning af eksisterende lån Lån med afdrag 45% Kun 5% er givet i forbindelse med ejerskifte Lån med afdrag 12%
Pauselån - udviklingen i salget Andel af Pauselån af alle udbetalte realkreditlån 70% 60% Nykredit Totalkredit Koncern 50% 40% 30% Uge 45 2003 Uge 46 2003 Uge 47 2003 Uge 48 2003 Uge 49 2003 Uge 50 2003 Uge 51 2003 Uge 52 2003 Uge 1 2004 Uge 2 2004 Uge 3 2004 Uge 4 2004 Uge 5 2004 Uge 6 2004
Obligationsrestgæld - ejerbolig Nykredit koncernen 68% 5% 0% 27% Tilpasningslån Pauselån - variabel Pauselån - fast Fastforrentede lån
31% lagde lån om i 2003 17% 51% fik kontant provenu 71% fik større rådighedsbeløb 55% 45% 31% 14% 1% 32% 6% Forbrug Opsparing/afbetaling af gæld Investering i boligen Andet Kilde: Vilstrup, januar 2004
Nykredit Bank - resultat 400 350 300 Resultat før skat 418 Mio. kr. 250 200 150 100 50 64 112 164 144 0 1999 2000 2001 2002 2003
Nykredit Bank Resultat på 418 mio. kr. før skat (2002: 144 mio. kr.) Antal privatkunder 188.500 (+7,1%) Forrentning før skat af egenkapital 14,7% (2002: 5,2%) Nykredit Portefølje blandt de ledende aktører på markedet for kapitalforvaltning og administration af investeringsforeninger Aftale om administration af ATP Invest Køb af Schroder Adminstration Nykredit Markets har arrangeret udstedelse af kreditobligationer for mere end 5 mia. kr. Privat Portefølje er kommet godt fra start Flot afkast til kunderne i 2003
Nykredit Bank - fremgang i indtjeningen Mio. kr. 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Netto rente- og gebyrindtægter sammenholdt med omkostninger 342 439 498 530 660 408 419 426 442 1999 2000 2001 2002 2003 Omkostninger Netto rente- og gebyrindtægter 891
Nykredit Bank - fortsat vækst i privat ind- og udlån 4.500 4.224 4.572 4.000 3.500 3.213 3.745 3.356 3.000 Mio. kr. 2.500 2.000 1.500 1.000 1.512 826 2.413 1.328 2.147 500 0 1999 2000 2001 2002 2003 Udlån Indlån
Nykredit Portefølje Bank Formue under forvaltning og administration 2003 er inkl. ny aftale med ATP 120 100 100,1 80 Mia. kr. 60 51,4 40 22,9 25,4 33,7 20 0 1999 2000 2001 2002 2003
Nykredit Forsikring - resultat Resultat før skat 150 100 101 50 30 Mio. kr. 0-50 -62-121 -100-150 2000 2001 2002 2003
Nykredit Forsikring Resultat før skat på 101 mio. kr. Fortsat højt aktivitetsniveau Samlet forsikringsbestand over 1,2 mia. kr. (+16%) Kundetilvækst på 7% 155.000 kunder, heraf 132.000 privatkunder Markant forbedring af forsikringsteknisk resultat Combined ratio falder fra 123,7 til 102,4
Nykredit Mægler Resultat før skat på 17 mio. kr. Stigning i antal solgte boliger og i omsætningen Aktiviteterne samlet i to landsdækkende brands: Nybolig Estate mæglerne Forretningsnet på 281 mæglerforretninger 196 Nybolig-forretninger 85 Estate-forretninger + 16 aftaler om indtræden i 2004
Resultatopgørelse Resultat - Nykredit Realkredit koncernen Beløb i mio. kr. 2003 2002 Forskel Basisindtægter - udlån 4.118 3.445 673 Omkostninger -2.602-2.346 256 - Ekstraordinær karakter -92-109 -17 Tab -184-169 15 Basisindtægter før fonds 1.240 821 419 Basisindtægter fra fonds 798 1.041-243 Basisindtægter før forsikring 2.038 1.862 176 Resultat af forsikring 101-121 222 Basisindjening efter tab og 2.139 1.741 398 forsikring Beholdningsindtjening 2.282 727 1.555 Ordinært resultat før skat 4.421 2.468 1.953
Udvikling i egenkapitalen Nykredit Realkredit koncernen Beløb i mio. kr. 2003 Egenkapital primo 34.479 Regulering vedr. praksisændringer 160 Øvrige reguleringer -6 Reguleret egenkapital primo 34.633 Kapitalforhøjelse 1.150 Overført resultat 3.275 Overført fra hensættelser vedr. ældre serier i Nykredit Realkredit A/S 7 Andre reguleringer -4 Egenkapital ultimo regnskabsåret 39.061
Kapitalgrundlag Nykredit Realkredit koncernen Beløb i mio. kr. 31.12.03 31.12.02 Ansvarlig kapital 40.068 33.357 Kapitalkrav 30.603 23.966 Overdækning 9.465 9.391 Solvensprocent opgjort på - Ansvarlig kapital (tier I+II) 10,5 11,1 - Kernekapital (tier I) 10,1 11,4
De fire elementer i Nykredits kapitalstruktur 8% kapitalkrav 30,8 mia. kr. Egenkapital 39,1 mia. kr. Ekstra kapitalkrav fra 8% til 9% 3,9 mia. kr. Bunden kapital 3,7 mia. kr. Goodwill og kapital bundet til køb af hele Totalkredit Strategikapital Stødpudekapital Bunden kapital Strategikapital 0,7 mia. kr. Forretningskapital
Afkastkrav Skal sikre: Fortsat manøvrefrihed Fortsat økonomisk råderum Fortsat mulighed for effektiv og billig funding Krav til mer-afkast efter tab 5,0% i 2003 Afkastkravet hæves til 6% i 2006 Mer-afkastet efter tab blev 10,3% p.a. i 2003
Forventninger til 2004 Fortsat skarp konkurrence på realkreditmarkedet Realkreditaktiviteten finder et mere afdæmpet niveau end foregående år Realkreditaktiviterne vil tegne sig for 80% af Nykredits samlede resultat Fortsat vækst i bank- og forsikringsaktiviteterne Stigning i kapacitetsomkostningerne Totalkredit Udbygning af udenlandske aktiviteter Fortsat lavt niveau for tab og nedskrivninger Resultat før skat ca. 2.350 til 2.650 mio. kr.
Forventninger til årets resultat Fuld indregning af Totalkredit A/S Resultatforventninger 2004 på hovedposter for Nykredit Realkredit koncernen Mio. kr. Resultat 2003 Forventet 2004 Basisindtægter af udlånsvirksomhed mv. 4.118 4.400 til 4.600 Basisindtægter af fonds 798 650 til 750 Driftsomkostninger og afskrivninger 2.694 3.150 til 3.250 Tab og nedskrivninger på udlån 184 150 til 250 Beholdningsindtjening 2.282 500 til 700 Ordinært resultat før skat 4.421 2.350 til 2.650 Forudsætninger: Normal beholdningsindtjening Goodwill, afskrivning på godt 200 mio. kr.
Opsummering - 2003 Et godt og spændende år for Nykredit 2003 - et godt år for alle forretningsområder Positiv udvikling og pæne resultater Nykredit Bank lancerede nye tiltag på aktivsiden Et spændende år - også strategisk Nye bankalliancer Købet af Totalkredit Ny, stærk gruppering sammen med 106 pengeinstitutter Nye samarbejder med pengeinstitutterne Internationale aktiviteter godt i gang Resultatet 4.421 mio. kr - det bedste i Nykredits historie
Nykredit Realkredit koncernens årsrapport 2003