Det danske crowdfunding marked anno 2017

Det danske crowdfunding marked anno 2017

Om analysen Om analysen: Vækstfonden og Dansk Crowdfunding Forening har i samarbejde fulgt op på sidste års pioner opgørelse af aktiviteten på det danske crowdfunding marked. Der skal i den forbindelse lyde en stor tak til alle de platforme der har bidraget med data og input til analysen. Formålet med analysen er, at kortlægge hvor meget kapital danske virksomheder og privatpersoner har rejst via crowdfunding. Fokus er på aktiviteten på de danske platforme samt danske projekter der har rejst kapital på enten Kickstarter eller Indiegogo. Metode: Data er indsamlet enten via direkte kontakt til platformene eller via desk research. Data på danske projekter der har rejst kapital på Kickstarter og Indiegogo er indsamlet på de respektive hjemmesider. I forhold til aktiviteten på de danske platforme er datagrundlaget baseret på indberetninger fra de enkelte platforme. Der er dog enkelte platforme som ikke har ønsket at deltage, hvorfor markedet reelt er større end det som er opgjort i indeværende analyse. Det er dog Vækstfonden og Dansk Crowdfunding Forenings overbevisning, at langt størstedelen af markedet er dækket i opgørelsen. 15. januar 2018 / Side 2

Hvad er crowdfunding? Hvad er crowdfunding? Crowdfunding er en finansieringsform, hvor et projekt, virksomhed eller privatperson rejser kapital fra et større antal personer. Hvorfor er crowdfunding kommet frem? Crowdfunding er intet nyt fænomen. I flere hundrede år er folk gået sammen om at finansiere projekter. Bl.a. er flere bøger gennem tiden blevet til ved at folk har støttet projektet. Også andelsbevægelsen og endda Frihedsgudindens sokkel er produkter heraf. Finansieringsformen vinder frem i dag særligt pga. Web 2.0, hvor tilgængelige tjenester på nettet lader brugere samarbejde om og dele information online. Det har reduceret transaktionsomkostninger, så det i dag kan betale sig at lave små donationer eller investeringer. Ligeledes medførte finanskrisen reduceret udlån til særligt SMV er og udbuddet af egenkapital til start-ups. Crowdfunding var derfor en oplagt alternativ finansieringsform. I dag foregår crowdfunding igennem online platforme udviklet til formålet. ArtistShare blev stiftet i USA i 2003 og var den første online crowdfunding platform, hvor det primært var projekter indenfor underholdningsbranchen, som blev finansieret. I dag dækker crowdfunding stort set alle brancher. 15. januar 2018 / Side 3

Mio. DKK Lille fald i aktiviteten i 2017, men danske virksomheder og privatpersoner har stadig rejst mere end 100 mio. kr. via. crowdfunding 140 120 100 80 60 40 Platforme inkluderet i kortlægningen: Donation: Betternow Reward: Booomerang Coop.dk crowdfunding Indiegogo (DK projekter) KickStarter (DK projekter) 20-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Donation Lån Reward Ekstrapolation* Lån: Coop.dk crowdfunding Flex Funding Lendino * ~ data fra de forskellige platforme er indsamlet i oktober/november 2017, hvorfor ekstrapolationen dækker over aktiviteten den resterende del af året under antagelse af samme aktivitetsniveau.

Mio. DKK Den underliggende trend viser dog en stabilisering af markedet snarere end et fald 140 120 100 Platforme inkluderet i kortlægningen: Donation: Betternow 80 60 40 Reward: Booomerang Coop.dk crowdfunding Indiegogo (DK projekter) KickStarter (DK projekter) 20 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Rejst kapital ekskl. største projekt Rejst kapital inkl. største projekt Lån: Coop.dk crowdfunding Flex Funding Lendino 15. januar 2018 / Side 5

Låne-crowdfunding Hvad er låne-crowdfunding? Låne-crowdfunding er en undergruppe af Crowdfunding, hvor en virksomhed eller privatperson kan låne fra en gruppe personer gennem en online platform, som tager et eller flere gebyr(er) for at facilitere transaktionerne. Det enkelte lån er splittet op i flere mindre andele, hvor hver långiver modtager afdrag og renter ift. deres andel af det samlede lån. I forhold til donationsog reward-crowdfunding, så adskiller låne-crowdfunding sig ved at långiverne ønsker et finansielt afkast i form af renter på lånet. Der er typisk ingen begrænsninger på, hvem som kan låne penge ud. Derimod skal alle låntagere gennem en kreditvurdering, som typisk bliver foretaget af platformen. De valgte rentesatser kan bestemmes på flere måder f.eks. ved at platformen vælger en rente baseret på kreditvurderingen eller ved at lade det være op til långiver gennem en auktionsmekanisme. Platformene har typisk to forskellige målgrupper Der findes i Danmark flere aktive låne-crowdfundingplatforme som overordnet set kan inddeles i to typer afhængig af låntager: 1. P2P virksomheder med et lånebehov: Private investorer låner penge til små- og mellemstore virksomheder til f.eks. anlægsaktiver, arbejdskapital og eksportfremstød 2. P2P privatpersoner med et lånebehov: Private investorer låner penge til private til f.eks. større køb, boligudbetaling og låneomlægning 15. januar 2018 / Side 6

Danske låne-crowdfunding aktører P2P-platforme: Virksomheder med et lånebehov Stiftet: 2013 Udlån: + 70 mio. kr. Investeringsbeløb: Intet min. Lånestørrelse: >200.000 kr. Løbetid: Op til 10 år Stiftet: 2014 Udlån: + 70 mio. kr. Investeringsbeløb: >1.000 kr. Lånestørrelse: Op til 5 mio. kr. Løbetid: Op til 5 år Stiftet: 2017 Udlån: + 9 mio. dk Investeringsbeløb: >1.000 kr. Lånestørrelse: Op til 5 mio. kr. Løbetid: Op til 5 år P2P-platforme: Virksomheder med et lånebehov Stiftet: 2014 Udlån: 2,1 mio. kr. Investeringsbeløb: >350.000 kr. Lånestørrelse: 0,1 3 mio. kr. Løbetid: Op til 5 år Stiftet: 2014 Udlån: N/A Investeringsbeløb: >5.000 kr. Lånestørrelse: Ingen grænse Løbetid: Op til 5 år P2P-platforme: Privatpersoner med et lånebehov Stiftet: 2014 Udlån: 12 mio. dk Investeringsbeløb: >100 kr. Lånestørrelse: 10-75.000 kr. Løbetid: Op til 5 år Lån til bl.a. boligudbetaling, større køb og rejser ~ indgår ikke i analysen i 2017 15. januar 2018 / Side 7

Mio. DKK I 2017 er der rejst + 70 mio. kr. via låne-crowdfunding 80 70 60 50 40 30 20 10-2014 2015 2016 2017 Better Rates* Flex Funding Lendino Coop Crowdfunding Ekstrapolation** * ~ Data fra Better Rates stammer fra en artikel i Børsen, Investorer trækker crowdlending kraftigt frem, 24.10.2016 ** ~ Data fra de forskellige platforme er indsamlet i oktober/november 2017, hvorfor ekstrapolationen dækker over aktiviteten den resterende del af året under antagelse af samme aktivitetsniveau 15. januar 2018 / Side 8

Mio. DKK Virksomheder inden for handel og serviceerhverv er dem der hyppigst har rejst kapital via låne-crowdfunding - Coop.dk, Lendino og Flex Funding Antal lån fordelt på brancher, 2014-2017 Rejst kapital fordelt på brancher, 2014-2017, mio. DKK 120 115 50 46 100 96 45 40 80 35 30 27 60 25 40 20 21 16 16 11 10 10 8 5 5 3 3 3 2 1 1 1 20 15 10 5 15 12 10 7 6 6 3 3 2 2 2 2 1 1 1 0,25 0-15. januar 2018 / Side 9

70 pct. af alle lån har været på under en halv mio. kr. - Coop.dk, Lendino og Flex Funding 40% 35% 35% 35% 30% 25% 20% 19% 15% 10% 9% 5% 2% 0% 0 kr. 249.999 kr 250.000 kr. - 499.999 kr. 500.000 kr. - 999.999 kr. 1 mio. kr. - 2 mio. kr. 2+ mio. kr. 15. januar 2018 / Side 10

Generelt lavere renter på lånene i 2017 - Coop.dk, Lendino og Flex Funding Fordeling af renter, 2016 vs. 2017 45% 42% 40% 35% 36% 30% 25% 20% 20% 25% 26% 21% 18% 15% 12% 10% 5% 0% 3% - 7,49% 7,5%-9,99% 10%-12,5% 12,5%+ 2016 2017 15. januar 2018 / Side 11

Lille stigning i andelen af lån med løbetid på under to år - Lendino og Flex Funding Fordeling af lån på løbetid, 2016 vs. 2017 50% 47% 45% 42% 40% 35% 30% 25% 25% 23% 20% 15% 10% 10% 12% 12% 13% 14% 5% 4% 0% 0-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5+ år 2016 2017 15. januar 2018 / Side 12

Antal projekter Antal projekter Renter og lånestørrelse fordelt på løbetid - Lendino og Flex Funding Renter fordelt på løbetid Lånestørrelse fordelt på løbetid 160 160 140 140 120 120 100 80 60 12,5%+ 10%-12,5% 7,5%-9,99% 3% - 7,49% 100 80 60 2+ mio. kr 1 mio. kr - 2 mio. kr 500.000 kr. - 999.999 kr. 250.000 kr. - 499.999 kr. 0 kr. - 249.999 kr. 40 40 20 20 0 0-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5+ år - 0-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5+ år 15. januar 2018 / Side 13

Reward-crowdfunding Hvad er reward-crowdfunding? Reward-crowdfunding er en crowdfunding type der retter sig mod både private og/eller virksomheder, som ønsker at rejse penge til at iværksætte et projekt. Typen af projekter spænder bredt fra sofistikerede techprodukter til mindre hobby-projekter. Pengene bliver rejst gennem en online platform, hvor man har mulighed for at støtte projektet med et beløb, som afhængigt af beløbets størrelse, giver funderen en belønning (reward). Belønningen vil typisk være det produkt som projektet skal færdigudvikle. Der er altså intet finansielt afkast ved at støtte projektet. Dem som ønsker at rejse penge sætter et mål for, hvor meget de skal rejse for at projektet bliver gennemført. Hvis dette beløb ikke nås indenfor en fastsat periode, så bliver projektet typisk ikke til noget, og alle støtternes penge bliver tilbageført. Enkelte platforme som fx Indiegogo tilbyder også en mere fleksibel løsning, hvor man kan beholde de indsamlede midler, selvom man ikke når sit mål. Dog mod en større provision. I Danmark består markedet af to danske aktører. Derudover har vi inkluderet de to amerikanske platforme, KickStarter og Indiegogo, som mange danske projekter har benyttet til at rejse kapital på. 15. januar 2018 / Side 14

Reward crowdfunding aktører Reward Crowdfunding: Tal fra danske projekter på danske platforme Stiftet: 2011 Antal projekter: + 500 Samlet støtte: + 15 mio. dk Antal backers: Ca. 30.000 Stiftet: 2017 Antal projekter: 10 Samlet støtte: 0,7 mio. dk Antal backers: Ca. 1.000 Reward Crowdfunding: Tal fra danske projekter på udenlandske platforme Stiftet: 2009 Antal danske projekter: + 390 Samlet støtte: + 69 mio. kr. Antal backers: Ca. 125.000 Stiftet: 2007 (DK: 2010) Antal danske projekter: + 80 Samlet støtte: + 43 mio. kr. Antal backers: Ca. 35.000 15. januar 2018 / Side 15

Mio. DKK Fald i rejst kapital via reward-crowdfunding - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo 60 50 40 30 20 10-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Booomerang Coop Crowdfunding Indiegogo Kickstarter Ekstrapolation* * ~ data fra de forskellige platforme er indsamlet i oktober/november 2017, hvorfor ekstrapolationen dækker over aktiviteten den resterende del af året under antagelse af samme aktivitetsniveau. 15. januar 2018 / Side 16

Mio. DKK Den underliggende trend viser stadig et mindre fald 60 50 40 30 20 10 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Rejst kapital ekskl. største projekt Rejst kapital inkl. største projekt 15. januar 2018 / Side 17

Projekter inden for film, video og musik udgør den største gruppe der har rejst kapital via reward-crowdfunding - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo Antal projekter, 2009-2017 Film, video og musik Bøger, magasiner, tegneserier og andre udgivelser Kunst, teater og kreative events Produkt design Andet Velgørenhed Tøj og accessories Landbrug, Fødevarer og Gastronomi Gadget Sport Kunst til hjemmet Spil (Kort og brætspil) Spil (Videospil) Ur Community Online medier Uddannelse Software - 50 100 150 200 250 300 350 Booomerang Coop Crowdfunding Indiegogo Kickstarter 15. januar 2018 / Side 18

Produkt design udgør den kategori der har rejst mest kapital - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo Rejst kapital, 2009-2017, mio. DKK Produkt design Gadget Ur Bøger, magasiner, tegneserier og andre udgivelser Film, video og musik Spil (Videospil) Tøj og accessories Spil (Kort og brætspil) Kunst, teater og kreative events Andet Landbrug, Fødevarer og Gastronomi Kunst til hjemmet Sport Community Velgørenhed Online medier Uddannelse Software - 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Booomerang Coop Crowdfunding Indiegogo Kickstarter 15. januar 2018 / Side 19

Mere end 60 pct. af alle projekter har rejst mindre end 25.000 kr. - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo 350 Antal projekter fordelt på rejst kapital, 2009-2017 300 250 200 150 100 50-0 - 9.999 kr 10.000-24.999 kr. 25.000-49.999 kr. 50.000-499.999 kr. 500.000+ Booomerang Coop Crowdfunding Indiegogo Kickstarter

Spil (Videospil) har gennemsnitligt flest backers pr. projekt. - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo Gns. antal backers, 2009-2017 Spil (Videospil) Gadget Produkt design Spil (Kort og brætspil) Online medier Tøj og accessories Ur Software Community Andet Bøger, magasiner, tegneserier og andre udgivelser Kunst til hjemmet Landbrug, Fødevarer og Gastronomi Uddannelse Film, video og musik Sport Kunst, teater og kreative events Velgørenhed 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 15. januar 2018 / Side 21

I 2017 ser vi en lille stigning i andelen af mindre projekter mens fordelingen af større projekter er konstant - Danske projekter på Booomerang, Coop.dk, Kickstarter & Indiegogo Antal projekter fordelt på beløbsstørrelse, 2016 vs. 2017 100% 90% 80% 70% 60% 5,85% 6,53% 21,46% 22,04% 14,15% 13,88% 50% 40% 35,61% 26,94% 30% 20% 10% 22,93% 30,61% 0% 2016 2017 0-9.999 kr 10.000-24.999 kr. 25.000-49.999 kr. 50.000-499.999 kr. 500.000+ 15. januar 2018 / Side 22

Donations crowdfunding Hvad er Donations crowdfunding? Donations Crowdfunding er at sammenligne med traditionelle indsamlinger. Fordelen ved donations crowdfunding ift. typiske indsamlinger er, at det hele bliver administreret gennem en online platform, hvilket letter administrationen ved indsamlingen. Donations Crowdfunding foregår på samme måde, som andre typer crowdfunding. Man opretter en kampagne for et projekt, sætter et mål og en fundingperiode. Herefter kan støtterne begynde at donere. Ved denne type crowdfunding er der intet afkast til støtterne, hverken finansielt eller materielt i form af produkter. Man kan se det som et filantropisk afkast. I Danmark har vi tre aktive platforme, som administrerer donationer. Donations Crowdfunding: Danske platforme Stiftet: 2011 Antal projekter: 455 Samlede donation: 33.3 mio. kr. Antal backers: 95.251 Gns. antal backers: 209 Gns. donation: 350 kr. Gns. rejst beløb: 73.167 kr. Stiftet: 2011 Antal projekter: N.A. Samlede donation: N.A. Antal backers: N.A. Gns. antal backers: N.A. Gns. donation: N.A. Gns. rejst beløb: N.A. Stiftet: 2015 Antal projekter: N.A. Samlede donation: N.A. Antal backers: N.A. Gns. antal backers: N.A. Gns. donation: N.A. Gns. rejst beløb: N.A.

Egenkapital-crowdfunding Hvad er egenkapital-crowdfunding? Egenkapital-crowdfunding er en type crowdfunding, hvor virksomheder kan rejse penge til f.eks. anlægsaktiver, arbejdskapital og rekapitalisering. Pengene bliver rejst fra investorer, som til gengæld får en ejerandel i virksomheden. Der ligger dermed et ønske om finansielt afkast til grund for investeringen. Hvem er målgruppen? Virksomheder der ønsker egenkapital via crowdfunding er typisk mindre virksomheder, som ønsker en hurtig og omkostningseffektiv kapitalrejsning, samt adgang til et stort netværk af investorer fremfor en mindre gruppe investorer. Egenkapital-crowdfunding retter sig mod investorer, som ønsker adgang til en ny aktivklasse af små- og mellemstore virksomheder. En aktivklasse, som før primært har været forbeholdt business angels og venturefonde. I Danmark har vi én aktiv spiller inden for egenkapital-crowdfunding. Egenkapital crowdfunding: Danske platforme Stiftet: 2016 Antal projekter: -

Alternative platforme og finansiering 15. januar 2018 / Side 25

Danske aktører inden for alternativ finansiering Dansk Faktura Børs: Idéen med Dansk Faktura Børs er, at en virksomhed skal være i stand til at udnytte værdien af sine udestående fakturaer til drift og vækst. Dansk Faktura Børs er en markedsplads, hvor virksomheder via. en auktion kan sælge sine fakturaer til højstbydende investor. Dermed frigøres likviditet hurtigt. For investorer så giver Dansk Faktura Børs dem adgang til en ny aktiv klasse. Stiftet: 2012, Antal handler: + 4.200, Samlet omsætning: +490 mio. kr. (Opgjort pr. 31. oktober 2017) BrickShare: Brickshare er en dansk ejendoms-crowdfundingplatform, hvor man som enkeltperson eller professionel investor har mulighed for at investere i ejendomme. Eksempelvis har ca. 20 investorer gennem Brickshare investeret i en lejlighed i det prisbelønnede byggeri 8TALLET i Ørestaden. Man kan investere ned til 1.000 kr., hvorefter man hver måned får ubetalt en andel af lejeindtægterne, og mulighed for et yderligere afkast i form af boligprisstigninger. Stiftet: 2016, Antal Projekter: 4, Antal Backers: 137, Rejst kapital: 7.160.000 kr. (Opgjort pr. 30. oktober 2017) UdenomBanken: UdenomBanken er en P2P udlånsportal, hvor lånere bliver matchet med professionelle långivere. Lånsøgende får gennem portalen mulighed for at optage lån, mens långiverne får mulighed for at få forrentning af deres kapital. UdenomBanken står for at udstede lån og administrere kontakten til parterne løbende. Stiftet: 2014, antal udlån: +1.800*, samlet udlån: +840 mio. kr. (Hentet fra hjemmeside d. 12. december 2017) *Antal udlån er et estimat ud fra den gennemsnitlige udlånsstørrelse og det samlede udlån.

Alternative crowdfunding platforme YOU RUN: YOU RUN er et velgørenhedsløb, hvor man som enkeltperson, hold eller virksomhed starter en onlineindsamling for ens sag f.eks. for Kræftens Bekæmpelse, Sklerose foreningen og Børns Vilkår, og løber enten 5 km, 10 km eller halvmaraton. De penge, som bliver samlet ind går ubeskåret til den valgte sag. Løbet finansieres gennem et tilmeldingsgebyr. Stiftet: 2015, Antal løbere: 1.326, Samlet donation: 1.309.222 kr. 15. januar 2018 / Side 27

Bilag: Indhold: B1: Udviklingen i rejst kapital via crowdfunding og alternativ finansiering fordelt på typer B2: Udviklingen i rejst kapital via crowdfunding og alternativ finansiering fordelt på platforme B3: Udviklingen i rejst kapital via crowdfunding fordelt på platforme B4: Antal projekter fordelt på lån og reward crowdfunding 15. januar 2018 / Side 28

Mio. DKK B1. Udviklingen i rejst kapital via crowdfunding og alternativ finansiering blandt danske virksomheder og privatpersoner 700 600 500 400 300 200 100-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Alternativ Finansiering Lån Reward Donation Ekstrapolation 15. januar 2018 / Side 29

Mio. DKK B2. Udviklingen i rejst kapital via crowdfunding og alternativ finansiering blandt danske virksomheder og privatpersoner 700 600 500 400 300 200 100-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Udenombanken Dansk Faktura Børs Flex Funding Indiegogo Kickstarter Lendino Brickshare Better Rates BetterNow Booomerang Coop Crowdfunding Ekstrapolation 15. januar 2018 / Side 30

Mio. DKK B3. Udviklingen i rejst kapital via. crowdfunding blandt danske virksomheder og privatpersoner 140 120 100 80 60 40 20-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Kickstarter Indiegogo Flex Funding Lendino Better Rates Booomerang BetterNow Coop Crowdfunding Ekstrapolation (ekskl. UOB og DFB) 15. januar 2018 / Side 31

Antal Projekter B4: Antal projekter fordelt på lån og reward crowdfunding - Note: Det kraftige fald i antallet af lån er i høj grad drevet af Better Rates, som i 2016 lå med ca. 500 lån, men 2017 ikke indgår grundet tvivl om selskabets forsatte aktivitet. 900 800 700 600 500 400 300 200 100-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Lån Reward Ekstrapolation Lån Ekstrapolation Reward 15. januar 2018 / Side 32

15. januar 2018 / Side 33