Gældssituationen og bankpakke V v/chefkonsulent Morten Dahl Thomsen Cand.agro/HD(O)/MBA Nr. 1
Disposition q Den aktuelle situation Indtjening Gæld rentefølsomhed Finansieringssituation -kreditpolitik q Hvor galt står det til? Hvor mange kan overleve? Hvad skal der til for at overleve? q Muligheder i bankpakke V! Hvem kan få hjælp? Er pakken tilstrækkelig? Nr. 2
Den aktuelle situation Regnskabsresultater 2011 Kvægbrug 83 ejendomme (Beløb i 1000 kr.) 2010 2011 Ændring Årskøer 193 205 DB 3.438 4.080 Primær drift 634 1.075 Resultat efter finansiering -254 232 +486 Investering -1.148-1.214 Ændring gæld -631-400 Aktiver 42.460 40.537 Gæld -31.195-33.900 Egenkapital 9.265 6.637 Spredning bedste 1/3 1.350 Spredning ringeste 1/3-1.010 Nr. 3
Den aktuelle situation Regnskabsresultater 2011 Svineproduktion 37 ejendomme (Beløb i 1000 kr.) 2010 2011 Ændring Årssøer 448 453 DB 3.516 3.496 Primær drift 1.027 875 Resultat efter finansiering 36-62 -98 Investering -1.487-472 Ændring gæld -773 60 Aktiver 33.766 33.342 Gæld -26.703-27.259 Egenkapital 7.063 6.083 Spredning bedste 1/3 964 Spredning ringeste 1/3-1.486 Nr. 4
Gæld er en af landbrugets største udfordringer Nr. 5
Nr. 6
Finansieringssituation Landbruget er i en kreditklemme! q Likviditet til løbende drift vanskelig for ca. 25 30% af bedrifterne. q Finansiering af nyinvesteringer herunder ejendomshandel er yderst vanskelig for op imod ca. 60-70% q Ingen muligheder for skift af pengeinstitut! Prisen på kredit er stigende! Mangel på likviditet i markedet. Finanstilsynets nedskrivningskrav. Øget krav om indtjening/kapitalkrav i den finansielle sektor. Og landbrugets indtjening og gæld. Nr. 7
Hvor galt står det til? Nulpunktsanalyser Landbrugets indtjeningskrav på 5 års sigt! Forudsætninger for analyse! (gns. i 5 års perioden) Svinekød 11,24 kr./kg Mælk 2,65 kr./kg. Korn 123 kr./hkg. Gns. rente 3,7% (som i 2011) Ejeraflønning 300.000 kr. (inkl. ægtefælleindkomst) Likviditet til afdrag og reinvesteringer svarende til afskrivning inventar. Nr. 8
Kvægproducenter uden overlevelse 5 års sigt Rente Mælkepris Uændret (2011) +1% +2% 2,85 kr. 21% 29% 33% 2,65 kr. 33% 40% 47% 2,45 kr. 44% 52% 63% Nr. 9
Vurdering uden overlevelsesevne kvægproducenter Mange bedrifter med store udfordringer Uændret rente og mælkepris 2,65 kr. = 33% - ca. 1/3 Stigende rente uændret mælkepris +1% = 40% +2% = 47% Både gælds- og indtjeningsproblemer Afkastningsgrad lav Nr. 10
Svineproducenter uden overlevelse 5 års sigt Rente Notering Uændret (2011) +1% +2% 12,24 kr. 11% 13% 18% 11,24 kr. 19% 23% 28% 10,24 kr. 33% 42% 56% Nr. 11
Vurdering uden overlevelsesevne svineproducenter Mange bedrifter med store udfordringer Uændret rente og notering 11,24 kr. = ca. 20% Stigende rente og uændret notering +1% = 23% +2% = 28% Både gælds- og indtjeningsproblemer Afkastningsgrad lav Nr. 12
Sammendrag Et stort antal kvæg- og svinebedrifter har brug for: Et højt afregningsniveau (kød/mælk) højere end i dag! Det primære driftsresultat bør forbedres højere afkastningsgrad øget bundlinje (Back in Black) Effektivisering mod bedste 1/3 bedre end i dag! Mulighed for optimering af driften for mange. Fortsat lavt renteniveau/rentemængde. Lavere end i dag! Mulighed for at udvikle ejendommen via rentable investeringer, for at skabe overskud er fastlåste i dag! En del kan selv vælge egenkapital stadig intakt. Nr. 13
Bankpakke V udviklingspakken 1. Etablering af et landbrugs finansieringsinstitut levedygtige landbrug får bedre muligheder for finansiering af nye forretningsmuligheder og vækst. Landbrugets Finansieringsinstitut (LFI). Kapitalgrundlag 300 mio. kr. 2. Styrkelse af vækst- og eksportfinansiering. Øget kapital til Vækstkaution 550 mio. kr. Gode penge efter dygtige landmænd Nr. 14
Bankpakke V udviklingspakken LFI yder finansiering til: Gældsordning akkord/indefrysning. Finansiering af nyinvesteringer. Overtager engagementer/dele af engagementer fra: Finansiel stabilitet 75 100 stk. Øvrige pengeinstitutter Vurdering i alt 2 300 bedrifter kan hjælpes Gode penge efter dygtige landmænd Nr. 15
Bankpakke V udviklingspakken Forudsætninger foreløbige: Effektiv primær drift (før rente) gns bedste 1/3. Levedygtig bedrift - nuværende ejer Tilpasning af gæld, akkord/indefrysning (Upside) Enighed mellem Landmand Pengeinstitut LFI Nuværende pengeinstitut yder fortsat driftsfinansiering. Nr. 16
Den finansielle sektor! FS Finansiel Stabilitet svage banker Pengeinstitutter stærke banker Nr. 17
Eksempel - kvægbruger Aktiver 45 mio kr. Gæld 60 mio kr. 20.000.000 pengeinstitut 5.000.000 3.000.000 12.000.000 Akkord Nyt LFI lån Upside 1.500.000 9.000.000 LFI lån 40.000.000 Kreditforening 40.000.000 Kreditforening 40.000.000 Kreditforening Nr. 18
Bankpakke V en god begyndelse q Mulig for nogen! Effektiv drift/god driftsledelse Høj indtjening høj gæld Arbejde på optimering Back in Black q Vil pengeinstitutterne deltage? Fortsat driftskapital (gode penge efter dårlige)! Tillid mellem bank og kunde q Beløbsrammer i LFI for små behov langt større! Oplæg nu 250 bedrifter/300 mio/3 mia q Gang i bedrifterne igen! Rentable investeringer ud af den fastlåste situation Nr. 19
Ønsker til bankpakke V q Større kapital/lånegrundlag! 750 bedrifter/900 mio/9 mia q Mere fleksibilitet i forhold til den finansielle sektor! Statsgarantier for driftskapital Muligheder for bankskifte (kundebytte) Nr. 20