Årsrapport Svendborg Sparekasse A/S, CVR , Svendborg

Transkript

1

2 Årsrapport 2008 Svendborg Sparekasse A/S, CVR , Svendborg

3 Ledelsesberetning 2008 Svendborg Sparekasse har stadig et solidt overskud og en rekordhøj solvens trods finanskrisen, som naturligvis også sætter nogle tydelige spor i sparekassens regnskab for Overskud før skat på 44,3 mio.kr. Overskud efter skat på 35,4 mio.kr. Solvens på 21,9 pct. for sparekassen og 21,0 for koncernen. Hovedpunkter fra året: - Moderat stigende forretningsomfang - Store nedskrivninger på udlån - Beskedent kurstab på værdipapirer - Primoegenkapitalen forrentet med 7,1% efter skat. - Stabilt indlånsoverskud - Egenkapitalen udgør 461,1 mio. - Solvensprocent på 21,9% Senest offentliggjorte forventninger til 2008-resultatet udgjorde mio. med det medio oktober 2008 gældende kursniveau for danske værdipapirer. Det realiserede resultat ligger under forventningerne. Afvigelsen kan henføres til udgifter til Det Private Beredskab på i alt 6,4 mio.kr. og til udviklingen i behovet for nedskrivninger på udlån, som alene i årets sidste kvartal belaster med 20 mio.kr. Uanset at resultatet ligger under forventningerne, vurderer sparekassens ledelse resultatet som tilfredsstillende, specielt i lyset af de yderst vanskelige forhold, som den finansielle sektor er underlagt i denne tid. Året 2008 For finanssektoren kan 2008 kun beskrives med Krise: Likviditetskrise, Kreditkrise, Finanskrise, Realøkonomisk krise - og i nogen grad Tillidskrise. Sparekassens resultat for 2008 et overskud før skat på 44,3 mio.kr. fremkalder naturligvis ikke krisestemning, men resultatet er direkte og indirekte negativt påvirket fra problemer af ufattelig størrelse, som har ramt den finansielle verden. Antallet af aktionærer er i årets løb forøget med 198 og udgjorde ved udgangen af Kursen for sparekassens aktier er i årets løb påvirket af den megen uro på aktiemarkedet. Ved årets udgang var kursen på 900 pr. aktie. Forretningsomfanget er også i 2008 øget gennem en kontrolleret vækst. Sparekassens udlån er forøget med 3,0% til godt 1,8 mia.kr. mens indlån (incl. indlån i puljeordninger) er øget med 8,1% til 2,1 mia.kr. De finansielle markeder har størstedelen af året været præget af betydelig uro, og stort set alle aktører og investorer har oplevet betydelige formuetab. Sparekassens risiko har i årets løb været beskeden og de samlede kursreguleringer udgør kun relativt beskedne 2,5 mio.kr. i negativ regulering. Med undtagelse af sparekassens leasingaktiviteter har alle forretningsområder udviklet sig tilfredsstillende specielt i forhold til de betydelige vanskeligheder, som store dele af branchen må kæmpe med. Sparekassens leasingselskab, hvis aktiviteter hovedsagelig er rettet mod erhverv, har i 2008 været væsentligt påvirket at den bratte konjunkturnedgang, og det samlede resultat fra leasingaktiviteterne udgør stort set 0. Der er i vid udstrækning gennemført balancemæssige og risikomæssige justeringer med henblik på fortsat kontrolleret vækst. Gennem hele året har der været betydelig fokus på likviditetsproblemer i både den nationale og internationale finanssektor. Sparekassen har balance mellem udlån og indlån, og likviditetspolitik og likviditetsberedskab har fungeret tilfredsstillende. Lovgivningens krav til likviditet overstiges med 156% - heri medregnet en ikke anvendt trækningsret, som Nationalbanken har etableret i forhold til overskydende solvens. Det ordinære resultat før skat udgør 44,3 mio.kr. mod 71,7 mio.kr. for Efter skat udgør resultatet 35,4 mio. kr. mod 56,3 mio.kr. i Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S og det 100%-ejede datterselskab Leasing Fyn Svendborg A/S samt dette selskabs andel af Leasing Fyn Bank A/S. Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet hændelser af væsentlig direkte betydning for koncernens drift. Resultatet Sparekassens nettorenteindtægter blev i 2008 forøget med 13,1% til 98,7 mio.kr. en stigning på 11,4 mio.kr. Udbytte af aktier m.v. er forøget fra 2,5 mio.kr. i 2007 til 10,2 mio.kr. i Stigningen skyldes væsentligst et modtaget ekstraordinært udbytte på 7,3 mio.kr. Gebyrer og provisionsindtægter er i forhold til 2007 faldet med 2,2 mio.kr. til 24,2 mio.kr. Faldet skyldes betydelig mindre aktivitet på realkreditområdet og på investeringsområdet. Kursreguleringer af værdipapirer m.v. udviser et samlet tab på 2,5 mio.kr. i forhold til 0,6 mio.kr. i gevinst i Regulering af obligationsbeholdningen udgør +3,5 mio. Aktiebeholdning har medført et tab på 4,9 mio.kr., heri indeholdt en gevinst på 9,9 mio.kr. som slutregulering vedrørende salget af Totalkredit. Regulering af valuta m.v. udgør en gevinst på 0,4 mio.kr. og endelig udgør regulering af finansielle instrumenter et tab på 1,6 mio.kr. Andre driftsindtægter udgør 5,4 mio.kr. mod 4,3 mio.kr. året før. Beløbet udgøres væsentligst af uddeling fra Fonden for Svendborg Sparekasse. De samlede omkostninger til personale og administration m.v. udgør for 2008 ialt 66,3 mio.kr. mod 63,4 mio.kr. i Lønudgifter er forøget med 3,0 mio.kr. eller 8,1% i Øvrige administrationsudgifter er reduceret med 0,1 mio. i forhold til 2007 og udgør nu 26,6 mio.kr. for I 2008 var der i gennemsnit beskæftiget 75,0 medarbejdere i sparekassen mod 72,1 i Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver udgør 0,2 mio.kr. i 2008 mod 0,3 mio.kr. i Andre driftsudgifter andrager 3,3 mio.kr. og udgør alene betaling til Det Private Beredskab i forbindelse med den 2-årige statsgarantiordning (Bankpakke I). Efter 3 år i træk med tilbageførsler af nedskrivninger på udlån senest 7,7 mio.kr. i er dette nu vendt. For 2008 udgør de samlede nedskrivninger 21,6 mio.kr. Den altovervejende del af nedskrivninger kan henføres til erhverv. Nedskrivningerne indeholder tillige udgift på 3,0 mio.kr. til Det Private Beredskab for Nødlidende Banker, Sparekasser og Andelskasser. Ordinært resultat før skat udgør 44,3 mio.kr. for 2008 mod 71,7 mio.kr. for

4 Skat af årets resultat er beregnet til 8,9 mio.kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 20,0 pct. Ikke skattepligtige udbytter og kursavancer påvirker skatteprocenten med -3,6 pct. mens øvrige ej skattepligtige indtægter eller ej fradragsberettigede udgifter svarer til -1,4 pct. Årets resultat udgør således 35,4 mio.kr. mod 56,3 mio.kr. i året før. Balancen Sparekassens balance er i forhold til ultimo 2007 forøget med 134,5 mio.kr. til godt 2,6 mia.kr. ved udgangen af Udlån er forøget med 3,0% eller 52,5 mio.kr. til ialt 1,8 mia.kr. Likvide midler, bestående af kassebeholdning, tilgodehavende i Nationalbanken og i øvrige kreditinstitutter udgør 245,9 mio.kr. mod 205,3 mio.kr. for 1 år siden. Beholdningen af obligationer og aktier er efter årets kursreguleringer bogført til 363,5 mio.kr. Aktiver tilknyttet puljeordninger/-indlån i puljeordninger er forøget med 9,3 mio.kr. eller 5,4% i årets løb til 180,2 mio.kr. Efter afskrivninger er materielle aktiver bogført til 0,3 mio.kr. Gæld til andre kreditinstitutter udgør ved årets udgang 29,9 mio.kr. mod 4,6 mio.kr. ultimo Indlån incl. indlån i pulje-ordninger - er i 2008 forøget med 155,4 mio.kr. eller 8,1 pct. og udgør ved udgangen af 2007 knap 2,1 mia.kr. Egenkapitalen udgør - efter overførsel af årets resultat på 35,4 mio.kr. ialt 461,1 mio.kr. Den indre værdi pr. aktie (á 100 kr.) er således på kr. ved udgangen af Eventualforpligtelser Består væsentligst af garantier og er i årets løb reduceret fra 893,6 mio.kr. til 474,4 mio.kr. En ændret samarbejdsaftale med Totalkredit/Nykredit medfører, at der i mindre omfang end tidligere skal stilles garanti for eventuelle tab i forbindelse med realkredit-finansiering gennem Totalkredit, som er sparekassens samarbejdspartner på dette område. Endvidere indgår 35,7 mio.kr. som garanti overfor Det Private Beredskab. Egne aktier Sparekassens beholdning af egne aktier udgjorde ved året udgang stk. svarende til 6,6 mio.kr. opgjort til dagsværdi. Værdien er jf. regnskabsbestemmelserne fragået i egenkapitalen. Kapitalgrundlag Der er ikke i 2008 sket ændringer i den supplerende kapital, som ultimo året udgør uændret 40 mio.kr. Primo 2008 udgjorde aktiekapitalen 48,0 mio.kr. Aktiekapitalen er i h.t. beslutning på den ordinære generalforsamling den 10. april 2008 nedsat med nominelt 4,0 mio.kr. Ved årets udgang var aktiekapitalen således 44,0 mio.kr. fordelt på stk. Sparekassens ledelse vurderer løbende sparekassens samlede kapitalstruktur i forhold til sparekassens forretningsomfang. Anvendelse af overskuddet / fastsættelse af udbytte Bestemmelser for statsgarantiordningen (Bankpakke 1) foreskriver, at der ikke udbetales udbytte i 2 år. Udbytteprocenten fastsættes derfor til 0. Bankpakke I Med det formål at genoprette og sikre finansiel stabilitet er der i oktober 2008 etableret en statsgarantiordning for indlån og simple fordringer i pengeinstitutter tilsluttet Det Private Beredskab. Garantiordningen udløber 30. september Garantiordningen er i vid udstrækning selvfinansieret, idet tab indtil 35 mia.kr. betales kollektivt af pengeinstitutter, som er tilmeldt ordningen. Med ganske få undtagelser omfatter dette samtlige danske pengeinstitutter. Først ved tab udover 35 mia.kr. medfører garantiordningen tab for staten. Svendborg Sparekasse er tilsluttet garantiordningen hvilket betyder, at sparekassen bidrager til og er omfattet af statsgarantiordningen for indlån og simple fordringer. De endelige kriterier for betaling er endnu ikke endeligt fastlagt. Sparekassens direkte betaling til ordningen er kalkuleret til niveauet 29 mio.kr. over 2 år og med risiko for at der yderligere skal bidrages med 34 mio.kr. Bankpakke II Med det formål at tilføre den finansielle sektor ansvarlig kapital (hybrid kernekapital) etableres mulighed for at Staten på visse betingelser tilfører pengeinstitutter og realkreditinstitutter kapital indtil i alt 100 mia.kr. på markedsvilkår. Med sparekassens aktuelle kapitalberedskab er det ikke ledelsens forventning, at mulighederne i ordningen vil være attraktive for sparekassen. Forventninger til år 2009 Den finansielle krise og udviklingen i samfundsøkonomien medfører, at de økonomiske forventninger til året 2009 er behæftet med betydelig usikkerhed. Generelt anses vilkårene for den finansielle sektor at være ganske vanskelige. Konkurrencesituationen forventes mindre spændt med et fortsat aftagende pres på rentemarginalen. Til gengæld ventes en let vigende gebyrindtjening. Der forventes en relativ beskeden vækst i sparekassens forretningsomfang og en fortsat stabil og sund indtjening fra den basale bankdrift. Udviklingen i de samlede omkostninger ventes at ligge markant over den generelle pris- og lønudvikling. Dette skyldes udelukkende den betydelige betaling til Statsgarantiordningen (Bankpakke I). Bortses herfra forventes en omkostningsvækst i underkanten af den generelle pris- og lønudvikling. Resultatet excl. nedskrivninger, kursreguleringer og skat ventes at ligge i underkanten eller på niveau med Den finansielle krise og de store samfundsøkonomiske udfordringer ventes at medføre at behovet for nedskrivninger på udlån vil ligge på et højt niveau. Uanset sparekassens relativt beskedne risikoprofil vil en eventuel yderligere samfundsøkonomisk afmatning belaste sparekassens regnskab. 3

5 Præcise beløbsniveauer/-intervaller anses ikke at kunne opgives med tilstrækkelig validitet. Solvens For moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S udgør solvensen 21,9 pct. mod et lovkrav på minimium 8 pct. Koncernens solvens er opgjort til 21,0 pct. ligeledes mod et lovkrav på minimum 8 pct. Bestyrelsen Bestyrelsen afholder 11 ordinære møder årligt. Bestyrelsen foretager årligt en selvevaluering efter opstillede kriterier - ligesom bestyrelsen evaluerer direktionen samt samarbejdet mellem bestyrelsen og direktionen. Der har ikke i det forløbne år været udskiftninger i bestyrelsen. Aktie- og optionsordninger Hverken bestyrelse eller direktion aflønnes med aktie- eller optionsordninger. Bonusordning Der er for regnskabsåret 2008 etableret en resultatbonusordning gældende for samtlige medarbejdere. Den maksimale udgift under ordningen udgør 1,1 mio.kr., som er afsat i regnskabet. Risikoforhold Det overordnede princip for sparekassen er, at de risici, som opstår i forbindelse med sparekassens drift nøje overvåges og holdes inden for de af bestyrelsen fastsatte rammer. De væsentligste risici er: Markedsrisiko, som er risikoen for tab som følge af ændringer i markedsforholdene, specielt for værdipapirer og valuta. Renterisiko opgøres på grundlag af Finanstilsynets regler og rapporteres løbende tillige med valutapositioner og aktierisiko til ledelsen. Kreditrisiko, d.v.s. risikoen for tab på udlån og kreditter overvåges løbende og der udarbejdes selvstændige handlingsplaner for engagementer, der udviser utilfredsstillende udvikling. Risikospredning og branchefordeling rapporteres til ledelsen. For at nedbringe kreditrisikoen på udlån optages der i nogen omfang sikkerheder i form af pant i fast ejendom, værdipapirer m.v. og der gennemføres en løbende bonitetskontrol af hele sparekassens udlånsportefølje. Kreditafdelingen overvåger løbende udviklingen og ændringerne i samfundsforhold generelt såvel som lokalt og estimerer påvirkninger på sparekassens drift. Metoder og praksis vedrørende nedskrivninger er anført under anvendt regnskabspraksis. Finansielle instrumenter anvendes udelukkende som afdækning mod tab, som følge af renteændringer på fastforrentede udlån og indlån. Positioner og risici opgøres løbende og rapporteres til ledelsen. Likviditetsrisiko opgøres løbende efter såvel interne regler som iflg. Finanstilsynets bestemmelser om krav til likvide aktiver. Den generelle likviditetsrisiko styres ud fra rammer fastsat af ledelsen, og opgøres på baggrund af kendte fremtidige ind- og udbetalinger. Sparekassens likviditetsberedskab opgøres efter retningslinjerne i Lov om Finansiel Virksomhed, 152. Sparekassen ønsker en balancesammensætning, der såvel på kort som på længere sigt sikrer et tilstrækkeligt og stabilt likviditetsberedskab. Der henvises til hvor sparekassens risikorapport er tilgængelig. Børskurs Den på Fondsbørsen noterede lukkekurs på Svendborg Sparekasseaktier udgjorde: Ultimo 2001: kurs 510 Ultimo 2002: kurs 562 Ultimo 2003: kurs 900 Ultimo 2004: kurs 1055 Ultimo 2005: kurs 1610 Ultimo 2006: kurs 1775 Ultimo 2007: kurs 1665 Ultimo 2008: kurs 900 Større aktionærer I fortegnelse over større aktionærer er alene opført Fonden for Svendborg Sparekasse med en aktiepost på 66,2 pct. pr. 31. december Fonden har hjemsted i Svendborg. Generalforsamling Ordinær generalforsamling afholdes torsdag den 19. marts 2009 kl. 16:30 på Hotel Svendborg, Centrumpladsen, 5700 Svendborg. Koncern I koncernen indgår foruden moderselskabet Svendborg Sparekasse A/S det 100%-ejede datterselskab Leasing Fyn Svendborg A/S samt dette selskabs andel på 33,3% af Leasing Fyn Bank A/S, der indgår ved pro rata konsolidering, idet der er tale om en fællesledet virksomhed. Leasing Fyn Svendborg beskæftiger sig med leasing og factoring. Selskabet administreres af Leasing Fyn Bank A/S. Selskabets aktiviteter er i alt overvejende grad rettet mod erhvervslivet. De markant ændrede konjunkturer har medført større tab og nedskrivninger end sædvanligt. Det samlede økonomiske resultat udgør stort set 0 for I 2008 var der i gennemsnit beskæftiget 91,7 medarbejdere i koncernen mod 88,0 i

6 Nærtstående parter Svendborg Sparekasse A/S har udover bestyrelse og direktion følgende nærtstående parter: (1.000 kr.) (1.000 kr.) Hjemsted Ejerandel Egenkapital 08 Resultat 08 Leasing Fyn Svendborg A/S Faaborg 100,00% Leasing Fyn Bank A/S Faaborg 33,33% Fonden for Svendb.Spks. Svendborg (2007) (2007) Transaktioner med ovennævnte nærtstående parter sker på markedsbaserede vilkår. Leasing Fyn Svendborg A/S Leasing Fyn Bank A/S Resultatopg Netto rente- og prov. t.kr t.kr Kursreguleringer Øvr. driftsposter Nedskrivninger Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Udlån Øvr. aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinst Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Resultatopg Netto rente- og prov. t.kr t.kr Kursreguleringer Øvr. driftsposter Nedskrivninger Resultat før skat Skat Årets resultat Balance Udlån Øvr. aktiver Aktiver i alt Gæld til kreditinst Øvrige passiver Egenkapital Passiver i alt Selskabsmeddelelser i Nr. 2008/01 Kapitalnedsættelse Nr. 2008/02 Årsrapport Nr. 2008/03 Køb af egne aktier Nr. 2008/04 Storaktionærmeddelelse Nr. 2008/05 Insideres handler Nr. 2008/06 Insideres handler Nr. 2008/07 Totalkredit/Nykredit tilbyder ændret samarbejdsaftale Nr. 2008/08 Indkaldelse til ordinær generalforsamling Nr. 2008/09 Forløb af ordinær generalforsamling Nr. 2008/10 Kvartalsrapport 1. kvt Nr. 2008/11 Insideres handler Nr. 2008/12 Insideres handler Nr. 2008/13 Gennemførsel af kapitalnedsættelse Nr. 2008/14 Vedtægter Nr. 2008/15 Beholdning af egne aktier Nr. 2008/16 Storaktionærmeddelelse Nr. 2008/17 Stemmerettigheder og kapital Nr. 2008/18 Halvårsrapport Nr. 2008/19 Insideres handler Nr. 2008/20 Finanskalender Nr. 2008/21 Svendborg Sparekasse tilslutter sig ny statsgarantiordning Nr. 2008/22 Kvartalsrapport 3. kvt

7 God selskabsledelse: Resume vedr. Corporate Governance. Indledning Danske, børsnoterede selskaber skal i deres årsrapport redegøre for, hvordan de forholder sig til Komiteen for god selskabsledelses Anbefalinger for god selskabsledelse fra Ledelsen i Svendborg Sparekasse har siden det første sæt Anbefalinger i december 2001 forholdt sig til Anbefalingerne i relevant omfang. Bestyrelsen har løbende gennemgået og taget stilling til Anbefalingerne. Holdningen til Anbefalingerne er generelt positiv, for sparekassen og vores interessenter (aktionærer, medarbejdere, kunder, leverandører og lokalsamfund) og samspillet disse imellem er en forudsætning for Svendborg Sparekasses fortsatte, positive udvikling. Som lokalt pengeinstitut satser vi særligt på den personlige kundekontakt, og da vi lever af at leve op til kundernes tillid og tryghed, er det vigtigt, at der udover skyldig hensyntagen til aktionærerne også tages hensyn til ønsker hos vores øvrige interessenter. Der kan mere detaljeret læses om Anbefalingerne og om sparekassens holdning til Anbefalingerne på sparekassens hjemmeside: Svendborg Sparekasse følger langt de fleste af Anbefalingerne. De Anbefalinger, som sparekassen ikke følger fuldt ud er: Kapital og aktiestruktur Anbefalingerne følges kun delvist, idet sparekassen har en stemmeretsbegrænsning i vedtægterne, således at ingen aktionær/garant kan stemme for mere end 100 stemmer. Desuden er der en bestemmelse om et ejerloft på 10 %. Bestyrelsen har meddelt samtykke til, at Fonden for Svendborg Sparekasse må besidde mere end 10%. Disse værnsregler er udtryk for, at Svendborg Sparekasse ønskes bevaret som et selvstændigt stærkt, lokalt pengeinstitut til glæde for alle vores interessenter. Bestyrelsesformandens opgaver Anbefalingerne følges ikke fuldt ud, idet der ikke er valgt næstformand. Baggrunden er, at bestyrelsen ikke har fundet behov herfor. Rekruttering og valg af bestyrelsesmedlemmer Anbefalingen følges kun delvis. Rekruttering af nye bestyrelsesmedlemmer sker på baggrund af kriterier som egnethed (kvalifikationer og erfaring) samt hæderlighed og ikke på baggrund af en formelt fastlagt proces. Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer Anbefalingen følges ikke. Det er bestyrelsens opfattelse, at systemet med medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer er velkendt i Danmark og at der ikke er behov for særskilt redegørelse herfor. De medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmers indgår på lige fod med øvrige bestyrelsesmedlemmer. Tiden til bestyrelsesarbejdet og antallet af bestyrelsesposter Sparekassen følger ikke Anbefalingen. Bestyrelsen finder det vigtigt, at alle bestyrelsesmedlemmer har de nødvendige ressourcer til at kunne yde en aktiv indsats i bestyrelsen. Bestyrelsen finder imidlertid ikke, at det er antallet af poster, men derimod den dermed forbundne arbejdsmængde, der er relevant. Valgperiode for bestyrelsesmedlemmer Anbefalingerne følges delvis. Bestyrelsesmedlemmerne vælges for max. 4 år ad gangen med mulighed for genvalg. Valgperioderne er forskudt, således at der hvert år er 1 medlem på valg. Hermed sikres kontinuiteten i bestyrelsesarbejdet. Ikke-revisionsydelser Anbefalingen følges ikke, idet ekstern revisors ydelser primært relaterer sig til drifts-, skatte- og regnskabsmæssige forhold. God selskabsledelse: Finansrådet. Finansrådet har udarbejdet et sæt anbefalinger til medlemsvirksomhederne om ledelsesmæssige kompetencer samt om ekstern revision. Finansrådets anbefalinger er en henstilling om, at følge anbefalingerne fra komiteen for god selskabsledelse samtid med, at Finansrådets anbefalinger indeholder en fortolkning af hvorledes komiteens anbefalinger bør følges. Svendborg Sparekasse følger disse anbefalinger/henstillinger. Der kan mere detaljeret læses om anbefalingerne på Kapitaldækning: En selvstændig risikorapport indeholdende søjle-3-oplysningerne jf. kapitaldækningsbekendtgørelsen offentliggøres på sparekassens hjemmeside: 6

8 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2008 for Svendborg Sparekasse A/S. Koncernregnskabet aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter og børsnoterede finansielle selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret Ledelsesberetningen indeholder tillige en retvisende gennemgang af udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet kan påvirkes af. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Svendborg, den 12. februar Direktion: Svend Erik Kracht Adm. direktør Gregers Petersen Administrationschef Bestyrelse: Arne Knudsen Jeppe Gorm Frederiksen Peder Hviid Formand Rasmus Stougaard Jensen Jan Højer Kristensen Niels Peter Nøddeskou-Fink Medarbejdervalgt Medarbejdervalgt Intern revisions påtegning Jeg har revideret årsrapporten for Svendborg Sparekasse A/S for regnskabsåret Koncernregnskabet aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at jeg planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har jeg stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i årsrapporten, herunder undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og oplysninger. Revisionen har endvidere omfattet stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Jeg har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er min opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for min konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er min opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod koncernens og moderselskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende. 7

9 Det er tillige min opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 2008 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU for så vidt angår koncernregnskabet, i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet for moderselskabet, samt i øvrigt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Svendborg, den 12. februar Erik Nissen Revisionschef Den uafhængige revisors påtegning Til aktionærerne i Svendborg Sparekasse A/S Vi har revideret årsrapporten for Svendborg Sparekasse A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2008, omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som moderselskabet. Koncernregnskabet aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsens ansvar for årsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU (koncernregnskabet), lov om finansiel virksomhed (årsregnskabet for moderselskabet) samt yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en årsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsrapporten på grundlag af vor revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i årsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i årsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en årsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af årsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vor konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2008 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Det er endvidere vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2008 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2008 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Svendborg, den 12. februar KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Peter Eilertsen Statsaut. revisor 8

10 Resultatopgørelse 1. januar december 2008 Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Note 1 Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier m.v Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Årets resultat Resultat pr. aktie i kr... 81,9 118,0 Udvandet resultat pr. aktie i kr... 81,9 118,0 9

11 Balance pr. 31. december 2008 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Aktiver: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker m.v Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Obligationer til amortiseret kostpris Aktier m.v Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver: 20 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensættelser til pensionsforpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til andre forpligtelser Hensættelser til tab på garantier Hensættelser til forpligtelser i alt Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: Aktiekapital Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Passiver i alt Eventualforpligtelser

12 Egenkapitalopgørelse Svendborg Sparekasse A/S Egenkapitalopgørelse (moderselskab) kr. Aktiekapital Overført Udbytte I alt Resultat Egenkapital 1. januar Egenkapital bevægelser i 2007 Årets resultat Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2007 i alt Egenkapital 31. december Egenkapital bevægelser i 2008 Årets resultat Værdiregulering sikringsinstrumenter Årets totalindkomst Kapitalnedsættelse Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Egne aktier anvendt som aktievederlæggelse Egenkapitalbevægelser i 2008 i alt Egenkapital 31. december Egenkapitalopgørelse (koncern) Aktiekapital Overført Udbytte I alt Resultat Egenkapital 1. januar Egenkapital bevægelser i 2007 Årets resultat Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Egenkapitalbevægelser i 2007 i alt Egenkapital 31. december Egenkapital bevægelser i 2008 Årets resultat Værdiregulering sikringsinstrumenter Årets totalindkomst Kapitalnedsættelse Udloddet udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Salg af egne aktier Egne aktier anvendt som aktievederlæggelse Egenkapitalbevægelser i 2008 i alt Egenkapital 31. december

13 Noter til årsregnskabet 2008 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Renteindtægter af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån og andre tilgodehavender Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf: rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt renteindtægter Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt renteudgifter Gebyrer og provisionsindtægter: Værdipapirhandel og depoter Betalingsformidling Lånesagsgebyrer Garantiprovision Øvrige gebyrer og provisioner I alt gebyrer og provisionsindtægter Kursreguleringer af: Obligationer, handelsbeholdning Aktier, handelsbeholdning Aktier, anlægsbeholdning (dagsværdioption) Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt kursreguleringer Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til bestyrelse og direktion: Bestyrelse Direktion Ialt Personaleudgifter: Lønninger * Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter I alt udgifter til personale og administration * Heraf aktiebaseret vederlæggelse i året, i form af favøraktier Antal beskæftigede: Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede... 75,0 72,1 91,7 88,0 Revisionshonorar: Honorar vedrørende lovpligtig del af revision Honorar vedrørende andre ydelser end revision Samlet honorar til den generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomhed

14 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Nedskrivninger på udlån: Individuelle nedskrivninger primo året Nedskrivninger i året Tilbageførte nedskrivninger i året Tabsbogført tidligere nedskrevet Individuelle nedskrivninger ultimo året Gruppevise nedskrivninger primo året Nedskrivninger i året Tilbageførte nedskrivninger i året Tabsbogført tidligere nedskrevet Gruppevise nedskrivninger ultimo året Individuelle hensættelser på garantier primo året Hensættelser i året Tilbageførte hensættelser i året Tabsbogført tidligere hensat Individuelle hensættelser på garantier ultimo året Nedskrivninger i året Tabsbogført ej tidligere nedskrevet Tilbageførte nedskrivninger i året Indgået på tidligere afskrevne fordringer Beregnet rente af nedskrivninger Resultatpåvirkning af nedskrivninger på udlån Resultatpåvirkning af tab på garantier Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser ialt Samlet udlån med OIV før nedskrivning Samlet udlån med OIV efter nedskrivning Udlån med standset renteberegning Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder I alt resultat af kapitalandele i ass. og tilkn. virksomheder Skat: Beregnet skat af årets indkomst Udskudt skat Efterregulering af tidligere års beregnet skat I alt skat Effektiv skatteprocent 20,0% 20,5% 20,2% 20,5% Skattefri udbytte/kursavancer på anlægsaktier 3,6% 0,8% 3,4% 0,8% Regulering af udskudt skat tidligere år 0,9% 2,9% 0,9% 2,9% Øvrige forhold ,5% 0,8% 0,5% 0,8% Lovpligtig skatteprocent 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 9 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker: Tilgodehavender hos kreditinstitutter Løbetidsfordeling efter restløbetid for tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker: Anfordringstilgodehavender Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt

15 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Kreditrisiko: Udlån + Udlån + garantidebitorer- garantidebitorer- Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher i pct. ultimo året i pct. ultimo året Offentlige myndigheder... 0% 0% 2% 2% Erhverv: Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri... 3% 3% 9% 5% Fremstillingsvirk., råstofudv., el-, gas-, vand- og varmeværker... 2% 2% 6% 6% Bygge- og anlægsvirksomhed... 3% 3% 5% 4% Handel, restaurations- og hotelvirksomhed... 8% 7% 11% 9% Transport, post og telefon... 4% 4% 5% 5% Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed... 25% 18% 4% 3% Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice... 14% 12% 17% 15% Øvrige erhverv... 6% 7% 7% 8% I alt erhverv... 65% 56% 64% 55% Private... 35% 44% 34% 43% I alt % 100% 100% 100% Løbetidsfordeling efter restløbetid på udlån til amortiseret kostpris: På anfordring Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Obligationer: Børsnoterede, handelsbeholdning Andre, handelsbeholdning Obligationer i alt Aktier m.v.: Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Københavns Fondsbørs, handelsbeholdning Andre aktier (dagsværdioption) Aktier m.v. i alt Finansielle leasingkontrakter: Koncernen er leasinggiver af erhvervsleasing. De primære erhvervsområder er inden for transport, landbrug, gartneri, industri m.v. Primo Tilgang Afgang Finansielle leasingkontrakter ultimo Finansielle leasingkontrakter: Op til 1 år år Over 5 år Finansielle leasingkontrakter ultimo Bruttoinvesteringer i finansielle leasingkontrakter: Op til 1 år år Over 5 år Finansielle leasingkontrakter ultimo Fremtidig finansiel indkomst Nedskrivninger på finansielle leasingkontrakter udgør

16 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Kapitalandele i tilknyttede virksomheder: Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Op- og nedskrivninger primo Resultat Udbytte Årets op- og nedskrivninger Tilbageførte op- og nedskrivninger Op- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo heraf kreditinstitutter Modtaget udbytte Aktiver tilknyttet puljeordninger: Kontantindestående Obligationer Aktier Andre aktier Aktiver tilknyttet puljeordninger i alt Immaterielle aktiver (øvrige): Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivning Tilbageførte af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo Bogført værdi primo Materielle aktiver (driftsmidler): Samlet anskaffelsespris primo Tilgang Afgang Samlet anskaffelsespris ultimo Af- og nedskrivninger primo Årets afskrivning Årets nedskrivning Tilbageførte af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger ultimo Bogført beholdning ultimo heraf leasingaktiver Bogført værdi primo

17 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Udskudt skat: Udskudt skat 1. januar Årets forskydning i midlertidige forskelle Nedsættelse af dansk selskabsskat fra 28% til 25% Udskudt skat 31. december Udskudt skat indregnes således i balancen: Udskudt skat (aktiv) Udskudt skat (forpligtelse) Udskudt skat 31. december, netto Udskudt skat vedrører: Materielle anlægsaktiver Hensatte forpligtelser Provisionsindtægter til successiv indtægtsføring Beholdning af egne aktier I alt Andre aktiver: Tilgodehavende rente Tilgodehavende provision Øvrige aktiver Andre aktiver i alt Gæld til kreditinstitutter og centralbanker: Gæld til kreditinstitutter Gæld til centralbanker og kreditinstitutter i alt Løbetidsfordeling efter restløbetid: Anfordringsgæld Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Indlån og anden gæld: På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer Indlån i alt Løbetidsfordeling efter restløbetid: Indlån På anfordring Indlån med opsigelsesvarsel: Til og med 3 måneder Over 3 måneder og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år I alt Udstedte obligationer Over 1 år og til og med 5 år Andre passiver: Diverse kreditorer Skyldig rente og provision Øvrige passiver Andre passiver i alt

18 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Hensatte forpligtelser: Hensættelse til pensionsforpligtelser 1. januar Hensat i året Hensættelse til pensionsforpligtelser 31. december Andre hensættelser 1. januar Hensat i året Andre hensættelser 31. december Hensatte forpligtelser 31. december Efterstillede kapitalindskud (DKK): Modtaget 2002, rente: 3 mdr. Cibor, forfald 8/ I alt, medregnet som basiskapital Indskuddet afvikles ikke, men kan opsiges af: Indskyder: Uopsigeligt Modtager: Med 3 mdr. varsel 25 Solvensopgørelse: Opgjort i h.t. Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter. Kernekapital efter fradrag Basiskapital og kortfristet suppl. kapital efter fradrag Vægtede poster uden for handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko m.v Operationel risiko Gruppevise nedskrivninger Vægtede poster ialt Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt... 20,2% 17,8% 19,3% 17,3% Solvensprocent... 21,9% 19,3% 21,0% 18,7% 26 Eventualforpligtelser: Garantier m.v.: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditlån Tinglysnings- og konverteringsgarantier Øvrige garantier Garantier m.v. i alt Andre forpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige garantitilsagn Andre forpligtelser i alt Eventualforpligtelser i alt Nærtstående parter: Størrelsen af lån, kaution eller garantier stiftet for nedennævnte nærtstående parter: Rentefod Direktion (max. kreditkort) Bestyrelse... 6,45-11,25% Sikkerhedsstillelser: Bestyrelse Leasing Fyn Svendborg A/S: rentesats: 7,2% (Udlån og andre tilgh.) Leasing Fyn Bank A/S: rentesats: 7,2% (Tilgh. hos kreditinstitutter) Renter, gebyr og provisioner m.v. afregnes på markedsbaserede vilkår. 17

19 Note Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Egne aktier: Beholdningen er anskaffet med det formål at opretholde en minimums handelsbeholdning. Primo beholdning: stk Nominel værdi Kursværdi Pct. af aktiekapital... 0,7% 0,4% 0,7% 0,4% Køb i året: stk. Nominel værdi Salg i året: 892 stk. Nominel værdi Nedskrevet kapital stk Køb/salg i året netto stk. Nominel værdi Pct. af aktiekapital... 0,9% 0,3% 0,9% 0,3% Ultimo beholdning: stk Nominel værdi Kursværdi Pct. af aktiekapital... 1,7% 0,7% 1,7% 0,7% Gennemsnitligt antal egne aktier Finansielle instrumenter Sparekassen foretager afdækning af renterisici på fastforrentede aktiver og forpligtelser. (Dagsværdisikring). Afdækningens effektivitet måles løbende. Til dækning af renterisikoen på fastforrentede udlån er der foretaget risikoafdækning med finansielle instrumenter: RenteSwaps: Nominel værdi: Løbetid < 5 år Løbetid > 5 år Nominel værdi ialt Markedsværdi: Løbetid < 5 år Løbetid > 5 år Markedsværdi ialt Kursregulering via driften Værdiansættelse af finansielle aktiver og forpligtelser Dagsværdien af alle finansielle aktiver og forpligtelser på balancedagen svarer i al væsentlighed til den regnskabsmæssige værdi. 18

20 Pengestrømsopgørelse Svendborg Sparekasse A/S kr. Moderselskab Koncern Drift Årets resultat Afskrivninger på immat. og materielle aktiver Nedskrivninger på udlån m.v Kapitalfremskaffelse via driften Driftskapital Kreditinstitutter - netto Udlån reguleret for årets nedskrivninger Indlån herunder puljer Andre aktiver Indkomstskatter Andre gældsposter Pengestrømme fra driftskapital Pengestrømme fra driftsaktivitet Investeringsaktivitet Finansielle aktiver (aktier og obligationer) Aktiver i puljeordninger Kapitalandele i tilknyttede/associerede virksomheder Immaterielle og materielle aktiver Pengestrømme fra Investeringsaktivitet Finansieringsaktivitet Køb af egne aktier Salg af egne aktier Anden værdiregulering Udbytte til aktionærer Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Ændring i likviditet Kassebeholdning Primo Kassebeholdning Ultimo