Indeks Top3 Bund 3. Procter & Gamble, Wal-Mart, Caterpillar, Walt Disney, Chevron S&P 500 Sektorer

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Republikanerne genvandt kontrollen med det amerikanske Senat Dow Jones +0,10% Nasdaq 0,33% S&P 500 0,28% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Procter & Gamble, WalMart, Caterpillar, Walt Disney, Cisco Systems Chevron S&P 500 Sektorer Consumer Staples, Financials, Energy, Consumer Discretionary, Materials Health Care De amerikanske aktier havde begrænsede udsving i tirsdagens handelssession dog med overvejende fald. Den underliggende lettere negative tone skyldtes det fortsatte fald i olieprisen, usikkerhed om udfaldet af midtvejsvalget samt EUkommissionens nedjustering af vækstskønnet for indeværende år og Factory Orders for september faldt som ventet med 0,6%. 5 ud af 10 delsektorer i S&P 500 indekset faldt tirsdag med Energy som dårligste performer. Vixindekset steg 1,1% til 14,89. Omsætningen i tirsdagens handelssession var knap 10% højere end det glidende 3 måneders gennemsnit. JPMorgan(1%) fik som ventet en hård medfart i tirsdagens handel på Wall Street efter at banken mandag efter lukketid annoncerede at udgifterne til retssager vil blive 1,3 mia. USD højere end tidligere meddelt. Banken havde inden meddelelsen forventet at de samlede udgifter til retssager ville blive på 4,6 mia. USD. 38 ud af 43 energiselskaber i S&P 500 indekset faldt tirsdag med Chevron(1,2%) og Exxon Mobile(0,8%) i spidsen efter at olieprisen faldt til det laveste niveau i 3 år efter Saudi Arabien sænkede prisen på eksporteret olie til USA for at forsvare deres markedsandel. Den faldende oliepris er modsat for olieselskaberne godt nyt for flyselskaberne hvilket i går kunne aflæses i at Bloomberg U.S. Airlines indekset steg 2,8% til det højeste niveau siden Delta Air Lines(4,2%), United Continental Holdings(1,7%) og American Airlines Group(1,7%) var nogle af de flyselskaber der nød godt af olieprisfaldet. Sprint Corp.(16,4%) fik en ordentlig mavepuster i tirsdagens handel efter at selskabet mandag efter lukketid fremlagde et skuffende regnskab der viste tilbagegang i antallet af kunder for 11 kvartal i træk. Selskabet har som følge af den skuffende udvikling annonceret en afskedigelsesrunde på medarbejdere. Clorox Company(1,1%) nød tirsdag godt af et opjusteret kursmål fra KeyBanc. Kurstarget belv øget til 101 USD fra tidligere 85 USD på baggrund af hævede estimater efter det seneste stærke regnskab. Herbalife(20,8%) som blandt er kendt for sine produkter til vægttab måtte selv gå ned i vægt tirsdag da selskabet nedjusterede sine forventninger til årets omsætning og indtjening efter en nedskrivning af selskabets aktiviteter i Venezuela. Deutsche Bank hævede tirsdag deres kursmål på LabCorp(1,1%) fra 116 USD til 120 USD da analytikeren forventer højere indtjeningsvækst fremadrettet efter opkøbet af Covance Inc. Office Depot Inc.(24,9%) blev en af dagens vindere efter at selskabets regnskab viste det første kvartalsmæssige overskud efter at selskabet har leveret underskud i de foregående 3 kvartaler. Claus Lechley Sørensen seniordealer tlf clauss@ :14:44 1/5

2 Investorerne valgte at fokusere på den bedre end ventede omsætning og lukke øjnene for den skuffende indtjening i Alibaba*s(4,2%) første regnskab efter børsnoteringen og sendte aktien højere i tirsdagens handel. Piper Jaffray sænkede tirsdag deres kursmål på MannKind Corp(0%) til 7 USD fra tidligere 9,5 USD men opretholder Neutral anbefalingen. Priceline Group(8,4%) som gør sig i salg af rejser via online kanaler leverede et pænt regnskab men da forventningerne til det kommende kvartal ikke kunne leve op til estimaterne blandt investorer og analytikere blev selskabets aktie sendt sydover i tirsdagens handel på Wall Str Midtvejsvalget i USA ligner ifølge de første meldinger en ordentlig lussing til demokraterne og præsident Obama. Republikanerne vinder flertal i begge kongressens kamre og det kan faktisk ifølge flere amerikanske analytikere vise sig at være en god nyhed for Obama (og amerikansk økonomi, dollar og aktiemarkedet), da det øger sandsynligheden for at der kan vedtages økonomiske reformer de sidste to år frem til præsidentvalget i 2016, bl.a. indenfor energi, beskatning, immigration m.m. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Time Warner Inc. Chesapeake Energy Corp. Qualcomm Inc CBS Corp. Prudential Financial Inc. Symantec Corp. News Corp. 0,94 USD 0,33 USD 1,31 USD 0,73 USD 2,41 USD 0,43 USD 0,05 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:15 ADP Employm. Change 15:45 Markit US Services PMI 16:00 ISM NonManf. Comp. 220K 57,1 58,0 Asien Fald i kinesisk PMIindeks Nikkei (08.00) 0,44% Hang Seng (08.00) 0,65% Shanghai (03.00) 0,45% De asiatiske aktiemarkeder handler i overvejende rødt territorium onsdag morgen på en kombination af den lavere oliepris og et skuffende PMIindeks fra Kina. HSBC s service PMI for oktober viste den laveste opgørelse i de seneste 3 måneder. Softbank(3%) falder efter en nedjustering som selskabet annoncerer efter Sprint s dårlige regnskab som det japanske selskab ejer. De japanske bilaktier er i fokus hertil morgen efter både Honda Motors(1%) og Nissan(1,1%) nedjusterer forventninger til antallet af solgte biler på det kinesiske marked. Toyota s(0,2%) regnskab ser pænt ud og den store bilproducent opjusterer forventningerne til årets resultat. Aktien reagerer ikke væsentligt på det hvilket skal ses i lyset af at aktien er steget 18% siden 20. oktober. På børsen i Sydney stiger regnskabsaktuelle Commonwealth Bank of Australia(0,3%) ovenpå et regnskab der viser en 10% stigning i nettoresultatet i 3 kvartal. 2/5

3 Europa Regnskab fra Lundbeck Future Point Procent Dax ,7% Euro Stoxx ,8% Dow Jones ,4% S&P ,3% Nasdaq ,5% Olie (Nymex) 76,6 0,8% Copper ,1% Guld ,7% EuroBund 151,27 0,1% Vi forventer en højere åbning på de europæiske børser efter republikanernes valgsejr i nat har løftet futuresmarkedet Fokus vil være rettet mod de regnskabsaktuelle aktier, PMItallene og ADPrapporten fra USA som offentliggøres kl dansk tid. Regnskabet fra Lundbeck ser godkendt ud med en omsætning på mio. DKK mod forventet mio. DKK. Ebitresultatet blev 94 mio. DKK hvor analytikerne havde forventet et tab på 143 mio. DKK i kvartalet. Forventninger for 2015 ser meget skuffende ud og vil være i fokus. Fra 9.30 til afholder Tryg deres kapitalmarkedsdag i London. Et af fokuspunkterne vil være Tryg s omkostningsprogram der blev lanceret i 2012 med henblik på at sænke omkostningerne med 1 mia. DKK hvoraf de 835 mio. DKK er nået. Vi forventer et nyt spareprogram på mio. DKK vil blive annonceret på dagens møde. Herudover vil nye væksttiltag, langsigtede forventninger og kapitalstrukturen være på agendaen på kapitalmarkedsdagen. Tallene fra Lafarge ser ud til at være inline på både toplinje og EBITDA niveau. Selskabet fastholder deres forventninger til helåret og siger at fusionen med Holcim følger de lagte planer. Pænt regnskab fra Lundin Petroleum der viser et EBITDA resultat på 158 mio. USD mod forventet 136 mio. USD. Omsætningen er inline. Cashflow er ligeledes stærkt med 307 mio. USD mod estimeret 266 mio. USD. Ifølge Bloomberg er italienske Banca Monte Dei Paschi tæt på at sikre sig tilkendegivelser fra investorer der vil indskyde op til 2,5 mia. EUR i ny kapital i den pressede bank. Hollandske ING har fremlagt et stærkt regnskab der viser et nettoresultat der er 24% bedre end konsensus. Resultat er trukket af bedre gebyrindtægter og stram omkostningsstyring. Stærke amerikanske trucksalgstal for oktober hvor specielt Daimler s tal til ser stærke ud. Deutsche Bank sænker hertil morgen deres vækstforventninger til tysk økonomi for 2014 fra 1,5% til 1,3% vækst.. Samtidigt sænkes forventninger til 2015 fra 1,5% til 0,8% Regnskabet fra Haldex ser stærkt ud med en omsætning der er 4% bedre end konsensus og et EBIT resultat der er 8% bedre end forventet af konsensus. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Alstom SA Lundin Petroleum AB 3/5

4 Lafarge SA Hanniver Rueck Outokumpu OYJ Mark & Spencer Group Lundbeck Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 Markit Service PMI (EC) 10:00 Markit Comp. PMI (EC) 11:00 Retail Sales MoM (EC) 11:00 Retail Sales YoY (EC) 52,4 52,2 0,8% 1,4% Op og nedjustering TDC: UBS sænker target til 45 DKK fra 52,5 DKK og opretholder anbefalingen Neutral Novo Nordisk: Goldman fjerner Novo fra conviction buy list stadig Buy Osram: Deutsche Bank sænker target til 44 EUR fra tidligere 51 EUR Dagens Teknik Tirsdagens bevægelse i Daxindekset bekræftede vores forventning om at gappet mellem 9116 og 9258 skal lukkes før en ny test af 50 dages gennemsnittet i 9318 vil blive aktuel efter dette område er testet nogle gange uden at kunne brydes. I opafgående retning vil et brud af 50 dages gennemsnittet medføre en test af 100 og 200 dages glidende gennemsnit i henholdsvis 9458 og I nedafgående retning er det psykologiske punkt i indeks 9000 en væsentligt støttet. MACD viser fortsat købssignal Modstand: 9258, 9318, 9458, 9506 Støtte: 9116, 9070, 9000 Vidste du at såfremt EUR/USD når paritet vil de tyske bilproducenter ifølge UBS være den gruppe som opnår den største positive indtjeningseffekt. BMW anslås ifølge analysen fra UBS at forbedre EBIT med 19%, Daimler med 44% og Volkswagen med 33%. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5