Aktier AktiePilen. USA Stærke jobtal. Dow Jones +0,26 % Nasdaq +0,38 % S&P 500-0,03 % Indeks Top3 Bund 3. Goldman Sachs, JPMorgan, Walt Disney

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Stærke jobtal Dow Jones +0,26 % Nasdaq +0,38 % S&P 500-0,03 % Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones S&P 500 Sektorer Goldman Sachs, JPMorgan, Walt Disney Financials, Information Technology, Materials UnitedHealth Group, IBM, Procter & Gamble Utilities, Consumer Staples, Telecommunication Services De amerikanske børser sluttede ugens sidste handelsdag overordnet med mindre stigninger på trods af en meget stærk arbejdsmarkedsrapport. Mens nogle investorer glædede sig over de flotte jobtal, begyndte andre investorer at frygte en renteforhøjelse i december. På makrosiden var der stor fokus på den amerikanske arbejdsmarkedsrapport, som kom ud bedre end ventet. Fremgangen i beskæftigelsen blev i oktober på , hvor konsensus lå på Til sammenligning var der i september kun en fremgang på nye ansatte. Derudover blev tallene for de sidste måneder oprevideret med samlet arbejdspladser. Arbejdsløshedsprocenten blev opgjort til 5 %, hvor økonomerne estimerede med 5,1 %, hvilket var samme niveau som i september. Lønningerne steg med 2,5 %. Økonomerne hos Deutsche Bank vurderede efterfølgende, at sandsynligheden for et rentehop i december var øget dramatisk og nu var op på over 60 % og nok vil stige yderligere. De pegede endvidere på, at bekymringerne omkring Kina problematikken var uden nævneværdig effekt på USA og at de svage tal i august og september kun var en midlertidig afvigelse. Ikke overraskende var det især den finansielle sektor, som havde en stærk performance ovenpå de flotte nøgletal. Goldman Sachs (+3,7 %) og JPMorgan (+3,1 %) var bl.a. bedste performere i Dow Jones indekset. Guldprisen faldt 2% og var med til at presse guld- og minerelaterede aktier ned. EUR faldt til under 1,08 overfor USD ovenpå jobtallene, som gjorde at forbrugsaktier blandt de svageste performere. Walt Disney (+2,4 %) kom torsdag efter lukketid med et lidt blandet regnskab, hvor indtjeningen var lidt bedre mens omsætningen skuffede. Indtjeningen blev løftet af et stærkt reklame salg hos især ESPN samt stigende gebyrindtægter fra deres pay-tv kanaler. Filmproducenten Dreamworks Animation (+14,7 %) leverede et stærkt regnskab, hvor licenssalget overraskede til den positive side, ligesom salget af filmen Home oplevede stor efterspørgsel på DVD og Blue-Ray markedet. Facebook (-1,5 %) advarede investorerne om, at deres omsætning kan blive negativ påvirket, hvis der fortsat udvikles reklame-blocking tools, som vil reducere kundernes interesse i at markedsføre sig via Facebook. Alibaba (-2,1 %) har købt Youku Tudou (+7,3 %), svarende til det kinesiske svar på You- Tube, for 3,7 mia. USD, hvilket var lidt mere end tidligere rygtet. Teknologiselskabet Nvidia (+13,9 %) leverede et stærkt regnskab, hvor omsætning og indtjening overgik analytikernes estimater, som især skyldtes en flot udvikling indenfor pc-gaming. Samtidig annoncerede de et aktietilbagekøsbprogram på 800 mio. USD. Hjemmesiden til rejse og restaurantoplevelser, Tripadvisor, dykkede derimod med 6,9 % efter at indtjeningen og omsætningen kom svagere ud end ventet. EPS landede på 0,53 USD vs Christian Thatje Seniordealer tlf christian.thatje@ :15:47 1/5

2 0,54 USD. Salget kom ud på 415 mio. USD vs. 430 mio. USD. Samtidig kom Tripadvisor med en skuffende guidance, og meddelte bl.a. at de udsætter deres tv-reklamer næste år. Monster Beverages (+13,6 %), som Coca-Cola (-0,9 %) ejer en del af, slog forventningerne med en EPS på 0,84 USd vs. estimaterne på 0,81 USD. Omsætningen steg ligeledes mere end ventet til 756 mio. USD mod konsensus på 735 mio. USD. DuPont (+2,0 %) er ifølge nyhedsmediet Dow Jones, i forhandlinger med Syngenta vedrørende en fusion af deres agriculture division. Dow Jones skrev endvidere, at Dow Chemical (+0,5 %) ligeledes kunne have interesse i schweizerne. Detailkæden Men s Wearhouse (-43,4 %) nedjusterede forventningerne ovenpå et skuffende regnskab. Selskabet meddeler en faldende kundetrafik i deres butikker. WeightWatchers steg med hele 35,2 % efter et bedre end ventet regnskab. Warren Buffets Berkshire Hathaway (-0,8 %) præsenterede i weekenden deres regnskab, hvor indtjeningen blev fordoblet til 9,43 mia. USD, som primært skyldtes overtagelsen af Kraft Heinz. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Hertz Global SunEdison 0,52-0,63 Nøgletal Begivenhed Estimat - - Asien Outperformance i Japan og Kina Nikkei (08.00) +1,9 % Hang Seng (08.00) -0,1 % Shanghai (03.00) +2,1 % De asiatiske børser har fået en overordnet positiv start på ugen. hvor Kina og Japan outperformer med stigninger på cirka 2 %. Australien er svageste performere med et fald på næsten 2 %. Hong Kong ligger stort set uforandret. Mens Japan nyder godt af en svækkede yen som får de eksportrelaterede aktier til at køre op, stiger det kinesiske aktiemarked ovenpå skuffende nøgletal, idet investorerne håber på kvantitative lempelser. Fra Kina har vi fået import og eksporttal i weekenden. Eksporten landede på -3,6 %, hvor økonomerne havde forventet -3,1 %. Eksporten er dermed faldet for fjerde måned i træk. Importen var ligeledes svagere end estimeret med -16 % mod konsensus på -11,7 %, hvilket endda er 12. måned i træk med lavere tal. Den kinesiske vækst i tredje kvartal landede på 6,9 % og var dermed den laveste siden første kvartal Den svage performance Down-Under skyldes bl.a. et pres på de råvarerelaterede, hvor Rio Tinto dykker med 3,5 % og BHP Biliton er nede med knap 6 %. I Japan er eksportaktierne efterspurgt, hvor Bl.a. Toyota stiger 1,7 %, Honda er oppe med 1,9% og Sony løftes 2,2 %. I Kina stiger de finansielle aktier efter meldinger om, at kravene overfor aktieinvestorer skal løsnes op for. China Citic Bank og Western Securities stiger med cirka 5 %. 2/5

3 Europa Flad åbning Future Point Procent Dax ,21 % Euro Stoxx ,19 % Dow Jones ,03 % S&P ,05 % Nasdaq ,06 % Olie (Nymex) 44,72 +0,97 % Copper ,47 % Guld ,47 % Euro-Bund 155,19 +0,01 % Vi forventer en flad åbning på de europæiske børser efter en svag positiv performance på Wall Street fredag aften. De asiatiske børser oplever en positiv start på ugen mens de amerikanske futures stort set handler uforandret i skrivende stund. Der er småt med aktivitet på ugens første handelsdag fra regnskabsfronten, hvor dog bl.a. Continental præsenterer kvartalstal. I løbet af denne uge kommer der bl.a. Carlsberg, Pandora, NKT, D/S Norden, FLS og ALK-Abello. På makrofronten kan de tyske import og eksporttal, ligesom OECD s økonomiske udsigt omkring frokosttid tiltrække investorernes interesse. Mærsk har her til morgen meddelt, at de køber olieaktiver i Etiopien og Kenya. Mærsk køber således 50 % af aktierne hos Africa Oil Corporation i onshore exploration licenser i de to lande. Mærsk lægger en forudbetaling på 365 mio. USD inklusive efterforskningsomkostninger og så følger der fremtidige betalinger på op til 480 mio. USD. Derudover kan der fortsat komme fokus på fredagens rygter, at NOL kan blive opkøbt af Mærks eller CMA CGM, idet NOL i weekenden ifølge Reuters, i weekenden har bekræftet, at de har holdt indledende samtaler om et salg. Reuters henviser til et ekstern hjerte-kar-studie med 300 patienter, som viser, at Novos Victoza ikke har nogen positiv effekt. Novo forventer selv at præsentere hjerte-kar-studier med knap patienter i løbet af i første kvartal SimCorp kom fredag efter lukketid med regnskab, som stort set var inline med estimaterne. De fastholder samtidig guidance for helåret. Continental er kommet med lidt blandede tal her til morgen. Mens omsætningen var lidt svagere end ventet med 9,62 mia. EUR mod estimerede 9,84 mia. EUR, landede EBIT på 1,08 mia. EUR, hvor analytikerne havde regnet med 965 mio. EUR. Samtidig opjusterer tyskerne EBIT margin til mere end 11 % mod tidligere 11 %. Free cash flow løftes derudover til 2 mia. EUR fra 1,8 mia. EUR. Omsætningsguidance fastholdes derimod. Volkswagen har meddelt til EU-finansministrene, at selskabet vil betale samtlige kundernes CO2-regning. Deutsche Lufthansas strejke fortsætter i dag og vil ramme mere end passagere. Strejken forventes at fortsætte indtil fredag. 3/5

4 Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Continental Vallourec Wincor Nixdorf 3,65-1,30 0,25 Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 German Trade Balance 08:00 German Import 08:00 German Export 11:30 OECD Economic Outlook 21,0b 0,9 % 2,1 % Op og nedjustering Sampo: Citi sænker aktien til neutral fra køb Sanofi: Bernstein sænker aktien til market perform fra outperform Fresenius Medical Care: Barclays sænker aktien til undervægt fra ligevægt Swedish Match: SocGen hæver aktien til hold fra salg Dagens Teknik Fredagens stigning på lidt under 1% i Dax indekset, har ikke ændret det tekniske billede. Indekset er fortsat i en konsolideringsfase, hvor nærmeste større modstand og støtte findes i henholdsvis 200 dages gns og 100 dages gns. i Indekset testede fredag 200 dages gns. uden at bryde igennem fredag og lukkede under MACD indikatoren er fortsat i køb og RSI ligger pt. i 68,9. Modstand: 11000, 11068, 11154(dobbelttop og bunden af gappet ) Støtte: 10880,10825, 10745, Vidste du At en britisk ansat i gennemsnit skal arbejde tre timer for at have råd til en billet til en Premier League fodboldkamp. For 50 år siden, ville det kun have krævet 30 minutter. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5